产业进步的潜在动力:管理发展力及其衍生过程模型

本文从经济生产活动的实际出发,提出了发展力、产业发展力及产业管理发展力的概念,给出了产业管理发展力的基本结构模型.借助偏尾分布及其结论[6～8],给出了产业管理发展力的度量指标,建立了产业发展力运动的衍生过程模型.通过对产业管理发展力蓄积与释放运动过程的具体分析,可以更加深入地认识和分析产业发展的运动特点,可以综合判断产业发展的宏观进程,进而有助于正确实施产业管理,采取有效措施充分蓄积产业发展力,推动产业良性发展.     

无分红股票期权的构造定价模型

利用偏尾分布与偏尾过程,首次提出了期权执行价格的DF构造,并在此基础上给出了股票无红利分配条件下期权定价的构造性解析模型———DF构造定价模型.该模型方法能够解决任意时刻提出执行的看涨或看跌期权定价问题,所以它既适用美式期权定价,也适用于欧式期权定价.最后,通过与Black-Scholes期权定价公式的对比实证分析,结果表明文章的结论是可靠的.     

一致性风险价值及其在中国证券市场的应用研究

本文分析了VaR做为风险度量工具本身具有的缺点;行为金融理论要求风险度量必须度量下偏风险,要与投资者对信息的非线性反应相符;而收益率分布的实证研究要求风险度量要考虑收益率的尖峰厚尾现象.本文上将双曲分布用来模拟收益率实际分布,在此基础上计算CVaR,及其CVaR在中国证券市场中的应用.     

基于偏尾分布的MIS价值评估模型与方法

基于偏尾分布3-4,本文对MIS自身的市场价值及其在企业经营中的作用进行了讨论.按照平均价值和最优价值两种方式,给出了MIS的市场价值与风险评估模型与方法,以及MIS对企业经营中产值增量的评估模型与方法,并通过示例分析了MIS的固定数量投资和按企业生产规模比例投资的不同特点和变化过程.     

对影响河南省经济发展生产要素的浅析

发展问题是任何国家、组织、个人关注的问题。在这个社会中,不发展就等于落伍,落伍就是掉队。掉队的结果大家可想而知。但发展不等于增长。增长只是量上的变化,但发展内涵更丰富,它包括质与量两个方面。为什么现在大家都谈绿色GDP,而对单单的GDP增长不再像以前那么推崇了呢,因为后者并不能让我们真正发展起来,本文以索洛增长理论为基础对发展问题做一些简单的探讨分析,并纳入内生增长理论的一些观点,同时对经济发展的一些基础要素进行分析。     

基于Tsallis分布及跳扩散过程的欧式期权定价

准确描述资产价格的运行规律是进行衍生产品定价及风险控制的基础。受金融市场外部环境的影响,资产收益率常常具有尖峰厚尾和偏尾的现象,为了准确地描述资产价格的运动规律,本文利用具有长程记忆及统计反馈性质的Tsallis熵分布和一类更新过程,建立了跳-反常扩散的股票价格运动模型。利用随机微分和鞅方法,在风险中性的条件下,得到了欧式期权的定价公式,该公式推广了文献11和21的相应结论。最后,利用上证指数数据分别计算出了各模型的参数以及对资产收益率拟合的平均绝对误差,数据分析结果表明本文模型与文献11和21相比其平均绝对误差分别减小了10.4%和25.1%。说明了本文模型对资产收益率尖峰厚尾及偏尾等现象的捕捉更为准确。     

基于混合Clayton Copula模型的原油价格与油轮市场的风险传染效应研究北大核心

原油价格波动与油轮市场紧密相关,新冠疫情发生以来,国际原油价格和油轮运价波动剧烈,投资风险加剧.因此,研究疫情对原油价格与油轮市场的影响是疫情环境下控制风险、优化投资策略的重要方式之一.本文通过偏t分布ARMA-GARCH-混合Clayton Copula模型分析新冠疫情发生前后原油价格和油轮整体市场及其细分市场的依赖关系变化及尾部风险变化.首先,通过偏t分布ARMA-GARCH模型来捕获原油价格和油轮整体市场及其细分市场各自收益序列的波动性特征;其次,应用混合Clayton Copula模型来描述收益序列间的非线性依赖关系,并运用尾部风险系数揭示新冠疫情发生前后原油价格对油轮市场的风险传染情况.研究表明,各样本期间原油价格对油轮市场的负相关性均强于正相关性,疫情发生后,原油价格对油轮市场的正相关性降低,负相关性增强,其中,WTI原油期货对VLCC型油轮运价的负相关性增幅最大.此外,各样本期间原油价格对油轮整体市场及其细分市场间均存在风险传染效应,且同向风险远远小于反向风险.新冠疫情发生后原油价格对油轮市场的同向风险降低,反向风险传染大大加剧,其中,下上尾风险增加程度小于上下尾风险.投资者及其利益相关者在进行油轮相关业务时应关注国际原油价格有利消息的发生,以期最大限度降低损失,同时关注原油价格不利消息的发生,以期获得最大收益.     

国有大型企业保密制度标准体系研究与设计

本文基于国内外企业保密标准化工作发展的情况,以现行的保密制度为基础,研究设计了现代国有大型企业保密制度标准体系拓扑,分析了体系的架构和衍生方式,各构成要素及其彼此间的物理与逻辑关系,着重分析了各种制度在标准体系中的分布,为国有大型企业后续开展保密标准化管理制度构建提供了理论基础和支撑。     

关于镇江市低碳经济发展现状分析及发展策略的研究

研究经济发展与人均碳排放之间的关系对于镇江市改变经济模式和建设"山水花园城市"的目标具有重要意义。本文以镇江市1998～2010年工业企业能源消费为基础,利用传统的环境库兹涅茨曲线(EKC)模型来进行拟合分析,从人均GDP和人均碳排放的关系曲线中得出:1998～2010年间镇江市人均碳排放和人均GDP并不呈倒U型关系,也不存在拐点,而是表现为三次曲线模型。此外,比较2010年镇江与江苏省及部分城市,并分析2010年镇江耗能行业比例情况后发现,产业结构及能源消费结构是影响二氧化碳排放的主要因素。从产业调整、能源利用角度以及政府、企业管理等角度,提出了镇江发展低碳经济的对策和建议。     

外派人员跨文化胜任力回顾与模型构建

从多个角度回顾了国内外文献中关于跨文化胜任力的特征模型,并以国内某工程公司为例,进一步提出了中国企业外派人员跨文化胜任力的理论和结构,其主要包括认知、情感和行为3个维度.认知是基础,情感是关键,行为是结果,三者构成了中国外派人员胜任力的动态发展模型.