从“上海社保案”看中国企业年金法律制度的完善

2006年8月,上海市企业年金发展中心就借款纠纷向人民法院提起诉讼,并因非法挪用巨额企业年金受到主管部门的调查。该案充分暴露出了我国企业年金法律制度存在的缺陷：1．政府介入企业年金市场化运作,行政垄断导致监管的缺失;2．企业年金运作模式规定不明确,在一定程度上制约了投资基金的运作效率。为弥补上述缺陷,需采取下列措施：1．政府必须退出企业年金市场,由合格投资机构进行市场化操作;2．运用信托工具,明确缴费确定型的企业年金运作模式;3．在企业年金发展初期,可采取定量限制的监管制度,待市场成熟后,逐步向审慎人监管模式转变。     

我国企业年金信托中的委托代理风险原因浅析

随着人口老龄化程度的加剧,我国养老保障制度经历着深刻变革,尚未完全建立和广泛覆盖的基本养老保险制度面临的压力越来越大,建立企业年金制度,对缓解这种压力、构建多元化的养老保险制度,具有重大现实意义.目前我国企业年金采用信托管理模式;企业年金在运行过程中,涉及多层委托一代理关系,并由此引起委托代理风险--逆向选择和道德风险,正是本文研究的主要内容.     

从国外实践看中国企业年金投资于房地产信托基金的可行性

国外企业年金从直接投资于房地产转变为大量通过投资房地产投资基金间接投资房地产市场的主要原因是监管政策的变化和证券产品的创新。当前中国企业年金投资于信托公司管理的房地产信托基金具有必要性和可行性。中国已相对成熟的房地产投资基金和年金同样采取了信托制度的原理,有利于投资者风险回避和投资保值增值,当前中国房地产投资基金无论在产品收益、安全、流通还是信息披露、品种设计、产品容量,都是企业年金资产匹配的较好选择。     

企业年金管理探析

在人口老龄化背景下,对企业年金的管理架构进行探析具有重要意义。在国际上,企业年金在发展中逐步形成了基于委托人与受托人的信托关系和受托人与投资管理人等的委托代理关系的模型,在这种模型下,各个主体角色相互监督、相互制衡,能够有效地防范运营管理中的风险。参照这一模型,我国企业年金的管理架构存在着补偿机制不完善、缺乏对投资管理人"自我投资"行为的限制等诸多问题,必须通过建立完整的担保机制、制定合理统一的税收优惠政策等措施,不断完善我国企业年金的管理架构。     

事业单位建立职业年金的困境与机遇

随着事业单位改革的开展及事业单位养老保障改革的酝酿,职业年金不断引发人们的关注。结合各试点省市事业单位职业年金建设进展的实际情况,从制度、认识、效果上分析了职业年金建设过程中面临的困境;围绕职业年金的价值,从社会保障发展理念、职业年金的国际实践以及当前对职业年金的制度需求,分析了事业单位建立职业年金的机遇,为事业单位建立职业年金提供一些参考。     

企业年金管理模式的国际比较及对我们的启示

本文选取了几个极具代表性的国家和地区,通过比较这些国家和地区企业年金的产生和发展过程,研究它们关于企业年金的相关法律制度以及运作模式,分析它们各自的特点,给出我国企业年金制度改革和发展的一些建议和启示。     

论我国信托公示制度的完善

信托立法的发展促进了我国信托实践的不断发展 ,新的信托品种如资金信托、股权信托、房地产信托等相继在我国出现。但我国的信托立法却未对信托公示制度作出明确、详尽的规定。这在一定程度上阻碍了我国信托实践的发展 ,使很多信托行为处于无效或效力待定状态。完善我国的信托公示制度成为我国信托立法的当务之急。     

遗嘱信托制度的构建及其路径——以《民法典》第1133条为基础

《民法典》第1133条对遗嘱信托仅作了原则规定,而未作具体的规定。导致遗嘱信托制度"碎片化"立法持续。中华遗嘱库通过"登记遗嘱"实践,解决了遗嘱保管与执行的"双难问题",但对遗嘱信托制度的构建没有突破。完善遗产继承制度和遗嘱信托制度,应当从完善遗嘱保管人、遗嘱执行人以及继承制度的主体即遗嘱人、受托人、受益人等出发,详细规定信托财产、信托利益和信托目的等内容,加深遗嘱信托成立、有效和遗嘱保管人、遗产执行人等相关制度设计,全面审视遗嘱继承制度和遗嘱信托制度同构,充分重视司法实践中遗嘱的保管、执行的有效解决。由于遗嘱信托制度受民事信托、营业信托和公益信托"碎片化"立法的制约,遗嘱信托与民事信托的同构路径是建构中国遗嘱信托法律制度的必然选择。     

企业年金基金会计主体与企业会计主体的比较

我国财政部于2006年颁布的企业年金基金会计准则,标志着企业年金制度在我国的发展和完善。该准则中规定的企业年金基金会计与传统的企业会计存在较大差异。通过从会计主体假设的角度分析年金基金会计与企业会计的异同,针对企业年金基金会计主体的特殊性和年金基金会计信息生成的复杂性进行研究,希望能对企业年金基金的会计实务处理以及生成高质量会计信息有一定的启示。     

我国企业年金财务信息披露存在的问题及改进

为了减轻基本养老保险支出的财政压力,政府大力提倡发展企业年金。由于企业年金制度存在多层次的委托代理关系,容易导致各利益相关者之间的信息不对称,因此必须完善企业年金财务信息披露。目前我国企业年金的法律法规不健全,企业年金财务信息披露还存在许多问题,应规范以企业为主体的企业年金财务信息披露和完善以企业年金基金为主体的财务报表体系;建立企业年金各运营主体与监管部门之间的企业年金财务信息报告制度,强化企业年金财务信息监管机制;健全企业年金税收优惠政策,激发相关主体披露企业年金财务信息的动力。     

我国涉外信托法律适用制度的立法完善——兼评《民法典（草案）》第九编第四十二条

涉外信托的法律适用制度的立法完善已是国际私法学界面临的一个现实而又重要的问题,因为我国涉外信托的冲突法立法还是一片空白.在借鉴国外丰富的实践经验及相关国际公约先进规定的基础上,可以修正<民法典(草案)>第九编第四十二条使之更加完善.不仅应进行结构上的调整,将涉外信托的法律适用规定从"物权"一章中分离,设立专章专门规定,而且应完善有关条文内容,即首先区分动产信托和不动产信托,不动产信托适用不动产所在地法,动产信托适用信托自体法理论;然后区分信托的先决问题和信托的法律适用问题,两者适用不同的方法确定准据法;最后对信托法律适用的单一制或分割制作出取舍.     

企业年金基金委托投资中的代理问题分析

企业年金基金委托投资中由于信息不对称和委托代理双方的目标函数不一致,不可避免地会出现代理问题:"逆选择"、不完备契约、"道德风险"等.为了保证代理人的行为不偏离或损害委托人的利益,作为委托人一方的企业年金理事会必须加强激励机制和约束机制的建设.合理的薪酬契约和资格拍卖制度的建立,将促使处于信息优势地位的基金管理公司实现信息自显,从而实现二者利益的最佳结合,达到激励约束相容状态.     

信托契约的若干理论问题

信托契约是设立信托的主要方式之一 ,信托契约不仅要符合信托法的规定 ,也要符合契约法的规定。鉴于信托是源于英、美、法的一项财产管理和处理制度 ,因而还要考虑到信托制度所内涵的英美法律传统和大陆法律传统之间的差异。本文就信托契约的本质、内容与形式 ,变更与解除 ,生效时间的确定等基础理论问题 ,以及我国在信托契约立法上应注意的问题 ,作了有益的探讨。     

中外企业年金制度的比较及启示

企业年金在国外的发展相当普及,已经成为养老保障的第二支柱。在人口老龄化趋势不断加剧的形势下,发展企业年金作为养老第二支柱,对于完善我国养老保险体系,减轻政府养老压力具有重要意义。我国企业年金与国外企业年金在发展动因、制度环境等方面存在差异,有必要加以比较,从中受到启发。     

信息不对称条件下企业年金委托代理风险问题研究

信息不对称理论是指各经济主体在市场经济活动中对相关信息接受程度不同,掌握信息多的人比掌握信息少的人处于有利地位易获益。只要资本经营权与所有权相分离,就会产生委托-代理关系,只要双方信息不对称,就会存在委托人与代理人利益目标不一致、委托人难以观察到代理人全部行动、委托人与代理人承担的责任风险不同以及代理人不理想等委托代理风险。为此,应采取建立信息披露制度、完善受托人和管理人激励机制、强化年金运作的约束机制、优化年金理事会人员构成等有效措施。     

关于外资参与企业年金运营的模式思考

自企业年金建立以来,我国的企业年金规模不断壮大,年金营运体系也逐步完善,并为外资机构提供了投资机会。外资的参与有利于合理竞争环境的形成,为企业年金的营运提供经验借鉴,但也对国内企业形成冲击。因而在对外资开放市场的过程中,必须依靠合理的政策设置及引导,才能促进我国年金制度的完善。     

从中日信托法立法差异的比较看我国信托法的不足

中日信托法都是从英美法系整体移植而来,但二者在立法上存在着种种差异。本文通过对两国信托法在“信托”定义、信托公示效力、信托管理人制度、信托财产占有瑕疵的承继、受托人委托他人代理信托事务的责任以及受托人对受益人的责任等六个方面规定的不同及其产生的法律后果上的差异的比较分析,论证了我国信托法在立法上存在的不足,并提出相应的补充或修改建议。     

我国企业年金性质的扭曲与矫正

我国企业年金在实际操作过程中往往被作为发放现金福利的工具和洗钱的手段,违背了其补充基本养老保险的初衷,发生了性质上的扭曲,企业年金立法的不完善、举办企业所存在的内部人控制问题和短期行为以及企业年金市场上的"倒逼"行为是造成我国企业年金性质扭曲的主要因素.     

企业年金运营过程中的道德风险及其防范

本文通过分析企业年金运营过程中道德风险产生的原因及表现形式,并借鉴国外企业年金运营过程中防范道德风险的成功经验,认为设置企业年金基金的投资比例限制、让企业年金基金管理机构承担一部分收益风险、营造充分竞争的市场环境、建立完备的信息披露与报告制度和充分发挥企业年金中介服务机构的监督作用将有助于提高我国企业年金运营过程中防范道德风险的能力。     

土地承包经营权信托流转中承包经营权人的权利保护

理论上讲,土地承包经营权信托能够兼顾土地保护、土地生产要素性、承包经营人投资者地位、社会保障四项功能,因此,承包经营权人的权利可以得到最大化的保护.但实践中承包经营权人并不明晰的委托人地位弱化了上述功能,政府、集体资产管理公司、村委会作为委托人的做法有现实意义,但并非长久之计,条件成熟时,仍需明确承包经营人的委托人地位。土地信托的商事信托性决定了承包经营人商事主体地位不容忽视。现行法律对受益权确定、流转并无规定,属制度供给不足。未来立法可以从确认承包经营人收益权和保障受益权用益两方面进行制度构建。受益权的特殊债权性对承包经营人权利实现不会产生不利影响。