基于压力指数的金融风险预警指标体系构建

文章在分析国外经典预警指标体系的基础上,基于货币危机压力指数构建综合压力指数。通过选取2001年1月至2012年12月的144个月度的数据,对综合压力指数的波动趋势进行分析,对于金融风险预警指标体系构建做了一种新的尝试。     

浅谈建立金融风险预警指标体系

随着世界经济全球化、一体化趋势的发展,现代金融日益趋向自由化,金融风险不断加大,人们在对其进行积极诊治的同时,也在深思如何构建一套较为完整而科学的,具有普遍指导意义的,特别是适合我国国情的金融风险预警指标体系。本文将对金融风险预警指标体系的构建进行初步探讨。     

我国金融系统脆弱性的测度与评价

脆弱性是金融系统内在的固有属性,因其“隐蔽性”给测度造成困难.文章从银行、市场流动、股票市场以及保险等四个方面,收集整理出14个金融系统脆弱性测度指标,采用因子分析法提取出5个公共因子作为中国金融脆弱性指数的代表变量,并确定权重,对2003第2季度到2015年第1季度之间的我国金融系统脆弱性进行了测度与评价.     

中国海洋经济景气指数研究

针对中国海洋经济景气循环问题,基于年度海洋经济监测指标,采用国际上流行的景气分析和监测预警方法,设计构建了中国海洋经济监测的先行、同步、滞后指标,并计算了海洋经济综合预警指数。通过对中国1999—2008年的海洋经济波动的实证分析发现：海洋经济从1999年一直处于扩张阶段,2001—2005年综合预警指数连续5年在绿灯区中部运行,而2008年综合预警指数上涨4.0,进入黄灯区运行,说明中国海洋经济进入了一个新的快速发展阶段,但同时有发展过热的征兆。     

当前我国金融风险的分析与建立金融风险监测预警指标体系的研究

随着我国经济的不断发展,金融业在国民经济中的地位越来越高,与此同时,金融风险也不断加大,并日益复杂.因此,客观认真地分析当前我国金融风险的表现、成因,及建立一套较为完善的金融风险监测预警指标体系,以及时观察金融业的发展变化,有效防范和化解金融风险,遏制金融危机的发生,显得十分必要和迫切.     

金融活动的统计监测与预警

社会主义市场经济的建立和不断完善，有力地促进了金融事业的发展。同时，随着金融业务的不断扩大和金融体制改革的不断深化，客观上对金融活动的监管提出了更高的要求。建立一种新型的、科学系统的统计监测预警系统，正确反映当前金融系统运行的状况，对金融活动过程中可能发生的重大事件予以预警指示，准确预测未来金融形势可能发展的趋势，减小和化解金融风险，已成为金融事业继续健康、快速发展的必需。金融活动统计监测预警系统，其构建应包括预警指标的选择和识别以及预警系统规范操作和评价。一、预各指标的选择和识别（一）预警指标…     

区域性金融指数构建及其应用

文章基于系统性金融风险形成的“宏观”和“空间”金融失衡成因,尝试构建适于预判区域性金融风险和宏观经济运行的金融失衡指数,并以江苏省为样本进行实证分析.结论表明,区域性金融失衡指数不但较好地预判江苏省宏观经济与金融体系风险发展趋势,而且揭示了该地区金融风险主要来源于金融资源过度聚集于固定资产投资及房地产领域.这种扭曲的金融资源配置结构导致货币资金“脱实向虚”,造成金融体系风险的随宏观经济运行及政策调控起伏交替.     

金融预警系统初探

金融预警系统是采用科学的预警方法和模型，对金融运行中出现的不正常状态发布预警指示的金融决策支持系统，是宏观经济监测预警系统的一个子系统，其预警活动属于层次性、结构性预警。文章提出了金融预警系统的结构框架，阐述了系统运作程序，并以某省实际资料进行了初步预警分析。     

区域性金融风险剖析

近年来,区域性金融风险一直是我国金融风险的主要表现形式,分析区域性金融风险的特点,适时建立区域金融风险预警系统有助于确保辖区及整体金融稳定。本文指出区域性金融风险的主要特点包括:双重性、传导性、突发性、可测性和可控性,分析了区域与整体以及不同区域间金融风险的主要差异,并且提出了建设区域金融风险预警系统的政策建议。     

论金融风险的统计预警方法

防范和化解金融风险 ,是保证金融安全、高效、稳健运行 ,促进经济社会可持续发展的客观需要。然而 ,防范和化解金融风险的关键一环 ,是及时、准确地监测、评判和反映金融企业经营风险的运行状态。统计在其中可以发挥不可替代的积极作用 ,但如何进行有效的统计评判和预警 ,则是一个亟待深入研究的理论与实践课题。一、金融企业经营风险的特征和评判指标设置原则所谓金融企业经营风险 ,是指金融企业产生经营危机的可能性。经营风险与经营危机之间是可能性与现实性的关系 ,如果经营风险不能予以有效防范和化解 ,累积到一定程度后 ,就会产生经营…     

金融供求监测预警方法研究

文章通过对现实金融供求关系的调研,提出建立我国金融供求监测预警系统,并采用统计方法对金融供求状态进行监测预警的设想。文中对金融供求适度均衡的几种监测预警方法一一作了论述,指出只有对金融供求关系进行监测预警,才能实现我国金融供求的适度均衡,货币供应量的适度变动。     

经济预警指数、国房景气指数与CPI指数波动溢出实证分析——基于三元VAR-GARCH-BEKK模型

建立三元VAR-GARCH-BEKK模型对中国经济预警指数、国房景气指数和CPI指数间的ARCH型和GARCH型波动溢出进行了分析,发现经济预警指数和国房景气指数当期波动均受到了自身滞后残差平方与滞后波动的显著影响,但CPI指数波动不存在ARCH和GARCH效应。CPI指数对经济预警指数和国房景气指数有显著的波动溢出作用,经济预警指数对国房景气指数存在波动溢出作用。因此,国家制定宏观经济政策时应避免分割控制模式,积极建立动态制度框架和信息沟通机制以抵御风险。     

能源安全预警研究

本文突破传统的风险预警模式,运用改进的BP神经网络方法建立中国能源安全预警模型,同时对中国2010年的能源安全状态进行了尝试性预警分析,得出初步结论中国的未来能源安全形势比较严峻,必须积极应对,及早采取措施.     

我国金融衍生市场风险预警体系的构建

虽然我国金融衍生市场由于起步较晚,产品创新水平和程度不高,但是随着我国金融市场的不断完善和发展,特别是在人民币国豚化趋势明显的大背景之下,我国金融衍生市场势必将面临较大的风险.因此,我们必须要未雨绸缪,构建金融衍生市场风险预警体系,积极做好风险预警工作,为危机预测和金融监管提供一定的参考.     

金融系统脆弱性理论研究

金融体系是一个复杂系统。文章从系统理论角度出发,首先,对金融系统的脆弱性形成机理作了结构性描述,分析了金融系统脆弱性的基本特性;其次,在其形成机理和基本特性的基础上,建立了基于脆性熵的金融脆弱性测度函数;再次,利用金融系统脆性熵函数的基本性质,对金融系统的脆弱性演化问题进行了系统分析;最后,对中国的金融改革提出了建议。     

我国经济预期波动的非对称性分析

文章针对9类宏观经济预警指标,利用动态因子模型构建了我国宏观经济预警指数,并将其作为我国经济预期的代理变量.在此基础上,利用MS(2)-AR(2)模型,分析了表征我国经济“景气”状况的宏观经济预警指数的非线性动态调整特征.实证结果表明,利用动态因子模型构建的宏观经济预警指数对一致指数具有预测作用.并将样本期内我国经济划分为“景气”和“不景气”两种状态,较好地反映了我国经济在此期间的“景气”状态的转换特征.     

金融稳健统计监测的国际准则

金融稳健统计又称金融稳定统计,是指通过一系列统计指标来监测一个国家金融体系的运行状况,反映金融体系的风险和脆弱性,从而发现金融运行中存在的问题,为防范和控制金融风险尤其是防止金融体系的崩溃,提高金融体系的稳健性提供支持.     

财务预警与董事会特征的实证研究

文章建立了基于多元Logit模型的中国上市公司财务预警模型,由此得到各公司财务预警程度,在此基础上对财务预警与董事会之间的关系进行了实证分析.     

中国金融风险的因子分析

近年来,随着全球日益剧烈的经济波动和金融创新的发展,国际金融业面临的风险日益增加.1997年爆发的亚洲金融危机,至今仍令我们心有余悸.加入WTO后,面对金融开放,我国的金融形势更加复杂,金融风险有不断增大的趋势,而金融风险具有向金融危机转化的破坏性,因而加强对金融风险的统计分析,对金融风险有一个准确地把握对我们整个金融系统乃至经济系统来说具有十分重大的意义.本文拟运用多变量因子分析法对中国的金融风险进行分析,找出影响金融安全的因素.     

中国金融压力指数的构建与应用

金融系统性风险最终表现为宏观经济各个领域的金融压力,测度金融风险、疏解金融压力、有效降低金融风险对宏观经济的冲击,是深化金融监管工作的重中之重。结合CRITIC和标准差倒数权重法构建银行、债券、股票、外汇、地产和衍生品六大体系的金融压力子指数,在此基础上合成静态和动态权重的中国金融压力指数,并比较两指数的差异,最后考察中国金融压力指数与宏观经济变量PPI、CPI、PMI的关系。研究表明:1.动态指数测度的结果与现实更吻合,与主要宏观经济变量的关系更密切。2.高压期中国金融压力指数对CPI、PPI、PMI均具有正向冲击,PMI在金融压力冲击下存在"蝶式"效应。3.中国金融压力总指数的权重在不同压力期呈现不同特征,高压期银行和地产体系的权重上升,低压期股票体系和衍生品体系权重上升。因此,决策层在高压期应当重点调控银行和地产体系的压力,防范"灰犀牛"风险;低压期应关注股票和衍生品市场的冲击,防范"黑天鹅"事件。