基于CaR的金融资产配置数理模型分析

在金融市场满足标准布朗运动随机过程的设置下,本文建立了具有投资机会约束的CaR动态投资决策模型和具有条件期望投资机会约束的在险资本(即CaR)模型,得到了最优常数再调整证券组合策略意义下的最优解的显式表达式,并对经济意义作了解释.最后,讨论了长期投资组合的计划期与投资者持有的风险资产的比例关系.     

非确定性条件下的投资组合分析及实证研究

针对风险资产的收益具有不确定性的特征,结合稳健优化理论计算的投资组合问题,分析了稳健优化计算存在的计量风险偏大及投资组合最优解得不到保证的局限性,提出了一个基于情景分析及用随机线性规划计算的改进方法.并通过国内证券市场数据验证了所提方法的有效性.     

理想点法在证券投资组合中的应用

本文将理想点法应用于证券投资组合的求解,基本思想是分别求解投资组合问题关于期望收益最大化、方差风险最小化以及期望效用最大化三个单目标问题的最优解,再通过构造评价函数求解目标问题的满意解.理论分析和实例计算均说明本文提出的方法有较好的可操作性.     

均值—绝对偏差模型鲁棒优化策略的有效性——基于中国股票市场的实证分析

在不确定的金融市场中,由于各种金融产品风险存在差异,因此,如何在兼顾收益与风险的情况下对产品进行组合选择,也就成为投资组合的重要问题。通过将均值—绝对偏差模型的鲁棒优化模型与我国证券市场实际情况相结合的方法,提出简化模型,并且以MAT?LAB为工具,提出该线性模型求最优解的新方法。同时,将均值—绝对偏差模型的鲁棒优化模型的最优解与其他投资组合模型进行比较,证明该模型优于所选的其他模型。     

摩擦市场的投资决策模型研究

根据摩擦市场的特点，建立了一个含有交易费、税收这两个摩擦因素及送股情况下的多目标规划模型，并利用效用函数将其转化为一个单目标模型。同时，针对投资者一般难以准确描述自己的效用函数这一事实，让投资者根据自己的效用偏好两两比较有效投资组合，然后利用Fabonacci法逐步逼近最优解，最后得到近似最优投资组合。     

最优投资与消费模型研究的回顾与展望

20世纪70年代以来最优投资与消费问题的研究一直十分活跃。本文以现代金融学的发展为背景,概述了最优投资与消费问题研究各个历史阶段,研究方法、代表人物及其成果,重点对国外最优投资与消费模型的研究动态作了详尽阐述。最后简要介绍了我国的研究动态。     

一类投资组合模型的模糊两阶段算法

对多目标证券组合投资模型进行了研究,模型以风险损失率作为风险。该模型是一多目标线性优化问题,我们采用模糊折衷算法对模型进行了求解,算例给出了该模型的一个实例的最优解。     

多期最优投资组合选择模型及其解法

依据平衡定价理论,得出了多期最优投资组合系数的选择模型,并用动态规划法和鞅测度法给出了模型的解,通过实例分析,发现这两种解法都简便易行,为投资者提供了一个较好的决策方法。     

具有交易成本的证券组合的最优投资策略分析

本文在分析传统投资组合理论的基础上,给出对证券种类的选择原则,建立了证券组合模型,得出了“限定风险”型投资者的最优投资组合策略,“限定收益”型投资者的等风险分配原则及其调整方案,具有不同风险偏好的投资者的最优投资策略,并通过实例进行了说明。     

通货膨胀背景下的资产收益及其配置

基于资产配置的研究重点逐步由资产管理转向资产负债管理,如考虑影响投资者未来支出的物价因素,通过建立考虑通货膨胀因素的Markowitz投资组合模型,结合投资者的基于均值―方差的效用函数,求解出在通货膨胀影响下的最优资产组合配置.研究发现:温和通胀时期,股票可以作为对冲通货膨胀的资产,并导致最优投资组合中股票权重上升;由于股票指数中消费类行业股票与CPI呈现正相关,考虑通胀因素后消费类股票的配置进一步上升.这一结论对于投资者的投资组合管理,尤其是养老金的投资组合管理具有积极意义.     

装卸工人调配问题新解法及其证明

阐述了现代物流技术中装卸工人调配问题、装卸工问题、限制情况下装卸工问题及其数学模型,证明了装卸工人调配问题与限制情况下装卸工问题的数学模型是等价的.通过分析装卸工人调配问题的数学性质得出该问题的一种新解法并给出其证明.新解法给出了该问题的所有最优解.     

资源消耗、技术进步和人力资本积累下的经济可持续增长模型

源约束下的经济可持续增长是可持续发展理论的重要研究课题,为此将耗竭性资源纳入内生经济增长模型,并运用最优控制方法研究稳态的经济可持续最优增长路径。讨论模型的平衡增长解,并在平衡增长解的基础上,进一步探讨实现可持续最优增长路径的必要条件,即物质产品消费的跨期替代弹性、人力资本的积累效率与时间贴现率之比应满足一定的动态关系。通过对影响经济可持续增长的变量进行比较静态分析和模拟检验发现,消费跨期替代弹性、时间贴现率、人力资本积累效率和物质产品部门的产出弹性会对稳态下的经济增长率和资源消耗速度产生影响,提出了相应的政策启示。     

风险企业控制权配置研究

风险投资的不确定性和信息不对称性,使得风险企业中的控制权配置成为影响企业成败的重要问题。介绍了风险企业控制权研究概况,引入控制权连续变量,导出了风险投资家与风险企业家最优控制权分配的均衡解,同时分析了影响风险企业中控制权配置的重要因素,对风险企业治理机制进行了有益的探讨。     

L_2［0，T］空间上的三个最小范数问题及其应用

提出并讨论了Ｌ_２（０，Ｔ）子空间上的三个最小范数问题，得到了这些问题的解，并给出了定理３在分布参数最优控制问题上的应用。     

静电喷雾法制备海藻酸钙-羧甲基纤维素钠液芯微胶囊的工艺选优

尝试用高压静电成囊装置(静电喷雾法)来制备一种强度高、生物相容性好的海藻酸钙-羧甲基纤维素钠液芯微囊.在初步试验的基础上,利用正交试验的方法考察了海藻酸钠、羧甲基纤维素钠以及氯化钙的浓度对成囊过程中微胶囊膜厚、粒径等的影响.同时结合不同制备条件下微胶囊的成囊性,优化海藻酸钙-羧甲基纤维素钠微胶囊制备工艺.在优化的工艺参数中海藻酸钠、氯化钙以及羧甲基纤维素钠的质量浓度分别为10,30,15 g/L.     

基于成本修正的应急物流物资响应决策模型

本文针对单一资源一次性消耗应急系统调度问题,在考虑"应急时间最早"、"参与出救点最少"以及可能存在多可行方案的基础上,分析应急响应成本组成并将其作为对方案优劣评价的修正,建立了基于成本修正的应急物流物资响应决策模型,从仿真算例及其分析结果来看,该方法模型有效地解决了多可行方案问题。     

边际收益递减规律与企业人员的优化配置

企业的人员投入有别于人力资本投资,其投入超过生产要素最佳配置点后边际收益递减。在技术水平和其他要素的投入不变的情况下,边际收益是先递增后递减。企业人员投入边际收益递减的原因是随着人员投入的增加,要素配合越来越不合理,人际关系越来越紧张,员工之间制造出来的事情也越来越多。企业可以通过合理确定人员雇佣数量,保持最佳技术系数不变,改进生产技术,改善生产管理,实施针对性的员工培训,开展工作分析等措施消除边际收益递减规律的不良影响,实现人员的优化配置。     

利用勒让德多项式求解线性系统最优控制的近似方法

本文根据Legendre多项式的基本性质,导出积分运算矩阵,采用矩阵的Kronecker积求状态方程及线性时不变系统具有二次性能指标最优的近似解。     

对高校预算管理制度改革的探讨

《预算法》颁布之后,在高校推行了新的预算管理方法,对高校教育事业的发展产生了一定的影响,同时也暴露了一些问题。为了进一步推动高校预算制度的改革,需要不断提高执行和运用《预算法》的能力,同时深入探讨解决这些问题的方法与途径。