商业银行风险承担行为的激励合约选择

商业银行的风险水平在一定程度上取决于管理者的风险承担行为,因此,恰当的管理者行为激励对于商业银行的风险控制至关重要.为克服已有研究缺乏对商业银行管理者激励合约设计的关注,以及正式激励合约的外在考核变量低效等问题,本文试图通过扩展已有理论模型,综合考虑商业银行管理者风险承担行为结果的真实信息和外在信息,从关系合约与正式合约选择的角度,建立一个更为全面和灵活的商业银行管理者风险承担行为的激励合约框架.     

我国未成年人财产抵押的法律效力与授信风险

监护人以未成年人财产担保的法律效力,取决于该担保行为是否对未成年人有益。商业银行在授信业务中应牢牢把握这一立法精神,遵循诚实信用原则,善意、客观、准确地评估监护人以未成年人财产担保融资行为给未成年人带来的"利"与"害"。     

我国未成年人财产抵押的法律效力与授信风险简

监护人以未成年人财产担保的法律效力,取决于该担保行为是否对未成年人有益。商业银行在授信业务中应牢牢把握这一立法精神,遵循诚实信用原则,善意、客观、准确地评估监护人以未成年人财产担保融资行为给未成年人带来的“利”与“害”。     

银行业联合授信机制提高了企业的债权融资效率吗?——基于PSM-DID模型的分析

联合授信机制实施可以规范约束企业的多头融资和过度融资行为,防控金融风险,提高社会资金使用效率.实证结果表明:在微观企业层面,盈利能力越高、资产规模越大或资产负债率较高的企业更可能施行联合授信机制,固定资产比例高的企业更倾向不实施联合授信机制;从政策效果看,联合授信机制有助于提升企业的债权融资效率,其中相较于国有企业,联合授信机制对于非国有企业的债权融资效率提升效果更为显著.     

信用悖论·信息传输·重复博弈--集团性关联企业信贷风险的逻辑分析

基于信息传递中负信息和噪声出现的必然性,本文分析了作为信源、信道、信宿的企业、征信系统、银行的搏弈行为特征,认为在信息传递不畅的情况下,授信中存在的信用悖论是交易双方通过重复博弈达到均衡的逻辑结果,提出加快征信体系建设,合理设计信息共享机制是防范集团性关联企业授信风险的可行思路。     

负债融资对投资行为的影响研究

利用中国A股上市公司数据,研究在不同股权集中度下负债融资对投资行为的影响,结果表明:在股权分散企业,不管是高成长性还是低成长性的企业,负债都表现为抑制过度投资行为,即负债的相机治理起主导作用;股权集中的低成长性公司,负债不仅会产生相机治理效应,而且产生过度投资行为,在两者共同作用下,后者作用大于前者,企业最终出现过度投资行为;股权集中的高成长性企业,负债融资会导致企业的投资不足.     

我国商业银行风险的损失弥补与处理机制

商业银行风险的客观性与不可避免性,意味着商业银行的风险管理与控制还应包括发生风险损失的事后处理和弥补过程。商业银行风险损失的处理与弥补,一般包括存款保险制度、风险自留与呆账准备金核销、不良资产的清理与重组等内容。本文对商业银行风险的损失弥补与处理机制的基本方式及存在的问题进行了集中研究与探讨。     

国有商业银行治理机制对风险承担行为的影响

以2004-2007年的年报数据为来源,分别对固有商业银行、全固股份制银行的治理机制对风险承担行为的影响进行实证分析.结果表明,国有商业银行的股权结构对风险承担行为产生显著影响,第一大股东持股比例、第一大股东相对控股能力、前五大股东持股比例和国有股比例的增加均会导致风险的增加.而外资持股比例的增加则降低了风险,董事会的规模及独立性对降低银行风险具有一定影响.全国股份制银行的前五大股东持股比例和第一大股东的国有性质降低了风险,但是两职舍一和外国董事席位则增加了银行风险.     

两岸四地"老板"行为特征比较

"老板"是中国人对店主及中小企业的创业者的俗称.本文比较分析两岸四地作为"老板"行为特征的共同性与差异性,并分析其产生的文化与社会政治背景.由于两岸四地都属于中华文化的范畴,老板们都具有独立自主、敢冒风险、急功近利、追求财富、面向关系以及管理上的家族制及家长作风,缺乏非人际化的信用关系,企业难以成长壮大等共性.近代以来,两岸四地因所处政治、经济制度不同、接受外来文化影响的不同,两岸四地老板在协作精神、法治精神以及政治情结等方面也呈现较大的行为差异.     

商业银行法律风险识别、评估与防范

商业银行法律风险产生的原因：行为违法、不规范行为、外部法律环境和法律事件。加强商业银行法律风险的防范：一是专业性法律风险防范,二是加强内控体系建设,三是完善银行监管,四是金融法治环境的改善。     

银行监管、风险承担与公司价值

商业银行具有脆弱性和负外部性等特征,再考虑到信息不对称和众多中小债权人存在,政府便伸出援助之手对银行进行广泛监管,以免银行出现过度风险承担行为从而危及整个经济体运转。银行监管旨在限制银行机构风险、维持银行体系安全,但同时亦应有助于提升银行公司价值、提高金融和经济效率。本文着重分析了主要监管措施对银行风险承担和公司价值的影响,试图总结出各项监管措施的有效性。通过多国截面数据的实证模型我们发现,信息披露是激励相容的,资本充足要求和银行安全网有利于降低风险承担却不利于公司价值,而市场准入正好相反,监管权力、业务限制对两者均有反面影响。     

论"制度防腐"与"心理防腐"

运用心理学理论对腐败行为心理进行研究发现,经济、政治、制度是腐败现象滋生和蔓延的外部条件,而主体的腐败动机是腐败行为产生的内驱力, 腐败行为必定伴随着一定形式的心理活动过程.所以腐败产生的根源是体制缺陷 心理缺陷两个源头.防止腐败必须既立足于"制度防腐",又立足于"心理防腐".     

股权结构、自由现金流与企业过度投资——基于中国上市公司的实证研究

由于中国资本市场的先天性制度缺陷以及过于集中的股权结构,"过度投资"已成为制约中国上市公司质量提升和长期持续发展的主要因素.对上市公司滥用自由现金流的过度投资行为进行的实证研究发现,自由现金流充足的上市公司更易发生过度投资;"过度投资"在国有控股上市公司中存在的更为普遍,程度也更为严重;随着大股东持股比例的增加,上市公司过度投资程度加剧;机构投资者持股比例的增加不仅没有缓解上市公司的过度投资状况,反而有加剧的倾向.     

"度"的哲学探微

"度"不仅是同事物质相统一的数量界限,而且是系统内各子系统和大系统之间平衡的客观规定.当代人类已经为自己的过度行为付出了惨痛的代价,受到了客观规律的惩罚.经过反思,人类正理性地思考着如何用"度"来规范自己的行为.     

风险预期对股票市场交易行为的影响研究

随着行为金融学的发展,市场参与者行为对金融市场的影响日益受到学术界的关注.依据"恐慌指数"(VIX)设计风险预期和风险预期溢价两个指标,使用Hilbert-Huang变换对风险预期进行归类重组,将风险预期分为短期市场预期和长期市场预期;使用美国金融市场数据,实证检验风险预期与市场交易行为间的同期关系,并深入研究风险预期对海外金融市场的影响.研究结果表明:金融市场参与者容易高估稳定状态下的波动率走向,并对风险存在过度忧虑情况;参与者的风险预期以短期预期为主,相对比长期风险预期,短期风险预期更易受到市场交易行为的影响;本土风险预期对海外金融市场存在明显的影响.     

浅议我国"银行号"基金面临的托管困境

在<商业银行设立基金管理公司试点管理办法>颁布之后,商业银行设立基金管理公司这一事件引起了人们的普遍关注.目前存在的问题是,按规定,设立基金公司的银行不得担任本行基金的托管人,于是实践中"银行号"基金多实行交叉托管,但交叉托管模式下,商业银行除了面临托管人地位独立性、监督职能的行使、监控利益冲突交易等方面的问题之外,还面临托管银行间的利益冲突风险以及"共谋"的道德风险.因此,对基金托管制度的创新是十分必要的.从我国实际出发,"银行号"基金走专业托管之路是可考虑的选择.     

我国住房市场"二元结构"分析

我国住房体制改革过程中,在市场化过度,住房保障滞后,收入分配差距加大及流动性过剩等因素共同作用下,形成住房市场有效居住需求不足与投资需求过度并存的"二元结构"现象。住房"二元结构"造成对有效需求的挤出和投资需求的强化,使住房问题日益突出。同时,住房市场长期高位运行加大了运行风险。本文针对住房"二元结构"的影响提出了建议。     

经济下行周期下企业集群授信风险的防范及对策

企业集群授信呈现出一些新的风险特征,且在各地频发风险,威胁银行资产安全。目前防控企业集群风险存在信息不对称仍无法有效解决,风险处置以单体处置为主,未能考虑企业集群授信风险的传染性和渗出性特点,系统性安排处置方案等不足。企业集群授信风险防范化解应事前预警防范和事后处置化解并举。具体对策是:建立基于风险溢出与风险传染的社会网络风险预警与监测信息系统;强化风险溢出和传染的预警防范;理性做好风险溢出和传染的处置化解。     

全球化对中国政府的挑战--三年自然灾害时期与"非典"中的中国政府行为比较

三年自然灾害和"非典"都是在中国发生的危机,中国政府不同的行为导致两次危机的后果截然不同."非典"发生在日益全球化的2003年,中国政府对这次非典的反应在同年4月20日之前和之后也是不同的.通过对三年自然灾害时期的政府行为和4月20日之前的政府行为以及4月20日之后的政府行为和不同的社会后果进行比较,可以发现全球化进程对中国政府的影响:中国政府从传统的信息发布的"绝对权威"转变为信息发布的"相对权威",其中的过程是社会对政府信息发布"绝对权威"的质疑和挑战,及政府的有效应对."非典"事件对中国政府的启示是深刻的.     

对"非典"时期江西民众社会心理行为的研究

本研究以民众的疫情风险认知、认知水平、心理行为变化、对政府举措的评价、经济发展的预期等8类指标为基础,对"非典"时期江西民众的社会心理行为进行了两次调查,通过对两次调查结果的研究分析,得出了江西民众"非典"期间社会心理行为的研究结论,并提出了危机管理的对策建议.