基于EGARCH-M波动模型的KMV信用风险度量研究

提高股权价值波动率精确度的KMV模型对上市公司信用风险状况具有较强的反映和识别的能力。利用所选数据,建立EGARCH—M波动模型,从而计算上市公司三年间每半年KMV模型的违约距离,并通过与KMV参数估计中其它两个常用波动模型的结果进行比较,实证结果表明EGARCH—M波动模型能较好地提高KMV模型的信用风险识别反映能力。     

KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的适用性研究

KMV模型是运用现代期权定价理论建立起来的违约预测模型。通过实证结果的比较发现，违约距离这一指标运用到我国上市公司信用风险的度量之中具有比较理想的判断效果，这也在某种程度上说明了KMV模型对我国上市公司信用风险度量的准确性及合理性，它能够较好地反应出上市公司真实的信用风险状况。     

KMV模型的实证研究

目前很多文献没有对KMV模型的求解过程进行解析,利用KMV模型的研究都得跨过这个基础性的坎.通过利用Matlab语言将KMV模型的求解过程进行模块化,从而将计算机语言与经济数学连接起来,然后利用上市公司对本模块进行实证研究.实证研究结果表明,本模块能快速准确地对KMV模型进行求解,KMV模型可以用于度量我国上市公司的信用风险.     

KMV模型在中国互联网金融中的信用风险测算研究

随着互联网金融风潮的兴起,各大金融机构和电商都在积极抢占市场。现阶段中国互联网金融的核心是金融规则和对风险的控制,尤其是对信用风险的控制更是有待探索的难点问题。本文采用真实的金融市场数据,模拟了应用信用风险度量（KMV）模型测算公司信用风险状况的全过程,分别求出样本公司资产价值波动率σA、违约距离（DD）和预期违约率（EDF）。通过对测算结果的检验与分析研究,证明了将KMV模型应用于互联网金融中对企业信用风险的评估,在现实中拥有一定的可行性,并为将来研究如何形成规范化、流程化的线上信用风险评估体系打下基础。     

基于Logistic模型的供应链金融信用风险实证研究——以农业类上市公司为例

供应链金融是传统商业银行授信模式的转变,带来了各参与主体共赢的局面。如何评价并控制其信用风险是供应链金融业务能够得以稳健发展的基础。在供应链金融信用风险理论基础上,对于农业类企业在供应链金融中的风险进行探讨,建立Logistic模型来度量农业类企业在供应链金融中的风险,以用来判别农业类企业的违约情况,为银行是否对融资企业给予信贷提供新的理论思路。     

上市公司信用风险的KMV模型分析

为研究KMV模型在中国上市公司信用风险定价与度量的适用性问题．选取2004年至2007年260家上市公司的财务指标与股票价格所组成的面板数据,对该模型所揭示的负债资产比、资产波动率和信用风险之间存在的两个内联关系进行实证分析,结果表明：负债资产比与信用风险存在正向关系,资产波动率与信用风险也存在正向关系,得出该模型在对中国上市公司的信用风险定价与度量中具有较高的适用性和精确性的结论。     

基于 KMV 模型的安徽省上市中小企业信用风险分析

选取10家安徽省中小板和主板上市的企业,基于财务指标和 KMV 模型度量结果,实证分析了两大板块上市公司信用违约风险的差异性,得出结论：劳动密集型上市公司较技术密集型上市公司,违约距离更短,信用风险更大;上市中小企业的负债结构以流动负债为主,股权价值波动率大,资产规模较小,处在初创期和成长期公司风险明显较高,违约距离更短,建议银行等金融机构应更加重视中小企业非财务信息,加强对上市公司信息披露。     

论钢铁行业供应链金融信用风险评价体系

为有效评价钢铁行业供应链金融信用风险评价,提出一种基于协整检验和量化回归分析的供应链金融信用风险评价体系,根据钢铁行业供应链的货币政策效力构建金融信用风险评价的统计回归分析模型,采用相关数据分析方法进行钢铁行业供应链的金融信用风险等价分析,结合社会融资结构模型构建循环经济下钢铁行业供应链金融信用风险检验统计量,采用多元资产结构重组方法进行金融信用风险量化评估,采用回归标准差分析方法实现钢铁行业供应链金融信用风险评估和量化分析,对评价体系的稳健性和置信度水平采用协整检验方法进行检验。     

线上农产品供应链金融风险防范研究

综合现有研究成果及实地调研、访谈,提炼线上农产品供应链金融的风险架构：信用风险、供应链稳定性风险、质押农产品风险、网路技术风险及法律法规政策风险,并据此,构建线上农产品供应链金融风险指标评价体系。针对其风险类型的特殊性,运用结构方程理论进行风险评价,并结合对重庆市开展业务的电商企业、金融机构等的调研数据进行分析,得出相关评价结果。根据研究结果,提出了风险防范的对策建议。     

改进的TOPSIS模型在代建人信用评价中的运用

政府投资项目在我国的社会主义经济建设中发挥着举足轻重的作用,2004年7月颁布的<国务院关于投资体制改革的决定>明确指出:在政府投资工程中推行代建制管理.文中针对代建制在政府投资建设项目中的广泛运用前景以及国内建筑市场的信用危机问题,从政府立场构建了一套代建人信用评价指标体系,并采用基于改进的TOPSIS多属性群体决策模型进行综合评判.评价模型中Minkowski距离和灰色数的引入,克服了传统TOPSIS模型综合评价过程中扩大权重影响和信息不确定的问题,并通过多位专家进行群体决策,使评价结果更符合客观实际.文章最后的实例验证,证实了模型在代建人信用评价问题的可操作性.     

基于创新性供应链的生鲜农产品冷链物流及协同研究

运用创新性供应链的思想和方法,解决生鲜农产品冷链物流技术与生产组织方式缺乏协同、农产品"小生产"对接"大市场"矛盾较突出等主要问题,旨在实现生鲜农产品冷链物流及协同化运作和管理.围绕创新性供应链管理和协同学理论,采用描述性和定性定量相结合的研究方法,建立生鲜农产品创新性供应链网络结构,设计业务流程,提出基于数据价值的城市生鲜农产品电商冷链集成配送模式,即数字化物流+城市共同化配送模式.研究结果表明:要实现生鲜品冷链物流及协同化运作和管理,必须加强农业产业组织需求驱动协同、流通企业技术创新协同、农产品创新供应链方案实施与政策环境的协同,这对于改善生鲜农产品冷链物流流通效率具有指导意义.     

基于GA-PSO混合规划算法的企业信用风险评估模型

利用一种新的人工智能方法———GA-PSO混合规划算法构建企业信用风险评估模型。并利用上证50若干企业的实际数据对模型进行了实证检验。实证结果显示该模型能有效预测上市企业的信用风险状况。该模型在收敛性能及预测准确率等方面优于基于传统的多元回归方法及GP方法的信用风险评估模型。     

基于信任机理的供应链系统模型设计

首先通过合作伙伴间信任关系的博弈分析论述了信任形成的机理,然后分析了信任、合作与信息共享的辩证关系,在此基础上建立了一个基于信任机制的信息共享型供应链管理简易模型,指出了供应链上信息共享机制实现的三种技术,并分析了保证供应链合作关系顺利发展的利益分配机制和约束机制,最后对该模型进行了评价.     

基于模糊理论的财务风险排序模型

财务风险排序问题是财务风险管理中的重要一环,对财务风险管理的成效影响重大.本文引入了财务风险的多维特性,运用模糊理论,研究了用相邻指标相对重要性模糊标度值确定指标权重和定性指标相对风险度的算法,将用语气表示的定性指标转化为模糊值,建立了定性指标和定量指标相混合的财务风险排序模型.     

产品生命周期供应链对策研究

围绕产品生命周期各个阶段的特点,研究企业的供应链对策.企业只有与供应商,分销商一起结成互利的供应链,产品才更具竞争能力.整个供应链系统的有效性将会得以提升.     

基于突变级数模型的供应链风险诊断

供应链风险诊断是供应链风险管理研究的热点问题.为了克服供应链风险诊断过程中分配指标客观权重存在的困难,引入突变级数模型来对供应链风险进行科学诊断.在该模型应用过程中,对控制变量重要性排序、底层指标初始赋值、风险等级划分等关键问题进行研究.给出一个模拟算例,演示整个风险诊断流程,并对风险偏好进行敏感性分析.诊断结果表明:文中提出的方法合理且有效,具有一定的应用价值.     

基于系统动力学的中医人才成长供应链模型研究

中医人才作为中医发展的第一资源,其成长、发展和成熟是一个动态的过程,该过程受多种因素的影响,但这些影响因素的重要程度不同、形成阶段不同。运用系统动力学原理和方法,分析中医人才成长的影响因素,将中医人才从培养模式、临床实践、科研创新等过程作为一个动态的复杂反馈系统,确定系统要素与目标,分析各要素之间的动态因果反馈关系,引入供应链的思想,建立中医人才供应链综合模型,为中医人才的培养模式研究、中医人才竞争力的提高提供参考和借鉴。     

企业潜在信用风险的预警模型

运用多元统计分析方法,以中国2005年底运营中的200个上市公司为样本,建立Fisher模型和LR模型,并进行比较与分析,结果表明,Fisher模型和LR模型都是具有较强判别力的潜在信用风险预警模型,可为企业潜在信用风险防范提供有益参考。