论影子银行的风险与监管制度构建

影子银行系统产生于实体经济增长需求、金融创新和监管套利相互影响的复杂社会经济背景.2008年以来的金融危机凸显了影子银行在金融系统的发源和蔓延中扮演的重要角色.几乎游离于监管体系之外的影子银行在带来金融市场繁荣的同时,也隐藏并积聚了巨大的金融风险.对于影子银行存在的问题,应当在允许其发挥对经济发展的积极作用的同时,从宏观和微观的层面,对其设定事前和事后的监管机制,以有效地控制其风险因素.     

影子银行涉及的法律关系、表现形式与规制方法

影子银行具有信用中介和缺乏监管两大特征,加强对影子银行的法律规制,需要厘清影子银行体系运行中的交易法律关系和监管法律关系,从交易法律关系的角度廓清影子银行的表现形式和范围,从监管法律关系切入寻找影子银行的规制方法,并以此为基础将影子银行纳入法律监管框架之内,最终实现影子银行体系的健康发展和金融体系的稳定。     

影子银行、系统性金融风险及其监管政策研究新进展

与以往危机不同的是,在美国次贷危机的扩散与传播中起到关键作用的并不是传统金融机构,而是影子银行。近年来,我国影子银行的快速发展对金融创新与经济发展都起到了重要作用。与此同时,其潜在的系统性金融风险成为社会各界的担忧,也是党的十九大报告中“守住不发生系统性金融风险的底线”的关键问题。新常态下,我国金融监管改革中应当将影子银行纳入宏观审慎监管体系。本文以影子银行为切入点,从影子银行的界定与规模测算入手,对影子银行如何引发系统性金融风险的传导机制、影子银行的监管政策、宏观审慎政策与货币政策的协调配合等问题的国内外最新研究成果进行梳理并评述。基于此,本文发现,为了更加有效地实现经济与金融稳定,监管当局应当适时将影子银行纳入逆周期宏观审慎监管体系中,并注重与货币政策在信息共享、风险预警等方面的协调合作,最后还给出了这一研究未来拓展的空间。     

正确认识后金融危机背景下我国影子银行的“正能量”

金融危机之后,国际社会认为影子银行的快速发展是此次危机发生的主要原因,要求对其严格监管,限制过度膨胀。然而与发达国家影子银行体系不同,我国的影子银行处于初始发展阶段,规模较小,虽然对少数地区和个别领域的金融安全产生压力,但是对我国金融系统稳定还未构成实质性的威胁。本文通过分析影子银行对经济发展的积极作用,建议在对影子银行实施审慎监管的同时,通过创新金融市场的风险对冲工具,提高金融的监管效率,引导影子银行健康发展,最终推进我国的金融市场化改革。     

施瓦茨的影子银行体系监管理论研究与启示——以市场失灵理论为分析框架

美国杜克大学的施瓦茨教授认为影子银行体系囿于其属性与特点,极易出现信息失灵、理性失灵、责任失灵、委托代理失灵、激励失灵等市场失灵问题,也极易累积系统性风险。因此,需要通过事前和事后监管,来实现经济效率最大化和系统性风险最小化的监管目标。基于市场失灵理论的研究思路对国内影子银行体系监管具有重要意义。     

我国影子银行体系及其监管研究

在金融危机引发的经济危机席卷全球的背景下,维护金融安全应当是各国金融市场监管的出发点和落脚点。影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是影响我国金融安全的重要因素。本文对影子银行的范畴进行了界定,全面梳理了我国的影子银行体系,并进一步分析了影子银行体系对我国金融体系产生的冲击,最后针对我国的影子银行体系提出了有关监管建议。     

新常态下我国影子银行监管与发展研究

有效监管和发展我国影子银行,首先要有一套有效统计影子银行的办法。在此基础上,通过借鉴西方发达市场监管影子银行的经验,推进宏观方面的经济体制改革、微观方面的国企改革、财税改革和金融改革。本文认为影子银行是因为金融创新和垄断导致的资源错配所产生,那么,健康发展影子银行就需要对金融创新进行有效监管,这可以借鉴西方发达市场的经验;同时,需要对宏观经济体制、国有企业、税制和金融进行改革,消除垄断达到市场资源有效配置,使影子银行对中国经济和金融市场发挥积极作用。     

影子银行发展能否提高实体经济资本配置效率?

基于我国影子银行发展状况,通过2006-2016年面板数据研究了全国整体资本配置效率以及区域差异。实证研究结果表明:影子银行发展抑制了实体经济资本有效配置;金融市场化有利于提高实体经济资本配置效率;政府债务规模的增加不利于促进实体经济资本配置效率的提高。我国实体经济资本配置效率整体有效,然而三个区域的实体经济资本配置效率按东、中、西部的顺序依次递减,并且影子银行发展、金融市场化和政府债务规模对资本配置效率的影响程度也按东、中、西部的顺序依次减弱;中介效应模型揭示了影子银行对实体经济资本配置效率的传导机制。     

影子银行的界定、风险及其监管研究

自08年金融危机之后,影子银行由于其可能影响金融系统稳定性的特征引起了广泛的关注.本文基于相关的文献数据,对影子银行进行了范围界定、风险分析以及监管模式的研究.我国影子银行主要面向常规银行业务之外的投融资需求,包含了银行的表外业务以及民间融资,而正是这样的脱离监管也带来了流动性风险等弊端.虽然相关政策随着影子银行的发展也在逐步完善,但由于监管套利的存在,影子银行对金融稳定性依旧存在威胁性.     

影子银行发展运作机制、潜在风险及监管改革——基于中美对比视角

中美两国影子银行发展存在阶段差异,依据历史与逻辑相一致的方法,对中美影子银行发展的演进逻辑、运作机制、风险形成与溢出机制进行系统比较,在借鉴与反思的基础上,系统总结美国影子银行发展的经验和教训,指出:中国影子银行发展,宏观层面应该在加强风险管理的基础上鼓励影子银行健康发展;完善监管制度框架,建立全面、统一的金融监管体系;规范资产管理产品框架,强化影子银行产品穿透式监管;平稳促进去杠杆,加快金融体系的配套改革。微观层面应该加强信息披露,建立完整的信息收集处理系统;强化资本约束,提升金融机构的风险承受和管理能力;完善金融机构破产机制和消费者保护机制。     

治理腐败与中国国家廉政体系的建构

治理腐败并构建起一国赖以生存进步的廉政体系绝非朝夕可就。在这一过程中,必须改革政府治理模式,通过党、政法律分类化、组织设置弹性化、政府内部市场化、监督主体多元化等措施,循序实现立法专门化、监察机构独立化、公务员去官僚化、监督社会化等改革目标,从而最终实现监督制度化与社会化,构建起国家与社会共同监督、预防的中国式廉政体系。     

网上银行法律监管的国际实践及其对我国的启示

随着网上银行的兴起和发展,如何构建和完善网上银行监管法律制度以对其进行有效监管成为国际社会普遍关注的重大课题之一。巴塞尔银行监管委员会在网上银行业务风险及其监管领域提供了许多可供借鉴的重要原则,发达国家和地区在这一领域的积极探索也提供了许多宝贵经验。本文拟从理论上对发达国家和地区的网上银行法律监管的国际实践进行考察和分析,进而阐明这些网上银行法律监管的国际实践对于全面构建和完善我国网上银行监管法律制度的重要启示。     

产权制度改革是银监会面临的最大挑战

银监会目前面临着两大机遇和四大挑战,面临的挑战远远多于机遇。目前,与其说其对中国银行业履行着监管的职能,还不如说它肩负着推进中国银行业体制改革的重任。对于国有独资商业银行和农村信用社,现阶段通过内部的产权制度改革来促进它们的发展,比从外部对它们严格监管将更富有成效。国有独资商业银行和农村信用社产权制度改革是十分棘手的难题,这也就意味着产权制度改革将是银监会面临的最大挑战。     

网上银行法律监管问题研究

网上银行的兴起在带来银行金融创新的同时,也凸显了目前我国网上银行监管制度的缺陷.为了更好地对网上银行进行监管,发挥其优势,可以在建立和完善我国现有的法律规范和金融认证体系的同时,积极参与网上银行监管的国际合作,借鉴国外的先进立法和实践经验.     

中越两国检察机关法律监督职能比较研究

权力不受制约必然导致滥用和专断,侦查权、审判权也是如此。检察机关与生俱有的监督性决定了检察机关成为国家的法律监督机关,有权对各种诉讼活动实施法律监督。中越两国检察机关都是国家专门的法律监督机关,履行法律监督职能,可在具体监督的权限和范围上,却有很大的差别。鉴于我国目前的司法现状,有必要借鉴越南的法律监督措施,进一步完善我国的法律监督制度,以规制权力,保障人权,维护司法公正,维护社会和公共利益。     

农民专业合作社外部监管体系的内容及职能

农民专业合作社的规范发展,需要政府有关部门的服务和指导,更需要政府部门的外部监管。建立以农业部门监管为主,工商、税务、银监会等其他政府部门各司其职、相互配合的农民专业合作社外部监管体系,是我国农民专业合作社发展的战略举措。监管的内容与范围包括：农民专业合作社的登记注册、农民专业合作社资格认定和运行机制、税收优惠、财政及金融等国家支持资金的使用等。     

适度普惠型社会福利法律制度的构建

社会福利法律制度是对一个国家一定时期所有关于社会福利的法律和制度的总称。在传统社会福利制度下,我国社会福利法律制度存在一些缺陷:缺乏体系性、普遍性、组织性和监督性。我国在发展适度普惠型社会福利制度过程中,要构建发展性、正当性、需要满足型社会福利法律制度,形成在《社会福利法》统领下单项法和专项法组合在一起的综合性法律体系。     

构建和谐西藏的民族法制保障探讨

西藏发展的客观现实决定了西藏自治区是我国建设和谐社会的重点和难点区域。民族区域自治制度在西藏四十多年的实践充分证明,民族法制对于民族区域自治制度在西藏的实行和西藏社会经济发展发挥了重要保障作用。西藏要实现构建和谐社会的战略目标,离不开民族法制的强力保障。从重视民族法制建设,树立“依法治区”理念;西藏制定实施《民族区域自治法》的地方法规规章;加强自治法规建设;加强散杂居少数民族权益保障立法;普及法律知识,加强民族法规的实施等方面,探讨旨在保障西藏构建和谐社会的民族法制。