私募股权投资基金对企业的影响研究

私募股权投资是一种金融创新产品,在社会经济发展中起到培养资本市场、促进中小企业发展的重要作用。私募股权投资基金使得企业获得了一种新的融资方式,帮助企业提高治理水平和管理团队的素质,提高了企业绩效,促进企业的发展。但也给企业带来了管理权丧失和企业价值被贬等风险,本文就私募股权投资基金对企业发展的双方面影响进行深入分析。     

发展私募股权投资基金正当其时

私募基金,是指通过非公开方式,面向少数特定对象的机构投资者募集资金而设立的基金。PE（私募股权投资基金）是私募基金的一种,它通过私募形式,对非上市企业进行权益性投资,投资者按其出资份额分享投资收益、承担投资风险。在交易实施过程中附带退出机制,投资者可通过上市、     

我国私募股权基金发展现状剖析及对策研究

私募股权基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并从事非上市公司股权投资的基金。作为直接融资的重要代表,私募股权基金可以凭借自身专业、灵活的优势为非上市公司尤其是优质但暂时没法满足银行贷款条件的公司提供资金帮助,推动企业向前迈进,在实体经济发展过程中扮演着重要的角色。研究私募股权基金发展现状,有助于把握私募股权基金发展的难点,更好地发挥私募股权基金的作用。     

我国发展外资私募股权投资的问题及建议

私募股权投资（PE）,是指投资于非上市公司股份或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。由于这种投资方式的风险较大,信息披露也不充分,资金来源往往采取私募形式（非公开发行方式）,即在有风险承受能力的机构和个人这种特定群体中募集资金。其采取的基本运作方式为先低价买人企业的股权,经过几年运营和重组使其升值,再通过将企业股权出售或上市来获利。     

中美私募股权投资基金对比研究

本文通过对中美私募股权投资基金在发展概况、法规体系、存在形式和风险水平等方面进行对比,从中分析中国私募股权投资基金的不足,以此为根据提出规范中国私募股权投资基金行业的对策。     

浅议私募股权信托

最近几年私募股权投资基金(PE)在中国迅猛发展,以信托为平台的PE也进入到大家的视界里。尤其是07年3月银监会出台《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》(简称"两新规")后,信托公司为了给资金找到投资路径,纷纷回归资产管理主业,因此推出信托型私募股权投资基金(PE信托)正成为创新突破口之一。     

论私募股权投资基金风险及财务管理中的风险控制

近年来,随着我国经济的发展,经济结构需要调整和转型,私募股权投资基金已成为各界人士关注的焦点之一。作为连接产业市场与金融市场的桥梁,融合产业资本与金融资本平台的私募股权投资基金,能够优化各地各业中均有大量具有发展潜质的企业及资本投入和管理。目前私募股权投资基金在中国发展迅速,已经成为仅次于银行贷款和IPO(新股发行)的重要融资手段。私募股权投资基金在我国还是新生事物,在观念上和理念上如何把握其未来的发展趋势以及有效地防范和控制风险非常关键。     

私募股权投资退出的博弈分新

近年来,私募股权投资作为一种新的投资方式,在我国金融市场中发挥着越来越重要的作用。其整个运作过程主要包括融资,运资和退出三大步骤,其中退出是最重要的一个问题。本文以博弈论为分析工具,对我国私募股权投资退出的方式和时机展开讨论,并依据博弈模型,分析了适合我国私募股权投资退出的方式和时机。     

近看美国私募基金

黑石公司进入中国公众的视野是在今年5月。5月底,筹备中的中国投资有限责任公司（简称中投）做了一个大手笔的投资：以30亿美元购买美国最大的私募股权投资基金之一——黑石集团部分无投票权的股权单位。与备受瞩目的中投有关的黑石公司,它相对陌生的面孔也随之跃入了普通中国人的眼帘。[第一段]     

私募股权投资进入对上市公司IPO当年业绩的影响研究

 无论是新兴市场还是成熟市场，经常发生公司在IPO成功上市后业绩“变脸”的现象，引起学者们的广泛关注。认证/监督理论认为，私募股权投资的进入能够显著提升被投资公司的治理水平，抑制控股股东机会主义行为，降低代理成本，从而提升被投资公司绩效。而逐名假设认为，为快速收回资本、建立声誉，私募股权投资会推动不成熟的公司急于上市，造成被投资公司在IPO上市后业绩下滑。因此，探索私募股权投资究竟对上市公司IPO当年业绩造成何种影响以及如何抑制私募股权投资的投机行为具有积极的现实意义。        基于认证/监督和逐名假说两种竞争性理论，手工收集2008年至2015年中国私募股权投资信息和财务数据，实证检验私募股权投资对上市公司IPO当年业绩的影响，探讨是否由于私募股权投资进行盈余管理导致被投资公司IPO后业绩下滑，分析《暂行办法》和产权性质对私募股权投资投机行为的抑制效果。        研究结果表明，私募股权投资降低公司IPO当年的业绩；私募股权投资通过应计盈余管理降低公司业绩，应计盈余管理是私募股权投资与公司业绩之间的中介变量，但真实盈余管理不是中介变量；在《暂行办法》实施前，私募股权投资降低公司业绩，但在实施后其影响消失，表明该政策变更能抑制私募股权投资的投机行为；被投资公司为国有性质时能抑制私募股权投资的投机行为，缓解公司IPO后业绩下降。        研究结论支持私募股权投资存在导致公司IPO当年业绩降低的逐名投机行为，丰富了私募股权投资与公司业绩影响方面的研究，有利于利益相关者对私募股权投资及其行为的理解，对抑制私募股权投资的投机行为具有一定的参考价值。     

中国私募股权投资估值问题研究

随着我国经济市场环境不断升级,许多新兴投资行业逐渐在经济市场中发展壮大,作为投资行业重要组成部分的私募股权发展规模也呈现出持续性扩展趋势。但当前经济市场中资金供求关系所表现出的逆转性使得行业机构对经济项目估值难度增加,行业风险扩大。文章简要介绍了我国私募股权投资行业的沿革情况,指出了当前私募股权机构普遍陷入发展困境的主要原因,并就如何进一步完善私募股权行业发展提出建议。     

私募股权投资对我国中小企业发展的贡献

随着经济的蓬勃发展,我国各地的中小企业如雨后春笋般不断成立。不难发现,这些企业大多拥有的是自主核心技术,缺少的是支撑企业存活的资金。同时在社会中又存在这样一类企业,他们拥有大量闲置资金,希望投资于能带来可观收益的企业中去以获取高额利润。在此需求与供给的大环境下,私募股权投资应运而生。本文首先对私募股权投资进行概述,而后着重阐述其对我国中小企业的发展贡献。旨在为人们理性看待私募股权投资提供理论支撑。     

会计预测对私募股权投资的指导性

市场经济接受股份制改革后,企业经营的形式日趋多元化。为适应未来市场发展的需要,企业在经营投资形式上采取了不同的方法。最近几年,私募股权投资受到了广大投资者的追捧,新型投资方式带来了丰厚的经济收益。会计是企业统筹性最强的一项经济管理活动,私募股权投资阶段充分发挥会计预测功能对投资方向有很好的指导作用,显著降低了企业经营管理的资金消耗,本文就这一点展开全面论述。     

重庆市引进和发展PE战略研究

本文试通过研究现代国内私募股权基金投资的新热点与新趋势,结合目前重庆市自身发展的特点,对重庆市的私募股权基金发展提出了若干规划建议,旨在促进私募股权基金的快速平稳发展.     

商业银行借道PE转型

经济危机之下,商业银行的PE（私募股权基金）热情却丝毫不减。2008年12月,建行旗下的投资机构建银国际,融资50亿人民币筹建中国第一家医疗保健投资基金,并与一家美国公司联手管理,投资预期收益为每年20％以上。同时设立的还有一支规模为40亿～50亿人民币的航空业PE。此外,建银国际还计划通过香港一个共同基金筹资8亿港元,投资于香港上市的大陆消费行业的企业。     

权益型房地产私募基金投资方式的讨论

权益型房地产私募投资基金作为房地产投资私募基金的一种形式,主要是一种产业投资基金,并借助于受益单位,对社会大众投资者的资金吸收,在专门机构的经营管理中,往往需要结合多角度的形式实现投资,并将风险有效降低。本文研究分析权益型房地产私募基金投资方式时,首先分析了房地产投资和私募基金的含义和特点,其次分析了权益型房地产私募基金投资的重要意义,最后探讨总结了权益型房地产私募基金的主要投资方式,并作了相关的总结。     

我国产业投资基金理论研究的现状与问题

我国的产业投资基金起源于西方的私人股权投资(Privateequityinvestment),是一种非公开募集资本,专注于未上市企业的股权投资,并采取基金形式运作的投资品种。我国发展产业投资基金的最初动因是想利用这种金融创新促进科技成果的商品化,推动高新产业的发展。然而,特殊的国情却使我国的产业投资基金逐渐呈现出诸多特点。鉴于此,有必要对国内目前的相关理论研究进行总结并进行客观评价,以更好地发展产业投资基金。     

后金融危机时代私募股权基金的理性分析--内蒙古中小企业发展需要私募股权基金

中国改革开放后，私募股权基金也伴随着金融资本市场和金融投资行业的发展而发展，为我国经济建设和产业整合提供了大量的资金支持，客观、理性地分析私募股权投资活动并适时提出合理化建议，是摆在每一位经济学者面前的重要课题。     

发展股权投资基金的对策

股权投资基金是一个新兴的金融领域。本文简要介绍了股权投资基金的基本概念、意义和作用,以及美、英等一些发达国家股权投资基金的运作模式,结合分析我国股权投资基金市场的现状,指出了阻碍本土股权投资基金发展的问题,提出了促进我国股权投资基金健康快速发展的政策建议。     

投资，还得看对眼

几年前PE(Private Equity私募股权投资)对国人来说还是个陌生的概念。如今,他已经深入到我们生活的方方面面。股权投资已经不仅仅关注高新技术产业,很多传统产业都有他们活跃的身影。其中,餐饮业更是取得了巨大的成功。兰馨亚洲投资集团投资总监杨瑞荣、普凯投资执行董事李德泰说投资中国餐饮行业收益颇丰。