金融资产管理公司不良资产处置方式创新研究

伴随着不良资产质量的下降 ,处置成本的提高及公司商业化转型的要求 ,金融资产管理公司必须积极探索和创新不良资产处置方式 ,以实现资产的快速处置。具体创新方式包括打包处置、不良资产超市、信托处置及不良资产证券化等。     

资产管理公司商业化收购交易方式的探讨

根据财政部2004年下发的有关规定,中国华融资产管理公司等四家金融资产管理公司(以下简称资产管理公司)在处置1999年政策性收购的不良资产的同时,可以积极地开展对境内金融机构不良资产的商业化收购业务。目前,境内金融机构的不良资产主要集中在国有商业银行。因此,通过资产管理公司的商业化收购,可以积极地参与我国金融风险的控制,以加速国有商业银行的股份制改造的进程,同时,解决资产管理公司待处置不良资产日趋减少,面临“等米下锅”的问题.     

AMC不良资产证券化的国际运作研究

金融信贷资产证券化作为一种新的金融工具,对于处置不良资产具有较强的现实意义:创新金融机构处置不良资产方式,降低经营风险;改善金融机构资产负债状况,提高资本充足率;拓展金融机构资金来源,增强同业竞争力。资产证券化的结构特征和国际资本的运动规律决定了资产证券化的大趋势。但是,由于经济环境、法律框架、信用基础、利益驱动(融资收益)等因素,使得资产证券化在中国近期难以大规模推进。本文论述了不良资产证券化国际运作的可行性,同时结合国内资产管理公司(AMC)所拥有的不良资产特点作出初步方案设计。     

不良资产处置问题分析

我国的金融资产管理公司的主要使命是处置不良资产 ,但不良资产处置却受到诸多因素的制约 ,资产评估价值和资产处置价值有较大差异 ,本文对此进行了分析 ,对比国外经验提出解决的建议措施。     

新常态下对金融资产管理公司处置不良资产的思考与探索

我国GDP增速保持中高速增长的背后,隐藏着产业结构不合理、落后产能过剩、核心竞争力不足、需求拉动不足等问题,尤其在宏观经济增速减缓、实体经济发展乏力的大背景下,银行等金融机构的不良资产大规模爆发出来,其中涉及大量的"担保圈"和落后产能、僵尸企业,给良好金融环境的塑造以及经济的稳定发展带来潜在的危机,给不良资产的有效处置提出了更高要求。我国不良资产管理行业兴起于20世纪90年代末,以政策性不良资产处置为业务起点,目前已经发展至全面商业化经营阶段,形成了四大资产管理公司加地方资产管理的"4+1"格局,与银行等金融机构相比,金融资产管理公司具有监管宽松、专业性强、处置手段多样等特点,在经济发展的"新常态"下,金融资产管理公司应紧跟经济社会的变革趋势,准确把握行业发展方向,借助并整合社会力量,建立多元化的资金来源渠道和资产处置通道,化解金融风险,充分发挥金融"稳定器"和经济"助推器"的作用。     

资产管理公司债转股存在的问题及对策分析

不良资产处置在我国刚刚起步。金融资产管理公司经过几年的运作 ,虽取得了显著成绩 ,但也面临着诸多实际问题。本文就资产管理公司利用债转股处置不良 ,资产存在的问题及对策进行了分析和探讨。     

河北省国有企业不良资产的特征与对策研究

深入研究河北省国有企业不良资产的特征与对策,是促进国有经济又好又快发展的当务之急。河北省国有企业不良资产的特征表现为结构特征和产业特征两个方面,而对不良资产的处置应坚持市场化、社会化等基本原则。处置对策包括选择"资产管理中心模式"为主要模式,进一步完善国有企业法人治理结构,建立多方位的现代监管机制,以及国有企业不良资产治理体系等。     

我国商业银行不良资产处置存在的风险及法律对策

不良资产的处置是解决目前商业银行特别是国有商业银行所面临的一系列问题、提高资产处置效率与现金回收率的迫切要求和现实需要,但是对商业银行不良资产的处置必须防范其法律风险的产生和蔓延.因此,应在立法层面上确立商业银行不良资产处置的科学理念,构建科学的风险防范法律体系,完善相关配套法律法规.     

金融资产管理公司采用打包方式处置资产的风险

打包方式是金融资产管理公司(AssetM anagem ent Corporation,简称AMC)当前处置不良资产的主要方式之一。由于信息不对称和理解差异等原因,社会公众对AMC在采取打包方式处置资产过程中,能否实现其最大限度保全资产、减少损失的目标,是否符合防范道德风险的要求较为关注。因此基于博弈论视角,对金融资产管理公司采取打包方式处置资产过程中,由于信息不对称而产生的不完全信息静态博弈以及在此过程中可能产生的各类风险进行相关分析尤为必要。     

不良资产分类研究——基于不良资产回收率的实证分析

在总结资产管理公司不良资产处置现状的基础上,利用已处置完的不良资产数据,采用面板数据模型对不良资产回收率与相关财务指标的关系进行了实证研究,并利用实证分析结果对未处置的不良资产分类进行了预测。按照分类标准进行分类与实证分类得到的结果差别很小,从企业个数来看,备选类、一般处置类、特定处置类三种分类分别差别3、6和3个,差别率分别为3.37%、2.11%和5.66%,均在可以接受的范围内,这说明现行的分类标准有着很好的可行性。     

论职权职责化及其在授益行政领域的展开

在总结资产管理公司不良资产处置现状的基础上,利用已处置完的不良资产数据,采用面板数据模型对不良资产回收率与相关财务指标的关系进行了实证研究,并利用实证分析结果对未处置的不良资产分类进行了预测.按照分类标准进行分类与实证分类得到的结果差别很小,从企业个数来看,备选类、一般处置类、特定处置类三种分类分别差别3、6和3个,差别率分别为3.37%、2.11%和5.66%,均在可以接受的范围内,这说明现行的分类标准有着很好的可行性.     

资产管理公司:治标还是治本

最近，国家提出剥离商业银行不良资产，组建资产管理公司。这是针对国有商业银行资产质量不高、竞争能力下降、金融风险严重的现实情况，借鉴国外成功经验，采取的一项重大举措。但是，这是治标之举呢？还是治本之策？本文认为，按照不同的原则和思路组建资产管理公司，其效果也就不同。本文的基本观点是：不良资产形成的主因是体制问题，化解不良资产需要从制度入手，只有把组建资产管理公司同制度创新结合起来，才有可能从源头上解决银行不良资产问题，达到标本兼治的功效。体制问题：银行不良资产形成的主因商业银秆在正常的经营活动中，…     

商业银行抵债资产风险分析与控制

随着商业银行对不良资产清收盘活力度的加大,清收的抵债资产数量也在大幅度增加。由于管理不严等多种原因,目前银行抵债资产的取得与处置还存在诸多风险,造成银行的待处置抵债资产变现损失较为严重。     

第二层次债转股

一、处置不良债权中存在的问题资产管理公司向商业银行收购不良债权后,面临的最大问题就是如何对这些不良债权进行处置。从传统的手段来看,主要是债务追偿,扣押偿债物并进行拍卖,或是进行债务重组。但这里有两个问题：一是债权转股权,对企业来说门槛非常高,要经过国家经贸委的批准,地方各级政府部门无权批准;对资产管理公司来说,经过债权转股权后,成为企业的股东甚至控股股东,要参与企业的重大经营决策,这对于企业经营经验不足的资产管理公司来说,有很大的压力。从不良资产处置的角度讲,债权转股权只是一个开头,资产管理公司…     

论我国金融资产管理公司民营化

民营化和市场化一直是我国经济改革发展的方向。民营化是我国金融资产管理公司向市场化转型的重要途径,对我国金融资产管理公司的发展意义十分重大可以缓解目前我国不良资产处置的巨大压力,形成金融资产管理公司之间公平竞争的格局,有利于对不良金融资产进行“精耕细作”,符合我国金融业改革发展的方向。我国金融资产管理公司民营化存在一定的障碍,如市场准入难、立法缺失和风险难以控制等。实现金融资产管理公司民营化的途径是对四家国有资产管理公司进行股份制改造以及通过立法设立民营性资产管理公司。     

银行不良资产证券化存在的法律问题研究

银行不良资产证券化是目前金融界的热门话题之一。首次剥离的银行不良资产由于质量较差;四大资产管理公司的处置格局较为分散;证券化的法律环境不具备,特殊目的实体(SPV)建立的法律障碍较大,发行证券的条件较严格等原因,其证券化难度较大。第二次剥离的不良资产质量部分适合证券化要求,同质性较高;《信托法》等法律的出台为其资产证券化提供了法律环境支持。尽管如此,当前的法律环境还存在诸多方面的不足,因此应从整体上对不良资产的制度设计和外在法律环境进行变革。     

制定我国金融资产管理公司法的障碍及设想

目前,化解银行不良资产已成为各国政府稳定经济金融体系的当务之急。为此,各国纷纷采取积极措施予以处理,其中通过立法成立金融资产管理专门机构尤其是金融资产管理公司是当前各国处理银行不良资产最常用的方式。如美国的重组信托公司(ＲｅｓｏｌｕｔｉｏｎＴｒｕｓｔＣｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ简称ＲＴＣ),日本的过渡银行,瑞典的资产管理公司,法国的公共融资与整顿公司等都属此类。前不久,我国为解决国有商业银行的不良资产,已分别成立了信达、华融、长城、东方四家资产管理公司,这是防范和化解金融风险,促进我国金融体制改革的一项重要举措①…     

今年采取八项措施扩大内需刺激出口

第一,增发国债。扩大政府支出,增加基础设施投资。１９９９年中央财政将在去年的基础上再增加２５０亿元基础设施投入,在保证１９９８年开工的基础设施建设项目如期建成并发挥效益的同时,还要增加农林水利和生态环境保护投资约３００亿元。第二,充实国有商业银行资本金,改革国有商业银行经营管理体制,提高商业银行资产经营水平。目前正在对国有商业银行的不良资产进行清理,通过清理,各商业银行将逐渐把不良资产从银行中分离出来,交给独立的资产管理公司经营管理,由资产管理公司通过市场经营逐渐将这部分资产盘活。第三,提高部分…     

浅谈金融资产管理公司的有效运作

金融资产管理公司 ,是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款 ,管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。金融资产管理公司是以解决国有银行不良资产为目的而进行的一项金融管理创新 ,是党中央、国务院为防范和化解金融风险 ,推进国有商业银行和国有企业改革与发展 ,最大限度地保全资产、减少损失而采取的一项重大举措。一、金融资产管理公司设立的重大意义1 设立独立的金融资产管理公司是建立现代企业制度的一项战略部署。进入 2 0世纪 90年代以来 ,我国银行业不良贷款累积问题日益突出 ,在某种程度上已…     

透过日本经济强势看日本银行弱势

日本经济强大,银行业发展却存在巨额不良资产处置,公司治理结构落后,经营管理模式制约,业务品种少,信贷风险集中等问题。通过分析制约其发展的银行制度、金融危机诱因、组织文化以及文化理念和教育制度等因素。有利于我国银行业加强风险与资本管理,建立完善公司治理结构与新型银企关系,加大业务创新力度,提高银行盈利能力。