套期保值率的最小二乘估计

导出套期保值率的最小二乘估计以及相应的套期保值风险。说明最小二科估计的优良性。     

中国铜期货最优套期保值比率估计及其比较研究

用期货合约对冲现货的价格风险是许多企业常用的套期保值方法,其中最优套期保值比率的确定又是套期保值理论的核心问题.为了评估套期保值的效果,最小二乘方法(OLS)及二元GARCH(BGARCH)模型常被用于最优套期保值比率的估计.实证结果表明,基于OLS的套期保值及基于BGARCH模型的套期保值均能有效地对冲现货的价格风险,而其中基于BGARCH的动态套期保值比基于OLS的静态套期保值有更好的保值效果.     

中国铜期货最优套期保值比率估计及其比较研究

用期货合约对冲现货的价格风险是许多企业常用的套期保值方法，其中最优套期保值比率的确定又是套期保值理论的核心问题。为了评估套期保值的效果，最小二乘方法（OLS）及二元GARCH（BGARCH）模型常被用于最优套期保值比率的估计。实证结果表明，基于OLS的套期保值及基于BGARCH模型的套期保值均能有效地对冲现货的价格风险，而其中基于BGARCH的动态套期保值比基于OLS的静态套期保值有更好的保值效果。     

中国大豆套期保值绩效实证研究

利用大豆期货的套期保值功能系统研究套期保值比率和套期保值绩效。现系统研究大商所0811大豆期货合约和该期货合约存续期间我国东北地区大豆现货价格之间的关系,利用最小二乘法、套期保值绩效和套期保值最优比率和套期保值绩效回归方程三个模型从时间和空间上考察套期保值比率和绩效的关系,分析中国大豆期货市场的套期保值功能是否得到了充分发挥。     

最小下偏矩套期保值比率估计研究——基于混合copula方法

在最优期货套期保值比的确定中,"最小下偏矩套期保值比"比传统的方差最小化模型能更好地反映投资者风险厌恶态度,但相应的计算不易实现.一种新的研究思路是运用由惩罚似然函数筛选出的Copula函数计算下偏矩,进而估计相应的套期保值比.基于S&P500指数期现货的空头套期保值实证结果表明,在"最小下偏矩套期保值比"的估计中,联合正态分布方法是不适用的,而混合copula方法的预测效果要优于非参方法和单一copula方法,是一种比较符合市场实际的"最小下偏矩套期保值比"计算方法.     

岭回归的均方差最小调整因子与LS估计均方差最小压缩估计

本文通过对岭估计的分析，确定了岭回归的均方差最小调整因子。在此基础上，又给出了最小二乘估计对应的均方差最小常量压缩估计。表达式具有较强的实用可操作性。     

SVD在参数估计中的应用

在缺少信号或观测的先验分布时,通常使用最小二乘估计参数。而由于实际条件的限制,观测矩阵非满秩,最小二乘估计无效。本文给出了基于奇异值分解的方法,利用Moore-Penrose广义逆,可以得到极小范数唯一的最小二乘解。     

正态回归模型中未知参数几种估计的比较分析

给出了正态回归模型中未知参数的无偏估计,最小二乘估计与极大似然估计及其求解过程,并通过数值模拟说明了异同点,验证了相应的结论。     

有调整因子的回归弱相关估计

针对回归分析中自变量数据间的共线性问题，本文基于降低解释变量间相关程度的弱相关思想，构造出一个新的回归估计式。并证明了估计式与最小二乘相比，具有均方差意义下 的优良性。还证明了相对于最小二乘估计，新估计式是一种模压缩。该估计式具有意义直观明了，便于分析，应用的特性。     

国际干散货航运市场的动态套期保值效率研究

利用非对称BEKK模型对C3和C5航线最优套期保值比率进行了估计,并与静态套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他动态套期保值模型(DVEC、对角BEKK模型)的结果进行比较。针对现有套期保值模型的绩效评价缺陷进行了改进。结果表明,从C3和C5模型下的套期保值比率来看,静态套期保值模型中OLS的套期保值比率最大,动态模型中非对称BEKK的动态套期保值比率最大。从C3和C5航线的套期保值效率比较,结果表明,用非对称BEKK模型来计算最优套期保值比率最合适,有效性最高,更接近于现实。     

生长曲线最小二乘估计和最佳线性无偏估计相等的几个充要条件

讨论了生长曲线未知参数的最小二乘估计与最佳线性无偏估计相等的几个充要条件,并给出了主要结论的两种不同证明。     

线性模型参数β的均匀压缩估计

对一般线性模型中参数β的最小二乘估计和岭估计进行了修正;把岭估计中各分量的非均匀压缩修为均匀压缩,从而得到了β的一种均匀压缩估计＾βａ,并给出了具体的求法和适用范围     

广义压缩最小二乘估计的优良性

本文讨论了广义压缩最小二乘估计均方误差、均方残差的一些性质,另外还分别在 Q(c)准则及 Pitman 准则下讨论了广义压缩最小二乘估计的优良性。     

协整关系对期货套期保值率影响的实证研究

通过协整关系检验得出上海期货交易所期货价格与现货价格之间存在着明显的协整关系。利用误差修正模型对套期保值率进行估计,通过对比传统方法和误差修正模型所估计出的套期保值率,发现传统回归方法将低估用来规避风险的期货合约的数量。在比较不同套期保值期限所得出的套期保值效果后,得出期限长的套期保值效果优于期限短的套期保值效果。     

关于外汇期货套期保值比率的实证研究

最佳套期保值比率(OHR)的估计方法一直是金融工程理论研究的核心问题,从最开始的幼稚法到JSE法 以及随后的很多其他改进方法,保值效率都有不同程度的提高。使用包含误差修正结构的GARCH模型估计外汇 (澳大利亚元)期货的套期保值比率。通过效率比较,证实该模型所得到的套期保值比率比起传统方法都具有更好 的降低风险能力。     

土壤溶质运移问题的最小二乘混合有限元法

给出了非粘性土壤溶质运移问题的最小二乘混合有限元法,利用该方法将方程降阶对方程进行离散,并构造最小二乘混合有限元格式.最小二乘混合有限元方法可以避免标准混合有限元格式中的ladyzhenskaya-babuska-brezzi（LBB）限制条件.通过分析此逼近格式的收敛性,给出相应的误差估计,误差表明此种数值方法具有最优的收敛阶.     

中国沪深300指数期货的最优套期保值率

通过回顾最优套期保值比率的概念和相关计算方法,针对金融市场的数据尖峰厚尾的特点,采用EGARCH模型对股指期货和现货收益率进行估计;考虑到数据的条件异方差性,指出了传统的线性相关系数对期、现货的关系的估计存在弊端,因此使用Copula函数与秩相关系数Kendalls＇τ对最优套期保值比率进行估计。结果显示：目前中国股票期货的最优套期保值比率为0.852。     

基于CVaR的期货套期保值决策模型

利用CVaR控制期货套期保值资产组合的风险限额,构建以CVaR为目标函数的期货套期保值决策模型,从而求出空头和多头不同策略下的CVaR最优套期保值比,并给出套期保值行为的绩效分析,最后结合实例进行分析.     

套期保值会计处理与所得税法差异探析

在风险管理实务中,套期保值是防范金融风险的有效方法.我国于2006年将套期保值作为一项准则被正式纳入会计准则体系.在西方发达国家已经较普遍应用地套期保值进行规避风险,而在我国起步较晚,所得税法尚未对套期保值业务会计处理和所得税的差异作出明确规定.本文结合了<企业会计准则>和<企业所得税法>,介绍套期保值相关的概念,运用案例讨论套期保值的会计处理和税务处理,并在此基础上系统地分析二者之间差异.     

基于动态规划的套期保值策略研究

运用中国期货市场期铜合约周数据,实证分析了动态规划方法套期保值的效果.研究发现动态规划方法套期保值有效性优于传统静态方法.