审计委员会与信息披露质量:来自中国上市公司的经验证据

本文选择深交所信息披露考评结果与证券分析师盈余预测精度作为上市公司信息披露质量的衡量指标,使用2006年深市上市公司的相关数据,实证检验了审计委员会与上市公司信息披露质量之间的关系.研究发现,与未设置审计委员会的上市公司相比,设立审计委员会的上市公司具有更高的信息披露质量,审计委员会的独立性对提高上市公司信息披露质量有着积极的促进作用.本文的政策含义是,在进一步完善资本市场的过程中应重视上市公司审计委员会建设.     

审计委员会、董事会特征与财务呈报质量——一项基于中国证券市场的实证研究

本文利用我国董事会结构之强制性制度变迁背景下的经验数据．系统地分析和验证了董事会特征与财务呈报质量之间的相互关系．以探究董事会在公司财务呈报过程中所扮演的微观治理角色与绩效。实证研究发现：董事会的独立性、专业性特征是影响我国上市公司财务呈报质量的重要因素，公司拥有更高比例的独立董事、拥有财务独立董事、或者设有审计委员会．均能呈报更高质量的会计盈余信息；表征董事会行为特征的变量．即董事会的持股水平、年度会议频率和兼任控股股东职务等却与财务呈报质量之间没有显著关系．甚至会议频率与财务呈报质量之间出现了反常的负相关关系；而且．仅是为了满足监管标准需求而设计的独立董事制度．将是很难保证其一定会有效地去监督财务报告流程或最终呈报质量的。     

建立和完善我国审计委员会制度的几点思考

在我国建立审计委员会制度,从虚假财务信息、公司舞弊的源头抓起,在股份公司内部形成一种有效的监督力量,监督公司管理当局的活动,制约大股东的行为,协助外部审计机构,领导内部审计部门,沟通生成财务信息所涉及的各个主体,并为中小股东和其他远离公司真实信息的利益相关者利益服务,进而促进我国现代企业制度的完善。     

中国设立民营银行应以公司治理为必备核心——对已预核名70家拟成立民营银行发起人的制度安排献策

正2014年全国银行业监管会议,强调全面深化金融改革,重点将放在深化推进银行业开放,切实防范和深化金融风险隐患,努力提升金融服务水平,完善银行业治理体系,试办由纯民资发起设立自担风险的银行业金融机构。切实做好试点制度设计,强调发起人资质条件,实行有限牌照,坚持审慎监管标准,订立风险处置制度安排。本文研究目前已经通过国家工商总局预核名称的70余家拟成立民营银行发起人主体,探讨私有制产权、存款人保险制、法人公司治理、委托代理制、职业契约制、社会责任在民营银行的应用,以及"三会一层"在权     

审计委员会制度与盈余质量的改善

本文采用2002年至2004年上市公司的数据.以盈余质量视角研究审计委员会制度的有效性.研究发现,基于各年截面数据,设有审计委员的上市公司均具有较高的盈余质量,同时也发现这种盈余质量上的差异已经存在于上市公司成立审计委员会的上一年.当控制这种成立前的盈余质量差异之后,本文发现,设立审计委员会前后,上市公司盈余质量没有显著变化.因此,本文结论并没有发现审计委员会在提高会计盈余质量方面已发挥了应有的作用.     

当前我国上市公司审计委员会制度存在的主要问题分析

审计委员会制度是英美等国家公司治理结构中的一项重要的制度安排。作为公司治理结构的一个组成部分,审计委员会在英美等西方发达国家的公司监管实践中对健全公司治理结构发挥了举足轻重的作用。理论上讲,审计委员会作为董事会下属的专门委员会,在财务信息披露、防止和发现财务报告欺诈、提高审计独立性及上市公司质量等方面能够发挥重要的监督作用,但当前审计委员会制度在我国的实践并没有发挥预期的效用。对此,笔者进行了深入的原因剖析。     

试论内部审计的未来与展望

目前,我国的内部审计,从内容上讲主要是围绕信息的可靠性与完整性,政策、计划、程序、法律和规章的遵循,保护资产的安全,资源的节约与有效使用,经营目标的完成等方面来展开的。但内部审计从机构设置、工作重点、审计内容的深度及广度、审计方法、规范管理等方面,还未发挥出应有的支持内部审计管理作用,更无法适应现代企业制度的要求。因此,为适应未来社会对内部审计的要求,未来内部审计将会现出下列趋势:一、隶属于董事会的审计委员会将成为内部审计机构设置的主流形式随着现代企业制度的不断建立和公司治理结构的不断完善,内部审计将会受到前所未有的重视,会有越来越多的组织的内部审计机构向董事会或董事下设的审计委员会负责,这一     

我国公司治理结构的现状及对策分析

本文在分析公司治理结构的含义、内容和主要任务的基础上,简要分析了目前我国公司治理结构存在的主要问题,并进一步提出了完善公司治理结构的几点粗浅建议。     

上市公司审计委员会治理有效性的实证研究——来自沪深两市的经验证据

本文基于2002～2004年我国沪深两市A股上市公司审计委员会设立及其正常运转的基本数据,并立足于《上市公司治理准则》所赋予审计委员会的基本治理职能,以审计意见和事务所变更为反应变量,对审计委员会治理有效性进行了实证研究。研究发现,设立审计委员会的公司更不易被出具非标准审计意见,这一结果证实审计委员有效履行了财务信息质量控制和沟通协调的职能,并从审计质量的层面反映了监管层推进上市公司治理制度改革的政策效应。研究没有发现是否设立审计委员会和会计师事务所变更之间存在相关性,因而本文没有获得审计委员会实现有效监督职能的证据。本文还认为,现行的年度报告对审计委员会等董事会下设专业委员会活动和履职情况的信息披露尚不规范,由此可能影响投资者对公司治理结构有效性的判断。     

上市公司独立董事独立性的界定与公司治理结构的关系——美国、香港地区与中国大陆的对比分析

独立董事是加强董事会的独立性、改善公司治理结构的有效手段之一。越来越多的国家的证监部门要求其上市公司引入独立董事并强调独立董事在董事会中占据一定比例。独立性是独立董事发挥作用的前提和基础。本文以美国和香港为例论述了上市公司独立董事独立性的界定与公司治理结构之间的密切关系,并在分析中国上市公司治理格局和特殊国情的基础上,提出现阶段中国应从独立于大股东、独立于可交易股份中的相对大股东、独立于经营者和独立于不正当的行政干扰四个角度来界定独立董理的独立性。     

论设立独立董事制度强制性——对我国《公司法》第123条的评析及完善建议

我国现行《公司法》第123条规定：“上市公司设立独立董事,具体办法由国务院规定。”该条文标志着我国正式在法律上引入了独立董事制度。然而,该条文本身并未明确独立董事的设立是否为上市公司的法定义务,且相关规章文件和公司治理实践助长了人们对这一条文的误解,误以为上市公司具有设立独立董事的法定义务。根据我国具体国情和法律实践经验,设立独立董事不应成为强制性的法定义务。因此,必须结合我国实际情况,分析不宜强制推行独立董事制度的原因,并对《公司法》第123条进行一定的修改。     

关于央企董事会试点工作的几点思考

<正>从2004年起,国资委在中央企业开展了建立规范的董事会试点工作。以2005年10月17日宝钢集团作为第一家启动试点工作为标志,董事会试点工作稳步推进,试点企业户数不断扩大,截至2011年2月,     

上市公司独立董事制度存在的问题及对策

随着我国资本市场的不断发展和完善，人们逐渐认识到公司治理在经济发展中的重要意义。通过对独立董事进行定义，阐述在我国企业现阶段引入独立董事的必要性，进而分析独立董事制度存在的问题，最后从确保独立董事独立性，加强独立董事的行权能力，完善独立董事的激励制度和约束制度，协调独立董事和监事会职能等方面，提出相应的对策就成为当务之急。     

美国金融危机下的公司治理问题及其启示

<正>公司治理的问题是随着股份公司的产生与发展而被提出来的,并对公司经营效率和长期发展发挥着重要作用。因公司治理制度缺陷引致的冲击与风波不仅给企业带来灭顶之灾,而且危害其他国家和国际     

关于实现商业银行内部审计转型的探讨

国有商业银行股改上市后，随着公司治理结构的不断深化，其所有权、经营权以及资本结构都发生重大变化。商业银行内部审计作为业务经营监督的重要部门，逐渐成为各方关注的重点。因此传统的审计理念和方法已不适应现代商业银行发展，必须实现审计业务的转型。     

董事会秘书制度之发展演变分析

董事会秘书在英美公司法中被称作公司秘书(company secretary),早在1841年的Pontifex VBignold4案中就出现了董事会秘书,这可能是董事会秘书一词出现在英国法报告中的最早案例。董事会秘书制度此后在英国的发展基本上可以分     

烟草商业企业法人治理结构改革的制约因素分析及对策

在国家专卖体制下,烟草商业企业法人治理结构改革面临产权单一、行政严管、计划严控、用人僵化、信息屏蔽等诸多制约因素。笔者基于以上制约因素分析,认为烟草商业企业应坚持效率优先、兼顾公平的原则,充分考虑经济转轨时期和行业管理转型的发展特点,借鉴德日模式,采取先试点、后推广的方式推进国有独资模式下的法人治理结构改革,并结合实际提出一些切实可行的建议及对策。     

民营上市公司集团治理与终极控制人侵占效应分析

本文以民营上市公司为样本,采用2002-2004年的面板数据,针对民营上市公司中普遍存在的集团治理现象,理论分析并实证检验了集团治理的各因素对终极控制人行为的综合影响.研究发现,在集团治理条件下,随着控制权和现金流权偏离程度的增加,终极控制人采取具有侵占效应的行为的激励越强.而上市公司的治理结构能够对这一影响起到调节作用,其中,股权结构中的内部股东集团比例增加会强化侵占效应的激励;董事会结构中外部董事比例的增加会抑制终极控制人的侵占效应行为.本文的经验证据表明,在对民营上市公司集团治理结构加强监管的同时,正确认识外部董事的作用、强化董事会的独立性并完善内部机制能够取到良好的治理效果.     

董事会秘书在我国的发展分析

一、董事会秘书的引入随着社会经济的发展,我国的公司法律制度不断完善,并逐渐与国际接轨。国际通行的公司组织结构制度如董事会秘书等的引入,是这一进步的显著标志之一。目前,对于秘书一词的涵义普遍存在着误解。实际上,英文中的秘书——secretary来源于拉丁语secretaries,与secretum(秘密secret)同义。因此,秘书的本义是指负责机密工作的职员。按照新的《牛津英语词典》的解释,secretary的原义为被授权从事私人或者机密事件的人,引申义则指职责为从事他人事务的联络或者组织的人。该字典还以个人秘书、