基于跳扩散模型的欧式下降敲入期权定价研究

:障碍期权是与路径有关的期权,因而它的定价计算是非常复杂的.本文在标的资产价格服从跳扩散过程的假设下,应用风险中性定价原理和Girsanov定理研究欧式下降敲入期权的定价问题,分别给出了基于跳扩散模型的欧式下降敲入看涨期权和欧式下降敲入看跌期权的定价公式.     

保险公司盈余服从跳-扩散过程的破产概率推断

研究保险公司的破产概率是精算学的一个主要而基本的问题。杨海亮在盈余服从扩散过程的假设下,给出了破产概率满足的一个微分方程,并在特殊情况下求解了破产概率的解析式。文章将盈余过程推广为跳-扩散模型,研究了破产概率的问题,并运用广义Ito公式以及鞅概念给出了破产概率满足的一个偏微分方程。     

带跳的专利权期权定价模型

文章通过对专利权特性的分析以及对期权定价模型的探讨,发现专利权和期权之间的异同,运用随机微分方程等数学方法,从新的角度构造专利权的定价模型,认为专利权的价值是一系列带跳的期权价值的叠加。     

基于二叉树模型的风险投资项目价值评估

风险投资是指由专业投资人以股权或债权形式及其它各种形式投资于高新技术企业,以期通过企业的高成长率,密集投入的资本以及科学的管理,最终获得高额的中长期收益的一种投资方式.文章将旨在探索新的评估策略,将实物期权思想引入估值模型之中,利用二叉树和三叉树定价模型来挖掘风险投资各阶段决策中所蕴含的选择权价值,将战略和经营的柔性价值融入其价值之中,更加真实有效地评估风险投资价值与回报,为投资方提供建议和指导.     

基于二叉树模型的我国可转换债券定价实证分析

可转换债券是介于公司债券与普通股之间的一种混合金融衍生产品,投资者在将来某一时间,选择是否按照一定的转换价格将可转换债券转换为公司普通股票的权利.我国发行的可转债一般都具有赎回条款、回售条款和向下修正条款.利用二又树方法计算可转换债券的价值是一种简单、明了的计算方法.文章首先阐释了我国可转换债券研究的逻辑起点,分析了基于二叉树方法的可转债定价模型,文章最后进行了可转债定价的实证分析.     

基于扩散模型的农村危机信息扩散管理研究

文章通过扩散模型,建立了农村危机事件过程中群众受到信息传播作用影响的心理变化模型,研究得到了系统的均衡点,分析了系统最终均衡状态的性质,通过仿真分析得出了关键参数的影响作用,并且给出了相应的管理学解释.     

基于GARCH-VaR模型的金融科技风险测度

文章以上证互联网金融主题指数与中证申万互联网金融主题指数的日收益率作为样本,运用GARCH-VaR模型度量我国金融科技风险,通过比较分析不同的模型和序列分布后,选取在Students’t分布下的GARCH(1,1)模型计算VaR值,并通过进行Kupiec的失败频率检验提高结论准确度。研究表明：我国金融科技市场波动强烈;上证互金指数收益率分别有90%、95%和99%的概率将平均损失控制在2.36%、3.21%和5.32%内,申万互金指数收益率则分别控制在2.26%、3.14%和5.45%内;对不同收益率序列的VaR值进行对比分析,发现相较于传统金融,新兴金融科技创新遭遇极端损失的可能性及损失的额度更高。     

综合评价模型相对有效性测度方法研究

文章针对多方法评价结论的非一致性及评价模型的有效性比较问题,构建信度、相似度、离散度三个相对有效性测度指标,并通过一个案例测度了几种常用综合评价模型的相对有效性。实证分析结论表明,对于既定的评价对象,各种综合评价模型存在相对有效性差异。选择相对有效性高的综合评价模型,能够有效提高综合评价结果的准确性。     

基于反常扩散模型的个人信用风险评估方法

文章首先讨论反常扩散方程的概率密度函数的特征,在扩散理论中引入扩散控制与违约强度两个函数,提出给予反常扩散模型的信用风险评估方法,为管理者进行个人信贷风险的评估提供了决策数据.然后通过与传统评估模型的评级效果进行对比,考察基于反常扩散模型在风险评估中的适用性.该评估方法以违约概率及置信区间半径最小化为目标,尽可能地让银行和个人的经济损失降到最低,继而实现信贷资源的优化配置.     

基于K-L测度值的熵方法在专家群决策可靠性分析中的应用

文章针对企业经营管理中的群决策,引入熵方法,分析和解决专家群组决策水平的可靠性问题。该方法基于个体决策与群体决策趋于一致以及大多数人的决策意见是正确的的思想,计算个体决策信息与群体决策信息的距离,用K-L测度值表示,并剔除掉个体决策与群体决策距离较大的专家成员;然后根据个体决策信息和群体决策信息之间的平衡程度,计算各专家的决策熵,进而分析其可靠程度。     

基于GARCHS模型的市场风险测度

文章在使用GARCHS模型对条件偏度进行动态建模的基础上,提出了基于条件偏度的VaR估计方法.通过对我国上证综指的实证研究表明,上证综指的条件偏度时变特征明显,其收益存在明显的有偏特征.对上证综指VaR估计的后验比较表明,考虑条件偏度的VaR估计方法能够提高有偏分布下VaR的估计精度.     

Rasch模型在多维贫困测度中的应用

文章首次将Rasch模型引入中国多维贫困测度的研究中,并利用2011年《中国健康与营养调查》(CHNS)数据对中国家庭的多维贫困状况进行了实证研究。结果表明:1各省份的家庭贫困状况差异明显,且大体与经济发展水平相一致,就全国家庭而言,收入维度的贫困发生率最高,基础设施类维度贫困发生率较低;2在多维贫困测度方法中,Rasch模型具有方便、独立、客观、可预测等优点,其既可用于计算贫困的发生状况,也可用来快速评估个体的贫困程度。     

基于DIT理论的电子商务网站人本化测度模型研究

电子商务功能的实现主要依赖于信息的交流.综合有关信息距离理论和评价理论,首次从人本化角度对电子商务网站中的信息距离进行了研究分析,提出了基于信息距离(DIT)理论的电子商务网站人本化测度模型,并以当当网和卓越网上购书为例,从不考虑人本化和考虑人本化两个角度,对购书信息距离进行了对比分析,为电子商务网站中的信息管理提供了必要的理论和数据支持.     

交易成本测度的概念再造与模型构建

文章在对交易及交易成本进行重新界定的基础上,构建了一国宏观交易成本测度模型,为交易成本的量化分析奠定了基础;并基于国民经济投入产出表进行实证检验.检验结果不但验证了,交易成本在本质上是劳动分工与专业化引致的成本这一观点,还启示人们在经济研究上,不能套用生产成本最小化理念,去追求交易成本的最小化.     

基于BASS模型的中国投影机市场扩散研究

文章应用Bass产品扩散模型研究了我国投影机市场的扩散过程.利用历年我国投影机购买统计数据,对投影机购买的扩散过程进行了模型参数的估计建立了投影机销售扩散模型:进行了投影机扩散模型的实证分析,并对今后几年投影机扩散过程以及购买量到达高峰的时间和数量进行了预测和展望.     

一种基于熵权的未确知测度评价方法及应用

未确知集合是基于拓扑空间概念的一种不确定性集合,基于未确知集合的未确知系统理论与方法是一种处理不确定性信息的数学工具,它具有严谨的推理逻辑,在推理时不造成新的信息损失。文章引入信息熵确定各评价指标权重,并采用置信度识别准则,在未确知集合的基础上建立了未确知测度模型。将此模型应用于建筑安全管理综合评价中,提供了一条定量、定性相结合的建筑安全管理综合评价的新途径,使评价更具客观性,最后用一个实际例子说明此模型的应用。     

基于信息扩散技术的农业水贫困指数测度

针对微观调研样本量小,无法采用传统统计模型量化区域农业水贫困的缺陷,文章基于正态信息扩散原理,引入能够优化处理小样本和解决农业水贫困评价模糊性及不确定性的模糊计算模型,对陕西省宝鸡峡灌区的农业水贫困指数进行分析。结果发现:宝鸡峡灌区的农业水贫困程度较为严重,各区域间农业水贫困差异明显,结论符合现实。该方法为小样本情况下推断采样区域的农业水贫困概率分布提供了一条新途径。     

任务不确定程度的属性测度方法

文章在借鉴Perrow,Van de ven等人研究的基础上选择任务变化性、任务可分析性和任务相依性三个一级指标以及相对应的12个二级指标,构建了评价任务不确定程度的指标体系;利用属性测度理论构建了多指标综合属性测度模型;最后将该模型在企业实际中进行了应用分析,取得了较好的应用效果,为进一步研究任务不确定程度和管理机制之间的动态匹配关系提供了研究基础.     

鞅差序列误差下线性模型的经验似然推断

文章在线性模型误差项为鞅差序列情形下,应用经验似然方法得到了关于回归系数β的对数经验似然比统计量渐近服从菇分布,从而得到了关于β的置信域。     

基于未确知理论的艺术品定价模型构建与测度

目前艺术品的市场交易价格主要还是依赖于行业专家的经验判断得出,缺乏科学性与客观性。文章拟构建一种既能尊重专家认知,又能体现艺术品自身价值要素的未确知测度定价模型,以期对建构我国艺术品投资市场制度有所参鉴。