美国法上的反证券欺诈条款研究

美国作为证券市场最为发达的国家,其证券立法一直为很多国家和地区所借鉴。反欺诈是美国证券立法的核心理念,而证券反欺诈条款的不断修订,体现了美国证券法的不断进步和完善。本文围绕美国证券反欺诈条款,阐述了美国证券立法的发展进程。同时,联系我国对证券立法现状,详细阐述了证券反欺诈条款在证券法律责任认定中的重要作用及对我国证券立法借鉴意义。     

我国证券管理立法之我见

我国规范证券市场的立法正处在进一步完善之中，如何加强证券管理行为和经营行为的行政立法即法规与规章的出台尤为重要。本文对社会主义商品市场中证券要素市场的管理立法方面借鉴了美国相关的法律内容，结合中国目前证券管理方面的问题提出了自己的见解和观点。     

试论我国证券内幕交易立法的完善

通过法律规制证券内幕交易是证券市场正常运作的必然要求，许多国家都制定了较完善的证券交易法。本文通过对一些国家有关内幕交易立法的比较，提出我国应该在借鉴国外立法的基础上，进一步完善我国的证券内幕交易立法     

论我国涉外证券欺诈民事案件诉讼管辖权——借鉴美国法的经验

随着证券市场的日趋国际化,涉外证券案件在我国法院受理的案件中的比例也日益增加,尤以证券欺诈案件为多;但是,我国法院有资格受理哪些涉外证券欺诈案件将成为我国立法和司法运行中不得不面对的问题,而我国这方面的法律规定又相对落后,难以满足司法实践方面的需求。本文在分析美国法律的相关规定和我国的立法缺陷的基础之上,提出要将美国法中的部分制度引入我国,以完善我国涉外证券欺诈民事案件管辖权的立法方面的不足。     

《中介机构所持证券若干权利法律适用公约》介评

海牙国际私法会议《中介机构所持证券若干权利法律适用公约》开创了针对无体物冲突法进行国际立法的先河,其规定的证券物权冲突适用“相关中介机构所在地法”,是传统“物之所在地法”的更新;其调整对象是证券交易中的物权,包括证券完全转让时的所有权和以证券作为担保物时的担保物权。该公约顺应并有力促进证券的跨国交易,推动间接持有体制下证券物权冲突法立法的统一化进程,并对各国立法具有导向作用;但公约也产生了一些消极的影响。     

WTO与我国证券法律制度的完善和发展

《证券法》的出台标志我国证券法制体系初步构建 ,但中国“入世” ,资本市场对外开放和证券市场国际化对中国证券法制建设提出了新的要求。本文主要从完善和发展的基本方向及主要内容探讨如何适应新的立法要求 ,完善和发展我国证券法律制度     

证券信息披露制度中的民事法律责任问题研究

民事法律责任制度是证券信息披露制度的重要组成部分。随着《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》的颁布施行,其可操作性已得到很大加强,但民事法律责任仍然是信息披露制度中较为薄弱的一环。文章从民事责任制度的起点——证券信息披露制度的特征和要求出发,介绍了信息披露制度的重要意义、立法现状及披露义务标准,深入分析了信息披露民事责任的性质和特征,着重探讨了民事责任的构成要件,以披露义务人和披露担保人两种主体类别为线索,阐述了其不同的义务范围和归责原则,并与美国相关立法进行了比较借鉴,结合我国证券市场实际,从立法理念、立法程序和立法实体等角度,提出了完善我国证券信息披露中民事法律责任制度的立法构想和具体意见。     

论证券争议仲裁制度的立法完善--以投资者合法权益的保护为中心

证券争议仲裁是证券市场中争议解决的基本途径之一,其具有更加全面、高效地保护投资者合法权益和缓解法院受案压力、促进多元化证券争议解决机制建立的价值功效.然而,由于观念、体制和立法等因素的影响,我国证券争议仲裁制度在实践中难以发挥其应有的作用.本文在全面分析证券争议仲裁制度现状及其价值功效的基础上,从探讨证券争议仲裁制度作用虚化现象产生的根源入手,试图提出完善我国证券争议仲裁制度的立法对策,以期促进我国诸多证券争议的早日解决和保障证券市场健康、有序的发展.     

论证券市场虚假陈述的刑事责任

虚假陈述严重侵害证券市场的机能和投资者的合法权益,有必要对其刑事责任进行深入研究.在总结虚假陈述的概念和行为方式基础上,首先论述了证券虚假陈述的刑事责任的构成要件;其次,提出了严重的社会危害性和应受刑罚惩罚性是其承担刑事责任的实质根据;最后,对我国关涉证券虚假陈述的刑事立法的缺陷进行了分析,并从刑罚的配置和适用等多方面提出了完善刑事立法的建议.     

我国禁止证券内幕交易立法与执法的若干问题

新《刑法》的实施使内幕交易等证券欺诈行为成为犯罪，同时对禁止证券内幕交易的立法和执法提出了诸如内幕交易行为和内幕交易者如何界定、罪案调查权由谁行使、如何防止包括内幕交易在内的证券犯罪等问题。本文根据我国现行法规，并结合国际上的立法和实践，对上述问题进行探讨。     

我国证券操纵行为法律责任制度的缺陷及完善

证券操纵行为是证券市场欺诈行为的一种。证券操纵行为的危害不仅是使投资者的利益受损,同时还扰乱国家的正常经济秩序,破坏市场的自由竞争机制和供求关系,影响社会资源的配置,更大的危害是在特定条件下会引发金融危机和经济危机。鉴于此,本文通过对证券操纵行为概念、构成要件进行阐释,剖析了我国证券操纵行为法律责任的立法现状与缺陷,并对我国证券操纵行为法律责任的完善提出相应建议。     

证券投资基金发起人的法律地位之探讨

证券投资基金的发起人是负责组建证券投资基金的人,在基金设立阶段发挥着至关重要的作用。文章在分析研究的基础上,肯定了发起人是基金法律关系主体的法律地位,详细阐述了发起人的资格、权利与义务,并就解决因发起人法律地位问题引发的理论问题提出了建设性的立法建议。     

中国证券市场发展的趋势

本文针对我国证券市场目前存在股市供需严重失调、上市企业会计制度不规范、法律、法规不完备及投资者缺乏风险意识等问题,提出了完善我国证券市场的建议:首先,必须扩大股票发行,从而缓解供需矛盾;其次,要加紧证券立法,完善证券法规,建立证券管理监督机构;第三,必须建立全国性的证券资信和企业评估机构;第四,需要采取各种措施,以降低证券风险;第五,开拓香港证券市场,以推动证券业的国际化。     

证券法律责任制度的完善

完善证券法律责任制度,必须突出投资者的合法权益的保护;应当优化证券法律责任的实现程序;应当健全证券法律责任,尤其是证券民事责任的立法体系;应当协调证券法律责任制度与监管制度之间的关系。     

论证券争议仲裁制度的立法完善--以投资者合法权益的保护为中心

证券争议仲裁是证券市场中争议解决的基本途径之一,具有更加全面、高效地保护投资者合法权益和缓解法院受案压力、促进多元化证券争议解决机制建立的价值功效。然而,由于观念、体制和立法等因素的影响,我国证券争议仲裁制度在实践中难以发挥其应有的作用。证券仲裁制度的立法完善,应当侧重于保护投资者合法权益,修改《仲裁法》、《证券法》,并制定《证券仲裁示范规则》,以指导证券争议仲裁实践。     

证券投资基金管理人义务当议

证券投资基金是十分重要的金融工具,我国的证券投资基金才刚刚起步,立法的缺陷导致目前证券投资基金行业存在很多问题,严重损伤了投资者的积极性.本文主要探讨了基金管理人的法定义务(忠实、注意义务),及其监督机制.     

美国内幕交易私人诉讼的新发展

美国证券立法的原则仍然遵循了1933年证券法和1934年证券交易法,前者调整证券的发行,后者调整证券的交易。尽管此后国会和证监会(SEC)对其进行了许多增补和修改,但立法的初衷一直未变,即通过提供准确和及时的信息来保护投资者。为此,不仅可以依靠审判机构的刑事诉讼和证监会的行政诉讼来实现,公众也可以直接提起民事诉讼。事实上,一个著名的条款,证交法第16条,要求公司     

论英美法系关于跨国股份物权关系的法律适用规则——兼评我国《涉外民事关系法律适用法》第三十九条

英关法系的冲突法对跨国股份交易中的物权争议曾经存在适用物之所在地法还是公司属人法的分歧。自20世纪70年代以来，随着股份表征形态的变化，英关法系将公司属人法和登记簿所在地法相结合以取代上述规则，美国等国家还对证券间接持有模式下证券权利采用了“相关中间人所在地法”规则。我国在该领域采取了以“权利实现地法”为主、以“最密切联系原则”为补充的立法模式。鉴于该规则在指向上较为含混，其背后“统一化”的立法观念也并不符合证券发行及交易的现实状况，因此，可以在将来的立法中借鉴英美法系在该领域的立法经验，将股东登记簿所在地、证券账户所在地、公司属人法以及最“密切联系原则”等连结因素应用于跨国股份物权的冲突法立法。     

浅议证券内幕交易的法律规制

内幕交易是指内幕人员利用内幕信息侵害投资者合法利益的证券侵权行为,严重影响了证券市场的健康有序发展。我国证券法对内幕交易行为的界定及其民事责任的规定尚有欠缺。本文借鉴了国外立法和司法实践经验,对证券内幕交易行为的界定以及证券内幕交易的法律规制进行了探讨。     

住房抵押贷款证券化的法规监管分析

针对住房抵押贷款证券化的法律监督问题,应抽取现行立法中有利的规定进行整合;审查现行立法中阻碍证券化发展的规定,合理的调整和突破;对现行立法中没有规定而又为发展证券化所必需的制度加以确立;并建议要重点解决确立可证券化资产的范围,确立SPV的法律地位,明确住房抵押贷款证券的“证券”性质等五个方面进行了探讨。