非上市公众公司概念拷问下的公司形态改革

非上市公众公司是为了配合证券监管部门对各类别公司监管动向和监管制度改革的要求而提出的一个概念,并非公司法意义上对公司组织形式的一种新的划分。然而基于公司类型二分法下的非上市公众公司的法律适用以及身负的监管要求,非上市公众公司又很大程度上与该类公司兼具封闭性的实际产生冲突。所以在对从法律位阶和立法技术上来说凸显不合理性的《非上市公众公司监督管理办法》进行修正之外,还需要对目前的公司分类标准加以改革,这事关公司法目的的实现、对效率价值的追求和对股东及相关者利益的平衡。     

基于契约视角的企业治理效率分析

企业可以看作是一组契约关系的连接,契约本身作为配置产权和分割租金的手段也是一个有效的治理工具.从契约的角度来看,治理机制可以分为两个方面:明确契约关系的治理和弹性治理.对于明确契约关系的治理来说,治理效率就在于契约的有效履行;对于弹性治理来说,治理效率主要在于剩余权利的有效配置.因此,公司治理效率就可以理解为基于契约的履行效率和剩余权利配置效率基础上的企业契约主体之间的合作效率.由于契约条款很难得到不折不扣的履行,剩余索取权与剩余控制权也难以充分实现对称配置,因此,合作效率的提高还需要在契约履行和剩余权利合理配置基础上充分利用关系契约治理.     

封闭公司股权转让限制的契约解释

封闭公司所具有的经济结构,使得对股权转让进行限制成为必要.维持公司的人合性和封闭性,就是维护股东在签订公司契约时的合理预期.从保护股东合理预期角度出发解释限制股权转让的目的,就具有了契约解释的意义.而我国公司法对股权转让限制的类型单一,没有规定估价方法,损害了股东的契约自由.因此,唯有以公司契约理论为指导,正确处理自由与限制的关系,完善股权转让限制类型、确立全面的估价方法,为公司参与者提供全面、充足的选择菜单--任意性规则,才能全面构建合理完善的封闭公司股权转让限制制度.     

区域性股权交易市场私募法律问题研究

区域性股权交易市场是为市场所在地的省级行政区域内的企业,特别是中小微企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场。区域性股权交易市场的挂牌公司为非上市非公众公司,现行私募立法存在缺位、滞后与模糊现象。非上市非公众公司私募对象、私募方式、私募审核、私募证券转售等问题需要规制。     

转型时期信贷契约的软约束——基于多重治理的思考

针对我国转型时期信贷契约的软约束问题,从信贷合约多重治理角度探讨了转型时期机会主义与多重成本、交易成本结构与契约选择之间的关系,可能发现,不同契约制度安排下的交易成本结构是不同的,其中关系和计划指令契约安排常常会替代或软化由法律强制实施的契约治理,导致所谓的"信贷契约软约束",从而加大信贷履约成本.商业银行为有效地阻止合约中的违约行为,不得不同时寻求多重契约治理的保护.因此,由关系契约、命令计划和法律强制实施构成的多重治理制度无疑会提高合约的交易成本,这是导致我国信贷契约软约束的主要原因.     

对上市公司“毁灭性担保”问题的思考

上市公司违规担保问题一直是制约我国上市公司规范发展的一大顽疾,并随着德隆系、托普系等"一控多"公司问题的暴露,给上市公司、公众投资者、地区经济发展和金融安全乃至社会稳定带来了巨大危害.本文从上市公司监管角度界定了违规担保,分析了上市公司违规担保风险的主要特点、形成原因、社会危害以及监管的切入点,并在此基础上提出了进一步加强对上市公司违规担保风险防范的对策.     

契约理论视角下的证券市场会计信息供给研究

从契约理论的角度分析,证券市场是金融契约交易的场所,为达成和维持金融交易契约,引致了会计信息供给契约的签订和维持。会计信息供给是证券市场金融契约中的上市公司履行契约义务的一种行为;会计信息供给是契约维持的一种机制;会计信息供给与需求的关系本质上也是一种契约关系,并且是契约成本较小的信息供给契约。我国证券市场的会计信息供给契约还存在一些问题,究其原因在于契约设计的失当。     

心理契约视角下的高校学风建设策略探析

心理契约现象存在于诸多管理活动中,将心理契约引入高校学风建设领域具有可行性.通过对心理契约在高校学风建设中的适用性分析后,就心理契约对学风建设产生影响的机制问题,将心理契约与学风建设的关系分为建立、调适、实现3个阶段进行分析.在此基础上,建议从明确学校和学生的心理期望、强化沟通机制、积极履行心理契约等角度建立高校学风建设心理契约机制,推进高校学风建设.     

管理者激励:从激励效应到激励契约影响因素

管理者激励是否产生效应是管理者激励契约研究的前提,所以对于管理者激励与企业绩效关系的研究一直受到人们关注,然而这方面的研究却始终没有得出一致结论;进一步,管理者激励契约研究扩展到契约影响因素上,尤其是内、外部公司治理因素,并取得了丰富的成果.但是目前研究的视角仍然更多地停留在公司层面,没有明确制度环境与公司治理的关系,对激励契约的设计、执行和效果缺乏系统分析;研究理论有待创新;研究方法还需改进.     

辽宁省国有企业公司治理模式探索——基于契约关系的视角

我国社会主义市场经济正处于从身份社会向契约社会发展的过程中,顺应这种发展趋势,国有企业体制改革已经进入了深化和攻坚阶段。辽宁省作为我国东北老工业基地的重要组成部分,国有企业众多,其国有企业体制改革也是国家和社会关注的重点。近年来,在辽宁省国有企业体制改革过程中,遇到了一些公司治理方面的困难,例如,产权契约关系不完善、行政型治理模式和代理成本高等。完善公司治理成为国有企业体制改革的关键环节,因此解决辽宁省国有企业公司治理中的产权契约关系不完善和行政型治理模式缺陷有利于促进辽宁国有企业公司效益的提升。从契约关系的视角探索辽宁省国有企业的公司治理模式,旨在提高辽宁国有企业公司治理的效率和企业竞争能力。     

上市公司治理结构的契约优化设计

从契约角度分析上市公司的治理,明确上市公司治理结构中的主体地位,相互之间的制衡和履约标准,从而构建和谐而稳定的上市公司治理结构。针对目前中国上市公司治理结构中存在的契约主体不明确、契约的有效运行环境没有建立健全及契约的诚信履行机制无法保证等问题,按照契约优化原则,提出对上市公司治理结构的完善,明确上市公司治理结构中主体的法律地位,创建上市公司治理结构最佳契约的有效运行环境,以诚信为基石,构建公司治理文化。     

我国环境监管体系存在的问题及改善建议

从我国环境法律法规体系、环境管理制度和环境管理的行政体系角度分析,我国环境监管在环保部门、地方政府、企业和公众四个方面出现困境,结合美国、日本的先进管理经验,应在重构监管体系、完善监测系统、增强政府监管动力、调动企业和公众的积极性等方面采取措施,以完善我国环境监管体系。     

家族企业治理结构演变研究——基于企业契约理论的博弈分析

在公众公司高速发展的时代,家族企业是否会被"去家族化"的经济浪潮淹没?基于对家族企业治理研究成果的梳理,厘清了家族企业的契约关系及家族企业治理结构的演变规律。进一步从模型角度,运用进化博弈论分析家族企业治理结构演变的内生路径,结果表明,在经济发展过程中,家族企业的治理模式是家族企业自发有序形成的适应性制度安排,不过由于演进的学习路径的不同,最终形成了不同的公司治理模式。     

期权激励、财务欺诈与监管

股票期权在激励经理为股东利益努力工作的同时,也引诱其财务欺诈以便抬高股票价格.通过建立公司所有者、经理和投资者三方参与的博弈模型,可以看到,公司所有者提供的股权激励契约是一把双刃剑,而公开披露公司的欺诈行为会损害公司的潜在价值.外部监管可以降低公司欺诈水平,但间接地增加了欺诈的严重性.因此,在股权激励契约中,公司欺诈水平的降低有赖于比较完善的内部控制机制和外部监管相结合.     

项目契约关系人群的模糊可拓聚类分析

本文应用模糊数学和可拓论的概念和方法 ,从个体收益由岗位收益和灰色收益构成的角度出发 ,分析了项目内个体与所在契约关系人群的隶属关系、契约关系人群内部个体间的相互关系以及项目内实质利益关系人群形成的原因和结果。提出了稳定子群、权力子群、实质利益关系人群等等有关项目关系人群的基本概念。     

非上市公众公司股份转让法律问题研究

非上市公众公司及其股东自行或委托中介机构以上市为诱饵,向不特定的社会公众高价出售所谓＂原始股＂,其行为不仅违反了证券法,而且已触犯了刑法,应当受到刑事制裁。文中在解读非上市公众公司股份转让的现行法律规定基础之上,对非法股份转让行为的刑事定性作出一定的探讨,可根据其客观方面的具体表现和主观故意的不同内容,分别以擅自公开发行股票罪、集资诈骗罪、诈骗罪等定罪量刑。     

公司设立行为的性质

如果采用一种广义的和功能性的契约概念的话 ,我们就可以把公司设立行为的性质视为契约行为。公司设立契约是投资者利用公司法制度 ,在强制法的框架内充分体现意思自治的工具。本文从私人的视角观察公司设立行为 ,指出以往的关于公司设立的诸多学说都可以在广义的契约行为概念下统一起来 ,公司设立行为不仅要遵循强制性的公司组织规范 ,而且还要反映公司设立者之间的交易和磋商。公司设立契约反映在公司章程上可以产生两种规则 ,只有后一种规则才突破了合同的相对性原则     

契约自由与社会公正的冲突与平衡——我国合同法中契约自由原则的勃勃生机

通过对"契约自由"历史发展的介绍,以及对"契约自由"内涵界定和对"契约自由"与"社会公正"关系的理论分析,立足我国基本国情,明确了"中国合同法的发展与西方市场发达国家相比有着强烈的反差",提出了"契约自由是我国合同法的核心与灵魂,社会公正不能否定或取代契约自由"观点,并结合我国立法和司法实践,对我国合同法的进一步完善,提供了几条合理建议.     

心理契约破裂的研究进展与展望

在界定心理契约破裂概念的基础上,对心理契约破裂的相关研究进行了系统梳理。在研究对象方面,由单一的组织成员延伸到了组织与组织成员的双重角度;在角色类型的选择方面,以领导成员关系理论为基础,主要从上司与下属的角度进行了心理契约破裂的反应研究,目的是为了建立更好的组织员工雇佣关系;在研究内容方面,对心理契约破裂的影响要素、构成要件、反应及与工作结果的关系进行了深入细致的研究,为契约破裂理论的系统化奠定了较好的研究基础。未来应以心理契约破裂的形成与干预、更科学前沿的实证研究、扩大研究范围等方面作为主要研究方向。     

会计透明度的契约观研究

会计透明度不高是我国上市公司目前普遍存在的问题。本文从契约观的角度对之进行分析,指出会计透明度不仅是衡量会计信息质量的标准,更是确保契约有效履行的前提和基础。只有从公司治理结构着手,同时不断完善相关的法律制度,才能提高我国的会计透明度。