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道·琼斯股价指数修正技术的重构──兼剖析该股价指数为何能从基期100点升至现今3900点左右夏南新股票价格指数的采样股中的股票一旦发生增资配股,除权、停牌、复牌,拆股等现象时,均会对股票价格指数产生影响,如果不对股价指数进行修正,势必导致股价指数的不... 相似文献
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股票价格指数是股票交易情况的综合反映。它不仅能反映股票价格水平及其变动,衡量股市行情,而且可以反映一个国家或地区的经济状况。股票价格指数的编制方法分为两种:一种是简单算术平均股价指数,另一种是加权算术平均股价指数。前者假设基期每种股票价格为P0,报告期每种股票价格为P1,股票的种类为n,则股价指数为。但各种股票的发行量或交易量大小不同,其对整个市场股价影响也不同。采用简单算术平均的方法计算股价指数并未考虑这一因素。而加权平均股价指数则可以解决这一问题。1992年4月首次公布的上证指数就是以股票发… 相似文献
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股票价格指数是反映股票市场所有或者某类股票平均价格水平及其价值变动情况,并测度股市行情变化的指标参数.虽然股价指数与个别股票价格的变动趋势和增减幅度通常不尽一致,但它仍不失为一种有效的股票市场测度工具.目前世界各大金融市场都编制股票价格指数,以反映该市场股票价格及其变动情况.编制股票价格指数,就是将股票市场一定时点上各种股票价格变化情况,利用某种方法计算出一个综合指标以反映该股票市场股票价格的综合水平及其变动情况,它显示股票市场乃至一个国家或地区经济及政 相似文献
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股票价格指数期货作为回避股市系统性风险的有效工具成为证券界关注的焦点.但股指期货究竟对股票现货市场有多大影响,投资者如何调整投资策略,以保证最大收益,监管部门应采取何种措施,何时推出股指期货,以促进期货、现货两个市场稳定发展值得探讨. 相似文献
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中体产业股票作为我国唯一的体育类股票,为了准确把握其波动状况,科学预测未来发展趋势,收集了2002年1月1日至2010年6月30日中体产业股份有限公司股票的1510个日收盘价格指数为研究样本,进行了时间序列分析,建立了中体产业股票的自回归移动平均模型(即ARMA模型)。结果显示:模型ARMA(3,1)能较为准确地预测中体产业股票每日数据,模型的预测值与实际观测值非常接近,说明时间序列模型在中体产业股票状况预测中具有较好的应用价值。 相似文献
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为提高预测精度,采用基于支持向量机理论的预测方法对股票价格指数进行预测.文章在分析支持向量机预测基本原理基础上,以交叉验证法确定了最佳回归参数并以此建立了预测模型.对上海证券交易所的股票价格指数进行预测,研究结果表明基于支持向量机预测法能较准确地反映股票价格指数的变化趋势且提高了预测精度,验证了此方法在股票价格指数预测中的可行性. 相似文献
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股票价格指数是表明股票价格变动的一种统计指数 ,是投资者了解股票市场交易价格的总体变动方向和程度 ,研判股市大势的主要依据 ,同时股价指数也是人们观察、研究有关国家和地区的政治、经济发展趋势 ,制订投资策略的重要参考。因此 ,无论是投资者 ,还是股评人士或经济学家 ,对股价指数都很关注 ,也很敏感。目前 ,我国的股价指数根据所选股票的范围不同 ,可分为综合指数和成份股指数两种形式。综合指数有上证综合指数和深圳综合指数 ,它们的编制对象分别为上海证券交易所和深圳交易所上市的所有股票 ,并均以发行量 (总股本 )为权数进行加权… 相似文献
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股票价格指数波动具有不规则性和马尔科夫无后效性,通过Hull—white技术和伯努利方程,引入相关假设、波动率和漂移率得到股价指数区间预测模型。并对沪市1990年12月-2010年4月的月度数据共计233个样本,进行漂移率和波动率计算,对以后十个月的股指波动区间进行预测。 相似文献
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1股票收益的描述统计分析1.1数据说明本文的数据是上海、深圳证券交易所的每日股价指数:上市选用上证综合指数每日收盘指数,样本区间为1993年1月5日至2000年1月21日;深市选用深证成份指数每日收盘指数,样本区间为1993年1月3日至2000年1月21日。股票收益率Rt定义为:Rt=ptp-tp-1t 相似文献
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文章将Markov转换模型与资产前沿组合理论有效地结合在一起,在应用Markov转换模型预测出股票下一时期收益率及其方差的基础上,根据马可维茨的投资组合理论得出股票市场的前沿资产组合,并以中国证券市场中的几支样本股票为例进行了实证分析. 相似文献
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改革开放以来,我国于1988年和1990年先后在深圳和上海创办了股票市场,经历了二十年的发展历程,如今已有800多家上市公司,3000多万股民参与交易的初具规模、发展迅猛的证券市场,为了反映股市价格综合变动情况,最初由工商银行上海信托投资公司静安证券业务部从1987年12月2日开始编制的“静安股价指数”,到如今已发展成由上证综合指数、上证30指数,深圳综合指数、深圳成份指数和上海、深圳B股指数构成的我国股票价格指数体系。我国股票价格指数正逐渐成为股市行情变化的指示器、国民经济活动的晴雨表、投资者… 相似文献
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传统的股利折现模型为股票定价在理论上严谨而在实际操作中困难重重,单纯的基本面分析未将市场的不合理预期排除在外,实质上是在用股票的实际价格来估计理论价格.本文通过研究2005年中国A股市场的样本统计数据,建立了一个以上市公司财务指标为解释变量的股票定价模型,并引入了代表市场不合理预期的虚拟变量,旨在为投资者寻找2005年底价值被低估的股票. 相似文献
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中体产业股票作为我国唯一的体育类股票,为了准确把握其波动状况,科学预测未来发展趋势,收集了2002年1月1日至2010年6月30日中体产业股份有限公司股票的1510个日收盘价格指数为研究样本,进行了时间序列分析,建立了中体产业股票的自回归移动平均模型(即ARMA模型)。结果显示:模型ARMA(3,1)能较为准确地预测中体产业股票每日数据,模型的预测值与实际观测值非常接近,说明时间序列模型在中体产业股票状况预测中具有较好的应用价值。 相似文献
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文章在前人研究的基础上,以沪市的25只封闭式基金为研究对象,系统的探讨了封闭式基金折价能否作为投资者情绪的有效衡量.我们使用了更长的样本期间和更为合适的模型,研究结果表明,当基金折价降低时,各组股票表现良好,其中大市值股票表现的比小市值股票更好.在一定程度上,这意味着在沪市,封闭式基金的折价可以作为投资者情绪的有效衡量. 相似文献
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为了强化中央银行宏观定量分析手段,提高中央银行监测经济、抑制通货膨胀的能力,完善中央银行货币政策预警系统,作为我国中央银行的中国人民银行需要密切关注物价走势,除了关注消费物价指数外,还要关注生产价格指数、进出口价格指数以及GDP平减指数、股票价格指数等,并需要全面分析各种价格指数之间的关系和价格传导过程。 相似文献