我国中小企业信用担保制度浅析

本文分析了目前我国中小企业信用担保体系中担保机构的地位与作用、财政资金的运用、担保企业的资信评级以及担保机构与政府、银行和企业之间关系处理。     

美国金融危机与信用评级的教训和启示

信用评级机构存在的原因,根源于金融市场参与者之间信息的不对称.然而,在2007年由次贷危机引发的全球金融海啸中,以标准普尔、穆迪投资服务公司和惠誉评级为首的信用评级机构先为华尔街大量制造出的"有毒"证券贴上了安全标签,助长了次贷市场的非理性繁荣,当金融风暴席卷华尔街的时候,评级机构又扮演了"杀手"的角色,通过迅速下调相关产品信用评级水平,大大加速了危机的蔓延与恶化.这次金融危机暴露出的一个突出问题,就是全球金融体系在投资决策和风险管理时高度依赖外部信用评级,这种对信用评级的盲目崇拜滋生出严重的道德风险.尽管危机使人们重新认识到信用评级机构也存在诸多问题与缺陷,但不可否认的是,信用评级机构作为缓解市场信息不对称、降低交易成本的重要制度安排.对于还处于信用评级发展初级阶段的中国而言,我们切不可因噎废食,否定信用评级制度,相反,我们应该在未来我国信用评级体系的建设过程中,充分借鉴国际社会对本次金融危机中信用评级体系总结的经验教训,完善制度建设,积极发挥信用评级机构在资本市场发展中的风险揭示作用,提升金融市场的资源配置效率.     

基于logit模型的信用担保风险研究

中小企业信用担保体系是各国政府重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境的重要手段.对影响中小企业担保机构发展的风险因素进行评估,目的是使中小企业担保机构能够比较清晰地了解影响信用担保业务的风险因素.通过对120个中小企业信用担保机构的调查,风险因素主要有:担保机构自身的风险(资金投入不足,缺乏人才)、中小企业自身的风险(信用风险、技术风险、市场风险、逆向选择和道德风险)、制度和法律方面的风险(担保制度不健全,缺乏与市场相适应的法律体系).加强中小企业的信用管理,增加中小企业信息的透明度是消除信用担保风险的重要措施之一.     

建立和发展中小企业信用担保体系应关注的几个问题

通过对中小企业信用担保体系建立和发展过程中应关注的四方面问题的分析、阐述,提出了"应加速建设为中小企业服务的金融体系;应提高现有中小企业信用担保机构的经营水平;应加强中小企业信用担保机构的规范化管理;应明确中小企业信用担保机构的重点扶持对象;政府应鼓励私有资本进入中小企业信用担保业"等五条切实可行建议。     

基于可持续发展的中小企业信用担保体系的模型及对策探讨

我国中小企业信用担保体系已经初具规模,为缓解中小企业融资难发挥了很大的作用。但由于信用担保体系的不健全,信用担保机构自身也还存在着许多问题,严重制约其持续健康发展。文章试图通过一些担保参数的模型构建,以探索中小企业信用担保机构可持续发展的优化路径。     

信用评级机构及监管缺失对美国次贷危机的影响及启示

在次贷危机爆发前,信用评级机构给予了次贷相关债券较高的信用评级,使得这些债券可以轻而易举地在市场上销售;次贷危机爆发后,这些债券价值大幅缩水,评级机构不得不迅速调低评级.当原本所依赖的评级被不断大幅调降,信用评级体系本身的信用也趋于崩溃.金融监管缺失也导致次贷危机的爆发和进一步恶化.我国要积极吸取美国信用评级金融市场监...     

我国中小企业信用担保机构的监管研究

目前,我国对中小企业信用担保机构监督管理的力度不够,还存在很多真空,如缺少专门的法律法规,政府不当干预严重,没有严格的行业规范和准入制度等。这不利于我国整个信用担保体系的建设和规范发展。因此,应完善中小企业信用担保法律法规,规范政府行为,建立正规行业协会或信用担保监督管理委员会等监督管理机构,以规范中小企业信用担保体系。     

后危机时代破解“信用评级悖论”的博弈分析

通过构建有限理性进化博弈模型,分析评级市场上发行人、评级机构以及投资者之间的博弈关系.模型表明,在声誉驱动机制作用下的评级市场,无论发行人“真实”申报成功的概率大于或者小于“不真实”申报成功概率,监管者都可以通过实施惩罚促使发行人群体进化,最终全部趋向于“真实”申报.模型启示我们:改革现有的信用评级体系重在建立激励机制,确保评级机构具有持续动力积累声誉资本,同时对发行人虚假评级行为实施惩罚可以有效破解“信用评级悖论”.     

辽宁省中小企业信用担保体系问题研究

辽宁省担保机构自2003年以来发展迅速,但在各市间发展不平衡,出现了竞争无序、风险积聚、良莠不齐的现象。辽宁省中小企业信用担保工作在外部环境和自身持续发展等方面存在许多亟待解决的问题。通过完善政策法规,增强担保机构资金实力,鼓励机制、体制创新等方法可以促进辽宁省中小企业信用担保体系的完善和顺利运行。     

我国中小企业信用担保体系现状分析

建立中小企业信用担保体系是解决中小企业贷款难的有效途径,目前我国中小企业信用担保行业发展迅速,实力日益增强,初步形成了以政策性担保为主导、民营担保为主体的格局。但担保行业存在监管缺失、风险与盈利不匹配等诸多问题,完善中小企业信用担保体系应调整担保机构盈利模式,引入风险补偿机制,实现信用信息资源共享和风险共担。     

构建与完善中国中小企业信用担保体系——《中小企业信用担保体系研究》评述

中小企业信用担保体系的构建是一个系统工程,涉及担保机构体系、担保基金来源体系、担保分散风险体系和担保监管体系。我国中小企业信用体系的完善需要一个循序渐进的过程,但是需要把握其正确的发展方向。     

中小企业担保市场上的"信用担保配给"问题分析

为缓解"信贷配给"问题,中小企业信用担保市场应运而生,使得银行面临的风险转嫁给了担保机构.然而,由于信息不对称,担保机构同样面临着企业逆向选择和道德风险问题.本文通过建立一个"信用担保配给"模型,说明了在一个竞争性的市场上,商业性担保机构出于风险规避选择,会导致一个中小企业信用担保市场的"信用担保配给"均衡,致使众多的中小企业无法获得信用担保,从而无法解决融资难的问题.为此,健全风险补偿机制、推进银保合作及加强监管对于促进担保机构的发展十分必要.     

我国中小企业信用担保制度的实践与立法完善

建立中小企业信用担保体系,缓解中小企业融资难的困境,是各国政府扶持中小企业发展的通行做法.我国虽已初步建立了中小企业信用担保制度,但实践中信用担保的功能并未充分发挥.文章通过对我国现行信用担保法律制度的分析,指出其存在的问题,如中小企业信用担保专门立法缺位、风险防范控制制度缺乏和信用法律体系不健全等,在此基础上提出完善我国中小企业信用担保法律制度的设想和建议.     

我国中小企业信用担保体系问题与对策研究

中小企业信用担保体系建设是解决中小企业融资问题的关键环节。目前,我国中小企业信用担保体系中存在政府部门的思想认识不到位和行政干预、担保机构内部问题重重、商业银行金融服务缺失、社会信用体系不完善、法律法规不健全等问题,制约了担保体系的发展。解决上述问题应从发挥政府的积极作用,避免行政干预,加大各级银行的金融扶持力度,营造担保业发展良好的外部环境,增强中小企业自身素质等方面加强中小企业信用担保体系建设,从而推动中小企业发展。     

公司债券信用评级法律关系解析——以美国债券评级制度为模本

公司债券信用评级是指信用评级机构对发行债券的公司偿还债券本息的可靠程度和风险程度进行的综合评价,反映了发行债券公司的信用能力.文章以美国债券信用评级制度为模本,详述了评级机构、发行债券公司和投资者三方各自的权利义务及责任,指出评级机构与发行债券公司之间存在承揽合同关系、评级机构对投资者应承担其由于故意或重大过失出具了错误的信用评级报告而产生的法律责任.     

欧美信用评级机构监管经验及启示

为降低信用评级机构不规范操作加剧金融市场波动的风险,美国和欧盟逐步加大对信用评级机构的监管力度,具体做法和经验在全球范围内具有代表性.目前,我国信用评级行业正处在发展当中,欧美信用评级机构监管经验对推动我国信用评级发展有一定借鉴意义.     

对构建我国中小企业信用担保法律体系的思考——以风险控制为中心

全面有效的风险控制是担保机构生存与发展的核心问题,科学完备的法律体系是中小企业信用担保体系健康发展的法律保证.因此,应以风险控制为中心,按照风险预防、风险监控、风险救济的风险管理过程来构建我国应然的中小企业信用担保法律体系,并以此考量现行法律体系之不足.     

中西部地区中小企业信用担保组织模式选择和国际经验借鉴

中小企业在与金融机构的博弈中处于明显的劣势,信用担保机构可以架起中小企业与金融机构之间的桥梁.信用担保机构在很多地区已经有成功的经验.我国中西部地区由于其自身的特点,必须在借鉴国外经验的基础上,创造性地建立有特色的中小企业信用担保体系,以促进本地区的经济发展.     

我国中小企业信用担保供给问题研究

信用担保是解决中小企业融资瓶颈的有效途径,也是世界各国扶持中小企业发展的通行办法。目前从总体上看我国的中小企业信用担保还处在起步和初级阶段,供给严重不足。我国的中小企业信用担保供给不足的原因是多方面的:在制度建设方面存在许多缺陷,如担保行业立法滞后、行业监管缺位、尚未建立起有效的资金融通和风险补偿机制等。通过建立和完善担保机构的资金补偿与风险控制机制、建立全国性再担保体系等有利于缓解中小企业信用担保供给不足的矛盾。     

商用信用评级在中国:实施条件与政策评析 --以南京市为例

信用评级业是当今市场经济制度较为发达的国家与地区确保信用交易质量的重要手段,是一国社会信用体系建设的重要构成部分.我国发展信用评级业是我国市场经济发展的必然要求,是科学发展观的基本体现.本文首先通过对信用评级进行理论分析,然后再结合我国信用评级市场发展现状与要求,提出了我国今后信用评级业的发展的部分设想与建议,即坚持走市场化评级道路,认真建设具有中国特色的征信体系以及加强对评级市场的管理;最后,依据本文的研究结论,结合江苏省南京市社会信用体系中商业信用评级建设的具体情况进行述评.