权益型房地产私募基金投资方式的讨论

权益型房地产私募投资基金作为房地产投资私募基金的一种形式,主要是一种产业投资基金,并借助于受益单位,对社会大众投资者的资金吸收,在专门机构的经营管理中,往往需要结合多角度的形式实现投资,并将风险有效降低。本文研究分析权益型房地产私募基金投资方式时,首先分析了房地产投资和私募基金的含义和特点,其次分析了权益型房地产私募基金投资的重要意义,最后探讨总结了权益型房地产私募基金的主要投资方式,并作了相关的总结。     

我国私募股权基金发展现状剖析及对策研究

私募股权基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并从事非上市公司股权投资的基金。作为直接融资的重要代表,私募股权基金可以凭借自身专业、灵活的优势为非上市公司尤其是优质但暂时没法满足银行贷款条件的公司提供资金帮助,推动企业向前迈进,在实体经济发展过程中扮演着重要的角色。研究私募股权基金发展现状,有助于把握私募股权基金发展的难点,更好地发挥私募股权基金的作用。     

我国私募基金的现状和发展对策浅析

私募基金是指进行非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金或进行资金控制权转移而进行的一种集合投资方式。随着近年来证券市场的发展,我国私募基金不断壮大,已经成为资本市场上一支不可忽视的重要力量。本文从市场需求、操作可控度、总体投资业绩等角度解析了私募基金发展迅猛的动因,同时也指出合法身份的缺失和监管缺失导致的运作不规范是我国私募基金行业当前的两大发展难点。在此基础上,作者初步提出私募基金的发展对策:第一,尽早开展私募基金立法,承认私募存在的合理性;第二,规范私募运作机制,有效开展市场监管;并从保护投资者利益、发展和完善资本市场,健全资本市场法律体制、建立资本市场公平竞争秩序等角度开展了具体论述。     

阳光私募基金与公募基金的对比

公募基金与阳光私募基金是相对应的两种基金类型,公募基金经历十多年的发展已达到较大规模,而阳光私募基金作为新生力量也越来越受到投资者青睐。本文在介绍公募基金与阳光私募基金的发展概况的基础之上,又通过二者的不同特点以及通过实际数据对二者近年的运营状况和规模进行对比。由于二者这些不同之处,在不同的行情中必然有不同的表现,投资者应当根据自身的实际情况进行合理的选择。     

我国私募基金成因和管理对策

私募基金是一种追求高风险高回报的基金,具有专家理财、投资者理性、成熟度高等特点.本文重点分析了我国私募基金的成因,在此基础上探讨其管理对策,指出我国政府应该有计划有步骤有限制地发展私募基金,将其引导到我国的高科技产业和新兴产业中,既发挥私募基金的积极性,又适当转移风险,使其对我国经济的健康发展发挥作用.     

重庆市引进和发展PE战略研究

本文试通过研究现代国内私募股权基金投资的新热点与新趋势,结合目前重庆市自身发展的特点,对重庆市的私募股权基金发展提出了若干规划建议,旨在促进私募股权基金的快速平稳发展.     

私募基金叹真情

最近国家在审议证券基金法时,明确指出对投资者关注度很高的私募基金暂不立法,这“暂不”两个字让业内人士心中充满期望。本文作者几经周折找到一位私募基金的经理人,现身说法自曝私募基金之内情。     

我国私募股权投资基金的发展现状与建议

全球私募股权投资基金兴起的原因和发展现状私募股权投资基金(Private Equity,简称PE),是指以非公开形式募集资金,并投资于私人股权(是指企业发行的不在股票市场交易的股权资本)的集合投资工具或基金。私募股权投资基金市场主要包括四类参与者:一是私人股权投资管理机构,即股权投资基金的发起人或管理人;二是通过私募股权投资基金     

私募基金:活着或者死去

夏斌是中国人民银行非银行系统金融机构监管司司长，对私募基金一直非常关注，他于去年7月间在《财经》杂志发表了长达1万多字的《中国私募基金报告》，在业界引起了较大反响，文章认为中国私募基金大约有7000亿元的规模。" 而《投资基金法》起草工作小组组长王连洲发表讲话称，应该让私募基金公开化合法化。" 目前的私募基金宛如冰河下的暗流，悄悄地活跃着，或静静地“死去”（崩盘）。"真实地存在" 简单地说，私募基金指的是其销售和赎回，都是基金管理人私下与投资者协商进行的，又可以称为向特定对象募集的基金，巴菲特的柏克夏哈斯…     

我国房地产私募基金发展初探

在房地产调控不断升级,房地产企业资本市场融资、银行和信托贷款等传统融资渠道受阻的背景下,国内房地产私募基金迎来快速发展。目前,我国房地产私募基金尚处于起步阶段,存在很多问题。本文试图从资金募集、投资管理、收益分配和退出等方面对我国房地产私募基金的发展现状进行梳理,并指出现阶段我国房地产私募基金发展亟待解决的问题。     

中国私募股权基金目标企业估值方法的框架设计

在快速发展的过程中,中国私募股权基金目标企业形成了投资周期长和经营不确定性大两个显著特征。现有的企业估值方法由于未充分考虑企业价值的动态性和忽略了风险因素在估值过程中的影响,从而无法对中国私募股权基金目标企业进行准确估值。通过整合静态估值方法和动态估值方法,提出了一个充分考虑投资周期和经营风险的企业估值思路,并提出了将抽象思路落实为具体方法的五个实施步骤,从而建立中国私募股权基金目标企业估值方法的理论框架。     

投资基金──怎样纳入规范发展之路

在中国大众心里,投资基金还是一个较陌生的概念。但是,当银行利率连续下调、股市行情愈难捉摸时,经济界的专家们想到了作为大众化投资工具的投资基金,百姓也切盼投资基金能尽快走进自己的生活。投资基金亟待认清投资基金是通过发行基金受益凭证,广泛汇集大众投资者的资金,委托专门的投资（股票）机构进行各类投资与管理,然后将投资收益分配给基金债券持有人的一种制度。投资基金在美国称之为共同基金。互惠基金,在英国和香港称为单位信托基金。其基本做法是：由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金（主要是通过向投资者发行受益凭…     

浅谈如何规避基金投资的风险

证券投资基金(简称基金)是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式.由于投资者是将资金交给专业机构,而这些专业机构按照法律法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原则进行管理,所以基金有集合投资、趋利避险、分散风险和专家管理等特点,使得基金收益的波动性小于股票而又可获得高于银行存款和国债利息的分红.正是由于这种较低风险和较高收益的优点,使得基金受到普通百姓的青睐,上至退休老人下至小学生都有购买基金的人.     

基于贝叶斯推断的证券投资基金绩效分析

从投资者先验信念的角度,运用贝叶斯推断对我国封闭式基金绩效进行实证研究。通过直观的问题引出投资者对基金管理者技巧的先验信念集合,并与具有4个风险指标的线性模型相结合,有效联系了投资决策过程中的重要因素——个人直观理念与实际市场数据,给出投资者在不同先验信念下的后验绩效。研究表明,随着投资者对管理者先验信念的增加,基金后验绩效增加,投资者更倾向于投资;只有当投资者对管理者有极强的先验信念时,才会投资于表现一般的基金;同理,不投资于绩优基金也需极强的先验信念。同时发现,基金费用对基金后验绩效的影响主要反映在基准线的平移。进一步,通过分时间段的投资组合权重分析,给出投资者在不同市场环境下的最优投资组合策略选择方法。     

私募股权投资在我国发展的现状和发展建议

资本以其逐利的本性,加速流向投资益好、回报周期短,投资风险小的行业、企业和项目。股票市场如此,债券市场如此,金融衍生品市场也是如此。私募股权基金作为金融市场发展较为成熟的产物,既能推动资本向优势区域、优势行业、优势项目快熟流动,又能是投资者取得快速、高额的回报,故此在全球经济高度融合,国际资本快速流动,我国经济高速发展的背景下蓬勃发展。     

投资PE:价值洼地,风险犹存

投资PE是社保基金有效利用的重要手段6月10日,全国社保基金理事会理事长戴相龙在第二届中国企业国际融资洽谈会上表示,目前社保基金对私募股权基金(以下简称PE)的投资额度为     

市场情绪与基金投资策略：迎合还是修正?

基金投资策略选择是学术界、监管者和市场参与者共同关注的焦点.本文根据行为资产定价理论将基金投资策略量化为组合收益的市场情绪敏感度,首次在微观层面对其按照市场状态分类界定为迎合情绪策略与修正情绪策略,通过理论模型和实证检验探究基金的投资策略选择对其流量、风险和经理努力程度产生的系统影响,从行为委托代理视角剖析基金业绩的影响机制.研究发现：基金采取迎合策略时,对投资者特别是个体投资者更有吸引力,但会对投资者利益造成隐性侵害,表现为基金未来的风险增大、收益降低,且基金经理在无需付出更多努力的情况下可获得更高报酬.进一步分析表明,基金经理为取悦投资者的消极放任行为是其业绩表现不佳的重要原因;基金采取修正策略时,产生的系列影响则完全相反.本研究为中小投资者的投资实践、基金治理与监管,及解释基金市场异象提供了新的思路与启示.     

我国私募基金市场分析——以大消费和大健康领域为视角

私募基金在我国资本市场上占有越来越大的比重,对我国经济的快速发展具有促进作用。文章首先解释私募基金的概念和特点,阐述私募基金在我国的发展情况和影响力,然后通过大消费和大健康两大板块领域分别分析我国目前的私募基金市场情况和未来走向,最后总结展望我国私募基金市场的发展态势。     

略论PE投资中矛盾与纠纷的产生原因及其解决方式

在私募股权基金制度框架下,LP与GP的权利与义务关系构成了私募股权基金运作的主体内容。对于我国私募股权基金产业而言,由于前几年我国PE界整体上处于私募股权基金的募集与设立期,LP与GP之间的矛盾与纠纷还不甚明显。但是,我们可以预见,在未来我国私募股权基金产业整体上逐渐进入投资期以及退出期之后,一直处于潜伏状态的LP与GP之间的矛盾与纠纷必将浮出水面。因此,对我国PE投资中矛盾与纠纷的成因进行分析,并进而寻求解决之道,在当前有着十分重要的理论和实践意义。     

后金融危机时代私募股权基金的理性分析--内蒙古中小企业发展需要私募股权基金

中国改革开放后，私募股权基金也伴随着金融资本市场和金融投资行业的发展而发展，为我国经济建设和产业整合提供了大量的资金支持，客观、理性地分析私募股权投资活动并适时提出合理化建议，是摆在每一位经济学者面前的重要课题。