如何优化金融监管：以我国金融业的集中抑或分业监管为中心

金融危机后各国更为深刻地意识到金融监管对于一国金融业兴利防弊所具有的重要意义。从国外的经验看,集中监管削弱了对不同监管目标的追求力度,统筹协调的效果也不如预期,而且＂超级＂监管机构难免贴近当前政治和政府,有违设立独立、专业监管机构的初衷。遵循金融监管的内在规律和中国实际的要求,坚持并完善分业监管体制具有应然性和合理性,它有利于在专业和相对独立的基础上优化金融监管,并可与问责制相结合,落实角色责任,强化监管效果。     

银行角色的改变与金融危机——以香港雷曼事件为例

金融海啸的爆发导致了很多大型金融机构如投资银行等出现财政上的困难。其中投资银行雷曼兄弟便因为其持有的「毒」资产大幅贬值而破产。雷曼兄弟的破产令购买了旗下迷你债券的投资者遭受严重损失,这就掀起了「雷曼债券事件」。这些迷你债券主要是在亚洲区发售,购买这些迷你债券的投资者主要是散户。这些迷你债券主要是透过零售银行发售给投资者的。在「迷债事件」爆发之后,受损的投资者便纷纷出来投诉银行误导其购买这些迷你债券。例如迷你债券本身是高风险产品,但投资者却被银行职员告知该产品是低风险的。而这可以再进一步引伸到金融危机与银行角色改变的问题上。     

金融监管的变局与路径:以金融危机为背景的法律观察

金融监管法律的成长与金融业的变革相伴相随,当金融业从分业经营转向混业经营之际,金融监管从多头监管向集中监管转型,从规则监管向原则监管过渡.金融混业监管的走向呼唤重构金融监管路径,"双峰监管"模式将成为新兴国家的关注.金融资本为主导的     

中国式影子银行的发展与监管

综观金融发展史,金融创新与监管在相互"博弈"中共同促进金融行业的发展,从业者和监管层的"斗争"在不同时期和不同国家呈现出不同特点。近年来影子银行在我国金融市场上也引发了普遍的关注,究其原因主要是其规模的增大和影子银行产品和服务乱象百出,理财产品和民间借贷资金去向不明和违约现象时有发生。银监会相关负责人曾在2011年年度会议指出影子银行是近年银行业面临的三大风险之一,所以深入分析我国影子银行的界定、产生原因及其监管等内容就显得十分必要,应以金融结构演进和创新的眼光辩证地看待影子银行的问题,积极正确地加以引导使其规范化、安全化和效率化发展,进而促进金融体系的稳定和国民经济的发展。     

完善中国电力监管机构的问题研究

我国电力产业传统的监管机构由于政监不分 ,以政代管以及人员构成不合理等原因造成监管机构难以履行职责。发达国家电力监管机构独立完整的法律制度和比较完善的监管体系 ,可以为我们所借鉴。结合我国的实际 ,我国电力监管体制需要从法律制度、监管机构的设立、资金来源、人员构成上保证监管机构的独立性。而透明、参与、有效的申诉和争端解决机制则构成对监管机构的监督体系     

小额贷款公司监管研究——以Z市为例

随着我国城乡市场经济的快速发展,小额贷款行业将发挥越来越重大的作用。小额贷款行业是对正金融发展的重要补充,小额贷款公司在很大程度缓解了银行对"三农"和小微企业的业务不足。自小额贷款公司试点以来,小额贷款公司发展迅速,但在其发展过程中也存在诸多问题,小额贷款公司的监管工作不容忽视。经过近十年的发展,小额贷款公司的监管工作已经取得了长足进步并积累了一定经验,但是在其发展过程中仍然存在很多问题。本文以Z市为例,从小额贷款公司监管法律、主体建设和监管措施进一步探讨小额贷款公司监管过程中遇到的问题。     

商品房预售资金监管制度的国际比较研究

商品房预售最大的风险莫过于开发商滥用资金、抽逃资金,导致楼盘烂尾,最终使购房者利益得不到保障。因此,国际上很多国家都有一套非常严格的资金监管制度。我国1994年开始实施预售制度但直到2005年,各地才纷纷制定有关的《商品房预售资金管理制度》,而真正引起重视的也只是在最近一两年。文章旨在通过对美国、日本、新加坡以及我国香港地区的预售资金监管制度进行对比分析,结合我国大陆房地产预售制度的窘迫现状,认为目前还不宜取消预售,而是应该通过加强商品房预售资金监管力度,进一步完善房屋预售制度。     

构建一体化的证券机构监管体系

证券经营机构是我国金融机构体系中的一支重要力量 ,为了控制和防范金融风险 ,促使证券市场各行为主体合法运作 ,必须构建一个由社会、国家职能部门、行业公会、各类证券机构组成的一体化的证券机构监管体系 ,确保对证券经营机构实施有效监管 ,实现其规范发展     

试论“后金融危机时代”中小企业的法律保护与监管

在我国经济社会发展中,中小企业发挥着不可或缺的重要作用,进一步活跃了市场经济,提高了经济效益,也促进了民间资本的有效利用。但是在"后金融危机时代"中,我国的居民消费价格指数(CPI)不断攀升,企业的生产成本也在递增。在信贷总量控制措施下,企业流动资金趋紧,市场资金价格大幅提高,不少中小企业都遇到了"融资难"、"用工荒"、"货难卖"等问题,甚至在有的地区例如温州、鄂尔多斯等地多家企业因民间借贷陷入了严重的债务危机。本文从公司法、经济法的角度分析中小企业目前存在的困境,进而探究中小企业的法律保护和监管问题,最后提出一系列政策建议。     

论影子银行的风险与监管制度构建

影子银行系统产生于实体经济增长需求、金融创新和监管套利相互影响的复杂社会经济背景.2008年以来的金融危机凸显了影子银行在金融系统的发源和蔓延中扮演的重要角色.几乎游离于监管体系之外的影子银行在带来金融市场繁荣的同时,也隐藏并积聚了巨大的金融风险.对于影子银行存在的问题,应当在允许其发挥对经济发展的积极作用的同时,从宏观和微观的层面,对其设定事前和事后的监管机制,以有效地控制其风险因素.     

我国地方食品安全监管体系研究——以江苏省为例

食品安全一直是每个国民心中的中国梦。随着政府机构改革对食品安全问题的日益重视,新的监管体系正在形成。而地方政府作为国家食品安全监管的具体执行者,其所处的地位、所承担的责任、所拥有的权限决定了它是整个监管工作的关键。本文通过对江苏省食品安全监管体系的研究,尝试提出解决食品安全监管问题的建议。     

监管创新背景下证券服务机构的功能定位

2019年新修订后的《中华人民共和国证券法》调整了原来相关证券服务机构事前准入审批的监管体制,加强证券服务机构备案管理,创新监管方式."十四五"规划建议进一步提出,要完善现代金融监管体系,提高金融监管透明度和法治化水平,此后,刑法修正案(十一)也大幅提高证券服务机构犯罪的刑罚力度.于此背景下,如何有效压实证券服务机构责任,保障其功能发挥,促使其勤勉尽责对资本市场健康发展尤为重要.对证券市场的监管虽是常态化的,但是不同的监管措施采取的标准却不尽相同,具体则要根据证券服务机构的义务履行情况,即"勤勉尽责"义务履行情况进行把握,证券服务机构作为证券市场的第三方执行机构,是交易双方的中介,其所承担的责任与交易双方各自所承担的义务具有一定重叠性,并且在各证券服务机构间亦有重叠,那么证券服务机构作为第三方侵入的程度需要严格考量,需要在公司内部监督失效的前提下发挥其监督职责.同时从证券服务机构最大效用发挥的角度考虑,职责分担的目标应当是震慑与引导作用兼顾,以此为前提设定不同的监管要求.这就决定证券服务机构的职责性质,从执业角度分析,具有明显的服务性,但是从其策略选择角度来讲,则具有明显的被动性.实践中证券服务机构的义务内容主要是勤勉尽责,进行类型化分析,则包括忠实义务、注意义务及谨慎义务.     

施瓦茨的影子银行体系监管理论研究与启示——以市场失灵理论为分析框架

美国杜克大学的施瓦茨教授认为影子银行体系囿于其属性与特点,极易出现信息失灵、理性失灵、责任失灵、委托代理失灵、激励失灵等市场失灵问题,也极易累积系统性风险。因此,需要通过事前和事后监管,来实现经济效率最大化和系统性风险最小化的监管目标。基于市场失灵理论的研究思路对国内影子银行体系监管具有重要意义。     

论我国政府对医疗救助资金使用监管的对策

医疗救助资金是政府降低城乡贫困人口疾病风险的重要手段。目前,我国医疗救助资金使用过程中存在着资金来源渠道狭窄、资金管理体制缺失、资金使用不透明等诸多问题,进而导致社会大众对医疗救助的爱心捐赠行为一再受到伤害。为此,在明确政府的医疗救助筹资的责任的基础上,应该加强对医疗救助资金使用过程的监管,保证已有的医疗救助资金做到专款专用。     

国有公司制企业治理结构与监管机制的制度创新

西方国家企业治理结构大致分为以美英为代表的证券市场为主的外部控制模式和以德日为代表的以银行为基础的内部控制模式两种形式 ,相对应的监管系统分为四个方面 :政府系统、议会系统、国家审计机关系统、社会监督系统。我国国有公司治理结构的创新应借鉴国外经验 ,其监督体系的构建实行监管分离 :决策权归国资委 ,监督权归各级人大 ,由人大选派监事并行使监督权。     

金融危机后的亚洲五国金融监管——纪念亚洲金融危机10周年

亚洲金融危机以来,日本政府对传统银行监管体制进行了一系列的改革,金融监管主体的独立性大大加强,更加注重事后安全网的整备,严格事后监督与处罚,并改革了存款保险制度.新加坡的金融稳健性居全球首位,新加坡是少数几个经受住了1997亚洲金融风暴的国家之一.这与它有一个健全的金融监管体系以及富有效率的监管过程是分不开的.新加坡金融管理局是新加坡平稳度过亚洲金融危机的"功臣".韩国金融监管改革的总体目标是强化中央银行的自主性,建立统一监管金融业的金融监督委员会,政府不再直接干预银行业务,由金融监督委员会实行一元化监管.     

美国金融危机中银行的去杠杆化——机制、过程和监管措施

在2008年美国金融危机中,资金流动性风险和市场流动性风险相互作用,引起并加剧了银行等各类金融机构的去杠杆化行为,成为金融危机传导的重要渠道。本文对银行的去杠杆化机制进行了分析,阐述了公允价值估值、抵押贷款折扣率在银行去杠杆化过程中的作用。在此基础上,分别剖析了单个银行去杠杆化过程和冲击在整个金融系统中的演变过程。针对美国金融危机中去杠杆化过程中暴露出的问题,本文探讨了对加强逆周期宏观审慎监管的几点启示。     

包容性监管理念的提出及其正当性分析——以农村金融监管为中心

伴随着金融排斥到金融包容的嬗变以及金融管制法到金融服务法的转型,包容性监管理念应运而生。它通过差异化监管、适度监管和柔性监管,为农村金融实现善治提供了一种新的认知模式,而通过农村金融服务的市场准入、市场运营、市场退出监管规则的变革与再造,回应了农村金融善治的制度诉求。     

国家治理现代化目标下行政管理制度创新的特征

在国家治理现代化总目标的指引下,我国行政管理制度创新正在出现很多新特点、新征候,主要表现在系统治理、依法治理、源头治理、整合治理等方面。政府通过为大众创业、万众创新营造良好环境,推出了一系列制度创新举措,不断地提升双创政策的系统性、规范性,推动建立相关的制度保障,从源头上施策,在整体性中确立新型的行政管理制度。这表达了国家应对新经济现象、新社会现象所持有的制度创新理念,表现了行政管理制度创新加速与国家治理现代化进程相融合的态势。     

金融监管权法理探究——由金融危机引发的思考

2007年以来始于美国的金融危机席卷全球,正在并将对全球政治经济产生深远影响.金融监管历来是学界关注的焦点,但金融监管权的法理探析却显乏力.金融监管权的本质是公权.金融监管权和公共治理理论在善治目标下的契合,有助于优化金融监管权配置,对维护我国金融安全、推进金融体制改革也会有所裨益.