非正式契约与正式契约交互关系研究——基于随机匹配博弈的分析

在商业交易中, 正式契约安排与非正式契约安排往往是同时使用的, 对这两类契约交互作用的分析是契约理论研究的一个新领域. 运用随机匹配博弈建立一个契约成本影响契约选择和契约交互关系的模型, 将契约交互关系研究从双边重复博弈框架扩展到随机匹配博弈框架下, 从而可用其来分析非频繁交易. 结论是: 当契约成本较低时, 正式契约的引入替代了非正式契约; 当契约成本处于中间水平时, 正式契约补充了非正式契约; 当契约成本很高时, 正式契约的引入不影响交易方对非正式契约的选择. 最后, 运用上述模型分析了网上拍卖中第三方执行中介的介入对契约交互关系的影响.     

低赔期与保险契约——传统部分保险契约的一个帕累托改进

逆向选择严重影响着保险市场的交易效率,至今没有得到圆满彻底的解决.在旧车市场上试用期对旧车质量具有甄别功能的提示下,分别就投保人为两种和两种以上风险类型加以讨论,建立了相应的带低赔期的保险契约模型.首次提出可以用低赔期来甄别投保人的风险类型.带低赔期的保险合同是指投保人在签约初的一定时长内,如果投保人发生风险,则保险公司予以较低赔偿;如果顺利渡过该时长,则一直到保险期末,保险公司通过给付事后补偿金的方式提供一个较高效用的完全保险合同.在低赔期一样条件下,由于高风险的投保人接受该保险合同时获得较低赔偿的概率较大,顺利渡过低赔期从而获得一个较高效用的完全保险合同的概率较小,失去了效仿低风险类型投保人的积极性,最终退出这类交易合同.以一个算例说明确实存在带低赔期的保险合同是传统部分保险合同帕累托改进的情况.     

试论保险欺诈的特征、形式及其防范

近年来,随着保险事业的发展和保险知识的普及,保险这一特殊的"商品"已走进千家万户,遍及各行各业,为社会提供了巨大的风险保障。伴随着保险业的产生与发展,保险欺诈也在逐年增长,这不仅危害保险企业的生存和发展,而且使广大被保险人的合法权益受到侵害。因此,尽早对保险欺诈加以重视、研究和防范,具有极其重要的现实意义。     

水权交易与契约安排——以中国第一包江案为例

发生在浙江省永嘉县楠溪江的渔业资源的整体承包被称“为中国第一包江案”而轰动全国,以失败而告终的水权交易更是令人回味无穷。本文“在政府补偿说“”、政府保护说”“、制度冲突说“”、排他成本说”的基础上提出了更具解释力“的契约不完全说”。论证“了包江”契约属于典型的不完全契约,存在大量契“约空隙”。进而论证“了包江”契约不仅是不完全契约,而且是不可完全契约。交易活动往往不是单一的契约关系,常常存“在契约链”“和契约束”“。契约链”也可以称之“为串联式契约”。当存“在串联式契约”时,契约的签订要遵循瞻前顾后原则“。契约束”也可以称之为“并联式契约”。当存在“并联式契约”时,契约的签订要遵循环顾左右原则。     

基于心理契约的劳资博弈模型研究

论文基于心理契约理论,借助于柯布一道格拉斯(Cohb-Dauglass)生产函数,建立了企业劳资双方的博模型,研究发现当单位产品投入资本与单位产品售价之比大于产出的资本弹性时,最优单位产品工资与单位产期望工资成正向变动,与劳方最优有效劳动量成正向变动关系,资方可以通过员工大会等方式降低最优期望单产品工资;反之,情况则相反,资方可以通过加强监管,寻求其他的激励方式提高员工的有效劳动量,从而达到有激励、留住人才的目的.     

科技保险中的道德风险分析——基于利益相关者博弈模型

目前我国正在推行的科技保险,在保障科技企业健康发展和分散科技风险方面起到了积极的作用。但是我国科技保险发展的时间较短,仍然存在着严重的制度缺陷,导致科技保险市场中产生了大量以及形式多样的道德风险问题,阻碍了科技保险的正常发展,也影响了科技保险基金的建立以及正常运转。本文以科技保险运行过程中的三方主体为研究对象,进行简单的博弈分析,得到影响道德风险的相关因素,在此基础上,提出促进科技保险健康有序发展的对策建议。     

供应链契约稳定性及其在期权博弈视角下的优化

供应链契约作为一种有效的经营合作模式,已得到理论界和企业界广泛认同,并在实际的产业化经营中占据主导地位。由于市场需求及价格波动的不确定性引发的机会主义行为,导致契约在执行过程中存在逆向选择和道德风险,严重影响了产业化组织的运行效率。为探索供应链契约模式的稳定性并制定有效的优化策略,通过静态博弈模型得出供应链契约模式价格波动区间,进而深入分析了决策参数对契约稳定性的影响。在此基础上,借助期权市场的风险规避功能,寻求风险外化通道以协调契约主体间的利益冲突,为探索供应链契约模式中供应商的高违约率问题提供新的视角。     

代理人自利行为下的最优激励契约

在线性契约委托代理框架中引入代理人的自利行为,主要从隐藏收益和在职消费两种自利行为视角分析代理人的自利行为对最优激励契约设计的影响.通过理论模型和数值分析发现,代理人隐藏、转移收益自利行为降低了最优激励契约业绩薪酬系数.代理人在职消费自利行为提高了最优激励契约业绩薪酬系数.说明代理人不同自利行为下,委托人提供的最优激励契约是不同的.从代理人的最优努力程度来看,代理人的自利行为不同程度地提高了自身的努力水平.研究表明在当前我国企业薪酬激励制度背景下,代理人的自利行为可能表现为一种自我激励机制.研究结论为我国企业目前薪酬激励扭曲的后果和未来薪酬制度的改革提供了有意义的参考.     

基于期权博弈的可转换债券最优策略分析

发行者和持有者的最优策略分析一直是可转换债券研究的一个难点.本文基于期权博弈分析理论,采用有限元数值模拟技术,分析了可转换债券条款中利息、赎回公告期、硬赎回约束、软赎回约束以及红利对发行者最优赎回策略和投资者最优转换策略的影响.数值结果表明以上因素对可转换债券最优策略的影响非常明显.这对可转换债券条款的设计和定价都具有重要的意义.     

利益集团的博弈与公共政策的选择——以征地过程中利益集团博弈为例

农地征用涉及到利益的再分配,其实质是利益相关主体的博弈过程。征地过程中的利益相关主体主要包括中央政府、地方政府、村集体组织、用地单位和被征地农民。在征地中,应当承认被征地农民的土地处置权,给予他们充分的知情权、参与权,以增加征地过程的公正性和公平性,加强对土地征用的监管力度,通过建立健全土地征用合法性调查、审批和监督程序,把经营性用地和公益性用地严格区分,从而杜绝低价征地、以租代征等违法征地行为发生。     

基于信号博弈的卖方欺诈行为分析

本文主要基于信号博弈的卖方欺诈行为进行研究,假设拍卖中可能存在欺诈型和诚实型两种卖家,其中欺诈行为有概率发生在第二价格拍卖中：欺诈型卖方冒充竞拍者递交仅次于最高价的报价从而获得额外收益。两种卖家根据各自效用选择拍卖形式：第一价格或者第二价格。而竞买者将卖者的选择作为信号,更新对卖方类型的判断,然后制定报价策略。这是一个买卖方信号交叉影响的过程。考虑到拍卖过程中买方价值相关性,本文在建立模型中参考了关联价值原理。针对该模型进行分析,得出了不同情况下的买卖方策略,并且研究了买方报价、买方判断、卖方收益三者之间的关系。文中利用贝叶斯公式对双方的策略选择问题进行预测,与单纯的概率分布方法相比,更具实践价值。     

Designing Supply Contracts Considering Profit Targets and Risk

Managers at all stages of a supply chain are concerned about meeting profit targets. We study contract design for a buyer–supplier supply chain, with each party maximizing expected profit subject to a chance constraint on meeting his respective profit target. We derive the optimal contract form (across all contract types) with randomized and deterministic payments. The best contract has the property that, if the chance constraints are binding, at most one party fails to satisfy his profit target for any given demand realization. This implies that “least risk sharing,”that is, minimizing the probability of outcomes for which both parties fail to achieve their profit targets, is optimal, contrary to the usual expectations of “risk sharing.” We show that an optimal contract can possess only two of the following three properties simultaneously: (i) supply chain coordination, (ii) truth‐telling, and (iii) non‐randomized payments. We discuss methods to mitigate the consequent implementation challenges. We also derive the optimal contract form when chance constraints are incorporated into several simpler and easier‐to‐implement contracts. From a numerical study, we find that an incremental returns contract (in which the marginal rebate rate depends on the return quantity) performs quite well across a relatively broad range of conditions.     

针对不同类型销售商的长期激励合同设计研究

在制造商雇用销售商销售产品的过程中,双方之间常常存在关于销售商销售能力和销售努力的不对称信息,制造商需要通过设定合同来激励销售商付出实现制造商利润最大化的销售努力。本文建立了信息不对称情况下,制造商在两周期的长期合同设计并同时制定产品价格的模型。虽然不对称信息存在时,制造商在单周期的最优合同策略是分离策略,而本文的两周期模型结果表明,长期合同中第一个周期的最优合同策略并不一定是分离策略,有可能是混同策略,这与第二周期的折现因子有关。而两周期产品价格也与单周期不同,其大于单周期采取混同策略时的价格,小于单周期采取分离策略时的价格。     

保险诈骗罪司法认定若干问题探析

我国刑法关于保险诈骗罪的规定采用的是结果犯模式,只有行为人实施了法定的保险诈骗行为,并取得或控制了数额较大的保险金,才构成本罪的既遂.鉴定人、证明人、财产评估人的行为为保险诈骗罪的实行犯创造条件的,可构成共犯中的帮助犯.保险公司的工作人员内外勾结骗取保险金的行为,实质上只是各行为人共同利用保险公司工作人员职务上的便利而实施的骗取保险公司财产的职务侵占或者贪污行为,只可能构成贪污或者职务侵占罪.     

社会共治下的食品企业失信经营问题三方演化博弈研究

针对食品企业失信经营的问题,借鉴日常活动理论,从机会、动机和控制方法三个方面,对企业失信经营进行了分析。在监管机构传统监管与共治监管两种方式下,基于演化博弈方法,构建了食品企业、消费者、监管机构的三方演化博弈模型。依据企业失信经营获利的大小,从博弈均衡上对食品企业失信经营问题进行了研究,并运用Matlab对博弈模型进行了分析验证。通过对两种监管方式的效率和应用范围进行深入分析,研究结果表明处罚和赔偿可有效降低食品企业失信经营的动机;当企业失信经营动机较小时,传统监管方式即可有效威慑食品企业,从而使其选择诚信经营策略;当企业失信动机较大时,即便使用共治监管方式仍无法有效监管食品企业失信经营。     

Designing Service Level Contracts for Supply Chain Coordination

Supply contracts are used to coordinate the activities of the supply chain partners. In many industries, service level‐based supply contracts are commonly used. Under such a contract, a company agrees to achieve a certain service level and to pay a financial penalty if it misses it. The service level used in our study refers to the fraction of a manufacturer's demand filled by the supplier. We analyze two types of service level‐based supply contracts that are designed by a manufacturer and offered to a supplier. The first type of contract is a flat penalty contract, under which the supplier pays a fixed penalty to the manufacturer in each period in which the contract service level is not achieved. The second type of contract is a unit penalty contract, under which a penalty is due for each unit delivered fewer than specified by the parameters of the contract. We show how the supplier responds to the contracts and how the contract parameters can be chosen, such that the supply chain is coordinated. We also derive structural results about optimal values of the contract parameters, provide numerical results, and connect our service level measures to traditional service level measures. The results of our analyses can be used by decision makers to design optimal service level contracts and to provide them with a solid foundation for contract negotiations.     

煤电差价合约及其合作效益优化分配的博弈模型

随着煤炭市场的规模化、集中化的出现,煤炭商利用其市场力哄抬煤炭市场价格的现象自然会出现,而煤炭价格的上涨又会带来发电上网价格、供电销售价格的上涨。可见,控制煤炭商市场力可以从源头有效管理能源价格问题。本文设计了煤电的差价合约模型,然后运用Cournot寡头垄断模型论述差价合约对煤炭商的生产行为与发电商的决策行为的影响,运用Stackelberg寡头垄断模型论述发电商之间合作对其效应的影响,并通过Shapley原理给出了发电商之间合作利益分配模型。通过算例模拟发现,煤电差价合约可以促使煤炭商增加生产量,降低煤炭市场价格,稳定销售量,而发电商的合作行为使这种效应更加明显。     

Optimal Contracts when Enforcement is a Decision Variable

This paper analyzes choice‐theoretic costly enforcement in an intertemporal contracting model with a differentially informed investor and entrepreneur. An intertemporal contract is modeled as a mechanism in which there is limited commitment to payment and enforcement decisions. The goal of the analysis is to characterize the effect of choice‐theoretic costly enforcement on the structure of optimal contracts. The paper shows that simple debt is the optimal contract when commitment is limited and costly enforcement is a decision variable (Theorem 1). In contrast, stochastic contracts are optimal when agents can commit to the ex‐ante optimal decisions (Theorem 2). The paper also shows that the costly state verification model can be viewed as a reduced form of an enforcement model in which agents choose payments and strategies as part of a perfect Bayesian Nash equilibrium.