论国际金融监管制度的缺陷及其完善

国际金融全球化内在地要求国际金融监管制度的不断完善。20世纪90年代以来的国际金融危机,暴露出国际金融监管体系存在许多缺陷。因此,必须改革国际金融体系,建立和完善国际金融监管制度,以适应国际金融全球化带来的新挑战。     

金融危机下国际金融体系改革的新思考

国际金融体系改革的呼声由来已久,本次金融危机再次暴露出现有国际金融体系的重大缺陷：美元在现行国际货币体系中的垄断与霸权地位,现行国际金融组织体系缺乏独立性和权威性,现行国际金融监管体系不完善等。因此,要改造和重塑国际金融体系：即改革国际货币体系,促进国际货币体系的多元化,打破美元的垄断霸权;推动国际金融组织改革,提高发展中国家在国际金融组织中的代表性和发言权;加强国际金融监管合作,完善国际金融监管体系,等等。     

A股市场上大股东减持的时机选择和市场反应研究

利用公开披露的减持公告数据,从短时间窗口考察大股东减持的时机选择能力以及减持披露后的市场反应机制的研究结果显示,减持公告前后累计超额收益(CAR)呈先升后降的倒V形,CAR［-20,-1］和CAR［0,20］分别高达4.12%和-2.61%,大股东在减持中表现出精准的时机选择能力,并获利丰厚,而市场认为减持传达了估值偏高或前景不佳的新信息,对此作出了显著的负面反应。在公告当日,市场对绩差公司、民营控股公司的大股东减持以及大额的减持作出更大的负面反应;在公告后的较长时间内,绩差公司、控股股东的减持负面影响更持久。可见,精准的时机选择能力反映出大股东在交易中的确利用了重要的私有信息,减持前高达4.12%的超额收益为强化监管提供了有力的经验支持。     

从国际金融监管趋势透视我国的银行监管

银行监管与金融监管之间关系密切。从当前国际金融监管发展的态势出发,分析了我国银行监管的现状及其对银行竞争力的影响,并依据国际金融监管的发展,对改善我国银行监管,提高我国银行竞争力提出了提升监管理念,创新监管方法;减少行政监管,严格法律监管;健全监管环节,适应市场化监管;加强国际合作;强化风险监管等建议。     

国际金融法制改革现代进路

国际金融法制改革势在必行.基于金融市场全球化现实,国际金融法制在维持全球金融秩序,推动全球经济增长过程中要发挥更大作用,如维护其作为全球财富国际分配机制的公平性,并能够在国际金融市场风险防范方面有其用武之地.鉴于目前国际货币体系格局不均衡和金融秩序无序状态,在平衡国家利益和全球公共利益基础上,应坚持国际金融自由化原则和监管原则,深化国际金融领域合作,推动国际货币体系和金融法制改革,加强国际金融监管合作,以求国际金融法制改革在维护国际金融秩序中发挥更为积极的作用.     

基于银行系统风险视角的银行资本充足监管——来自中国上市银行的经验数据

国际金融危机以及欧债危机等再一次引发了人们对金融监管尤其是银行资本充足监管的全面反思。采集中国银行业主体的16家商业银行的数据,应用联立方程模型,对资本强制约束下的资本与系统风险贡献度进行研究,结论表明:资本充足监管对银行系统风险贡献度有一定的正向作用;而杠杆率监管对其无显著影响。此外,四大国有银行的分析结果提醒银行业监管者应密切关注居于主导地位银行的资本和风险监管。     

国际金融监管趋势与WTO下我国的金融监管

国际金融监管体制和方式正在发生一系列变化 ,监管机构置于中央银行之外的混业监管成为国际金融监管的一种趋势。WTO下的金融自由化不会削弱金融监管 ,GATS中的审慎措施和灵活性原则将增强发展中国家金融监管的有效性 ,也为我国在加入WTO后的金融监管提供了理论和立法基础。WTO下的我国金融业 ,随着经营模式的变革和金融转型的完成 ,监管体制将由分业监管逐步向混业监管演进 ,着力于提高效率的内控式监管和自律式监管方式也将加强 ,资本与金融账户的管制将随条件的成熟而逐步放开     

基于银行系统风险视角的银行资本充足监管——来自中国上市银行的经验数据

国际金融危机以及欧债危机等再一次引发了人们对金融监管尤其是银行资本充足监管的全面反思。采集中国银行业主体的16家商业银行的数据,应用联立方程模型,对资本强制约束下的资本与系统风险贡献度进行研究,结论表明：资本充足监管对银行系统风险贡献度有一定的正向作用;而杠杆率监管对其无显著影响。此外,四大国有银行的分析结果提醒银行业监管者应密切关注居于主导地位银行的资本和风险监管。     

后危机时代银行业国际监管合作博弈分析

金融全球化使得世界金融体系的联系日益密切,金融体系的脆弱性和金融风险的跨境传播速度也明显增加,金融危机的频繁发生和快速传染使得后危机时代国际金融监管问题倍受关注,但是关于监管竞争与监管合作的争论依然存在。在非合作博弈框架下构建两国博弈模型,有助于考察银行业国际监管合作与监管竞争策略的选择问题;在此基础上,运用合作博弈模型进一步分析监管合作联盟形成的问题,可以发现国家间经济规模和外部效应差异的增加会降低国际银行业监管的合作程度,但两者间存在相互抵消关系;并且对以中国为代表的新兴市场国家参与国际银行业监管合作的选择给出了政策启示。     

论防范国际金融风险和危机的制度体系建构

在金融全球化条件下,系统地建构相关的规制与监管制度是防范国际金融风险和危机的必由之路.面对国际社会的现实,有效地防范国际金融风险和危机,需要一国从内外两个方面着手进行规制与监管制度的建构,只有这样,才能构筑起防范国际金融风险和危机的严密体系.就前者而言,一国需要在健全和完善国内金融规制与监管制度的同时,建立和健全防范境外金融风险和危机传入的制度.就后者而言,各国一方面应加强金融监管双边合作,另一方面,应改革国际货币金融体系,填补多边金融监管制度的空缺.     

论我国金融监管模式的选择

对混业经营发展趋势的原因进行分析,并在对两种典型发达国家混业监管模式进行比较后,就我国金融监管模式在应对渐进的混业经营趋势应有怎样的变革这一值得深入探讨的问题进行了论述,对加强我国金融业的监管有一定的指导意义。     

金融集团监管信息共享的基本原则与国际立法

实现金融集团的监管信息在监管部门之间跨行业地交流和跨国界地共享,是国际金融监管组织如巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会和国际保险监管协会多年来努力追求的目标。他们在《银行业与证券业监管者之间的信息交流》、《监管信息共享的基本原则》和《信息共享的十项原则》等一系列文件中,提出了各国金融监管部门在金融集团监管的信息共享方面应遵循的基本原则和国际规则。深入地研究这些国际立法和基本原则,对我国建立有关金融集团监管信息共享的法律制度具有现实意义。     

提高我国金融监管效率的系统思考

加强金融监管 ,提高金融监管效率是事关银行体系安全、金融秩序正常、金融事业稳健发展的重大问题。改革开放 2 0年来我国金融监管取得了很大成效 ,也存在监管效率低下问题。提高我国金融监管效率必须明确监管目标重点 ,健全组织体系 ,实行综合性监管 ,讲究监管方法与手段 ,强化法制建设和加强金融监管国际合作     

金融危机与金融安全的国际法思考

金融是现代经济的核心,金融全球化是国际金融发展的大趋势。金融全球化有其利也有其弊,近年来多次金融危机逐渐变为2008年全球金融危机,是与之关联的。当前全球金融危机意味着一个＂时代的终结＂,给世界带来一些重要的警示：一是金融创新要适度,金融监管要完善;二是＂虚拟经济＂不能远离实体经济;三是居民的消费需求不能严重超过居民的收入;四是构建公平有效的全球金融监管体系,构建没有货币霸权的全球货币体系。防范全球金融危机需国际间的法律防范与合作措施。对国际金融法应有一些新的思考：一是在总纲中要明确建立起一个全球公平、公正、有效的国际金融新秩序。二是国际金融法必须包括金融交易、金融规则和监管关系。三是改进国际货币制度。四是际银行监管合作制度。五是国际证券监管制度。六是国际保险监管制度。     

财政透明度的国际比较与中国选择

财政透明度是民主社会中更为广泛的公众知情权和政府信息披露制度的重要组成部分。世界上许多国家都把财政透明度视为提高公共治理效率的重要方面,并通过专门的立法规定政府必须披露公众所需要的财政信息。中国财政透明度同发达国家相比存在很大的差距,甚至落后于许多发展中国家。为了适应经济全球化发展趋势,在更多领域内参与国际竞争与合作,充分利用国际资源,就必须参照国际统一性的规则,构建科学的财政管理体系,提高政府的财政透明度。     

上市公司监事会财务监督效率的实证分析

以受处罚上市公司为样本，对监事会的特征与财务报告舞弊的关系进行了统计分析，得出监事会在监督财务报告方面并没有发挥作用的结论，指出，考虑我国现实情况，必须坚持董事会、监事会并存的治理模式，同时从监事会职责、法律、引入独立监事等方面进行改进以提高监事会的治理效率。     

全球化与东亚金融危机

全球化是当今世界不可阻挡的潮流和趋势 ,也是国际学术界关注的热点题域。从全球化的视野出发来观照东亚金融危机 ,可以看出东亚金融危机实质上既是全球化所产生的负面影响的危机、全球化带来的国际分工体系的危机、是全球化过程中世界经济潜在危机的大爆发 ;也是东亚模式本身缺陷的危机、有关国家政策失误的危机、是一种发展危机。东亚金融危机使东亚国家遭受沉重打击 ,但不能借此否定“东亚发展模式”和“东亚奇迹”的存在     

国际金融消费者保护的改革进展与趋势

2008年国际金融危机之后,世界银行、经济合作与发展组织、国际消费者联盟等国际组织都开始拟定关于金融消费者保护的示范规则,美、英等国及欧盟、中国台湾地区已经启动并实施了大范围的金融消费者保护监管与立法改革。展望未来,金融消费者保护的重要性、独立性、统一性、系统性、规范性和国际性不断增强,已成为全球金融监管改革的三大重点领域之一,有从传统审慎监管机构中逐渐分离趋势,并可望成为评估一国金融发展水平的重要指标。     

演化博弈视角下移动支付的商业模式研究

假设移动支付产业链上的主体移动运营商和金融机构为有限理性,运用演化博弈理论,建立移动运营商和金融机构关于主导权合作竞争的非对称复制动态模型。通过对该模型的分析与研究,得出移动支付商业模式的演化趋势,以及选择不同的商业模式需满足的参数条件,为移动运营商和金融机构在移动支付产业链上做出最佳的策略决策提供了指导性的建议。     

金融监管组织架构的演变及启示

与分业经营相适应,传统的金融监管组织架构是监管主体多元化的模式,即由不同的职能机构分别对银行、保险、证券等金融机构实施监管;20世纪80年代以来,金融监管出现了监管主体一体化的新趋势。面对金融业混业经营的国际潮流及WTO,我国在继续坚持分业监管的同时,必须积极探索混业监管的新方式,并逐步实现监管主体的一体化。