MBS定价模型构建及其实证研究

文章在分析影响MBS定价模型两大因素,即期限结构模型和借款人提前清偿模型的基础上,将无套利B-K模型和外生提前清偿模型整合在一起,构建了MBS定价模型,并利用上海证券交易所国债市场数据对该模型加以了实证研究,实现了对过手证券和CMO的定价。     

预期理论与商品价格的形成

本文介绍了四种不同的预期模型即蛛网模型、外推预期模型、适应性预期模型以及理性预期模型 ,说明了预期对商品价格形成的影响 ,并分析了以上四种模型的联系和差异     

Markowitz模型与Black—Litterman投资人情绪对资产组合的影响模型比较研究

由于马尔科维茨资产组合模型存在放大方差和对输入变量异常敏感以及无卖空约束下的无意义的权重问题,使均值方差模型很难在实际中应用。针对该模型的缺陷,利用BMA模型优化Black-Litterman模型观点加入方式,详细设定了模型观点矩阵,利用非贝叶斯法则构建了投资人对观念的置信度,明确计算了隐含均衡收益和上证指数数据,再次证实了投资人情绪对传统资产组合模型结果的影响,并从数理模型上阐释了两个模型所依据的理论基础。     

基于滑动窗口的区间值部分可加线性模型的宏观经济预测

针对区间型数据,文章在部分线性模型的基础上结合可加模型并引入滑动窗口模型,提出了基于滑动窗口的中点、极差部分可加线性模型,融合了半参数回归和滑动窗口模型的优点,同时又避免了维数灾难。依据交叉熵准则确定了滑动窗口的期数,并基于最小二乘法及核估计方法给出了模型参数和未知函数估计的迭代算法。在实证分析中,通过引入若干金融指标,对宏观经济进行预测。结果表明,改进模型优于传统回归模型。     

连续蛛网模型定性分析

蛛网模型是微观经济学中动态模型的一个典型例子,在经济学中有着很重要的用途.经典的蛛网模型是一个差分方程,文章引进物价上涨预期的因素,对蛛网模型进行了一般化推广,建立了连续型的蛛网模型.通过合理的假设,重新建立了系列微分方程形式的蛛网模型,基于微分方程定性理论给出了模型的敛散性条件.     

时间序列ARFIMA模型的贝叶斯预测分析

ARFIMA模型是时间序列分析理论体系中的一个新领域,其模型结构比较复杂.本文系统地研究了时间序列ARFIMA(p,d,q)模型的贝叶斯预测问题,给出了模型的似然函数形式,构造了模型参数的先验分布;根据贝叶斯定理严密地推断了参数的后验边缘分布密度函数,建立了贝叶斯ARFIMA模型预测的基本程序,并且进行了实证研究分析.     

“古典型”地区间投入产出模型:基础框架及其比较

地区间投入产出模型在产业关联与跨区域绿色核算等领域发挥了独特作用,受到理论界日益密切的关注.文章重点阐述了Isard模型、Chenery-Moses模型、Biefler-Tiebout模型、Leontief模型、Leontief-Strout模型等五种“古典型”地区间投入产出模型的基础数理框架,并系统比较了各模型的优劣势及适用性.     

带有乘积项的结构方程潜变量交互模型研究

结构方程交互模型特别是对于如何设定结构方程交互模型在国内研究较少.文章通过对结构方程潜变量交互模型的探讨,着重对带有乘积项的结构方程交互模型进行了构建,详细介绍了带有乘积项的结构方程模型的设计方法,并对结构方程交互模型的设定问题进行了讨论.     

最优多项式时变参数离散灰色模型及应用

针对复杂的非线性小样本序列,文章在离散GM(1,1)模型基础上引入多项式时间项构造了多项式时变参数离散灰色模型（PDGM(1,1)模型）,证明了该模型的白指数规律、多项式规律重合性和伸缩变换一致性,优化了该模型的迭代基值。并且通过在PDGM(1,1)模型的发展系数和灰作用量中选取多个不同的多项式时间项,构造了一系列PDGM(1,1)模型,根据MAPE最小原则建立了最优多项式时变参数离散灰色模型。实例建模的结果表明该模型具有较高的模拟和预测精度。     

改进的以x(1)(n)为初始条件的GM模型

在对以为初始条件的GM模型分析的基础之上,初值的选取对模型的精度有着重要的影响。文章在分析了GM(1,1)模型的预测精度之后,提出了一种修正初值法来提高模型的精度,对以为初始条件的GM模型进行了改进,使所建的模型的精度大为提高,最后通过具体的实例验证了模型的实用性与可靠性。