Copula函数的非参数核密度估计

Copula函数包含了变量的边际分布和变量间的相关结构两方面的信息.用Copula函数可以很灵活地构造相关结构和边际分布不同的联合分布函数.Archimedean Copula函数在金融市场分析中很有用.在用Copula理论建模的过程中有一个很重要的环节是参数估计.文章采用对边际分布不作具体假设的非参数核密度方法来估计Archimedean Copula的参数,并用实证说明方法的有效性.     

基于非参数核密度估计的中国水果市场收益率分布研究

文章选择12种常见水果品种为研究对象,采用的市场价格数据为农业部522个全国定点批发市场的监测数据,应用非参数核密度法对不同水果品种的市场收益率分布进行估计。研究结果表明:①不同水果品种的市场收益率分布存在差异,且不服从正态分布假设,其中甜橙、鸭梨、蜜桔、西瓜、芦柑和桃子等市场收益率分布与传统经验分布差异明显。②水果的市场收益率分布是不对称的,其中有10种水果品种涨价的风险大于降价的风险,只有香蕉和芦柑2个品种的涨跌概率基本相当。③从不同水果品种可能出现的警情(红灯区域)来看,桃子的市场风险最大,出现强警(红灯区域)的概率高达69.93%;其次为西瓜,出现强警的概率为67.70%;香蕉的市场风险最小,出现强警的概率仅为9.76%。     

非参数核密度估计在恒生指数收益率分布中的应用

文章采用了一种新的方法--非参数核密度估计,对恒生大盘指数的收益率分布函数进行了研究.这种新方法不仅很好地刻画了收益率分布的尖峰肥尾等非线性特征,而且比一般的正态分布更能捕捉市场的风险特征,结论也更加准确.     

基于Copula函数的随机性期望赔付法

未决赔款准备金评估的随机性方法逐渐得到重视,而考虑赔款数据的相关性可提高准备金评估的精确性。在确定性期望赔付法的基础上,提出一种基于阿基米德Copula函数的随机性期望赔付法;在准备金评估中利用核密度估计实现进展因子的随机化,并在此基础上应用阿基米德Copula函数分析两类赔款数据相关性的问题;利用R软件模拟总损失准备金的分布,研究表明该方法相比传统的期望赔付法具有更强的灵活性,其结果也更符合实际。     

相关性分析中Copula函数的选择

Copula函数在金融分析和风险管理中有广泛的应用,利用Copula函数可以构建组合风险资产的联合收益分布和资产之间的相关性.在构建Copula模型时,一个关键的问题就是如何选择最佳的Copula来拟合实际的金融数据.文章分析了Copula函数选择困难的原因,指出了现有的似然准则选择方法的不足,提出了基于参数Bootstrap技术的对数似然准则检验方法,考虑了更大范围的Copula函数族群,利用模拟实验检验了该方法的选择能力,模拟结果表明对于没有尾部相关性的Copula函数和具有较小的尾部相关性的Copula函数可以较好地进行区分,而且也能区分大部分的具有较大尾部相关系数的Copula函数.同现有的只能区分常见的几类Copula的似然准则选择方法相比,文章提出的方法可以在更大范围内识别不同的Copula函数.     

一种新的Copula函数的参数估计方法

Copula理论在随机变量的相关性分析中有着重要的作用,它的出现使得随机变量的之间的刻画更加精细.在利用Copula函数对随机变量进行相关性分析时,其中一个关键的问题是Copula函数的参数估计.在系统总结目前存在的几种Copula函教的参数估计方法及它们各自使用范围基础上,文章将非线性规划理论中的BFGS思想引入到copula函数的估计方法中来,并给出了一种利用BFGS的思想及经验分布函数估计的算法.     

利用Bootstrap与核密度估计的方法计算VaR

根据历史数据估计收益率的分布来计算VaR是一种常用的方法.然而,过多的历史数据所构成的时间序列可能不独立同分布.文章选择离预测时间较近且相对较少的历史数据,使其通过BDS检验,再对其进行Bootsrap抽样,得到足够的样本,选择适当的核密度分布函数,从而算出VaR.经比较发现,这种方法算出的VaR比传统方法更准确.     

Archimedean copula函数非参数估计法的改进

针对Archimedean Copula函数的参数估计问题,文章利用Archimedean Copula函数的对称性提出了一种新的估计Kendall秩相关系数的非参数估计法,并且在理论上证明了新非参数估计法比传统非参数估计法更有效.在此基础上改进了Archimedean Copula函数参数的非参数估计法,并利用随机模拟验证了改进的有效性.     

Archimedean Copula函数中参数的Bootstrap估计

文章给出Archimedean Copula函数中参数的Bootstrap估计.Bootstrap估计能对所有的Archimedean Copula函数中的参数进行估计,通过计算机模拟,把Bootstrap估计方法与和的非参数法进行了比较,说明Bootstrap估计的优越性.最后对上证基金和上证B股进行了实证分析,体现了Bootstrap估计的实用性.     

基于Copula理论的最优边缘分布模型构建

基于Copula理论,文章以Kolmogorov-Smirnov、Ljung-Box Q检验结果为择优标准,综合利用ARMA-GARCH族模型、极值理论以及非参数核密度函数构建四类常用边缘分布模型,以确定刻画全球重要股指收益率边缘分布的最优模型。结果表明,非参数ARMA-GARCH族-EVT模型对样本边缘分布的刻画最为准确。     

Copula函数模型的选择

Copula理论在统计及金融分析中有着广泛的应用.目前Copula函数在实际应用中的一个关键问题是函数模型的选择.文章通过实例对Copula函数模型的选择问题进行了探讨,验证了各种方法的有效性.     

基于非参数核估计的股市风险理论及应用研究

根据中国股市非市场化特点与股权分置改革的影响等问题,在股票市场价格严重失真情况下,运用非参数核估计方法,拟合了股市的理论收益率指标,通过对比股市实际收益率指标显著性偏离关系,提出了中国股市风险理论的独特含义与计量方法。实证显示：非参数核估计能够很好估计股市理论收益率指标,准确地计量中国股市风险动态变化情况。     

基于小波分析的三维Copula密度估计及其应用

文章考虑三维变量相依结构的最佳量化问题,利用小波多尺度分析,提出三维Copula密度的小波线性估计量及其计算步骤,基于最小化均方积分误差准则,给出参数Copula的最优化筛选方法.对上证综合指数、日经225指数和标准普尔500指数等收益率的实证研究表明:(1)该估计量在不同时间尺度上展示了金融指数潜在相依结构的局部特征;(2)以此为基准经最优化筛选的混合参数Copula是展示金融相依结构的最佳模型.     

对Copula函数中参数检验方法的改进

基于Rosenblatt积分变换,针对Roberto De Matteis等人提出Copula参数估计拟合检验的缺陷加以改进,提出一种新的拟合优度检验方法--两步拟合优度检验法.即第一步进行W(X,Y)是否服从U[0,1]分布假设检验,第二步进行T(X,y)是否服从χ2(4)分布假设检验.     

Bootstrap方法在非参数核估计中的研究与应用

当数据中存在异常值时,Bootstrap样本可能比原有样本舍有更多的"污染",这会影响要进行的统计推断的有效性.文章讨论了在非参数回归N-w估计中,如何利用影响函数(influencefunction)得到重新抽样的概率,使用调整后的非等概率Bootstrap抽样方法得到曲线的拟合,从而达到有效地抵制异常值对回归函数影响的目的.数值模拟的结果表明了这种处理方法的有效性.     

回归检验在Copula函数选择中的应用

基于均匀分布的回归检验,文章从定量的角度出发给出Copula函数的一种检验方法,从而可以根据此方法在给定的copula函数中确定最优Copula函数.最后将此方法应用于国内的深证综指和上证A股指数进行了实证分析,结果证明此方法是有效的.     

基于核密度估计的非线性时间序列聚类

本文研究的是时间序列的聚类问题。由于现实世界中时间序列多数是非线性的,而现有的时间序列聚类问题大都是基于线性时间序列模型进行聚类的,本文提出了可以用于非线性时间序列的聚类方法。以时间序列的二维核密度估计之间的相似性作为非线性时间序列的距离度量,该距离度量方式是一种非参数的距离度量方法,考虑到了时间序列自相关结构的差异,能够粗糙地识别时间序列形状和动态相关结构的相似性。与理论研究结果相一致,我们的模拟实验结果也验证了这种距离度量的有效性。     

基于核密度估计对VaR值计算方法的改进

文章从VaR方法的定义出发,首先对VaR值的两种基本计算方法进行阐述,进而基于核密度估计,提出一种改进的VaR值计算方法.该改进方法将蒙特卡罗模拟法引入到核密度估计规则,并且考虑四分位距来构造核密度估计的窗宽,对股市收益率的变异性以及高峰厚尾现象进行了更好地刻画.实证验证了改进的VaR值计算方法的有效性及优越性.     

基于Copula函数的动态投资组合研究

文章以传统的投资组合理论为基础,将Copula理论引入到均值一方差模型中来,用Copula函数导出的时变Kendall的tau相关性测度代替线性相关系数,求解投资组合最小方差模型,得到最优投资比例和投资收益,并在此基础上与线性相关下求解的结果进行比较.     

Copula函数在本科课程设置中的应用

为了分析统计学专业本科课程设置情况,文章应用Copula函数对温州大学统计学专业的学生成绩为例进行了分析,分析了专业必修课、专业选修课、公共基础课、方向模块课与总成绩之间的关系,从而根据统计学专业的培养目标对课程建设及改革提出方向.