中国潜在产出估算模型的设计与应用——基于Kalman滤波的实证分析

在传统滤波法仅对实际GDP变量进行趋势和周期成分分解的基础上,从中国国情出发,考虑国际联系、货币政策、通货膨胀预期等影响因素,构建多参数动态系统模型进行Kalman滤波,估算中国1978-2009年潜在产出、产出缺口、潜在产出增长率及均衡增长率。在此基础上,讨论模型在中国经济周期阶段划分、长期增长趋势与可接受增长区间及拐点预测等方面的应用,为制定经济政策提供参考依据。     

我国经济周期波动性与阶段性之间关联的非对称性检验——Plucking模型对中国经济的实证研究

一、引言自从Burns和Mitchell(1946)提出了经济周期阶段的具体描述和度量以后,关于经济周期波动机制的研究得到了广泛深入的研究。经典的经济周期分析模式主要根据经济增长速度的高低、不同周期阶段的持续时间、经济周期扩张和收缩的转变点等来刻画古典经济周期波动的主要特征。但随着近年来古典经济周期(正增长和负增长交替出现)波动的逐渐消失,增长型经济周期(持续保持正的增长率水平,但是增长率水平的高低出现了周期变化)逐渐成为了现代经济周期理论和实证研究的核心(Evans,HonkapohiaandRomer,1998)。增长型经济周期的出现带来了经济…     

经济增长自适应预测模型的构建与应用

在内在和外在因素的综合作用下,经济增长率(GDP实际增长率)的时间序列中往往存在着常态增长和周期波动双重效应。文章采用逐步回归法构建的自适应经济增长预测模型,能有效揭示经济运行中常态增长和周期波动效应共同决定经济增长的数量规律,并能有效地应用于经济增长预测。     

基于MS-AR模型的中国能源消费周期路径演化识别

文章基于改革开放以来的煤炭、石油、天然气、一次电力及其他能源消费增长率年度数据,运用HP滤波和MS-AR模型,透析能源消费周期多阶段的区制属性,刻画我国能源消费增速的时间路径变化特征。结果表明:(1)除一次电力及其他能源消费增长率外,各能源消费增长率均处于窄幅震荡状态,21世纪初呈现明显的下行态势;煤炭、石油增长率波动程度明显强于天然气、一次电力及其他能源消费增长率波动程度。(2)各能源消费增长率存在低速增长区制、中速增长区制、高速增长区制的三区制特征;以煤炭、石油为代表的传统能源消费增长率在低速和高速增长区制间动态跃迁,仅在相关政策、重大改革方针出台后跃入高速增长区制,在中速增长区制具有持续性;天然气消费增长率在低速增长区制具有惰性;21世纪以来,一次电力及其他能源消费增长率维持在高增长区制。(3)区制特征与波动风险具有联动效应,高(低)增长区制具有高(低)波动风险。     

中国西部地区经济波动周期分析及长度计算

运用GDP增长率曲线和萨缪尔森模型分析了中国西部地区经济增长的周期波动特征,并计算了该周期的长度。结果表明,改革开放以来,中国西部地区存在着6年左右的小周期,随着时间的推移,经济周期的波动幅度逐渐趋缓,反映出经济发展的稳定性增强。     

考虑污染因素的Uzawa-Lucas模型与最优人力资本配置

本文将污染引入到Uzawa-Lucas模型中,并对人力资本投资配置问题进行了讨论;在配置外生的情形下,通过动态优化方法,求出了模型的平衡增长解,得到了污染物产生的负效用对消费和物质资本增长率产生负影响,而对人力资本增长率不产生影响的结论。     

知识产权保护对我国人均GDP增长率影响的地区差异性研究——基于1997-2006年省际面板数据

本文将我国31个省、市、自治区划分为经济发达地区、中等发达地区和经济欠发达地区,利用1997-2006年省际面板数据,分析知识产权保护对人均GDP增长率的影响程度。我们发现,对于经济发达地区和中等发达地区,知识产权保护对人均GDP增长率的影响不显著。而对经济欠发达地区,在知识产权制度的初始发展阶段,知识产权保护对人均GDP增长率有促进作用;但是到了快速发展阶段,知识产权保护对经济增长又有阻碍作用。本文最后给出了相关政策建议。     

我国经济周期测量—基于ICA的研究

 本文采用独立成份分析（简称ICA）方法,利用经济增长率、通货膨胀率和失业率等三个主要的宏观经济指标,对我国经济周期进行了测量,发现1978年以来,我国经历了四个完整的周期,从2005年起进入第五个周期。论文还对多变量经济周期测量方法与单变量测量方法进行了比较,发现多变量测量方法优于单变量测量方法。     

从经济普查看区域工业结构趋同的原因

 本文发现反映地方保护的GDP增长率强化了省际间产业结构的趋同,进一步验证了使用其他指标度量地方保护的已有同类研究的结论,因此有必要改变现行的用GDP增长率作为地方官员晋升依据的做法,重视国民福利的提高,并将民意对官员的评价逐步纳入地方官员晋升的考核范围。     

麦卡勒姆规则在中国货币政策中的实证检验

本文运用麦卡勒姆规则对我国的货币政策操作进行了实证检验,样本区间为1990年第1季度—2008年第1季度。本文的主要发现是：（1）根据麦卡勒姆规则原式得到的基础货币增长率和供应量的模拟值与实际值之间存在较大偏差;（2）取消麦卡勒姆规则的参数设定后,对基础货币反应函数进行估计所得到的结果要优于原式的推断,但货币供应的方式是顺周期的。在固定汇率制下,外汇储备增长率对基础货币增长率几乎没有影响,而经过加权的外汇储备增长率的影响也不显著。这些发现可为如何建立一个使经济趋于稳定的货币政策反应函数提供经验证据。     

对我国经济增长周期的实证研究

我国理论界对经济周期的研究和经济增长的预测,常常运用自回归(AR)、移动平均(MA)或移动自回归(ARMA)等线性模型进行拟合,这些线性模型对于那些有着明显周期运行特征的变量来说,例如,对经济增长率的时间序列来说,从增长型周期的角度来看,在一定时期内经济增长率在一个较高的水平上波动,而在另一段时期内它却是在一个相对较低的水平上波动,且这两种情况是交替出现的,其拟合的效果并不是十分理想的.所以,对于经济增长率的预测和研究,是必须考虑经济运行的高低函种状态交替变化的特征.     

中美房地产周期波动特征的比较研究

文章运用H-P滤波将1998~2010年中美房地产季度价格指数的周期波动项分离出来后,对周期波动的协同性和测度指标进行了分析。结果显示中美房地产周期波动项有中等强度相关关系,并呈现出逐渐增强的趋势;测度指标分析认为中国房地产波动性强于美国,具有向上发展的长期趋势,而美国房地产发展较稳定,处于下行发展阶段。     

中国经济波动来自趋势还是周期——基于多种UC模型的比较分析

传统趋势周期分解方法存在理论基础不符实际、缺少数据生成过程等问题,相较而言,UC模型具有一定优势。论文采用贝叶斯方法和中国宏观季度数据,估计了多个UC模型以分解产出的趋势和周期。研究发现：(1) 断点期在2008Q1的无约束UC模型为最优模型;(2) 趋势新息波动大于周期新息波动,两者高度负相关;(3) 趋势增长率发生了结构性下降;(4) 经济下行源于趋势下行而非周期下行。论文的基本结论在双变量模型、其它数据、其它经典单变量方法下依然成立。论文为宏观调控和“供给侧”改革提供实证依据。     

中国经济周期条件波动性特征的统计分析

在ARCH族模型动态地刻画了中国经济周期的条件波动性特征的基础上,分析了有关经济变量的波动机制、波动率对经济变量条件均值的影响程度与方向以及经济变量在扩张阶段和紧缩阶段波动力度差异等问题。得出以下主要结论：中国经济周期波动具有条件异方差性、持续性和非对称性的特征;经济的稳定有利于经济产出的持续增长;财政政策具有稳定经济、促进经济产出增长率提高的效应,而且这种效应具有一定的持续性与滞后性;国外需求受国内经济影响较小,具有其自身的发展规律。     

财政与货币政策对经济增长作用的实证检验

文章扩展了Espinosa-Vega和Yip(1999)的模型,讨论了财政政策、货币政策与经济增长的动态关系,通过Hamilton函数法得到经济增长率与各参数的显式关系,并通过数值模拟得到了较好的结果.利用中国1991-2013年的宏观数据进行实证研究,发现实证结果佐证了理论结论的正确性.     

人均GDP翻两番: 年均增长率的区间估算

 “实现人均GDP到二０二０年比二０００年翻两番”是十七大报告中的一个崭新提法，它为我们清晰地描绘了中国在重要战略机遇期应当达到的基本发展目标。本文在考虑人口自然增长率时间序列数据变化的基础上，采用移动平均数法和增长率的数学分解法，对达到上述发展目标的人均GDP年平均增长率与实际GDP年平均增长率进行了区间估算，估算的结果表明：必须继续严格执行计划生育政策、控制好各个时期的经济增长速度、保证宏观调控政策落到实处并完成十七大提出的各项配套任务，才能使人均GDP翻两番的发展目标在科学发展观的框架下得到充分实现。     

居民消费价格指数的波动性分析

居民消费价格指数(以下简称CPI)在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩程度,因此历来为各国政府和社会公众所关注.文章主要应用ARCH类模型对CPI年增长率的波动性进行了建模,结果表明该模型能有效拟合CPI年增长率的波动性特征;并根据分析得出我国市场经济还不成熟,需要进行有效调控,以更好地保持物价的稳定,促进经济快速发展的结论.     

中国城市生猪规模养殖模式的生产率变动分析

运用基于两阶段DEA的Malmquist生产率指数模型,分析2001—2008年中国城市生猪规模养殖模式的全要素生产率指数,得出结论：全国城市TFP增长率总体上呈＂V＂状,平均增长率为负;技术进步效率退化是造成生产率负增长的主要因素;产业风险是造成生产率剧烈波动的根本原因。提出建议：因地制宜,合理布局;品种引进,品种选育;技术培训,科学饲养;生猪保险,生猪期货。     

经济整体运行平稳 增长目标有望突破——2005年1～5月经济增长分析和下阶段经济运行展望

文章对2005年前5个月经济运行的基本情况进行了阐述,并从定性和定量两个角度对2005年下半年经济增长率和物价上涨率进行了分析和预测,最后对下阶段宏观经济调控提出了一些政策建议.     

国际资本约束与顺周期财政政策

本文首次建立理论模型证明了国际资本约束是发展中国家顺周期财政政策形成的重要动因。同时基于125个发展中国家1960-2016年的面板数据，得到了与理论预期一致且稳健的经验证据：发展中国家呈现出顺周期财政政策的典型事实。在充分考虑内生性问题，引入加权的贸易伙伴实际GDP增长率和加权的美国国债实际收益率作为有效工具变量后，这一结论仍然成立；主权信用评级每下调1个级别，顺周期财政政策倾向将会增加5.83%。这种国际资本市场的劣势地位所引致的国际资本强约束，是发展中国家采用顺周期财政政策的关键原因。本文的研究在经验上丰富了关于发展中国家顺周期财政政策成因的讨论，为深化发展中国家之间的国际合作与互助提供了政策启示。