基于Copula的我国商业银行整体风险度量

全面风险管理是金融机构风险管理的最新发展方向,它衡量了一所金融机构在同时面临多种风险情况下的整体风险水平.度量整体风险水平需要将各种风险进行整合,但是金融机构面临的风险不仅种类各异,风险之间交互影响的相关关系更是难以刻画.在已知各种风险边缘分布的前提下,copula函数在进行风险整合、构建整体风险分布方面有许多优良特性.文章采用Copula函数方法,对我国商业银行面临的市场风险、信用风险和操作风险进行整合,并得到银行整体风险水平的一个度量.     

商业银行如何加强风险管理

风险管理是商业银行经营管理的核心环节.当前,我国的金融体制改革在不断深化,商业银行改革进入了攻坚阶段,正处于风险管理革命与产权革命并存的时期.以"资本充足率、拨备覆盖率、不良资产率、风险集中度"为核心的风险管理革命也在业务发展与风险控制的矛盾中被提上了议事日程.如何加强商业银行风险管理,促进其健康有序的发展,已成为决策者们迫切需要研究的问题.     

建设银行操作风险管理浅议

<巴塞尔新资本协议>将银行的操作风险纳入风险管理框架,确立了操作风险在银行风险管理中等同信用风险、市场风险的地位,我国作为国际清算银行成员国,认真研究操作风险的漏洞,接受以巴塞尔协议为准则的国际银行业监督管理原则、标准和方法,将操作风险防范工作渗透至各项业务活动过程中,对促进国内商业银行全面加强风险管理,完善内部控制制度,保证银行资金安全,防范金融风险,提升银行风险管理水平有着重要意义.……     

企业税务风险度量的指标选择及其权重分析

随着我国市场经济法制化进程的加快,企业涉税问题日益凸显.在这种经济环境下,税务风险管理逐渐成为企业风险管理的重要组成部分.作为税务风险管理的主要内容,税务风险的准确度量对于企业进行有效的税务风险管理具有重要意义,因此税务风险度量指标的选择和权重确定显得尤其重要.文章首先对税务风险度量指标进行了详细的分析,然后根据选择的税务风险度量指标建立层次分析模型,最后确定了企业税务风险度量指标的权重.     

风险管理技术在企业内部审计中的应用

风险管理是企业内部控制的重要内容之一.在以内部控制制度为评价基础的内部审计中,对企业风险管理的评估与审查自然成了其必不可少的部分.如我国<内部审计具体准则第5号--内部控制审计>中规定:内部审计人员应实施适当的审查程序,评价组织风险管理机制的健全性和有效性.其审查的重点内容包括:可能引发风险的内外因素;风险发生的可能性和预计带来的后果;对抗风险的能力;风险管理的具体方法及效果.由此看出,审计人员充分掌握和利用好风险管理技术,是企业内部审计能否成功实施的必备条件之一.企业的风险管理机制包括风险识别、风险评估与风险控制三个环节.因此,风险管理技术在内部审计中的应用也具体表现在这三个方面:     

基于FIGARCH模型的中国股市VaR估计

VaR是上世纪90年代发展起来的风险管理方法。自1996年J.P.Mor-gan公布Risk Metrics系统以来,许多银行和法规制定者都将这种方法作为全行业衡量风险的一种标准来看待。在本文中,我们选取上证综合指数、深证成份指数及香港恒生指数为实证分析对象,对其日收益率进行R/S检验,接着分     

指数化投资的风险评估——基于跟踪误差方差分解的实证

文章以我国的指数基金为研究对象,对其跟踪误差方差展开分解,分析其历史风险水平.然后,运用压力测试的方法,分析并预测样本指数基金未来的风险水平.实证结果表明,从总体上看,样本基金的风险控制得较好,基本满足指数化投资的要求.     

农业指数保险定价模型的研究进展及改进策略

农业指数保险是一种新型的农业保险产品,在农业风险管理中具有独特的优势和应用价值,但同时也在风险建模和费率厘定中面临着一系列挑战,近年来受到业界和学界的广泛关注。区域产量保险和天气指数保险是目前应用最为广泛的两种农业指数保险,它们在风险定价中面临的挑战主要包括经验数据不足、不同风险之间相依关系复杂、普遍存在基差风险等。通过对区域产量风险建模、天气指数构造及其分布拟合、农业相依风险建模、基差风险度量和控制等方面对相关研究成果的系统梳理和评述,指出了现有定价模型存在的不足和未来研究需要重点关注的问题,对于进一步完善农业指数保险的风险建模方法,提高农业指数保险定价结果的合理性和准确性具有重要现实意义。     

基于VaR的金融市场风险管理

本文分析了当前我国金融市场风险的特点,应用近年来在国际上受到广泛重视的一种全新的风险管理工具"在险价值"VaR的基本思想,全面、系统地分析和测量了金融市场所存在的各种风险,并对基本模型的优缺点及应用作了详细分析,最后对VaR模型在我国金融市场风险管理的应用提出了实质性的建议。     

中小企业风险管理的特点与方法

一、中小企业风险和风险管理的特点中小企业无论是从面临的风险看,还是从实施风险管理的角度看,与大企业相比有着自己的特点。具体体现在:1.风险和风险管理意识淡薄重数量轻质量,是中小企业管理的最大特点。在这种落后的管理思想下,中小企业往往单纯追求销量、市场份额和利润的     

财产保险公司代理人信用风险的度量

随着新巴塞尔资本协议的出台,如何对保险公司信用风险进行度量开始成为业界关注的问题.为了量化信用风险,实现更好的风险管理,稳定公司的偿付水平,文章对财产保险公司的信用风险进行了分析,并借鉴银行信用风险管理模型Credit risk+对代理人信用风险进行了实证分析,得出了公司抵御该风险所需要的经济资本量.     

基于利率期限结构的随机久期与凸度模型构建及应用

文章以Vasicek与CIR利率期限结构模型为基础,重新构造了利率风险管理的随机久期与凸度金融工具,从而提出了反映利率动态变化的随机久期及凸度金融工具,并据此可以进行利率风险的"免疫"技术管理.     

加强企业财务风险管理统计的探讨

随着市场经济的发展,企业外部环境发生了根本的变化,企业竞争日益激烈,企业国际化经营程度不断提高,从而导致外部环境复杂多变,企业经营财务风险越来越大,直接威胁着企业的生存与发展,因此,必须关注风险,研究风险,才能防患于未然保持长期综合发展.财务风险管理是企业管理的重要组成部分,渗透到企业的各个环节.财务风险管理直接关系到企业的生存与发展,从某种意义上说,财务风险管理是企业可持续发展的一个关键.     

基于风险导向审计模式下的内部审计研究

一、我国开展风险导向内部审计的必要性 　　中国内部审计协会副会长易仁萍在接受<第一财经日报>采访时说:"参与企业风险管理,更多进行风险导向审计是内部审计发展的方向."她介绍说,2005年内部审计规避的损失浪费达到60多个亿,增加效益2000多个亿.……     

论现代企业风险管理

所谓风险管理,是指经济单位在科学系统全面的风险管理措施保障之下,通过科学地实施风险识别、评估、评价、控制与预防,以最小的成本达到最大的安全保障的管理过程. 在当代市场经济条件下,竞争日益加剧,企业内、外部环境瞬息万变,风险无处不在并随时可能对企业产生不利影响.     

股市收益率的风险测量——基于参数与非参数GARCH技术的动态VaR计算

风险管理的基础和核心是对风险的定量分析和评估,即风险测量。VaR方法由于其明确的的经济含义及易操作性,已成为金融机构进行风险管理的一种主流方法。本文基于参数GARCH和非参数GARCH技术计算股市收益率的VaR,并对二者进行比较。通过实证分析得出以下结论:上海股市收益率序列有强烈的GARCH效应,基于非参数GARCH技术得到的VaR在给定的显著性水平下更能有效地度量股市的风险。     

基于统计学习理论的信息安全风险管理

文章详细论述了统计学习的基本理论和信息安全风险管理的重要性,提出了应用结构风险最小化原则和支持向量机进行信息安全风险管理的思想,对于信息安全风险管理新方法的研究应用具有积极意义.     

企业年金投资风险的识别与管理

本文提出了年金投资中风险管理的框架,指出投资中所面临的各种风险因素,并对建立企业年金投资风险管理与绩效评估体系进行深入探讨.     

厚尾稳定分布巨灾风险的集合分散效应

文章运用稳定分布和控制不等式理论,在厚尾分布假设和安全第一的决策框架下重新研究了巨灾风险的集合分散问题,发现当无限损失和总体损失有限时,分散构造风险组合反而增加了整体业务的尾部风险,而当个体损失有限时,上述命题仅在一定条件下成立。研究结论在一定程度上对近期巨灾风险研究中提出的"全球分散"以及"一体化风险"保单的有效性提出了质疑,巨灾风险管理模式仍需要进一步探索和创新。     

投资组合风险管理中CDaR模型研究

我国的金融市场是一个新兴的市场,随着货币市场的发展、股票市场的活跃及衍生市场的起动,市场风险的管理无论对投资者还是监管者都显得尤为重要.虽然VaR在我国金融机构的风险管理中已经得到了一定的应用,但其在投资管理中的应用还有待深化.本文试图将CDaR风险管理模型引入到中国证券市场投资组合的风险管理系统,并运用均值一CDaR模型进行最优投资头寸的控制,从而为我国的金融机构建立更为有效的风险管理体系提供参考.