基于BCA模型的中国经济波动因素的再测算

文章以动态随机一般均衡模型作为基本分析框架,构建一个带有时变摩擦的实际经济周期(RBC)模型.在考虑经济结构变化的前提下,使用经济周期测度(BCA)模型对1978-2015年我国宏观经济波动特征进行研究和引起波动的因素进行分解,实证结果表明:1993年是我国经济系统结构变化的断点,1978-1992年我国经济波动主要受技术冲击影响,其他的冲击因素具有缓解经济波动的作用;1993-2015年,我国经济波动主要受投资冲击的影响,而技术冲击、劳动冲击和外部冲击也起到部分影响;改革开放以来,我国经济波动源由从单一波动源向多种冲击共同作用的趋势发展.     

中国经济波动的统计分析——兼与魏巍贤等商榷

针对魏巍贤等关于我国经济系统的波动研究,文章认为此研究结果忽视了制度变迁的影响和外部冲击复杂性等因素。为此,文章在GARCH中增加制度变迁的变量并且就政府干预对我国经济波动问题进行统计分析,旨在探讨制度变迁对经济波动的影响以及政府行政干预抑制经济波动的有效性。     

用虚拟变量法进行季节波动预测

一、引言季节波动是指由于自然条件或社会条件的影响，经济现象在一年内随着季节的转变而引起的周期性的波动。一般来说，在一些经济现象除了受季节波动影响之外，它还受到经济发展的长期趋势的影响以及除了上述因素以外的不规则波动。为了能对受季节波动影响的经济现象进行预测，一般常用的方法是将影响经济现象的各个主要因素加以分解，进行单独测算，然后再进行迭加，从而对受季节波动影响的经济现象进行预测。对于受季节波动影响的经济变量Y，它可以分解为Y=T＋S＋I（其中T为长期趋势，S为季节波动，I为不规则变动）、或Y＝T·S＋I…     

考虑记忆性质与时间滞后效应的非线性经济周期模型分析

考虑非线性经济周期模型中经济变量存在记忆性质与时间滞后现象,研究随机周期作用激励下Goodwin模型的随机响应,以此研究记忆性质与时间滞后现象对经济周期波动的具体影响。通过随机多尺度方法得到了模型的确定性与随机情形下的稳态响应。结果发现:当考虑非线性投资函数时,经济变量的时间记忆性质和时间滞后现象均可以导致经济波动方式的改变;当考虑非线性消费函数时,经济变量的时间记忆性质与时间滞后现象均可以诱导出经济周期波动的随机跳跃现象,即引发经济系统的突变。同时,随机周期作用也可以诱发系统出现稳态概率密度函数的分岔现象出现,说明外部随机周期作用可以诱发经济系统的突变现象产生。     

消费波动对经济波动稳定性影响的实证检验

文章通过对我国消费波动与经济波动特征的比较与分析,得知市场化改革以来二者的稳定性都大幅度提高了,并且在1994年之前是消费波动幅度大于经济波动,在那之后则相反,然后以投资、消费、GDP增长率作为内生变量进行脉冲反应,对投资经由消费直到GDP波动这一机理进行了验证,发现在买方市场之下一个单位的消费冲击会导致1．2个单位的GDP的同步波动,而在卖方市场之下却只会导致0．5个单位的GDP的波动,这说明买方市场之下消费会加剧经济波动,而卖方市场之下才真正起到了稳定器的作用,文章最后还从体制的角度对此进行了解释与说明。     

货币供应量、财政支出对GDP的冲击效应研究

在经济波动的情况下,我国会出台一系列货币政策和财政政策,但其对我国实体经济的影响效应的时滞性是政策实施的关键。文章通过建立联立方程确定货币供应量和财政支出量对宏观经济变量的影响路径,通过货币供应量和财政支出量的变动对宏观经济的冲击效应找出影响经济持续增长的主要原因。     

经济预警的理论和方法(之六)——中国经济波动的主要特征与监测指标体系

在第四讲中,我们介绍了经济波动的定义和度量.经济波动是经济活动中必然出现的一种现象,尽管不同经济体制下的经济波动具有不同特征,但是,波动是不可避免的,经济预警的目的不在于消除波动,而是要根据经济波动的规律性,进行预报,并根据波动所可能产生的影响或危害,采取必要的防范措施,以达到减轻其不利影响的目的.因此,经济预警的理论基础是经济波动的理论.在这一讲中,我们将介绍两方面的内容,其一,介绍中国宏观经济波动的主要特征;其二,介绍经济监测的基本方法.在介绍以上内容时,我们以月度统计数据为依据.     

宏观经济变量对银行间国债收益率的影响

文章采用VAR建模方法,将国债指数收益率与5个经济变量作为一个动态系统,通过脉冲响应函数与方差分解技术考察银行间国债财富指数波动过程中来自经济变量的冲击,分析了经济变量对国债指数收益率的影响程度以及相对重要性.结果表明经济变量因素对我国银行间国债市场的影响较为明显,市场上对于通货膨胀风险的补偿要求较高,与股票市场"跷跷板"效应明显,投机风险较大;从各变量影响国债市场波动的相对重要性来看,股票收益率变量排在第一位.     

经济预警的理论和方法(之二)

二、经济波动的形态和种类上一讲对经济变量的变动特性的分析,从理论上说明了经济变量的变动规律在一定程度上是可以认识的。但是,要从数量上准确地描述经济变量的变动规律,可不是一件容易的事情。它需要我们在定性分析的基础上,利用     

情绪冲击、资产泡沫与经济波动:基于贝叶斯DSGE的分析

本文在Smets和Wouters(2003)、Christiano等(2005)模型基础上,引入驱动股价泡沫的情绪冲击,构建了情绪冲击通过资产价格渠道影响经济波动的动态随机一般均衡模型,并采用我国2000-2016年的季度数据对模型进行贝叶斯估计。研究表明,由于企业面临融资约束,正向情绪冲击带来股价泡沫的上升起到了放松信贷约束的作用,因而企业投资增加,进而触发一系列经济变量的顺周期波动。情绪冲击能够解释我国股票价格波动的552%以及顺周期性;劳动供给冲击、技术冲击、投资专有冲击、金融冲击都是我国经济波动的来源,尽管其对产出、消费、投资、劳动时间和股票价格波动的贡献存在异质性。     

两型社会视角下工业企业社会责任的评价模型研究

在两型社会视角下,对企业社会责任的范畴进行界定,建立了中国工业企业社会责任评价指标体系,并采用《中国统计年鉴》中31个地区2007年的原始数据,借助主成分分析方法和系统聚类分析方法研究中国工业企业社会责任现状。研究表明：中国各地区工业企业的社会责任履行状况一般;经济责任与生态责任存在负相关;道德责任对工业企业社会责任的影响力最大、经济责任的影响力最小;中国各地区工业企业的道德责任和法律责任的承担状况差异较大,生态责任和经济责任的差距相对而言较小。     

数字经济、创新绩效与经济高质量发展——基于中国城市的经验证据

文章基于2011—2019年我国283个城市的面板数据,实证考察了数字经济发展对经济高质量发展的影响及传导机制。结果显示,不论是用差分GMM还是系统GMM估计方法,数字经济对经济高质量发展的影响均显著为正。进一步研究表明,数字经济发展对经济高质量发展的影响具有明显的异质性:对中西部地区的影响高于东部地区;对中小城市的影响高于大城市和超特大城市。中介效应分析的结果表明,数字经济发展通过促进创新绩效提升来驱动经济高质量发展。     

信息化发展国际比较和地区比较

一、建立信息化发展指数的意义近年来,信息化对社会经济的发展日益显现出极为重要而深远的影响,它在全球化和社会转型中发挥着越来越重要的作用,信息化发展水平已经成为衡量国家综合国力与国际竞争力的重要标志。中国政府适应世界发展的趋势,提出了加快信息化发展的战略,近年来中国信息化水平有了较大的提高。尽管如此,中国信息化发展水平与发达国家还有相当大的差距。为此,中国政府提出以信息化带动现代化、实现跨越式发展的战略。为了科学制定信息化发展战略,目前一个很基础性的工作就是如何量化地比较和评价近十年来中国信息化发展与应用…     

系统抽样、脉冲响应与通货膨胀惯性

利用时间序列模型研究经济变量的动态特征时,模型估计结果通常随样本观测频率改变而变化。本文针对系统抽样问题,研究样本观测频率变化对脉冲响应函数和累积脉冲响应的影响,探讨不同观测频率下脉冲响应函数的理论联系,以及对变量持久性特征更加稳健的度量方法,在此基础上考察中国通货膨胀的动态特征。结果表明,累积脉冲响应和惯性系数随样本观测频率提高而增加;系统抽样对脉冲响应函数的影响源于外生冲击界定的不同,脉冲响应的数值意义有限,但可用其考察冲击影响的持续时间;外生冲击对中国通货膨胀的影响持续2年左右,且90%在1年内实现,央行要对通胀走势有很强的预判能力,政策滞后将增加反通胀成本。     

Some Limits in the Theory of Multicollinearity

The name “multicollinearity” was first introduced by Ragnar Frisch [2]. In his original formulation the economic variables are supposed to be composed of two parts, a systematic or “true” and an “error” component. There are at least two other cases when the same type of indeterminancy of the estimates arises due to different reasons. Considerable attention was given to this problem which arises when some or all the variables in a regression equation are highly inter-correlated and it becomes almost impossible to separate their influences and obtain the corresponding estimates of the regression coefficients. Consider a linear regression model     

Policy evaluation and economic policy advice

Arguably, one of the most important developments in the field of applied economics during the last few decades has been the emergence of systematic policy evaluation, with its distinct focus on the establishment of causality. By contrast to the natural sciences, the objects of our scientific interest typically exert some influence on their treatment status under the policy to be evaluated and on their economic outcomes. Thus, economic policy advice can only be successful, if it is based on an appropriate study design, experimental or observational. It will strive in societies that provide liberal access to data, accept the merits of randomized assignment and guard the independence of research institutions.     

A MODEL OF SYSTEMATIC SAMPLING WITH UNEQUAL PROBABILITIES

A new method is described of drawing, without replacement, two sample units per stratum from any population. The method is developed from a consideration of the asymptotic properties of systematic sampling with unequal probabilities, as the sizes of the population units tend to zero. The essential properties of this method are very easily analysed. They also converge, over a large number of strata, to those of systematic sampling from the same strata with their population units arranged in random order. In proving this, the assumption is made that the underlying population is of the type to which it is appropriate to apply ratio estimation. The sampling method described is, however, simple enough to commend itself as an alternative to systematic sampling when the underlying population is not of this type. Consideration is given to the case where the sizes of some of the population units exceed the skip interval.     

各省区季度GDP数据质量评估

  国内外学者对我国GDP数据质量的质疑重点已从年度数据转到季度数据,从全国数据转向地方数据。本文通过设计一套较为系统且可操作性强的季度GDP评估指标体系,运用空间面板数据模型对各省区的季度GDP数据质量进行了实证检验。结果表明,整体来看,中国各省区季度GDP同各经济指标的匹配性较好,数据质量较高,并不存在明显的失真现象;从时间上来看,每年一、二季度的GDP存在一定程度的高估,而每年三、四季度的GDP则存在一定程度的低估,但是这种偏差在统计上不显著;分地区来看,尽管一半省区的季度GDP存在一定程度的高估,另一半省区存在一定程度的低估,但大部分省区高估或低估的程度在统计上不显著。文章进一步分析了其中的原因。     

Rational Expectations and Macroeconomic Forecasts

The article presents extensive results from testing for bias and serially correlated errors in a collection of time series of quarterly multiperiod forecasts for six variables including real GNP growth, inflation, and unemployment. The analysis covers responses by 79 frequent participants in economic outlook surveys conducted regularly since 1968. It shows much greater incidence of apparently systematic errors for inflation than for the other variables. Also, the tests are more favorable to composite group forecasts than to most of the individual forecast sets.     

Common threshold in quantile regressions with an application to pricing for reputation

The paper develops a systematic estimation and inference procedure for quantile regression models where there may exist a common threshold effect across different quantile indices. We first propose a sup-Wald test for the existence of a threshold effect, and then study the asymptotic properties of the estimators in a threshold quantile regression model under the shrinking threshold effect framework. We consider several tests for the presence of a common threshold value across different quantile indices and obtain their limiting distributions. We apply our methodology to study the pricing strategy for reputation through the use of a data set from Taobao.com. In our economic model, an online seller maximizes the sum of the profit from current sales and the possible future gain from a targeted higher reputation level. We show that the model can predict a jump in optimal pricing behavior, which is considered as “reputation effect” in this paper. The use of threshold quantile regression model allows us to identify and explore the reputation effect and its heterogeneity in data. We find both reputation effects and common thresholds for a range of quantile indices in seller’s pricing strategy in our application.