变结构建模与系统的变结构问题

本文讨论社会经济模型结构变化的特点。介绍在这方面国外研究成果及国内研究情况,并探讨对社会经济变结构模型的某些新的研究课题。     

变结构非线性协整系统的预测方法

变结构非线性协整是经济系统建模中常遇到的问题。本文提出了变结构非线性协整的定义及分类,并通过引入变结构协整的概念,来处理变结构非线性协整问题。     

PPI和CPI传导效应实证分析

将PPI分解为生产资料出厂价格指数和生活资料出厂价格指数,利用VEC模型分别检验它们与CPI之间的传导关系,结果表明：不同传导路径存在差异且总体传导强度有限;利用变结构协整检验了近年来中国价格传导的变异性,发现存在变结构点,价格传导效应有减弱的迹象。     

中国肉鸡养殖业价格传导机制研究

肉鸡产业在中国畜牧业生产和人民生活中的地位日益重要,然而近年来肉鸡价格的频繁波动不仅制约着肉鸡生产加工企业的生存和发展,也直接关系到肉鸡养殖户的收入和消费者的生活成本及质量。文章以肉鸡养殖的主要投入品——肉雏鸡、玉米、豆粕的价格与产出品——活鸡的价格构成的肉鸡养殖业价格体系为研究对象,运用协整理论和有限分布滞后模型,分析了体系内价格之间的长期均衡关系和相互传导关系,揭示了各个成本因素在肉鸡价格波动中的不同作用,为政府及经营者维持价格稳定、预测价格走势提供了依据。     

经济增长与居民消费的均衡关系研究

文章应用时间序列的变结构协整理论时我国经济增长和居民消费的均衡关系进行分析。当时间跨度为1952～2004年时,经济增长和居民消费不存在长期均衡的协整关系,但却存在变结构点为1980年的变结构协整关系,说明我国经济增长模式与居民消费结构在1980年前后发生了巨大的改变。     

关于分段非线性型变结构协整的研究

纵现金融时间序列的发展变化研究,变结构非线性协整是协整理论发展的必然的趋势,也是经济系统复杂多变的必然需求,文章补充了变结构非线性协整的定义,并提出了分段非线性型变结构的误差校正模型以及变结构点的搜寻的基本方法,最后给出基于Chow统计量的分段非线性型变结构非线性协整的检验方法.     

基于传导机制及ARIMAX模型的焦炭价格预测

本文首先基于价格传导机制,对焦炭市场里上下游产品间价格波动传导进行研究,通过协整分析、脉冲响应分析等,发现煤—焦—钢三者价格之间不存在协整关系,而焦炭价格和钢材价格之间存在一个协整关系;其次基于钢材价格对焦炭价格的传导效应,构建ARIMAX模型,探究历史数据量对ARIMAX模型预测精度的影响.对模型依次输入200个历史...     

人民币均衡汇率估计:DOLS方法

相对于Engle-Granger两步法与Johansen方法,DOLS方法在小样本、联立性偏误、包容不同单整阶数等方面具有优越性。而拓展的弹性价格货币模型增加了汇率失调计算的理论成分。基于以上两点的实证结果表明,1990-1994年人民币实际汇率被过度低估,1995-2006年第3季度,人民币实际汇率均是被低估的。受协整关系制约,未来人民币低估的幅度会缩小。     

1984-2008年人民币均衡汇率错位的实证分析

运用均衡实际汇率理论,对Elbadaw均衡汇率模型进行修正,构建中国人民币均衡汇率模型,测算了1984—2008年人民币均衡汇率错失程度和实际汇率错位的季度状况。结果表明,人民币自1984年以来经历了三次低估、两次高估。2002—2003年的低估幅度小于10％,2004年低估程度加大;2005年的汇率制度改革是及时必要的;2006年下半年,人民币实际有效汇率有所回升,改变了从2003年开始的均衡汇率停滞不前现象,表明这次汇率制度改革是成功的。     

经济转型期中国城镇居民消费与收入的长期均衡关系——状态空间模型及变协整分析

一、引言近年来 ,对消费与收入的关系进行协整检验的文章很多 ,尽管其结论不完全一致 ,但有一点是共同的 ,即都假定消费函数中的参数是固定常数。例如 ,设消费函数为 :Ct =β0 β1Yt ut ( 1 )式中 ,Ct 为居民消费 ,Yt 为居民可支配收入。如果Ct 和Yt 都是一阶单整的 ,且消费与收入的线性组合ut=Ct- β0 - β1Yt 是平稳时间序列 ,则模型 ( 1 )反映消费与收入的长期均衡关系。其中 ,β1是长期边际消费倾向 ,又可称作长期参数 ;ut 是均衡误差。依据协整的定义 ,如果消费与收入的关系是协整的 ,就表明消费与收入之间存在长期、稳定的均衡…     

大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的套利研究

摘　　要:本文对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的动态关系及套利交易进行了研究,研究结果表明,大豆与豆粕期货价格之间存在长期均衡关系,二个品种期货价格之间相互影响、相互作用。而样本内套利交易的模拟结果显示,无论是否考虑交易费用,多头套利交易的平均利润均大于零,且在统计上显著：而空头套利交易以及所有套利交易的平均利润虽然也大于零,但在统计上并不显著;而从样本外模拟结果来看,套利交易的平均利润并不显著。总体而言,大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间套利交易的赢利能力并不明显。     

国际粮食价格与能源价格的关联性——基于VECM和DCC-MGARCH模型的实证分析

使用VECM和DCC-MGARCH模型分析了国际粮食价格与能源价格间的关联性。两者的关联性主要体现在价格水平间和价格波动间的关系上。在价格水平方面,长期内,国际能源价格对粮食价格具有显著正向影响;短期内,误差修正项对短期波动偏离长期均衡的调整在总体粮食价格以及小麦价格的回归方程中作用显著。总体粮食价格对能源价格的长期影响显著,但误差修正项的短期调整作用不明显,在各类粮食价格对石油价格短期影响中,误差修正项起到显著调整作用。在价格波动方面,总体粮食价格波动与石油价格波动间存在显著正向相关关系,在具体某一类粮食中,除稻米外,小麦、玉米、大豆市场价格波动都与石油价格波动存在显著正向相关关系。     

基于经典概率密度的国际贸易均衡模型与实证

文章通过建立国际贸易均衡指数分布概率模型、正太分布概率模型、柯西分布概率模型、瑞利分布概率模型和均匀分布概率模型,认为一个国家的对外贸易均衡是“小概率事件”、“一个国家处于逆差或者顺差是正常的形态”.实证结果表明进出口围绕均衡上下波动,支持概率模型内容.     

基于灰色变结构控制的中国产业结构优化模型及分析研究

将灰因素引入到变结构控制动态投入产出模型,建立了一个灰色变结构控制动态投入产出模型。对该模型附加必要约束条件之后,构建了以经济增长和能源节约为目标的产业结构优化模型,并对中国进行了实证分析。结果表明：中国第一产业比重下降过快,投资倾向过高,而消费倾向过低。     

国际油价波动对中国经济影响的一般均衡分析

本文构建动态可计算一般均衡模型来定量研究国际石油价格上涨对我国经济的影响。研究结果表明,国际石油价格上升不利于我国实际GDP、投资、居民收入和进出口等主要经济指标;技术进步是抵消国际油价上升的重要工具。最后,本文根据数量结果提出了一些政策建议。     

美国货币政策、国际原油价格对中国经济波动影响的实证分析

文章通过构建全球向量自回归模型(GVAR),就美国货币政策冲击、国际原油价格冲击对中国宏观经济的影响进行实证分析.结果表明,美国加息政策对中国经济实际产出的长期影响是正向的,人民币利率因此步入滞后的被动加息,国内通胀上升,人民币名义有效汇率则相应降低,但对中国国内利率、通胀以及人民币名义有效汇率的影响相对较小;美国扩大广义货币供应量m2对中国宏观经济的影响,除短期会给中国产出水平带来正向影响外,其他方面同美联储加息所带来的影响正好相反.国际原油价格上升对我国实际产出影响是正向的,带来低微的输入型通胀,利率小幅下降,人民币名义有效汇率小幅上升.     

国际市场到国内市场的价格传导链分析

2001年我国加入WTO,国际国内两个市场已经日益相互融合并交互影响。在这样的贸易环境下,国内市场价格的变化不仅取决于国内供需关系,而且也日益受到国际市场价格变化的影响。那么弄清国际市场价格的变化对国内市场的影响程度、从国际价格到国内价格这一价格传导链条的作用方式、国际价格的变化水平和发展趋势,对于准确认识和把握国内市场变化,做好宏观经济调控将有着十分重要的意义。本文根据中国海关编制的中国对外贸易价格指数及其相关数据,就上述问题进行探讨。一、上下游价格传导分析可以代表国际市场商品价格的指标,国际上常用的是CR…     

对物价的投入产出分析

一、投入产出分析的两个方程组投入产出分析有实物形态和价值形态两种表式,就价值形态的投入产出表来说,它有两个方程组:1.分配方程组,用矩阵的形式表示为:AX+Y=X可化为X=(I-A)~(-1)Y (1)2.生产方程组,用矩阵的形式表示为:A’p+θ=p可化为p=[(I-A)~(-1)]’θ (2)     

Restrictions on Risk Prices in Dynamic Term Structure Models

Restrictions on the risk-pricing in dynamic term structure models (DTSMs) tighten the link between cross-sectional and time-series variation of interest rates, and make absence of arbitrage useful for inference about expectations. This article presents a new econometric framework for estimation of affine Gaussian DTSMs under restrictions on risk prices, which addresses the issues of a large model space and of model uncertainty using a Bayesian approach. A simulation study demonstrates the good performance of the proposed method. Data for U.S. Treasury yields calls for tight restrictions on risk pricing: only level risk is priced, and only changes in the slope affect term premia. Incorporating the restrictions changes the model-implied short-rate expectations and term premia. Interest rate persistence is higher than in a maximally flexible model, hence expectations of future short rates are more variable—restrictions on risk prices help resolve the puzzle of implausibly stable short-rate expectations in this literature. Consistent with survey evidence and conventional macro wisdom, restricted models attribute a large share of the secular decline in long-term interest rates to expectations of future nominal short rates. Supplementary materials for this article are available online.     

美元流动性、国际大宗商品价格与上证指数的关联性分析

在世界经济增长共生模式下,美元流动性、国际大宗商品价格与上证指数之间具有联动结构。数据分析表明：国际大宗商品价格指数对上证指数具有长期的影响力,美元流动性对上证指数具有间接的影响力。因此,对上证指数的预测应从国内流动性和经济增长周期二维分析框架推广到广义的全球性框架中。