我国白糖期货价格和现货价格关系的实证研究

选取2006年3月1日—2016年3月31日的白糖期货和现货市场数据,通过相关性检验、ADF单位根检验、VAR模型、Johansen协整检验和格兰杰因果检验等分析方法,指出白糖期货价格与其现货价格存在长期均衡关系,且两者高度相关;白糖期货价格对未来白糖现货价格具有引导作用,但这个引导作用并不是相互的。同时,提出建立完善的期货市场制度及市场环境的建议,以充分发挥白糖期货市场的价格发现功能,形成更有效、更公平的白糖价格体系。     

中美大豆期货价格关系的实证研究

基于2003年1月-2009年6月的月度数据,运用E-G两步法、误差修正模型及格兰杰因果关系检验方法,对CBOT大豆期货价格与DCE大豆期货价格的关系进行了实证分析。分析结果表明：长期而言,CBOT大豆期货价格与DCE大豆期货价格是协整的,CBOT大豆期货价格波动对DCE大豆期货价格的波动产生了显著影响;CBOT大豆期货价格对DCE大豆期货价格的传递效应具有由短期波动到长期均衡调整的自我修正的动态机制,修正功能较强;CBOT大豆期货价格波动是DCE大豆期货价格波动的原因,大豆价格的国内定价权仍有待加强。     

玉米期货和现货价格关系的实证研究

价格发现和风险规避是期货市场的两大功能,套期保值是规避风险的主要手段。期货价格和现货价格的长期均衡以及相互影响是套期保值实现的基础,也是期货市场存在和发展的核心问题。通过研究2014年5月26日—2015年9月1日玉米期货和现货的数据,利用Eviews 6.0进行单位根检验、协整检验以及格兰杰因果关系检验,得出玉米期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系的结论,其中玉米期货价格和现货价格有双向引导作用。同时,期货价格对现货价格具有预期作用,验证了期货市场的价格发现功能。     

我国鸡蛋期货价格发现功能的实证研究

通过利用相关性分析、协整检验、格兰杰因果检验、向量自回归VAR模型以及在此基础上的脉冲响应函数分析等方法对大连商品交易所鸡蛋期货市场的价格发现功能进行实证研究。结果表明:鸡蛋期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的价格发现功能;存在期货价格和现货价格的双向格兰杰引导关系;鸡蛋期货市场的价格发现功能中,期现货二者相互影响,现货价格影响作用更大,期货市场价格发现功能有待进一步加强。     

上海与纽约黄金期货价格联动关系实证分析

为研究国内外期货黄金价格之间的关联性,对2011～ 2012年间的纽约期金日收盘价格和上海期金开盘价格进行协整检验、因果检验,建立误差修正模型,进行脉冲响应分析和方差分解研究.结果表明：上海黄金期货市场与纽约黄金期货市场价格之间存在长期均衡的关系.上海期货价格受到纽约期货市场价格的影响幅度更大,时间间隔更短.     

我国货币需求模型实证分析研究

从西方货币需求理论出发,根据我国的实际情况,并考察货币需求M1、M2和股票价格指数、GDP、利率、消费价格指数以及外汇储备之间的实际关系,可以建立我国货币需求的长期均衡方程和误差修正模型.     

中美棉花期货价格引导和均衡关系的实证分析

对中国棉花期货上市至实证结束期间796个价格数据,运用Eviews软件的协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了中国和美国棉花期货价格之间的关系,结果表明:中美棉花期货价格之间的协整关系成立,两者具有显著的长期稳定关系;中美棉花期货价格间存在显著的相互引导关系;短期内美国棉花期货价格变动是中国棉花期货价格变动Granger意义上的原因;中国期货价格虽受到美国棉花期货价格的影响,但具有较强的独立性。     

我国财政收入与GDP关系的实证研究

一国财政收入和GDP之间有着高度的相关关系.利用协整理论和误差修正模型对我国财政收入与GDP之间的关系进行实证研究,揭示它们之间的长期和短期关系,并在此基础上给出政策建议.     

我国油脂类期货价格之间的联动分析

基于我国期货市场豆油、菜籽油和棕榈油的收盘价格,运用相关分析、协整分析、误差修正模型来研究目前上市的油脂类期货之间的关联性。研究表明,棕榈油期货上市会增强豆油和菜籽油之间的相关性,3个品种的期货之间存在长期均衡关系,豆油和棕榈油期货价格对其它2个品种存在价格引导作用,对价格的波动影响较大,菜籽油对其它2个品种的价格引导作用不强,对其价格波动影响小。     

大豆期货价格预测实证研究

在期货市场中,无论是企业套期保值来规避风险,还是投资者进行投机来获得利润,对期货价格进行合理预测都是特别重要的。选取2014-05-05—2015-08-31的大豆期货合约数据,运用统计学及计量经济学方法进行实证分析。利用ARMA模型进行预测,得出原数据与预测数据的对比图,证明基于ARMA模型的短期价格预测机制具有一定的准确性,可以为投资者提供参考。     

恒生指数期货市场价格发现功能的实证分析

为了分析香港恒生指数期货市场的价格发现功能,采用VAR系列模型,分析了恒生指数期货与现货之间的关系。实证检验结果表明：恒生指数期货市场在次贷危机前价格发现功能不明显,而次贷危机之后发挥了价格发现功能。香港恒生指数期货市场在次贷危机期间的表现,对中国沪深300指数期货的开发有一定的借鉴意义。     

黄金价格影响因素的实证分析

以研究现阶段黄金价格主要影响因素为目的,先结合黄金价格与影响变量以往走势对影响因素进行定性分析,然后基于相关理论筛选出现阶段影响黄金价格的主要因素。选取2001年1月—2016年3月的月度数据,建立向量自回归模型进行实证分析。研究发现:该阶段通货膨胀率与黄金价格呈不相关关系;美元指数和美国联邦基金利率与黄金价格呈负相关关系,其中美元指数对黄金价格影响最为显著;道琼斯工业指数和原油价格与黄金价格呈正相关关系。     

国内需求对出口贸易影响的实证分析

根据1990—2009年我国的出口额、最终消费支出额、固定资产投资额、外国各国国内生产总值以及人民币对美元实际有效汇率的数据,利用单位根检验、协整分析、格兰杰检验和建立误差修正模型等方法,就内需对我国出口贸易的影响进行实证研究和度量并得出结论：内需扩大总体上对我国出口贸易的发展具有显著的促进作用,而内需中的消费和投资对出口贸易有着不同的影响,消费需求的扩大对我国出口贸易的促进作用不及投资大。就此提出相关政策建议。     

中国期货价格期限结构模型实证分析

为准确估计和预测期货价格,提出以短期偏离和长期均衡为状态变量的二因素模型,该模型假设短期偏离变量和长期均衡变量服从均值回复过程。以中国期铜2000--2008年的日结算价为研究样本,运用卡尔曼滤波和极大似然法进行实证分析。结果表明,中国期铜价格受短期和长期因素的共同作用,到期期限越短,受短期因素影响越大。误差比较结果表明,该模型的拟合与预测能力优于其他二因素模型。     

中国承接IT外包竞争力影响因素实证分析

为了解我国承接国际IT外包竞争力的影响因素及其对我国承接IT外包竞争力的具体影响程度,基于波特的钻石模型理论,借鉴国内外相关研究,选取14个指标作为我国承接IT外包竞争力的影响因子并归为5组,通过主成分分析提取每组的共同因子,通过回归分析认为14个影响因子对我国承接IT外包竞争力有明显影响。由此得出结论：资本和劳动力成本的上升会削弱我国承接IT外包竞争力;完善的基础设施、高素质的人力资源、优惠政策及科技创新能提高我国承接IT外包竞争力;国内相关产业结构和国内外需求对我国承接IT外包竞争力无影响。     

中国A、B股市场相关性与协整性的实证研究

运用相关、协整和因果关系检验等计量经济学方法对中国AB股市场之间的相关性与协整性进行了实证研究,以期找出股市间价格波动的运行规律。结果表明,B股市场对境内投资者开放后,沪深两市A股与B股之间开始存在协整关系,并且沪市的A股市场是先于B股市场的,而深市AB股市场之间不存在先导性。研究结果为判断和分析中国股票市场的基本特征和投资者行为,提供了一定的参考依据。