证券分析师的利益冲突及防范对策

证券分析师在现代资本市场上担当着“信息传递”的角色,在增进市场有效性方面发挥着重要的作用。但是,证券分析师对投资者的投资决策进而对证券市场价格的影响能力,使他们在工作中会面临各种可能损害其独立性和客观性的潜在的利益冲突。文章试图在阐述证券分析师利益冲突问题的基础上,提出在我国建立起有效的利益冲突防范机制的一些想法和建议。     

我国金融控股公司风险防范探讨

面对金融业国际化竞争的严峻形势,我国金融分业经营的弊端逐渐暴露,各经营主体逐渐产生了混业经营的发展冲动,具有强烈的混业回归的意愿。金融控股作为混业经营的“试验田”,已经成为一股势不可挡的国际潮流,但是,同分业经营相比,金融控股公司的发展,也存在一些特殊风险,应当积极采取措施,防范风险,发展和完善我国金融控股公司。     

金融控股公司:中国金融业发展的战略选择

中国加入WTO后,国内金融业将直接面对国外金融业的竞争.西方国家的金融业已由过去的分业经营演变为混业经营,而我国目前金融机构的竞争力在国内外的金融市场上根本无法与之竞争.因此,我国金融业应根据国际经济金融形势的发展变化及时进行调整,探索向混业经营的转变.而笔者认为金融控股公司是我国金融业发展的现实选择.     

金融控股公司的金融创新

随着中国加入WTO，外资银行涌人中国，新的经营模式和经营理念也随之而来，中国银行面临前所未有的考验。文章通过分析西方国家银行经营模式的变迁轨迹，并结合中国国情，认为金融控股公司是我国开展混业经营的最佳模式，解决好金融创新是我国发展金融控股公司的第一要务。     

论金融控股集团的内部控制

顺应国际金融业的发展,我国已出现了越来越多的金融控股集团。由于金融控股集团存在很多特殊风险,那么研究金融控股集团的内部控制显得特别重要。在分析了金融控股集团存在的特殊风险之后,提出了健全其内部控制机制的重点措施。     

公司债券受托管理人利益冲突的防范与规制

利益冲突问题是公司债券受托管理人制度在实践中倍受掣肘的重要原因。目前我国公司债券受托管理人主要由承销商来担任,其双重身份极易导致利益冲突的产生。借鉴美国、日本的债券受托立法经验,以债券违约为时间节点,将利益冲突分为一般利益冲突与重大利益冲突,一般利益冲突在债券违约前可以存在,重大利益冲突无论是否违约都应当被严格禁止。可以通过扩大受托管理人的资格范围、调整报酬支付模式、明确忠实义务、加强发行人与受托管理人的信息披露、发挥债券持有人会议的监督制约作用、明确利益冲突下的解任与责任承担规则等措施,对利益冲突进行防范和规制,从而使公司债券受托管理人制度发挥其应有作用。     

论金融控股公司的监管

金融控股公司在我国发展很快。根据金融控股公司在经营和管理过程中存在的风险,国家应采取相应的监管措施,以有利于我国金融业的健康发展。     

从银行控股公司到金融控股公司的变迁考察——兼论金融控股公司的含义

美国金融业务组织制度的演变 ,从银行控股公司的产生到最终形成金融控股公司 ,典型地表现为一种制度变迁。美国采取金融控股公司的模式来实行混业经营 ,是金融机构与金融监管当局博弈的结果。金融控股公司的特定内涵也是在这种演变过程中历史形成的 ,不能随意界定。     

"无直接利益冲突"防范与化解机制研究

伴随着改革的不断深入,利益格局的不断调整,我国社会进入了全面转型时期,由各种矛盾引发的"无直接利益冲突"群体性事件也日益增多,这与我们当前构建的和谐社会背道而驰.必须通过培育合理的社会阶层结构,畅通利益表达渠道,加强和谐文化建设,落实官员问责制,用核心价值体系引领多样化思潮,建立冲突过程调控机制,才能够有效地防范与化解"无直接利益冲突"的发生.     

科学活动中利益冲突的形式、诱因、控制和防范

科学活动中的利益冲突是个人损害他人或集体、国家利益而使自己获利的冲突,它阻碍了科学活动的健康发展.经济利益驱动、科学精神缺失和评议机制不合理是利益冲突的主要诱因.要控制和防范利益冲突的发生,需要实现五个方面的结合:(1)学人自律与规范他律相结合;(2)政府干预与公众监督相结合;(3)学术批判与学派惩戒相结合;(4)专家评议与利益回避相结合;(5)规范公开与评议保密相结合.     

中资保险公司金融控股化问题研究

为了应对外资保险巨鳄的混业竞争挑战,中资保险公司金融控股化可以避免综合经营与现有法律的冲突和获取规模收益及范围经济,建立保险集团公司、建立保银或保证战略联盟、保险公司金融控股化是三个由低到高、逐级递进的保险综合经营的层次途径,适合处于不同发展阶段的中资保险公司运用;中资保险公司应从加快企业组织结构变革、加大风险控制体系建设和统一企业文化认识等方面入手,充分发挥金融控股优势,从根本上提升中资保险公司的核心竞争力。     

发展我国金融控股公司的思考

金融控股公司是我国实现金融业经营体制转变的过渡形式 ,根据我国目前的金融环境 ,以银行为主构建纯粹型金融控股公司较符合国情。与分业经营模式相比 ,金融控股公司有其独特的优势和风险。因此我们要结合我国的金融大环境来考虑 ,发展我国金融控股公司的战略选择及其对它的监管模式等问题     

金融控股公司：中国深化金融市场化的战略机制

后国际金融危机背景下,在各国强化金融建设的同时,我国的金融行业在经历30多年的改革开放后,也急需金融深化和金融市场化改革。中国深化金融市场化的战略选择之一是大力发展金融控股公司,这样才能真正实现中国金融产业化,科学整合金融业发展,并最终提升中国金融业效益。     

金融控股公司内部交易监管

现实社会存在模式各异的金融控股公司,金融控股公司在从事内部交易时可能蕴含着巨大的风险,那么对金融控股公司内部交易实施监管就显得非常必要。在借鉴发达国家对金融控股公司内部交易监管经验的基础上,结合中国实际情况,构建我国金融控股公司内部交易监管框架主要应从以下几个方面着手：加快金融控股公司立法,建立金融防火墙制度,完善内部交易信息披露制度。     

论金融控股公司的建立模式与风险监管

金融服务业的变革和一体化 ,促进了金融集团及金融控股公司的发展。我国金融业经营机制的转变 ,要求以银行为主成立规范的金融控股公司。我国金融控股公司应采取纯粹控股公司的形式 ,并以集团化为发展目标。在风险监管上应选择多元化的监管模式 ,从传统监管方法转向风险目标法 ;要制定对金融控股公司资本充足性监管的指南 ,建立内部“防火墙”和援助机制。     

发展金融控股公司所面临的风险及其化解

混业经营是金融业发展的必然趋势 ,但由于我国的主客观条件尚不成熟 ,分业经营就成为目前比较现实的选择。而金融控股公司则是商业银行等金融机构克服分业的不良影响 ,逐步走向混业经营的中间环节 ,然而 ,这中间又充满着种种隐患。因此 ,风险的防范及化解就成为本文讨论的主要问题。     

我国金融控股公司的立法问题研究——台湾地区《金融控股公司法》的立法启示

结合台湾地区《金融控股公司法》的实践经验,深入剖析我国金融控股公司的发展现状和立法困境,认为我国金融控股公司的法律地位不明确,经营风险较大,监管主体缺位.因此,在立法上,应制定专项的金融控股公司法律规范,明确其法律地位;在风险管理机制上,建立完善的内部控制体系;在监管模式上,设置具有权威性的主要监管机构.     

美国金融控股公司加重责任制度评析

美国金融控股公司加重责任制度的主要内容是,要求金融控硬公司完全或部分地保证其所管理的子公司的清偿能力,要求金融控股公司向其不能清偿债务的子公司重新注入资金,或向政府机构赔偿因子公司经营失败而给公众债权人造成的损失,或赔偿公共保险基金。加重责任制度抑制了金融控殷公司中特有的道德风险问题。加重责任制度存在的问题可以采取一定的措施加以解决。     

金融控股公司监管主体问题研究

2004年6月28日公布的《三大监管机构金融监管分工合作备忘录》中,首次提出了＂金融控股公司＂的概念,并对其监管问题做出了原则性的规定。这标志着我国在探索金融控股公司制度方面已经迈出了第一步。鉴于金融控股公司监管主体目前尚不统一,本文立足我国国情,提出了适合我国实际的金融控股公司监管主体。     

混合所有制企业的股东利益冲突、股权混合模式与公司绩效

以2009-2015年沪市A股中的混合所有制企业为研究样本,通过构建持股近似度和持股关注度两个新指标,研究混合所有制企业中不同身份属性大股东之间的利益冲突状况及其对公司绩效的影响。结果发现：总体上,混合所有制企业中的大股东利益冲突与公司绩效负相关,且不同的股权混合模式对公司绩效的影响也不同。国有大股东和非国有大股东持股比例差距适中的股权混合模式有利于提升公司绩效;两类股东持股比例差异过大或过小的股权混合模式均不利于提高公司绩效。因此,在混合所有制改革过程中,不宜过分强调异质性股东间的制衡作用,而应通过合理设计股权混合模式,有效化解大股东利益冲突,更好地发挥国有资本和非国有资本各自的优势。