论我国上市公司监事会制度的缺陷及完善的思考

健全上市公司内部监督制度,完善公司治理结构已成为目前我国公司法研讨的热点问题之一。我国上市公司监事会监督不力是一个十分突出的问题,在很多情况下,公司经营管理层视其为“摆设”,而监事会也从未真正意识到自己的“存在”。因此,我国上市公司的监事会制度应真正体现其独立性,扩大并强化监事会的权力,有效加强对上市公司董事会及高管人员的监督和制约。本文针对我国上市公司内部监督制度的现状和缺陷,提出了完善现有监事会制度的对策。     

我国上市公司监事会制度运行现状及改进建议

目前，我国上市公司的监事会虽然在保护股东合法权益方面起到了一定作用，但还存在着不足和缺陷，必须从各方面加以改进，以加强监事会的监督力度。本文分析了我国上市公司监事会制度运行现状，探寻了监事会有效性缺失的原因，并最终针对我国上市公司监事会制度提出优化改革的建议和举措。     

独立董事制度与监事会制度比较研究

独立董事制度是英美国家一元制公司治理制度的改良模式。独立董事制度的引入作为我国完善上市公司治理结构的一项重要举措，也是完善我国公司治理结构的一个有益尝试，它对改变我国上市公司治理失效问题具有积极意义。因而形成了独立董事制度与监事会制度并存的上市公司治理模式，就要协调好两者的制度职能，充分发挥独立董事制度具有的事前监督、内部监督以及与决策过程监督紧密结合的特点和监事会制度具有的经常性监督、事后性监督与外部性监督的特点。切实完善独立董事制度与监事会制度，建立健全我国的公司治理结构。     

上市公司监事会工作制度探讨

监事会是我国《公司法》规定的股份有限公司法人治理结构中与董事会、经理层并重、共存的机构,对董事会、经理层执行股东大会决议和日常经营决策进行必要的监督,笔者从事上市公司监事会日常事务工作多年,发现监事会工作制度中存在诸多问题,现就如何发挥监事会的监督工作提出一些建议,供相关部门参考。     

中国上市公司监事会治理绩效评价与实证研究

本文在对现有监事会评价理论与实践回顾基础上,结合中国自身环境条件及改革进程,设计了中国上市公司监事会治理绩效评价指标体系,并且利用调研数据,对上市公司监事会治理水平进行了评价与实证研究。结果显示,监事会治理总体水平较低,不同行业、不同企业性质之间的治理水平存在着很大差别,大股东的持股比例亦对监事会治理的有效性具有显著影响。     

公司治理评价中的监事会指标体系设置研究

完善公司内部监督机制是当今公司治理领域的世界性难题,其实现形式在不同国家之间存在着显著差异性。我国公司治理结构中监事会设置的特殊性决定了上市公司治理评价体系中监事会评价的特殊性。在借鉴国际上不同公司治理模式中内部监督经验基础上,结合中国自身环境条件及改革进程进行的制度设计与适用性探索,才是公司内部监督机制及其评价体系创新的关键。一、上市公司治理中有关监事会评价研究状况综述相对于公司治理体系中的其它组成部分而言,目前国内对于上市公司的监事会的评价指标研究上基本处于空白阶段,其中原因是多方面的:首先,目前…     

基于博弈分析的上市公司监事会研究

<正> (一)问题的提出 2001年8月,中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,《意见》要求所有上市公司“在2002年6月30日前,董事会成员中应当至少包括2名独立董事;在2003年6月30日前,上市公司董事会成员中应当至少包括1/3独立董事。”独立董事的主要职责是检讨董事会和执行董事的表现,保护外部投资者利益不受公司内部人员侵害,维护公司整体和中小股东的利益。由于独立董事的许多职责与监事会相同,且大部分上市公司的监事会基本没有发挥其应有的作用,形同虚设,于是一些学者提出了在我国公司治理结构中实行英美式的一元治理结构模式,取消现存的监事会。那么监事会形同虚设的根源在那里,监事会怎样才能发挥其应有的作用,独立董事能否代替监事会?本文拟从博弈论(game theory)角度,对以上问题加以分析。 (二)基于完全信息的监事会现状的博弈分析 监事会是由股东大会选举产生的专门负责监督的     

我国上市公司治理结构的现存问题与法律对策

我国上市公司治理结构的法律对策必须要从完善法人治理制度建设,完善监事会监督制约机制,优化上市公司股权结构等方面进行全面的法律约束管理,确保上市公司治理结构能够更好地促进公司发展。本文分析了当前我国上市公司治理结构现存问题,提出了我国上市公司治理结构的法律对策。     

我国上市公司治理结构与战略绩效的相关性研究

本文研究了我国上市公司治理结构安排的现状与代表公司战略绩效的公司价值指标的关系。在105家上市公司的相关资料基础上,具体考察了公司治理结构的股权结构、高层管理人员持股、两职兼任与分任、董监事会规模等几个方面对于公司相对价值和公司价值成长能力的影响。结果表明,我国上市公司的治理结构与公司战略绩效间存在一定的相关关系,但总体相关度低。这对于从提高公司战略绩效角度认识和改善我国上市公司的治理结构可以提供一些有益的启发。     

浅析我国上市公司内部会计监管存在的问题

针对我国上市公司内部会计监管问题,主要从监事会、审计委员会和内部审计部门三个方面揭示了上市公司内部会计监管存在的问题,并从公司治理结构和会计监管体系两个方面分析了问题形成的原因,并提出了构建上市公司内部会计监管机制的基本思路和对策。     

自由现金流量与公司治理结构关系的实证研究

本文以自由现金流和公司治理结构的现行理论为基础,从企业价值最大化的角度考虑,选取电力行业的上市公司为样本,运用多元回归的方法,对我国特定行业上市公司治理结构与自由现金流之间的关系进行了实证分析,研究结果显示:股权集中度、国有股比例与自由现金流成负相关;监事会人数、独立董事比例与自由现金流成正相关。本文还在此基础上提出了相应的对策建议,希望能为我国上市公司改善治理结构、提升企业价值提供参考和依据。     

上市公司监事会统合监控模式研究

本文通过阐述上市公司监事会、审计委员会和内部审计之间关系模糊的现状与危害,认为公司内部监控统合治理的可行性在于不同监控主体目标是一致的,统合监控系统功能具有放大效应,不同公司治理模式出现国际趋同格局;监事会主导的必要性在于监事会处于公司治理层次,制度具有互补性,现行审计委员会是一种协同机制。基于此,论文构建的监事会统合监控模型的核心内容包括目标机制、组织机制、动力机制和能力机制。     

内部治理、内部控制与债务契约治理——基于A股上市公司的经验证据

本文以A股上市公司为研究样本,考察了我国债务融资契约的治理效应.实证结果表明,目前我国上市公司的债务治理效应遭到严重扭曲,债务融资不能很好地发挥激励约束作用;本文还发现,在内部治理的各因素中,最终控制人性质、股权集中度、经理人激励程度对债务治理效应的发挥有显著的影响,董事会独立性与勤勉程度、监事会监督力度对债务治理效应发挥的影响不显著;内部控制对债务治理效应发挥的作用非常有限.根据本文的实证结果,笔者提出了强化我国上市公司债务治理效应的一些建议.     

监事会的本原性质、作用机理与中国上市公司治理创新

针对理论上对监事会制度去留的争论,按照企业本质→企业目标→公司治理机能→监事会的本原性质与作用机理→中国上市公司治理创新这一思路进行了探讨。研究认为,企业在本质上是融契约性与生产性为一体的一组契约联合网络,其目标是持续竞争优势的获取与维系。对此,要求公司治理承担着对等的两项机能——保健机能和激励机能。依此逻辑,监事会的本原性质是通过业务监督与财务监督活动的展开,为缔约者提供了一个减少缔约风险,增加缔约意愿的监督制衡机构的同时,又为以股东为首的利益相关者提供了一个参与机制。最后,指出中国上市公司治理创新也应该以引入符合本原性质的监事会作为突破口。     

上市公司治理:理论与现实的距离——基于1250份上市公司“自查报告和整改计划”的分析

本文根据1250家上市公司所公布的"自查报告和整改计划",重点从大股东、董事会/监事会、经理层以及投资者法律保护等四个方面对"自查报告和整改计划"的调查问题进行全面归纳、整理、分解和剖析,通过统计分析和理论文献对比,综合反映出目前我国上市公司治理现状和问题.调查分析结果表明,虽然我国目前已基本上建立了一整套与上市公司治理相关的法律法规,上市公司在大股东、董事会、经理层和投资者保护等方面的行为得到了一定的规范约束.但是,我国上市公司治理仍然处在不断完善过程中,如何强化大股东的信托义务和法律责任,从根本上解决大股东侵占中小股东利益的问题、保证董事会制度的独立性和有效性、培育经理人市场,积极推进股权激励机制、落实投资者法律保护制度等成为今后完善我国上市公司治理的重要任务.     

中国上市公司财务治理现状及完善对策

本文在阐述上市公司财务治理重要意义的基础上,分析了中国上市公司财务治理中存在的问题,并提出了限制控制性股东滥用权利、优化股权结构、完善内部控制制度和上市公司独立董事制度、健全约束和激励机制、以及强化监事会的权力等对策建议。     

公司治理机制互动的实证研究

解决公司中的委托代理问题和有效监督管理层需要各种治理机制共同发挥作用.利用2002年～2005年中国上市公司的平衡面板数据,研究大股东股权竞争、董事会构成、经营者股权激励和监事会行为4种公司治理机制的互动关系.实证结果显示,大股东股权竞争与董事会构成之间存在替代效应,大股东股权竞争与经营者股权激励、董事会构成与监事会行为之间存在互补效应,这表明中国上市公司的治理机制关系呈现出复杂的特性.这一研究结论为继续深化中国的公司治理改革提供了经验证据,提高公司治理水平需要理顺各种公司治理机制的关系.实现治理机制的协同发展.     

中国上市公司治理评价与指数分析——基于2006年1249家公司

本文以中国上市公司公开信息为依据,基于2006年的样本,从中国公司治理指数及其所涉及的6个维度:控股股东治理指数、董事会治理指数、监事会治理指数、经理层治理指数、信息披露指数、利益相关者治理指数进行分析,总结了中国上市公司的治理特征。本文统计数据显示,2006年公司治理整体状况较前两年有一定的改善。决定公司治理质量的各个要素之间的差异较大,信息披露的质量相对较好,监事会治理评价则最低,董事会治理在专门委员会建设、董事激励等方面需要改善。国有控股上市公司的治理在合规性方面好于民营上市公司。近3年来上市公司的整体治理水平呈现提高的趋势。公司治理前100家公司的主要财务指标显著好于其他上市公司。     

房地产上市公司信息披露透明度及其影响因素——来自深圳证券交易所2010年的最新证据

本文以深交所2010年40家房地产上市公司作为研究样本,对上市公司治理结构中的相关影响因素对会计信息披露透明度的影响进行了实证分析研究。结果表明:董事会规模越大、监事会会议次数越多、国有股比重越高,会计信息披露质量越高;独立董事比重、CEO两职兼任与会计信息披露无显著影响。     

四方控制权制衡、自由现金流量与过度投资行为

目前关于过度投资的研究主要集中在债务融资对过度投资行为的影响上,关于公司控制权制衡与过度投资行为关系的研究基本还是空白。本文通过对自由现金流量和过度投资行为的进一步分析,从控制权制衡角度出发,构建以股东、董事会、监事会和债权人四方为主的过度投资行为制衡模型,研究我国上市公司控制权制衡、自由现金流量与过度投资行为之间的关系。