基于风险和收益权衡的勘探项目投资组合研究

针对石油资源的勘探难度逐年增加、勘探资金紧缺等瓶颈问题,分析了油气勘探项目投资组合现状,认为：油气勘探项目投资组合优化应在单项目评价的基础上,对投资组合进行风险评价。结合我国勘探管理现状及特点,用实例分析了选择年净现值作为单个勘探项目的收益指标,选择单个勘探项目的方差作为风险衡量指标,进而分三步建立油气勘探项目投资组合优化的多目标规划模型。对勘探项目进行投资组合优化,发挥有限勘探资金的最大效益等方面具有一定的借鉴意义。     

论净现金流在海外油气项目投资效益评估中的应用

随着经营管理工作的深入,传统油气投资效益评估指标的局限性逐步凸显:内部收益率指标易受投资规模和现金流量模式的影响,容易导致计算结果失灵;净现值指标无法直接反映项目累计收益水平,对分年的现金压力情况或资金富余等情况也无法进行有效说明;投资回收期指标未反映资金的时间价值,且因未考虑到回收期满后继续发生的现金流,因而不能反映不同投资节奏对项目整体效益产生的影响。累计净现金流具有直观表达项目整体创造效益的规模,准确反映年度资金压力和资金富裕程度以及科学指导油气项目投资目标优化的优点,可作为油气项目传统效益评价指标体系的有益补充。     

油气勘探开发项目中评价理论研究

油气勘探开发项目评价是油气勘探开发项目管理的重要内容之一，也是提高项目决策科学性的一个重要环节。近年来油气勘探开发项目评价趋向于对项目整个生命周期的全过程评价，强调对项目建设过程的控制，由此提出了油气勘探开发项目中评价。油气勘探开发项目中评价能加强对项目实施过程的控制，及时进行调整，纠正出现的问题，保证项目实现良好的经济效益。在分析油气勘探开发项目中评价含义的基础上，指出其阶段性、预测性、时间、规模、反馈性、技术要求、评价内容侧重性等特点，研究了油气勘探开发项目中评价目的，对其评价方式、应用条件进行了界定，指出了油气勘探开发项目中评价应注意的问题。     

“一带一路”倡议下中国对东盟油气投资风险分析

基于2000—2020年东盟国家的面板数据，构建油气投资风险评价指标，运用基于奇异值分解的多评价结论集结方法和泰尔指数模型，从而对东盟国家的油气投资风险综合评价并对油气投资风险差异进行测度。研究结果显示：东盟国家的油气投资风险进行整体呈下降趋势，但东盟国家之间的油气投资风险状况出现两级分化。从地区角度来看，东盟地区的油气投资差异主要以地区内部差异为主，而且地区内部油气投资风险差异逐渐扩大。据此，中国油气企业在东盟国家开展投资时应建立风险预警机制，重视高风险国家油气投资状况，同时充分借助“一带一路”平台加强与东盟国家之间的油气投资项目合作。     

基于实物期权法的油气勘探项目投资决策研究

结合油气勘探项目的特点,探讨油气勘探中存在的实物期权特性,以及对油气勘探项目经济评价时采用的实物期权法与净现值法的区别进行了分析.同时,将二叉树期权定价模型运用于油气勘探投资决策中,与传统的净现值法进行了比较,并指出在较高不确定性条件下的油气勘探项目的经济评价中,实物期权法是一种比较理想的投资分析方法.     

基于种子阶段的风险企业投资评价模型及其应用

对处于种子阶段的风险企业进行投资评价,实际上是对风险投资项目未来业绩进行评价。构建种子阶段的风险企业投资评价模型,实质上是构建风险投资项目业绩评价系统,风险企业的投资项目评价系统的要素包括评价目标、评价指标、评价标准和评价方法等,这四个要素之间存在着相互联系、相互影响的关系。不同的评价目标决定了不同的评价指标、评价标准和评价方法,评价方法则涉及对评价指标和评价标准的处理。     

对项目投资决策中主指标的探讨

项目投资决策的主指标是净现值和内含报酬率 ,运用它们进行长期投资决策分析。然而 ,如何在全部自有资金和部分自有资金的条件下 ,编制两张现金流量表进行对照分析 ,现行理论与实际工作脱节。净现值侧重于投资效益分析评价 ,内含报酬率侧重于投资方案承受风险能力的分析评价。     

初创期风险投资项目风险评价及防范措施研究

分析初创期风险投资项目的风险特征,构建多层次模糊综合评价模型,对初创期风险投资项目的风险做出评价.风险企业可通过构建高效的创业团队,构建合理的组织结构等措施防范风险;风险投资公司可以采取"参与制"、"督导制",加强对风险企业的控制与监管,采取分段投资、组合投资、联合投资等措施降低投资风险.     

油气资源评价中风险分析方法探讨

资源风险分析是油气资源评价中不可缺少的重要组成部分。我国油气资源评价往往注重资源量的定量测算 ,而资源风险分析却相对薄弱 ,有的甚至被忽略。本文系统地介绍了地质风险概率法、模糊集合综合评判法和最小经济储量规模法的基本原理及相关数学模型 ,并结合实例分析 ,对油气资源的地质风险和经济风险进行研究 ,以优选勘探目标 ,提高勘探成功率。     

油气勘探“九五”计划方案经济评价方法的探讨

石油天然气勘探项目的经济评价，以前采用的方法是勘探开发总体经济效益的评价。对于油气勘探项目的评价工作来说，采用这种常规的经济评价方法有两个问题：1．在其评价中，反映不出勘探阶段的经济效益，2．对于类似油气勘探“九五”计划这样的五年计划项目很难进行评价。因此，需要研究一种针对油气勘探五年计划进行评价的方法。本文结合作者所做的“中国石油天然气总公司油气勘探‘九五’计划方案经济评价”课题的研究工作，对油气勘探“九五”计划方案的经济评价方法做一探讨。一、油气勘探“九五”计划经济评价的关镇问团目前，石油天然…     

能源项目组合管理流程化体系的构建

我国是世界第二大能源消费国,随着核能、氢能、风能、太阳能等多种可持续利用新能源的大力开发,电力企业同时管理的能源项目越来越多,但管理效率过低,能源浪费现象十分严重。为解决这一问题,结合当前能源项目发展情况,采用项目组合管理方法构建了能源项目组合管理流程化体系,包含五大部分:能源项目分类与识别,评估与选择,组合优选排序,组合平衡及评审与控制。此体系改变了传统的自下而上的对单个能源项目进行管理的方式,以企业和国家能源战略为依据,自上而下地对多个能源项目进行高效的组合管理,解决了能源项目管理复杂的困扰,优化资源配置,提高能源项目收益,提升企业的竞争优势,为实践中我国能源项目管理提供了有力支持。     

企业多项目风险管理模型与方法研究

介绍了企业项目管理的发展,分析了单项目风险管理模型在企业项目管理应用的问题。提出了基于企业多项目风险管理的项目组合风险管理模型和项目集风险管理模型,建议企业成立项目组合风险管理部,通过多项目风险管理集成信息系统对风险进行有效管理。     

基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合优化研究

以均值方差模型为代表的现代投资组合理论基于经典期望效用理论,忽略了有限理性人决策行为特征及风险的心理感知对投资组合选择的影响。前景理论刻画了投资者行为特征并将其纳入到价值函数中,下偏矩方法对下侧风险的测度更符合人们对风险的心理感知,使两者在行为投资组合研究中得到广泛应用。基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合模型兼顾投资者的价值与风险感知,在行为投资组合框架下,以区间数的方式将三参照点理论与前景理论参照效应结合,用基于前景价值的下偏二阶矩计量风险,建立投资组合优化模型,并利用有序加权平均算子求解。实证研究发现:基于前景价值和下偏二阶矩的投资组合模型与传统投资组合模型具有相似的有效前沿和更优的性质。基于前景价值与下偏二阶矩的投资组合模型拓展和丰富了投资组合理论。     

基于风险矩阵的BOT-TOT-PPP项目融资风险评估

风险评估在BOT-TOT-PPP项目中至关重要。本文通过大量案例调研指出,现阶段BOT-TOT-PPP项目融资的风险因素来源于项目外部的政治、经济、文化、社会（环保）以及内部的合同制订、工程技术能力、管理能力和投融资能力方面。风险矩阵和Borda序值对风险的量化评估表明,此类项目现阶段的关键风险集中在政府项目融资管理的专业化水平较低、合同双方对关键指标的确定不合理、投融资管理和工程实施存在问题等方面。     

城市基础设施项目的投资评价

在发展城市基础设施建设中,对基础设施项目进行科学合理的评价显得十分重要。分析了我国基础设施投资项目评价中需要解决的问题,提出从建立评价指标体系、完善经济评价方法、改进市场预测方法、选取综合评价方法、分析项目风险五个方面来完善基础设施项目投资评价内容、方法,这将有益于提高项目投资决策的科学性和资源配置的合理性。     

BOT立项中的法律、融资和风险问题

ＢＯＴ（建造运营移交）方式的引入为我国基础设施的建设提供了一种新模式。从ＢＯＴ项目本质特征入手,在建立ＢＯＴ项目立项研究框架的基础上,着重从法律、融资和风险三方面论述了ＢＯＴ项目的立项问题,为选择、评价ＢＯＴ项目提供了依据     

石油企业国际工程项目风险评价——基于层次分析法

针对石油企业国际工程项目存在的诸多风险,结合实际选取人员风险、经济风险、社会环境风险、政治风险、设备及材料风险五项指标构建了风险评价指标体系,采用层次分析法计算了各指标的相对权重并进行了排序,分析评价了该项目主要风险因素,提出了风险控制对策,为石油企业国际工程项目风险管理提供依据。     

产品创新项目风险评估体系

产品创新是企业在现代市场环境下经济增长的主要方式,但产品创新项目具有很高的风险性和不确定性,产品创新项目的风险管理己成为学术界和企业界所关注的重要研究课题。产品创新项目风险评估是产品创新项目风险管理的基础,是产品创新项目成功关键。本文从企业产品创新特点出发,运用系统工程的观点和方法,系统地研究具有企业产品创新特色的、个性化的产品创新项目风险评估体系。     

基于前景理论的灰色随机多准则决策方法

目的/意义针对投资项目方案多属性决策中决策者异质行为偏好信息缺失的问题,基于心理账户和前景理论的提出改进的投资项目方案多属性行为决策方法。 设计/方法分别对效益型属性和成本型属性建立心理账户进行独立评价,并考虑决策者对收益和损失感知的非对称性、参照点、风险态度等行为参数构建不同账户的价值函数,对实数类型、三参数区间数和语言模糊数类型属性的混合评价信息进行标准化后,运用分段价值函数计算收益和损失的前景价值,最后计算专家评价的方案加权综合前景价值作为方案优选决策的依据。结论/发现基于心理账户前景价值的多属性行为决策方法将决策专家对不同方案属性的偏好信息纳入到决策中,能够达成满意决策。     

浅谈新产品开发项目立项的几个关键环节

新产品开发项目的立项评估直接关系到项目最终的成败,由于项目环境的多样性,项目评估不可能有同样的标准。该文以制冷机组新产品开发项目为例,说明项目立项的几个关键环节:做好新产品项目的市场预测;建立科学的项目选择机制;实施开发方案的比较研究;开展风险评估。