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0引言在金融市场上,交易主体追求的是收益最大化,但高收益总是伴随着高风险。为在降低风险的同时实现收益的最大化,应将资金分别投资于不同的证券进行组合证券投资。确定证券组合的关键是依投资者的偏好对收益和风险加以权衡,在总投资资本中合理分配各种证券的投资比例。一个成 相似文献
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一、引言 风险投资所进行的是高风险高收益的投资 ,这种投资的特点与一般的证券投资不同 ,从而决定了其投资组合有别于一般基金的投资组合。( 1)风险投资所作的投资往往是开创性的 ,可能并无大量的历史数据可查 ,即便有也可能较少 ,不满足数理统计关于样本容量的要求 ;( 2 )风险投资的投资注重长期资本收益 ,因此其风险不宜只沿袭传统的系统风险和非系统风险的划分方法 ,其收益与证券市场整体收益的相关性可能并不显著 ;( 3)风险投资的投资收益分布并不一定符合正态分布 ,因此用方差或标准差来度量风险 ,可能并不切合实际 ,也就失去相应… 相似文献
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一、证券投资的风险证券市场受到许多不确定因素的影响 ,许多意想不到的因素都会影响证券市场价格的波动 ,因而可能给投资者带来损失或收益 ,这就产生了证券投资风险。证券投资风险是指在各种因素的影响下投资收益的不确定性 ,即对投资造成损失的可能性。现代投资理论认为 ,证券投资的风险可分为两个部分 ,一是与整个证券市场有关的系统风险 ,二是仅与各种证券有关的非系统风险。系统风险是整个证券市场本身固有的风险 ,它是指由于某种因素使证券市场上所有证券都出现价格变动的现象 ,如某项经济政策的变化 ,有关法规的颁布等都会引起系统风… 相似文献
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证券投资的目的就是为了追求较高的投资收益，但是在谋取较高收益同时，必然要承受较大的风险，因为收益与风险始终是成正比的，投资者如何把总收益保持在一定水平上而使总风险减少到最低限度；或者在总风险一定时，获得的总收益最大，这就需要进行有效的证券投资组合。一、证券组合及其效应 一般而言，证券投资者总是设法把资金分散地投在几种证券上，以减少风险。分散、减少风险本身就是谋求稳定的收益水平。投资者购买若干证券就构成一种投资组合。证券组合就是证券的多样化、分散化。既包括确定性收益证券（如债券），又包括不确定性… 相似文献
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证券投资风险的统计分析方法 总被引：1，自引：0，他引：1
证券投资是一项高收益伴随着高风险的经济活动，只有正确分析和把握投资风险，投资者才能在心理上作好应付证券投资带来的风险和对风险进行防范。本文应用统计分析方法从几个不同的角度对投资风险进行分析和测算，以达到认识风险、计量风险和规避风险的目的。一、证券投资... 相似文献
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确定最优投资组合的数学方法 总被引：2，自引：0，他引：2
人们进行投资的目的当然是为了取得利润.但收益与风险是同时存在的,很多人选择了收益和风险都可承受的证券投资.证券的种类很多,收益和风险也各不相同,怎样进行投资才能尽可能使收益最大,风险最小?本文就来讨论这个问题. 相似文献
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统计方法在证券投资风险分析中的应用 总被引：3，自引：0，他引：3
文章探讨了对证券投资的收益率和风险进行估计的一般方法:通过分析收益率与风险存在着线性相关关系,得出了高收益必然伴随着高风险的结论;求出一种证券的收益率与整个证券市场收益率的线性回归直线,为投资者进行风险分析奠定了基础;探讨了通过组合证券投资的途径降低投资风险的一般方法。 相似文献
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人们进行一项投资，最直接的动机就是获取收益．但由于投资风险的存在．人们在投资决策时又不得不考虑风险对投资收益的影响。获得高收益必须承担高风险，收益和风险的辨证关系决定了投资决策的目标应该是收益最大化和风险最小化，在风险和收益这对相互关联、相互依存的矛盾统一体中寻求某种均衡。风险存在的必然性决定了投资的关键不在于如何消除风险，而是如何把风险降低到适当的水平。在众多防范风险的方法中，证券组合投资方式不失为一种降低风险的有效途径，即投资者可以将资金按一定比例分散投资在若干种不同的证券上，以达到分散风险… 相似文献
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现代组合证券投资理论研究不确定情形下理性投资行为的优化问题。1952年，H．M．MarkowttZ提出均值--方差模型（简称EVW，率先探讨了将现代证券理论应用到投资领域的可能性。马氏认为，一般投资者在选择证券时，同时存在希求满足和厌恶风险的倾向，最终的选择是在期望效用达到最大的目标下二者权衡的结果。对一含有n种风险证券的组合投资问题，记R--n种风险证券的收益列向量小--n种风险证券的期望收益列向量，已一收益的协方差矩阵，en--单位列向量，X--组合证券投资比例系数列向量，E--期望组合收益标量，V--组合收益方差标量，则EVM… 相似文献