期现货市场间信息溢出效应研究

采用2000年7月10日到2006年6月30日铜期货与现货价格的日度数据,运用GARCH 模型估计了两个市场的上涨和下跌的条件 VaR,并利用基于回归的线性-Granger 因果检验,基于核函数的均值-Granger 因果检验,波动率-Granger 因果检验及风险-Granger因果检验方法分析了期、现货两个市场间的信息溢出效应.这是首次采用基于核函数的检验统计量来研究期货与现货间的关系,由于本方法可以使用所有的滞后阶数,从而使得检验效力更强.考虑到期货市场买空卖空的运行机制,还提出了上涨 VaR 和极端上涨风险溢出两个新的概念.实证结果表明,期货市场与现货市场间存在双向的信息溢出效应,进一步的分析表明从期货市场到现货市场的信息溢出要显著强于从现货市场到期货市场的信息溢出.     

贝叶斯网络在因果图中的应用

本文的目的在于描述一种用于表征和分析专家知识"贝叶斯因果图".它既是因果图,也是贝叶斯网络,综合了两者在表达专家知识方面的优点,并采用事实传递算法对决策变量进行推断.本文以一个市场专家进行产品发展决策为例,阐述了如何从因果图构造贝叶斯因果图以及如何用它来进行推断.     

动态经济系统分析的经济计量模型与方法

综述可有效阐明动态经济系统长期关系和因果关系的因果测度理论. 首先简要介绍多变 量时间序列的协整过程及与此相关的若干概念,并总结了在经济计量学领域评价较高的多变 量自回归模型的统计识别方法. 基于多变量时间序列协整过程的向量自回归模型,较详细讨论 了多变量时间序列间各种因果测度的定义及其沃尔德检验. 所述单方向因果测度及其统计检 验理论作为C1W. J . Granger 非因果性理论的扩张,不仅可以检验两组时间序列间的因果影响 存在与否,还可以定量描述影响的程度. 单方向因果测度理论为分析复杂经济系统提     

企业电子商务价值创造过程模型

提出电子商务价值创造过程是一个动态的因果关联转化过程,从流程视角建立战略-资源-能力-价值四个维度变量构成的理论模型.突破前人静态"结构化"视角,新型电子商务流程作为连接变量因果关联关系的中介,采用实证研究方法,依据177个企业的流程调查数据,运用结构方程验证了模型的系列假设,发现和总结了三个推进阶段构成的因果关联进程和阶段特征,揭示了企业从战略规划直至能力产生电子商务价值的作用机制,为企业电子商务价值理论提出了创新性的研究观点和发现.     

组织情绪能力与多维邻近性对企业开放式创新的组态路径研究

开放式创新是企业获取竞争优势的关键动力,然而,邻近性较高的主体之间合作深度不断加深,导致与其他创新主体之间组织差序氛围的加剧,容易造成创新生态系统的单边依赖效应和“锁定效应”。应用模糊定性比较分析方法并结合情感事件理论从认知主义视角分析多维邻近性对开放式创新的传导作用机制,结论表明：地理邻近性、技术邻近性、关系邻近性、组织认同、组织差序氛围和组织情绪能力等多重复杂因果路径协同联动对开放式创新产生作用。在开放式创新孵化和培育期,地理邻近性、技术邻近性和组织差序氛围主要产生积极影响,而在过渡期和成熟期,地理邻近性和组织差序氛围的负效应更加显著。组织认同和组织情绪能力在孵化和培育期、过渡期和成熟期均对开放式创新有积极影响。关系邻近性对开放式创新的影响主要集中在开放式创新成熟期。     

PSM-DID在政策评价中的应用现状与改进方法

倾向得分匹配-双重差分模型(PSM-DID)是政策评估及因果推断中最为流行的方法之一.但是在实际应用中,该方法面临着控制变量在处理组样本和控制组样本之间非平衡性的挑战.传统基于均值差异t检验的平衡性检验容易产生片面和误导性的结论,使得后续因果推断产生偏误.为克服上述问题,本文对传统的平衡性检验提出以下改进：一是推荐更全面的多维度的平衡性测度指标,便于在匹配后更严谨地比较处理组和控制组的平衡性;二是提出了适用于非平衡样本的新估计方法：倾向得分匹配-逆概率加权-双重差分(PSM-IPW-DID),该方法结合了倾向得分匹配(PSM)克服样本自选择内生性及对非平衡样本稳健的优势和逆概率加权(inverse probability weighting, IPW)利用全样本信息的长处,在不进一步删除样本的情况下得到一种更稳健的双重差分估计方法.数据模拟和应用实例显示,本文提出的新方法能更全面、客观地评价宏观、微观政策的作用,得到更为可信的因果推断.     

供应链中序贯信念修正的Bayes博弈模型

提出了使用序贯信念修正方法来削弱供应链中的信息不对称现象.假设零售商拥有关于市场需求的私有信息,供应商只能粗略了解零售商的最优决策方式,然后使用可观察结果的多阶段Bayes博弈模型来描述供应链的运作过程,在各阶段之间根据Bayes法则修正供应商的信念.分析表明序贯信息修正方法能够使供应商的信息依概率收敛到零售商的私有信息,信息不对称博弈也将依概率收敛到信息对称博弈,并且收敛结果与初始信念无关.数值模拟实验进一步验证了序贯信念修正方法的有效性.     

企业探索式与利用式创新的平衡性及实现路径北大核心

围绕"手段-目的"关系提出的后效与因果逻辑,作为两种重要的战略决策逻辑,为研究探索式与利用式创新行为的二元平衡提供了新视角.本文通过对79家中小型企业创新行为影响因素的定性比较分析(QCA)发现,后效逻辑的4个维度即手段、可承受损失、控制和意外导向,与代表因果逻辑决策标准的收益导向相互联结,形成了实现二元平衡的经典型、向利试探型、向利控制型和灵活控制型4条路径,以及与之构成因果非对称性的偏探索和偏利用各2条路径.本文揭示了后效与因果逻辑的悖论关系,深化了二元平衡问题的研究,并为解释一般的悖论现象提供了方向指引.     

对外贸易对经济增长的作用:基于上海经验的实证研究

该文运用协整分析技术和Granger因果检验方法,使用1952-2005年间数据对上海出口与经济增长的关系进行实证分析,证实了对于上海而言,ELG(export-ledgrowth)假说是成立的.     

基于非参数因果网络的风险溢出分析及多因子预测

风险溢出是系统性金融风险产生和演化的核心动因，因此，探究风险的溢出路径与强度至关重要.为了弥补传统方法在维度与参数上的局限，本文将非参数条件互信息检验与因果网络结构学习算法相结合，提出了一种新的非参数高维因果网络构建方法来分析金融系统波动溢出的动态联动性和风险传递机制.此文在非线性合成数据集中验证了该方法的有效性和稳健性并根据因果拓扑关系构造最优预测子集对序列进行多因子预测.并将该模型应用于构建2013年1月至2019年12月期间全球81家能源公司日度股票收益的波动溢出网络，测量基本面与投资者两种维度的风险溢出强度动态变化并进行预测分析.此外，结合企业财务数据和宏观经济变量，考虑企业之间的业务异质性，探索风险溢出的决定因素.研究结果表明，1)能源产业链的上游以及高油价风险敞口的能源企业表现出较大的风险外溢效应和风险承受程度；2)除公司规模以外，企业资产收益率，边际收益等因素也影响溢出效应的强弱；3)能源公司的风险溢出在业务上存在很大差异，溢出驱动因素也有所不同，这对于在投资组合决策和监管政策设计等具有重要的参考价值；4)虽然因果预选信息选择策略结合非参数模型的短期预测效果要优于结合参数模型，但是随着预测步长的增加，参数模型的优势却更明显.