期货报酬时间序列统计特征

期货报酬时间序列统计特性徐剑刚ＡＢＳＴＲＡＣＴＴｈｅｐａｐｅｒｈａｓｓｔｕｄｉｅｄｔｈｅｓｔａｔｉｓｔｉｃａｌｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｏｆｒｅｗａｒｄｔｉｍｅｓｅｒｉｅｓ，ａｎｄｆｏｕｎｄａｎｏｒｍａｌｉｔｙａｎｄｄｅｐｅｎｄｅｎｃｙｏｆｆｕｔ...     

浙江省产业结构投入产出特征分析

浙江省产业结构投入产出特征分析张奕,赵伟祥一、投入产出关系先讨论ｎ个部门组成的国民经济投入产出关系,设Ａ为直接消耗系数矩阵,Ｙ为最终产品向量,Ｘ为社会总产品向量,令ｙ＝（ｙ１,ｙ２,…ｙｎ）’,Ｘ＝（Ｘ１,Ｘ２,…Ｘｎ）’分别为Ｙ和Ｘ对应的结构向量,...     

我国通货膨胀率非线性特征研究

 本文应用带单位根的门限自回归模型,对我国1990年来以来通货膨胀率的动态路径进行了模拟分析。估计和检验发现了我国通货膨胀具有明显的非线性特征,模型较好地拟合了通货膨胀的动态调整过程。我国通货膨胀调整存在减速通货膨胀状态、适中通货膨胀状态和加速通货膨胀状态三个区制。适中通货膨胀状态是一个平稳的自回归过程,减速通货膨胀状态、加速通货膨胀状态则是具有单位根的自回归过程,具有自我加速的作用。在不同的区制下,通货膨胀率均有较高的持久性,但中间状态的持久性明显低于其他两种状态。     

投资风险的特征分析及其计量方法的改革

自从半个世纪前马柯维茨 (ＨａｒｒｙＭ .Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ)提出资产选择理论以来 ,人们已经习惯于运用统计学上的均值—方差来度量证券投资的风险 ,进行风险与收益的效用分析 ,选择投资资产。在这一创造性的理论指导下 ,美国的基金经理的投资业绩却令人难堪地平庸。 5 0年来 ,八成左右的基金经理跑不赢大市[1 ] 。而对马柯维茨的资产选择理论不屑一顾的以巴菲特、索罗斯为代表的投资界异类 ,却在金融市场上取得前无古人的辉煌业绩。马柯维茨于 1990年因为他在证券投资领域的开创性贡献而获得诺贝尔经济学奖 ,但美国基金市场的指数基金却…     

计量经济模型的数据基础

计量经济模型,是关于某一个别经济过程或宏观经济整体内在运行机制的数量结构,揭示或刻画的是经济变化的统计规律性。虽然,构造一个实际的计量经济模型,需要很多富于技术性甚至艺术性的努力,但统计数据在其中的重要地位是不容忽视的。1 .向模型编制者粗略显示经济过程的运转规则或机制,这表现在构造理论计量模型阶段。     

全国统一股价指数编制研究——指数期货标的物选择实证分析

一、目前我国主要股票指数缺陷分析我国现有的上证综合指数、深证综合指数、上证30指数和深证成分股指数在反映股票市场总体价格走势方面起着十分重要的作用 ,且各具其特色。但它们作为指数期货标的物有其不尽合理之处。(一 )上证综合指数和深证综合指数缺陷分析考虑上证综合指数和深证综合指数的编制方法 ,可以发现这两个指数在作为指数期货标的物方面都存在以下诸多缺陷 :1 采用全样本编制指数。一有新股上市 ,新股就计入指数计算范围。在我国目前股市扩容速度比较快的情况下 ,这两个指数缺乏内部结构的稳定性和指数前后可比性 ;而且新股…     

不完整数据的分布参数估计

不完整数据的分布参数估计陈绪张兴芳武ＡＢＳＴＲＡＣＴＩｎｔｈｉｓｐａｐｅｒ，ｉｎｏｒｄｅｒｔｏｅｓｔｉｍａｔｅｔｈｅｄｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎｐａｒａｍｅｔｅｒｓｆｒｏｍｉｎｃｏｍｐｌｅｔｅｄａｔａ，ａｍｅｔｈｏｄｂａｓｅｄｏｎＭａｒｑｕａｒｄｔ＇ｓ...     

一类指数问题的进一步研究与实证分析

国家比较是国际经济统计的重要领域。通过国际经济比较 ,可以了解世界各国社会经济实力和发展道路、人民生活水平以及变动趋势 ,了解我国在世界上的地位以及同外国的差距 ,形成较完整的、符合实际的认识 ,据此对我国 (地区 )的发展战略提出合理的建议 ,为党和政府的宏观决策提供依据。在国际双边及多边比较中 ,比较方法的选取十分重要 ,它是国际比较的一个重要环节。Ｇｅａｒｙ Ｋｈａｍｉｓ方法是联合国组织实施的国际比较项目 (ＩＣＰ)的最主要的加总方法之一。也是联合国ＩＣＰ推荐的由基本类ＰＰＰ综合为ＧＤＰ的ＰＰＰ的方法 ,它在整个…     

非线性回归模型校正及应用

一、非线性回归校正模型非线性回归模型具有直观性强、计算简单、可检验等优点。但是,在实际应用中,对某一问题用多种曲线拟合往往都不能得到满意的效果,这主要是由于系统本身出现了一系列的转折性变化,例如受自然灾害、政策、价格等因素的影响。所谓转折性变化,是指在某一时点(称转折点)的前部曲线和后部曲线变化趋势不一致。为弥补这一不足,本文提出了非线性回归校正模型。其方法和步骤如下:第一步:将原始时序样本集S={y~0(1),y_0(2),…,y_0(n)}按时间顺序依次划分成互不相交的二个子集:     

回归方法的数据预处理及其应用

回归分析的一个主要目的,是把所研究的对象Y用另外一些特征量来表示,用它可以作出非可控变量Y的预报。当然,另外的一些变量都被视为可控变量。在质量管理的数理统计方法中,多元回归分析是最主要的方法之一。尽管多元回归分析方法的数学公式相当繁复,但是借助于电子计算机,没有人会感到使用这项技术有实质性的困难。     

探索性数据分析中的统计图形应用

在对复杂调查数据进行探索性统计分析时,沿用常规的一些统计图形可能使得图形无法解释或导致误导性的视觉效果.在归纳复杂调查数据特点的基础上,讨论了针对这些特点,如何基于改进的一些统计图形对复杂调查数据进行探索性分析.     

域内不放回样本追加的性质分析

域内采取不放回样本追加,进行追加抽样,利用最终的总样本,通过计算域总体单元的一阶、二阶入样概率构造HT型估计,得到域总体目标参数的无偏估计及估计量方差的无偏估计.基于不放回简单随机抽样,在不同的追加样本量确定机制下,对相关问题进行较为全面的研究,并揭示出某些重要且优良的性质.     

中国农产品期货市场的多重分形特征及其成因分析——基于MF--DFA分析法

运用多重分形消除趋势波动分析方法（MF—DFA）和多重分形谱分析法,对中国豆一、玉米、硬麦、强麦4种主要农产品期货价格波动的多重分形特征进行了实证分析和比较。研究发现：中国农产品期货市场存在显著的多重分形特征,硬麦、强麦、玉米和豆一期货的多重分形性依次减弱。通过对原始数据的重排和相位随机化处理,可以看出中国农产品期货市场的多重分形特征是由长程相关性和收益序列的厚尾概率分布两个因素共同导致,其中非正态分布起主导作用。     

中国股指期货与股票市场波动性关系的实证分析

使用修正的EGARCH模型与VaR方法检验股指期货的推出对中国股票市场波动性所产生的影响。采用的数据为沪深300指数,样本数据分为股指期货推出前,股指期货推出后的短期、中期和长期与样本数据全体五个时间段。研究表明,从股指期货推出的短期与中期来看,市场对信息的反应比较混乱。从长期来看,股指期货的推出加速了信息的传递速度并且弱化了非对称效应,并没有加大股市的波动性。VaR方法检验表明,股指期货的推出有效降低了股市风险,使A股市场更加成熟和完善。     

资料分析科学

随着信息社会的来临、市场环境变迁的加速和不确定性的冲击，企业经营者纷纷面临市场饱和、产品加速淘汰、消费者嗜好善变及国外竞争者涌现等问题，单凭管理者的直觉反应和主观判断已无法因应决策上的需要；如何能化被动的适应为主动的评估趋势已成为现今的重要课题。资料分析科学(DataScientific) 事业在市场趋向专业分工化的前提下，逐渐已成为管理决策者一项不可或缺的工具，而企业主们也渐渐能接受资料分析科学为外显成本的观念；然而，何谓资料分析科学?以下将针对资料分析科学做一介绍。资料分析科学之目的 资料分析科学之目的在…     

线性无量纲化方法比较研究

根据线性无量纲化方法函数构成所使用的中心点值和值域指标以及其斜率和截距的表达式,对8种线性无量纲化方法进行分析,从不同的角度再次论证不同线性无量纲化方法所满足的性质定理,并进行了理论论证。同时,通过对线性无量纲化方法的分类比较,结合相关性质定理提出了多种线性无量纲化方法,并说明了其相关性质,具有一定的科学性。同时还分析了在对多指标数据进行综合评价的过程中只采用一种线性无量纲化方法的不足,提出了采用多种无量纲化方法的设想的理论可行性,并用案例进行了实证分析,表明其存在一定的合理性。     

线性无量纲化方法的性质分析

内容提要：在对多种线性无量纲化方法特点分析的基础上,给出了“理想无量纲化方法”应该满足的一些性质,并证明了“理想无量纲化方法不存在”的结论。提出了“构建逼近理想性质的复合无量纲化方法”的思路,并构造了一种优良的复合无量纲化方法——“极标复合法”。提出了指标无量纲化过程的稳定性问题,着重分析造成结果不稳定的“指标数据分布”方面的原因,并给出了一种针对线性无量纲化方法的改进型。     

我国金属期货价格指数编制及其实证研究

 本文研究和总结了商品期货价格指数编制理论和方法,梳理了国内外商品期货价格指数编制的成功经验,并基于前述研究基础设计了五种我国金属期货价格指数编制方案。最后基于实证检验的方法,通过对比各方案指数在指数平稳性、指数投资功能、对宏观经济的反应等方面的表现,确定“持仓量”滚动型方案为最优方案。 本文主要创新点在于第一次系统、全面地研究并提出了商品期货价格指数的基本理论和方法,第一次全方位、多角度地研究了我国金属期货价格指数的编制方法和方案,为建构我国商品期货价格指数体系奠定了坚实的理论基础,提供了具有较高通用性的编制方案,同时,为我国商品投资提供了客观的基准指数,为指数衍生产品创新提供了有效标的。     

基于数据挖掘技术的老年人自我价值感影响因素分析

中国已经步入老龄化的阶段,且老年人的基数庞大,有关老年人的健康问题,特别是心理健康问题,已成为人们关注的焦点.传统的研究表明,老年人的心理健康很大程度上表现为自我价值感的体现.以此为切入点,将决策树、逻辑斯蒂回归等数据挖掘技术用于挖掘老年人自我价值感的影响因素,结果表明,事实方面、自我认知方面、社会支持方面对老年人的自我价值感有重要的影响,为进一步关注老年人心理健康问题提供帮助.     

中国大豆期货收益GARCH效应的实证研究

文章研究了中国大连商品交易所大豆期货连续合约1994-2003年收益时间序列,并以该序列2003年第一个样本数据为分界点,建立了两子序列,分别进行了统计学分析,发现两子序列分布均是非正态的,较正态分布有尖峰厚尾的特征,具有记忆效应。并且,进一步根据两子序列的波动集群性建立一系列GARCH模型,对中国大豆期货的两个收益序列的波动性进行分析,并比较了二者的异同。