2008春季报告:综改“集结号”

话题背景:OTC落户滨海新区根据国务院批复《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》,全国性非上市公众公司股权交易市场(OTC)将"落户"天津滨海新区。非上市公众公司股权交易市场(OTC)——柜台交易市场,是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。其组织方式采取做市商制,是为达不     

剖析非上市国有控股公司

非上市股份公司特别是其中的国有控股公司,因其主要是由国有独资企业改制而来,公司治理存在严重的先天不足。由于现有的上市公司大多数来自非上市国有控股公司,所以非上市国有控股公司存在的问题比上市公司更突出、更普遍。上市公司侵占股份公司资产、损害中小股东权益、财务弄虚作假、国有资产流失等问题,有的在上市前就存在,是带"病"上市。因此,在强化上市公司监管的同时,     

美国设立PCAOB对我国的影响与启示

2002年，美国证券交易委员会（SEC）依照萨班斯法案成立了公众公司会计监督委员会（PCAOB），对涉及公众公司审计的会计师事务所进行监督，行业监管模式、权限和职责发生了很大变化。这一变化对我国有着重大影响与启示。     

证券交易市场自身首先要构建现代治理结构

非上市公众公司股权交易市场(OTC)正式落户天津,标志着我国由主板市场、中小板市场、创业板、OTC市场在内的多层次资本市场体系即将初步形成。建立柜台交易市场,可以为达不到上市条件的企业提供股权交易平台,同时也解决了目前上市公司的退出机制问题。运行初期,OTC市场主要是作为风险投资退出的     

非上市股份有限公司股票期权计划探析

在我国股票期权作为一种全新的分配方式正日益受到政府和公司的高度重视,本文着重探讨非上市公司股票期权计划,文中对非上市公司股票期权的设计参数和股票期权计划的管理方法进行了系统的研究分析,为非上市公司实施股票期权计划提供了可行的参考方案。     

新媒体监管途径分析

新媒体的快速发展,使新媒体的社会影响力不断增强。新媒体深刻影响媒体格局形态、舆论传播生态和公众的生活方式,并成为社会公众传播信息的重要平台。新媒体既有其积极作用,也产生消极影响,如果对新媒体监管不当,将会产生严重的社会后果。对此,我国要从加快新媒体立法,制定和完善新媒体监管制度,建立健全新媒体监管体制和机制,提高公众法律意识,加大新媒体监管执法力度等方面加强对新媒体的监管。     

小额贷款公司的监管制度研究

2008年5月我国出台《小额贷款公司指导意见》,由于尚处在尝试阶段,该规定对小额贷款公司的一些基本问题并未作出详细规定,监管制度的缺失成为制约小额贷款公司发展的瓶颈之一。因此,本文拟通过对我国商业性小额贷款公司试点现状的分析,探究其监管定位及所面临的风险,通过外部监管、内部监管和相关政策措施的配套实施,以完善我国的小额贷款监管制度。     

“壳”公司的定价

壳公司主要是指一批因为改造粗糙、产业结构调整不当、公司经营不善等原因,事实上已经处于“隐性死亡”状态的上市公司。买壳上市就是非上市公司通过收购上市公司,获得上市公司的控股权后,再由上市公司收购非上市的控股公司的实体资产,从而将非上市公司的主体注入到上市公司中去,实现非上市的控股公司间接上市的目的。目前,透过二级市场和非流通市场内部协议转让方式达到控股上市的公司并购案屡见不鲜。而通过二级市场股票买入达到控股上市成功的例子可谓凤毛麟角,这是因为我国目前股票市场尚不规范,市场投机性过浓,股价过高,从二级市场购入…     

公众参与下政府与游戏企业发展策略的演化博弈分析

游戏企业选择设置防沉迷机制行为策略是应对青少年沉迷网络游戏等不良社会影响的有效举措，公众的监督和政府部门的监管是构建良好社会风气的重要保障。本文针对我国越来越多青少年沉迷虚拟网络游戏而影响社会风气的问题，考虑政府监管与公众的监督，构建政府、公众、游戏企业的三方演化博弈模型，并建立复制动态方程，得到不同情形下政府、公众和游戏企业的演化稳定策略；并通过数值分析的方法，分析监管成功率对政府与游戏企业防沉迷机制选择的影响。研究表明，监管成功率对游戏企业策略选择起着重要影响。不同情形下，政府可以根据所掌握的相关信息对游戏企业采取不同策略进行有效监管。从短期角度来看，无论政府采取何种策略，公众与游戏企业会考虑自身利益而选择"不监督"和"不设置防沉迷机制"；从长期角度来看，在没有政府监管情况下，公众与游戏企业依然会主动选择"监督"和"设置防沉迷机制"。     

我国慈善组织监管制度研究

我国现存的慈善机构有着很多问题:政府监管力度不足,慈善组织内部监管不力,第三方监管不具有公信力。我国应借鉴国外的经验,形成一套健全的法律法规体系,加强政府监管,政府鼓励并监督慈善组织的运营,同时,慈善组织引进国外先进监管资源,重视慈善人才培养,建立信息交流平台;公众在给予慈善组织支持的同时,应对其进行监督,可以督促建立可靠的第三方评估机构,畅通公众参与监督的渠道。     

我国食品安全监管的整合与协同体制构建研究

食品安全事件的不断发生,使食品安全成为了公共安全中极其突出的一个问题,也导致了食品安全监管体制在公众舆论中缺点的暴露。本文依据整体性治理、协同治理理论对当前食品安全监管体制中的问题及成因进行分析,建议采取相应的举措来完善食品安全监管体制,从而实现我国食品安全的有效监管。     

国有商业银行改制后的内部审计探讨:基于公司治理的视角

国有商业银行改制上市后,直接面对国际国内的公众投资者,必须完善公司治理结构,以符合外部监管的要求。而公司治理结构的完善离不开有效的内部审计机制,因此,国有银行必须改进内部审计体制和模式,以更好地发挥内部审计在公司治理结构中的作用。     

食品安全事故流行病学调查之探讨

<正>食品是人类赖以生存和发展的物质基础,食品安全直接关系到公众的身体健康和生命安全,关系到社会的和谐与稳定。当前,《中华人民共和国食品安全法》明确了我国以分段监管为主,品种监管为辅的食品安全监管体系,1并将我国食品安全事故的流行病学调查处置     

考虑公众参与环境行为的公共健康两方博弈演化模型研究

公众参与环境行为是深化生态文明改革的重要组成部分,对化石能源消费排放引发的公共健康水平有着不可忽视的影响。将“公众参与”作为博弈模型的主要策略参数,“政府”与企业设为公共健康影响主要主体。运用演化博弈构建了公共健康影响主体交互机制博弈模型,基于复制动态方程原理与问卷调查数值仿真方法,详尽分析了公共健康主体各相关要素交互演化路径的变化快慢。研究结果表明：模型有{监管,不转型},{监管,转型}两个演化稳定策略。公众参与环境治理程度以及公众自身健康关心度对企业能源转型和政府监管演化路径有显著正向影响,同时与“政府”和企业自身特征相关;公共健康损失赔偿大小是政府监管与企业实行能源转型的重要因素;政府监管知识掌握程度、能源政策执行力、企业能源转型成本大小及额外收益极大影响公共健康主体演化路径;学习型“政府”的监管更能有效加快企业能源转型。同时发现,只有各主体参数共同改变,其中公众参与环境行为群体达90%以上时,公共健康损失才会显著下降;单一主体不能有效作用于公共健康水平;目前,{政府不监管,实行能源转型}这一最理想演化博弈策略在我国国情下还未出现。本文为激发公众参与环境行为、助推企业能源转型与提升公共健康政策的制定提供了新的视角。     

对公司海外间接上市监管的思考

近年来,越来越多的公司选择在海外证券交易机构上市.随着大量中国公司远赴海外上市发行股票以筹集资金,相关问题也随之产生,如信息披露问题、海外上市公司的治理问题、海外上市对本国资本市场的影响等.因此,研究中国公司海外间接上市的监管,不仅能使上市公司监管当局更加有效地监管海外上市公司的一系列融资行为,使海外上市公司更好地服务社会,促进经济发展,而且对海外上市公司规范自身行为、完善公司治理、促进公司长远发展等具有实践意义.本文以公司海外间接上市监管的概述为开始,介绍我国对公司海外间接上市监管的立法,并就我国公司海外上市监管所面临的问题提出应对措施.     

基于互联网金融P2P模式的道德风险分析

我国互联网金融在逐步发展中形成了三大模式:第三方支付、网络借贷、公众筹资,其中网络借贷的典型代表就是P2P。自2007年以来至今,我国先后成立了成千上万家这样的公司,它们在小微业主、网店店主等"草根"阶层的融资需求中扮演了重要的角色。随着P2P公司数量和业务的扩大,P2P公司跑路现象也逐步曝露在公众视野,对于该行业监管的呼声也日益鲜明。本文主要从经济学理性人假设和信息不对称两个方面分析了这些现象即道德风险背后的原因。     

非上市股份有限公司股东大会会议通知的理解与界定

股东大会会议通知的方式和生效时间直接关系到股东大会召集程序的合法性,也决定了股东大会决议的有效性。现行法律并未对非上市股份有限公司股东大会会议通知作出明确规定,公司应该在公司章程中在私法自治的边界内作出合理规定,以提高公司决策效率并保护广大股东利益。     

我国注册会计师行业实施政府主导下自律监管模式的原因分析

近年来,国际国内证券市场上的一系列造假事件几乎都与注册会计师有关,对注册会计师行业的监管问题已经成为公众关心的焦点。结合国际监管模式的发展情况以及我国现实环境,目前我们国家应该走一条以政府监管为主导,行业自律管理和政府管理各司其职,二者相互配合,优势互补、共同发展的注册会计师行业管理之路。     

我国转基因食品法律制度评析

我国当前的转基因相关立法存在不健全、缺少公众参与、操作性差、监管不足、赔偿机制缺失等问题。     

我国食品安全监管中存在的问题及对策研究

食品安全危机日益凸显,打破了公众对食品“安全时代”的期望值.针对食品安全屏障为何屡遭突破的问题,本文从制度、体制、标准、技术、道德、责任等不同的侧面,不同的层面寻根探源,以期对症下药,从根本上解决我国食品安全监管中存在的问题,为建立我国食品安全监管的长效机制建言献策.