我国商业银行提高资本充足率的途径和方法

资本充足率是指商业银行的净资本额及其加权折算后与风险资产总额的比例，用以表明银行自身抵御风险的能力，它是世界各国普遍实行的考核商业银行经营安全性的重要监测指标。由于我国尚未建立存款保险制度，资本充足率可以说是我国抵御银行风险的最后一道防线。所以提高商业银行的资本充足率至关重要。     

不确定流动性需求与银行资产证券化最优规模

本文建立了一个两期模型,分析了风险规避的银行面临未来不确定的流动性需求时,市场流动性预期、放贷规模与资产证券化规模之间的关系。本文发现:首先,只有未来的流动性需求存在不确定性时,银行才会进行资产证券化。其次,最优资产证券化规模与银行权益资本的规模存在非单调的关系,权益资本较少或较多的银行资产证券化水平都比较低。再次,如果银行高估了未来资产市场的流动性,会导致过度放贷和过度资产证券化,破产概率上升。最后,文献中通常使用出售银行贷款来刻画资产证券化的做法,低估了银行的最优贷款规模和资产证券化规模。     

资本充足监管对我国银行资产结构的影响分析

在我国银行监管与国际接轨的过程中,除了研究资本充足监管约束银行风险的作用外,研究资本充足监管对我国商业银行资产结构的影响具有重要的现实意义。分析中国现实并通过数理模型推导可以发现,资本充足率监管标准的提高会增加商业银行的次级债发行量和债券投资。因此监管当局对商业银行的资本监管应充分考虑中国国情,即兼顾资本充足率标准的提高对银行资产结构调整及货币政策传导等影响。     

商业银行同业资产缺口的边际风险研究——基于互联网理财的视角

互联网理财的飞速发展极大地冲击着传统商业银行体系,迫使银行积极转型和应对,导致银行风险承担水平上升。选取2013—2018年191家商业银行年度面板数据,研究了互联网理财引致同业资产缺口,进而收窄银行利润空间和加重银行风险承担水平的机制。结果表明:(1)互联网理财主要通过改变存款结构和增加负债成本两种渠道挤占我国商业银行的盈利空间。(2)盈利空间的萎缩倒逼商业银行提高风险偏好,加重银行风险承担水平。(3)在资本充足率方面,银行风险承担水平具有边际递增趋势,其中高资本充足率的银行在互联网理财的冲击下风险承担水平越高。     

中国资产证券化的监管研究

随着金融的快速发展,我国的资产证券化业务也在逐渐壮大。在我国,资产证券化的监管主要归属于银行监管的范畴,目前我国的银行监管框架基本上实现了与发达国家监管体系的接轨,但是仍然存在监管不足现象。本文使用微观银行学的方法为资产证券化业务构建了一个理论模型来讨论它的监管问题,发现资产证券化可以抵消存款市场对投资策略的影响,表面上看它可以帮助银行化解流动性风险、甚至允许银行的投资策略回到帕累托最优,但是实际上资产证券化使银行的流动性风险和信用风险呈现出“跷跷板”的结构:降低流动性风险就会增加信用风险,降低信用风险实际上又会增加流动性风险。对于这种情况,存款保险制度无法带来改变,资本要求可以保证银行的投资策略回到帕累托最优、但是对于流动性策略却存在监管盲区:当流动性资金的规模处于一定区间的时候监管机构不会觉察潜在的流动性风险。鉴于此,未来的监管改革应该顾及以下三个方面。第一,应该推进宏观审慎监管,尽快完善金融市场、降低系统性风险;第二,应该关注银行资金的存续时间,甚至把存续时间也作为监管资本的一个依据;第三,应该增加对金融市场的统计调研、关注市场动态,尝试建立风险预报机制。     

浅析我国商业银行不良资产之证券化

资产证券化是二十世纪八十年代以来国际投资银行金融创新所取得的最重大的成果之一,代表了当前和今后一个时期国际金融领域发展的总体趋势和主要方向。资产证券化的出现和发展,不仅激活和丰富了国际金融市场,而且在现代经济中发挥着不可替代的重要作用。在我国,商业银行的不良贷款并不乐观、呆坏帐比率过高,为防患于未然,可通过资产证券化降低其不良资产比率,提高银行的资本充足率。     

升息周期中利率风险对我国商业银行资本充足率的影响分析

利率上升使得商业银行资产市值下降程度大于负债市值下降程度,其结果是造成银行股本的市值下降得更快,因此这种利率风险在降低商业银行收益的同时,还会导致商业银行资本充足率的波动.根据盯市法通过此轮升息周期中利率变动对我国商业银行资本充足率受到的影响的数值模拟可以看出:利率上升一个百分点,商业银行资本充足率会相应下降一个百分点,因此,我国商业银行必须建立针对利率风险的资本充足率管理机制.     

AMC不良资产证券化的国际运作研究

金融信贷资产证券化作为一种新的金融工具,对于处置不良资产具有较强的现实意义:创新金融机构处置不良资产方式,降低经营风险;改善金融机构资产负债状况,提高资本充足率;拓展金融机构资金来源,增强同业竞争力。资产证券化的结构特征和国际资本的运动规律决定了资产证券化的大趋势。但是,由于经济环境、法律框架、信用基础、利益驱动(融资收益)等因素,使得资产证券化在中国近期难以大规模推进。本文论述了不良资产证券化国际运作的可行性,同时结合国内资产管理公司(AMC)所拥有的不良资产特点作出初步方案设计。     

试论开拓信贷资产证券化的重要意义

资产证券化是近30年来世界金融领域最重要的金融创新之一,信贷资产证券化有利于银行提高资本金充足率和增强资产的流动性,有利于优化金融结构,有利于提高金融效率。     

国有商业银行不良资产处置和资本调整途径

资产质量和资本调整是我国国有商业银行结构改革的中心议题。在我国 ,银行中国外资产、储备资产及对中央银行的债权存量不多 ,资产主要表现为贷款 ,即对企业和家庭的债权以及对非银行金融机构的债权。长期以来 ,由于国有企业体制、政府行政干预、国有商业银行自身经营问题和中国信用基础脆弱性风险等多方面的原因 ,导致国有商业银行积累了大量的不良贷款 ,造成信贷资产的恶化、利润降低和资本金的不足。资本充足率是反映银行资本状况和资产质量的综合指标 ,是指资本总额与加权风险资产总额的比例。充足的资本条件是银行抵御不良贷款造成的风…     

金融风险防控法律机制研究我国资产证券化风险防控法律机制思考——基于美国"次贷危机"的鉴戒

资产证券化作为一种精巧的结构性融资制度,在增进资本流动性并带来经济效益的同时,也因融资链条拉长而在屏蔽的状态下扩散、积累着风险,甚至引起风险的放大和膨胀,如果缺乏有效的风险防控法律机制,就可能伤及投资者乃至整个社会的利益.美国"次贷危机"爆发的重要原因之一,就是资产证券化的过度运用和风险失控.由此给予我们的重要警示是:从我国试行资产证券化的实际出发,必须高度重视风险防控法律机制的建设.     

跨境借贷对银行系统性风险的溢出效应研究

跨境资本流动风险已逐渐成为学术界、实务界高度重视的议题。在剖析银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响的风险溢出机理的基础上,运用经验数据实证检验了银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险的风险溢出效应和机制。研究表明：银行跨境借贷风险敞口显著提高了银行系统性风险,且不同结构的银行跨境借贷风险敞口均显著提高了银行系统性风险。银行间风险溢出效应在银行跨境借贷风险敞口对银行系统性风险影响机制中具有中介作用,“银行跨境借贷风险敞口→银行间风险溢出效应→银行系统性风险”传导渠道有效“,银行跨境借贷风险敞口→同业资产规模/同业负债规模→银行间风险溢出效应”传导渠道也有效。其他投资资本流动风险敞口、货币和存款资本流动风险敞口以及贷款风险敞口则通过显著增加银行同业资产规模和同业负债规模来提高银行间风险溢出效应。     

天津资本市场发展面临的问题与选择

天津经济发展应特别注意发挥资本市场,尤其是证券市场的作用。目前,天津资本市场发展存在公司上市数量及增长速度不适应天津经济发展要求、上市公司质量参差不齐及二级市场发展不尽如人意等问题。天津资本市场发展选择在市场广度上下工夫,通过资产证券化试点工程,与股票市场发展双管齐下,更为科学合理。调整天津资本市场发展战略,要加快资产证券化步伐,积极争取在津组建滨海发展银行与东北亚银行,扶持高科技企业及大型民营企业上市,实施大券商战略,加大风险资本投入。     

信贷资产证券化在我国实施的重要意义与对策思考

信贷资产证券化作为一种新型融资手段,有力地推动了金融和经济的发展,是近30年来世界金融领域最重大的金融创新。实施信贷资产证券化对于提高银行资产的流动性,。盘活银行的不良资产,降低银行的经营风险,完善资本市场结构,推动我国内需的扩大等方面具有重要的意义。为了使信贷资产证券化在我国尽快走上规范发展的道路,当务之急是要尽快完善相关制度、法律环境、建立资产证券化机构,选择重点资产逐步推进。     

论提高我国资金融通效率的有效方法:资产证券化

发挥资本市场的作用 ,提高资金的融通效率 ,是推动一个国家经济发展的重要途径。改革开放以来 ,我国资本市场发展迅速 ,已形成一定的规模。在这种情况下 ,如何充分利用资本市场来提高我国资金的融通效率 ,以促进我国经济的增长 ,是我们面临的新问题。而资产证券化就是提高资金融通效率的一种重要的方法。本文在对一般的银行资产证券化的方法进行分析的基础上 ,探讨了如何进行我国银行优良资产和不良资产的证券化     

金融资产证券化的运行模式与风险聚集——以美国次贷危机为例

金融资产证券化是金融资产管理的一个重大创新。这种方法盘活了银行的长期资产以及不良金融资产,为银行和社会创造了流动性并分散风险。证券化也为金融市场的投资者提供了更多的投资产品和盈利机会。由于证券化的过程就是资产虚拟化的过程,在过度虚拟化之后,这种方法或工具必然给社会带来流动性过剩并推高商品市场价格,迫使经济泡沫化。在虚拟乘数的作用下,金融资产证券化最终可能引发全面性的经济和金融危机。     

发展资产证券化必须结合中国实际

资产证券化作为一种新型的融资方式,不同于股权融资和债权融资(银行贷款、债券融资).不能把资产证券化定位于信贷资产证券化和不良资产证券化,把资产证券化作为化解银行的信贷风险、解决银行资产流动性的工具.中国推行资产证券化应该着眼于国家基础设施等资产的证券化和为中小企业提供融资支持上,充分发挥资本市场的功能和效率.     

关于利率市场化中商业银行同业业务的发展与思考

同业业务支撑了近几年银行资产规模的快速扩张,也使得银行能够维持整体利润的快速增长。同业业务被我国商业银行当做集体性创新发展的方向,背后存在监管趋严、资本稀缺以及"金融脱媒"等原因驱动,而同业业务本身是商业银行对资产证券化业务的探索,符合我国利率市场化改革的方向。但同业业务的发展改变了银行等传统中介的信用扩张方式,导致中国金融体系的风险表现及传统监管指标有效性发生变化。未来引导同业业务的稳健与合理发展,需要从宏观制度引导及微观化解渠道两方面展开。     

论我国银行再资本化战略的重新设计

我国现行的国有银行再资本化战略把重点放在银行资产负债表的改善上 ,主要措施是财政分阶段直接注资和通过资产管理公司实现资产证券化。实际上银行的资本问题本质上是经营问题 ,而不是资产负债表问题。另外 ,现行战略还存在财政注资不足的缺点。针对此 ,本文提出我国银行再资本化战略的目标应该是增强我国银行业的总体业绩和国际竞争力 ,把资产负债表的改善和经营的改善结合起来 ,并把后者作为重点     

监管资本套利:一个文献综述

监管资本套利(Regulatory Capital Arbitrage,RCA),是指金融机构在不违背监管资本规定的前提下,采取的资产证券化以及其他金融工具,在几乎不降低自身风险承担的情况下提高资本充足率的行为。重点阐述了三个层层递进的问题:商业银行为何进行监管资本套利?商业银行通过怎样的方式进行监管资本套利以及在监管资本套利存在的背景下,如何进行银行资本监管改进?