逆贝塔分布在收入分配中的应用

逆贝塔分布在收入分配中的应用□文／上海财经大学曹明长吴士君一、引言我们知道，居民家庭收入的经验分布由于其重尾巴的特性，一直难用经典统计分布加以描述。对数正态分布和帕累托（Ｐａｒｅｔｏ．Ｖ）分布虽能较好地用来描述这种重尾，但其整体的拟合程度却不很理想。...     

混合贝塔分布随机波动模型及其贝叶斯分析

为了更准确地揭示金融资产收益率数据的真实数据生成过程,提出了基于混合贝塔分布的随机波动模型,讨论了混合贝塔分布随机波动模型的贝叶斯估计方法,并给出了一种Gibbs抽样算法。以上证A股综指简单收益率为例,分别建立了基于正态分布和混合贝塔分布的随机波动模型,研究表明,基于混合贝塔分布的随机波动模型更准确地描述了样本数据的真实数据生成过程,而正态分布的随机波动模型将高峰厚尾等现象归结为波动冲击,从而低估了收益率的平均波动水平,高估了波动的持续性和波动的冲击扰动。     

连续贝塔、非连续贝塔与股票风险溢酬

本文利用高频数据将传统的CAPM贝塔分解为连续贝塔和非连续贝塔（跳跃贝塔和隔夜贝塔），并在此基础上进一步考虑正向市场和负向市场的非对称性，将跳跃贝塔又细分为正向跳跃贝塔和负向跳跃贝塔，以探讨不同类型系统性风险的特征差异及其所对应的风险溢酬。实证结果表明，个股对市场发生的非连续变动比连续变动更加敏感，投资者对市场发生的负向跳跃比正向跳跃反应更加强烈；中国股票市场上的系统性非连续风险溢酬（跳跃风险溢酬和隔夜风险溢酬）显著为正，但系统性连续风险并没有得到定价；其中，跳跃风险溢酬则主要来源于对系统性负向跳跃风险的补偿，而正向跳跃风险对股票横截面收益率没有显著的影响。     

缺失数据下的逆概率多重加权分位回归估计及其应用

数据缺失问题普遍存在于应用研究中。在随机缺失机制假定下,本文从模型推断角度出发,针对线性缺失分位回归模型,提出一种新的有效估计方法——逆概率多重加权（IPMW）估计。该方法是在逆概率加权（IPW）估计的基础上,结合倾向得分匹配及模型平均思想,经过多次估计,加权确定最终参数估计结果。该方法适用于响应变量是独立同分布或独立非同分布的情形,并适用于绝大多数缺失场景。经过理论推导及模拟研究发现,IPMW估计量在继承IPW估计量的优势上具有更稳健的性质。最后,将该方法应用于含有缺失数据的微观调查数据中,研究了经济较发达的准一线城市中等收入群体消费水平的影响因素,对比两种估计方法的估计结果及置信带,发现逆概率多重加权估计量的标准偏差更小,估计结果更稳健。     

试论稳健统计在经济指标中的应用

在现实生活中，公众很有可能对官方公布的人均可支配收入或人均工资之类的指标数据不以为然，认为这些指标具有偏高的倾向。抛开统计误差和统计口径的影响，对人均指标产生歧义的主要原因在于收入分配是一种偏态的分布，随着影响贫富差异的因素增多，偏态呈日益严重的态势。同时收入分布中存在着异常极端的离群值，也会导致收入平均值的不正常上升。     

公共部门和非公共部门收入差异周期性波动的统计检验

近年来,公共部门和非公共部门间的收入差异问题备受社会关注.文章结合中国宏观经济和中国健康与营养调查1989-2011年的数据,检验了公共部门和非公共部门之间收入差异与宏观经济状态的关系.研究发现:无论是采用OLS方法还是Wooldndge面板数据选择模型,中国公共部门和私人部门之间的收入差异随着宏观经济状态变动均呈现出显著的逆周期性变化.此外,分年度数据回归也证实了两部门之间收入差异的逆周期性.     

上海股市时变贝塔系数的估计

本文应用Engle最近提出的一种多元DCC-GARCH模型,选取了上海股市五支股票进行研究,获得了比较准确的时变贝塔系数,并给出了贝塔系数的预测公式.     

基于分组数据基尼系数的一种估算方法

基尼系数是测量收入差距的最常用指标,自提出以来学者们演绎出了很多种测算方法,对于离散数据主要有平均差法、几何方法、矩阵法和协方差法等,但这些方法实质上是一致的,只是形式有所不同。文章以上述方法为基础,以分组数据为研究对象,假定各阶层的收入同分布且与总体分布相似,利用“逼近法”来拟合洛伦兹曲线,并在此基础上提出了一种较为简洁的测算基尼系数的方法。对我国部分年份不同群体基尼系数的测算结果表明,所提方法是可行的。     

一类非对称损失函数下几何分布可靠度Bayes估计

文章在一类非对称损失损失函数下,讨论了几何分布可靠度的Bayes估计问题.在可靠度的先验分布为贝塔共轭先验分布下,得到了可靠度的Bayes估计、多层Bayes估计,最后给出了一个实际应用例子.     

广义线性模型的性质及其在非寿险中的应用

广义线性模型的误差项服从指数分布族，通常的指数分布族包括正态分布、泊松分布、二项分布、伽玛分布、逆高斯分布等，这些分布模型在非寿险精算中都有广泛的应用。在对上述常见模型特点分析的同时，用实际数据进行了拟合，为精算师在实务工作中提供了些建议。     

利用样本分位数求逆威布尔分布参数的渐近估计

文章利用逆威布尔分布的若干个样本分住数,建立线性回归模型,由获得的逆威布尔分布参数的广义最小二乘估计的渐近正态性,得到数据缺失、分组数据、截尾样本场合逆威布尔参数的渐近估计。在样本足够大的情况下,该方法简单有效。     

结构化凯恩斯乘数方法的辨析与应用

凯恩斯乘数作为一种总量分析工具,无法反映不同收入水平下消费倾向的结构性差异,及收入分配改变对乘数效应的影响;投入产出分析方法在结构分析中有其特长。把这两者结合成为结构化凯恩斯乘数的一条重要路径。文章通过对各种方法性质的辨析,为正确理解经验结果的真实含义提供条件。在此基础上利用中国投入产出数据对结构化凯恩斯乘数进行了计算,并分析了收入分配对乘数效应的影响。     

回归分析中最小样本容量的确定

在给定解释变量个数的情况下,样本容量影响到回归方程的稳定性.考虑以残差平方和的相对稳定表征样本回归方程的稳定性,借此构造一个服从贝塔分布或F分布的统计量以确定最小样本容量.     

鄞州区农村居民收支情况差异分层透析

鄞州区近几年经济发展又好又快，农村居民的收入显著增加，生活得到明显改善，据鄞州调查队农村住户年报数据显示，2007年农村居民人均纯收入突破万元，达到了10849元。在收入增长的同时，居民收入分配格局如何，贫富差距现象是否突出，都是党政领导和社会各界十分关注的问题。本文将根据党的十七大对全面建设小康社会提出的新要求，对鄞州农村居民户按不同收入进行五等分，采用定量与定性分析，提出促进农村收入阶层合理分布存在的问题及建议。     

我国城镇居民收入不平等变动实证研究 ——基于收入分布变化分解的视角

 对收入不平等变动研究,目前多数基于对不平等指标的分解,计算结果会因收入数据分组的不同而产生较大差异。本文基于收入分布变化分解的视角,对我国地级市以上城镇居民收入不平等变动进行了实证分析。研究结果表明,收入分布位置变化对于收入分布变化的影响最大,而收入分布形状变化却在一定程度上抵消了这种影响效果,收入分布的其它变化虽有影响,但程度相对较低。收入分布位置变化有助于缓解不平等程度的加剧,而收入分布形状变化则加速不平等程度的恶化,其影响程度对于不同的收入阶层有所不同。本文认为,经济增长是缓解收入不平等恶化的主要原因,而收入分配的改变却在一定程度上加剧了收入不平等。     

中国农村低收入群体的收入分享及影响因素研究

文章在构建一种基于收入分布的福利损失函数基础上,利用CHNS 1988～2008年农村住户调查数据对我国经济发展过程中的农村低收入群体收入分享及其地区差异状况进行了测度,并从经济增长、收入不平等和物价水平3个方面对分享状况进行了因素分解.结果表明,经济的快速增长能够在一定程度上自动增加农村低收入群体的分享能力和份额,但其分享到的收入份额近年来有被收入不平等和物价上涨因素抵消的趋势；同时经济发展的地区差异对低收入群体的收入分享有较大影响.     

组合分布在我国居民收入分布拟合中的应用研究

本文使用CHNS家庭微观调查数据研究发现,我国城乡居民家庭人均收入对数呈现明显左偏特征.为了适应这种需要,根据组合分布函数的构造思想,首次提出使用反向帕累托-对数正态组合分布对居民收入数据进行建模,并使用极大似然估计方法对参数进行估计.然后,使用变量替换方法导出我国城乡居民收入原始数据的确切分布,并在此基础上,测算出我国城乡居民收入的基尼系数.实证研究发现,农村居民家庭人均收入基尼系数高于城镇居民,就基尼系数发展态势而言,我国城乡居民家庭收入基尼系数在2007-2009年间发生了转变,由之前的持续增加转为下降.     

(Be-Nb)模型下的二行动线性决策的抽样信息期望值

二行动线性决策问题是一类比较普遍的决策问题。文章讨论了两类贝塔分布共轭于负二项分布的决策模型下的二行动线性决策问题的抽样信息期望值的计算定理。     

我国居民收入分布与财产分布的极化

本文利用CHIP和CFPS住户调查数据,讨论了我国居民收入和财产分布的极化特征。本文给出了收入分布和财产分布的总体极化特征,并对收入和财产分布的DER指数进行了分解分析。本文的研究结果表明,尽管收入分布的极化指标比较稳定,但财产分布的极化现象在2002年到2013年期间有所加剧;财产分布的极化程度比收入极化要更为严重;城乡组间贡献仍是收入和财产分布极化的主要贡献因素;从根据收入构成的分解结果来看,工资收入和经营收入是收入分布极化的主要来源,财产收入对于总收入的极化程度的影响在逐渐增强;财产分布极化按照分项财产的构成分解表明,房产净值和金融资产对于全部净财产极化程度具有非常重要的影响。     

中国省际农村居民收入分布演进特征分析

运用非参数Kernel密度估计方法,基于我国1990~2010年的农村居民纯收入分组数据,对农村居民收入分布及其演进特征进行了实证分析。结果发现:就全国农村居民收入分布演进特征来看,收入分布呈现出双峰分布,两峰的峰度值在不断减小,低收入群体和高收入人群的集中趋势逐渐减弱;从代表性省的农村居民收入分布来看,收入分布密度曲线从单峰向双峰演进,总体上各个省的低收入人群聚集度在逐渐减小,低收入者在不断地向中高收入阶层跃进;从区域农村居民收入分布来看,我国区域间的农村居民收入还存在比较大的差距。