论中小企业的有效融资途径——银行贷款是否是唯一出路?

中小企业融资难的课题由来已久,金融危机的影响加大了中小企业的融资难度。本文探讨了如何在难以获得银行贷款的现状下,中小企业应该如何合理地运用银行贷款以外的其他融资渠道,打开获得企业生存和发展所需融资的大门。同时,本文还探讨了如何获得外部融资的关键点。     

小议当前经济形势下中小企业财务解决方案

当前的经济形势完全可以用"严峻"来形容。国际上,继2008年金融危机以后主要国家货币持续增发,通货膨胀严重;就国内环境来说,央行连续上调金融机构人民币存款基准利率,直接促使企业贷款成本增加,此外还上调了金融机构人民币存款准备金率,这使得银行贷款规模大幅减小。经济体系中固定资产投资意愿收缩,装备生产制造厂商在此背景下,产品销售遇到困难,企业生存处境普遍堪忧。温州、珠三角等地还引发了民间借贷危机,实体经济中小企业利润不足以承受高额融资成本,也无法获得银行贷款来维持生产。企业的生存现状主要体现在:原材料成本增加、产品价格一再下降、工人工资上涨、应收帐款回笼速度减慢、流动资金占用量加大、设备投资趋于谨慎等。那么,装备生产制造企业在面临巨大的资金压力而又很难获得银行贷款时,该如何发展呢?     

中小企业融资担保的新途径

据调查．我国中小企业融资的98．7％来自银行贷款．直接融资仅占1．3％，这是因为缺少像大型企业那样在资本市场进行直接融资的手段。在国有商业银行服务对象向大中型企业转移后．中小企业尤其是民营中小企业在间接融资上就更加困难。在国有商业银行居垄断地位．其它金融机构无论是数量还是能力都难以满足中小企业的融资需求的金融体制下．     

社会信任对中小企业银行贷款的影响研究

中小企业为我国经济发展做出了巨大贡献,但是由于各种原因,它却一直处于艰难的生存环境中。企业发展需要资金筹集,银行信贷是企业最重要的一项债务资金来源,中小企业开始依赖于社会资本来支持企业的发展。本文探讨了社会信任、政治关系对中小企业银行贷款的影响,分析现状,发现问题,提出建议,使金融机构、当地政府、中小企业在认识、创造条件、采取措施等方面让中小企业不断发展。     

中小企业应收账款融资的博弈分析

《物权法》正式颁布实施之后,应收账款成为法定的可以出质的权利,缺乏可抵押不动产的中小企业从此可以运用大量的应收账款来获取融资支持,同时上线的应收账款质押登记公示系统也给这种融资方式提供了一种权利保障。事实上,有越来越多的中小企业采用应收账款质押这种融资模式。通过运用动态博弈模型,从定量角度对应收账款融资模式进行深入分析,讨论影响银行贷款,企业守信用的几个关键因素,并得出相关对策建议。     

中小企业利用商业信用影响因素分析

根据国外实证结果和理论解释，大企业与中小企业相比其信用状况好于中小企业．因而可以较多的利用商业信用。本文实证结果发现，在我国市场环境下大企业和中小企业在利用商业信用方面没有显著性差异。所以，中小企业应当充分地利用企业赊销政策。同时，本文实证分析了影响中小企业商业信用的因素。其结论是：在信用状况较好，产品技术含量较高，市场销售份额不断增加的情况下，中小企业对客户提供商业信用的同时．也要充分地利用供应商的赊销政策，尽可能多地获取商业信用。     

“转贷基金”的妙用

中小企业可能会遭遇这样的“尖峰时刻”：有一笔银行贷款需要马上偿还，可是企业暂时出现资金周转困难，筹不到足够的钱来还贷。     

政治联系、银行贷款与公司价值

以中国民营上市公司为样本,考察政治联系以及制度环境差异对民营企业获取银行贷款的影响,并进一步分析银行贷款对企业价值和社会资源配置效率的影响。研究结果表明:(1)民营企业的政治联系影响了银行的放贷决策,与政府建立政治联系的民营企业可以获取更多的银行贷款;(2)制度环境越差的地区,政治联系越有助于民营企业获取银行融资便利,构建政治联系是民营企业克服市场制度缺陷的一种非正式替代机制;(3)建立政治联系的民营企业,其背负的银行债务促进了企业价值的提升,能够发挥一定的债务治理作用,政治联系为企业带来的银行资金是有效率的资源配置。本研究为加深理解政治联系对公司价值和社会资源配置效率的影响提供了一个有意义的视角。     

民营企业上市陷阱

<正>对于处于成长期的民营企业来说,上市融资充满了风险和陷阱。长期以来,商业银行为了规避信息不对称造成的道德风险,降低了它们给中小企业发放贷款的积极性,使得以民营企业为主的中小企业难以获得银行贷款,限制了这些企业的顺利发展。这样,上市融资     

基于预期利润的中小企业可贷性分析

本文在国内外对中小企业融资困境研究的基础上分析了中小企业可贷性问题,重点分析了企业预期利润流对银行贷款决策的影响,分析得到一个安全期限,最终得出银行应将贷款期限控制在安全期限内。同时,安全期限又受企业贷款额和贷款利率的影响,即银行可以通过调整贷款额和贷款利率来控制贷款的安全期限,进而对贷款期限做出决策。     

融资背景下中小企业寻租行为分析及对策研究

针对我国中小企业融资的现状,指出中小企业融资中存在的问题,分析中小企业融资和寻租行为之间的关系。银行贷款是中小企业融资的主要方式,本文主要研究中小企业与银行之间的寻租活动,并在分析中小企业融资现状的基础上提出解决的方法和对策。     

浙江中小企业“破茧重生”

融资难、贷款难,一直困扰着国内的民营中小企业,从去年下半年开始,随着央行连续加息、提高存款准备金率,银行紧缩银根,浙江一些民营中小企业出现亚健康征兆:资金紧张、重组无力、转型无门。为了生存,很多企业     

企业没钱借款难 银行有钱放贷难——以洛阳市为例的企业贷款与银行放贷问题研究

随着金融市场的发展和不断创新,大大拓展了企业融资渠道,但由于资本市场融资工具对融资主体的要求较高,银行贷款仍是大多数企业或中小企业融资的首选渠道。近日,通过对洛阳市1225家企业和144家县(区)银行分支机构的问卷调查和     

高通胀率下的融资紧缩

高通胀率面前，央行一直在不断收缩货币供应的红线。企业的融资成本一再上升。一些经济学家担心，国有企业并未感受到紧缩的压力，但中小企业已经被大范围“挤出”。     

中小企业管理创新必抓四要点

银行贷款是中小企业融资的主要渠道，而像发行股票融资等直接融资方式因门槛过高而将中小企业拒之门外。中小企业贷款难的主要原因有“三个不够”     

加强中小企业信贷业务风险管理的对策分析

中小企业的经济发展需要银行贷款支持，但是中小企业的特点也决定了信贷业务的风险。本文分析了中小企业信贷业务风险的影响因素，并且提出了加强信贷业务风险管理的措施。     

对中小企业银行融资难问题的贷款支持

中小企业在国民经济中占有重要地位和作用,本文通过介绍中小企业银行贷款的现状,分析中小企业银行融资难的原因,阐述了中小企业银行融资难的解决对策。     

中小企业财务结构与债务融资——基于浙江的实证研究

本文以浙江省中小企业为研究对象,主要讨论三方面内容:(1)全面分析中小企业财务结构与融资特征,并与大企业作比较,得出部分中小企业在偿债能力、营运能力和盈利能力等方面均不逊色于大企业;(2)从微观角度,对中小企业主要债务融资作实证分析,识别影响中小企业债务融资的显著因素。同时根据回归结果证实中小企业主要债务融资的成本比较优势依次为:银行贷款、商业信用和非正规融资;(3)利用Kruskal-Wallis非参数检验方法判定行业因素对中小企业债务融资具有显著差异,而宏观经济周期变化对其影响却不显著。本文结论的另一重要性在于,填补主流文献仅从金融机构或政府金融体制建设等方面寻求破解中小企业融资难的答案,从企业自身经营和财务管理角度解释中小企业融资难的原因。     

信用担保,为中小企业“壮行”──中小企业信用担保基金透析

中小企业融资问题是一个世界性课题，也是当前我国中小企业发展中最突出的矛盾。借鉴国际经验，从我国国情出发，建立中小企业信用担保基金，是解决中小企业贷款难、担保难的一个重要举措。信用担保正走近中小企业信用担保基金在市场经济国家已有百年历史，目前世界上已有50多个国家和地区建立了中小企业信用担保基金。美国联邦政府设立的“小企业管理局”，先后为500多万户企业提供担保，使他们获得10多亿美元贷款。英国的小企业局，对中小企业在银行贷款的80％提供担保。日本、韩国、马来西亚和新加坡等亚洲国家和地区也都相继设立了担保…     

房地产持续调控对银行业的影响

随着我国部分城市房地产业的持续升温,央行已出台并发布多项政策进行调控。但部分城市的房价依然飞速上涨。本文从分析房地产开发资金来源入手,对巨额银行贷款进入房地产业的原因进行了深入分析,检验了银行贷款与房价之间的相关关系,并总结了房地产持续调控对银行业的影响。