人力资本投资的风险及防范

人力资本指的是体现在劳动者身上,通过投资形成并由劳动者的知识、技能和体力(健康状况)所构成的资本;它最早是由美国著名的经济学家西奥多.舒尔茨(T.W.Schultz)就任美国经济学会主席演讲时提出的,舒尔茨也因此被奉为“人力资本理论之父”,并于1979年获得诺贝尔奖学金。     

房地产投资风险的测度

本文以模糊数学为基础,结合概率计算的方法,对衡量房地产投资风险水平的模型进行探讨。     

企业人力资本投资风险测评指标体系

一、企业人力资本投资风险产生原因 1.外部环境的影响 一是国家政治倾向的变化.我国自改革开放以来,一改过去闭关自守的政策,特别是加入WTO以来,同世界各国在经济、政治、文化各领域的交流日益增多,从而导致对跨国型人才需求大大增加,而我国企业目前的人力资本投资却满足不了这方面的需求.     

对人力资本投资风险的防范

人力资本即体现在人身上的资本,是对人力投资后形成的资本.人力资本的质量是指人的智力、知识、技能以及健康状况,一般称为一个人的能力和素质.人力资本投资是指形成和提高人的经济活动能力的一种投资行为,在企业内部,主要指教育和培训方面的投资.     

中小企业人力资本投资的风险与防范

由于缺乏人力资本的积累,我国企业人力资本的增值能力十分低下.在亚洲15个国家工业效能的排名中,中国总得分仅略高于最后一名的孟加拉国.我国机械工业的劳动生产率相当于美国的1/12、日本的1/11.电子工业的劳动生产率相当于美国的1/18、日本的1/13.我国平均每个劳动者创造的国民生产总值,只有西方发达国家的2%-4%.每年我国工业产品的平均合格率只有70%,不良品损失达2000亿元.每年企业发生的事故,60%是因为职工岗位意识不强、劳动技能不高造成的.     

多元外汇投资组合风险的测度

文章是将GARCH-EVT-COPULA模型用于美元、欧元、日元、港币四种人民币汇率的投资组合风险研究.研究发现,在所选定的时间内,无论是哪种类型的Copula还是哪种置信水平下的风险测度,最小风险的投资组合系数差别并不是很大,投资基本上集中在美元资产.由于t Copula和Clayton Copula比正态Copula能更好的刻画多个资产间的相关结构,在高置信水平下,我们更偏向于用这两种Copula来求组合投资的风险,给投资者提供外汇投资的最优比例参考.     

基于Copula理论的投资组合风险测度

文章基于现代前沿的Copula理论,以中国股市八个行业板块指数的组合为研究对象,构建了Copula-GARCH模型,得到了更加准确的组合收益联合分布函数。通过蒙特卡洛模拟法获得投资组合的VaR,回测检验表明Copula-GARCH模型能够较Riskmetrics和历史模拟法的更加准确地描述组合风险。这为我们在国内股票市场上应用Copula理论管理证券投资市场风险提供了理论依据。     

经济风险测度及偏误

方差和标准误常用来度量观测值的离散度。这种方法也常被照搬用于经济风险问题的研究。由于经济现象对均衡状态偏离的性质不同于物理性质的偏离,对经济风险进行测度时应注意风险的类型及测度方法的改变。     

基于动态Copula的社保基金投资风险测度

考虑到现阶段社保基金主要投资于股票和债券,以“社保重仓”和国债指数构建投资组合代表社保基金投资组合,基于GARCH-时变copula模型测度社保基金投资组合的动态风险。实证研究发现：“社保重仓”和国债指数间的相关性具有较强的持续性,两者间相关性的变化与股市的波动具有一致性;时变Copula模型的VaR预测效果优于非时变模型,时变t-Copula的建模效果最好;以经风险调整的收益率（R-vaR）为判断标准,若4％的社保基金投资于股票,96％的投资于债券,社保基金投资达到了最优组合。     

基于谱风险测度风险计量指标的银行投资组合决策模型

随着投资组合理论的发展,寻求合理的风险度量方法已成为了金融工程研究的热点之一。这些风险度量方法包括Markowitz提出的半方差风险度量方法,Leibowitz和Kogelman以及Lucass和Klassen等人提出的用相对某目标收益水平的损失概率来度量下方风险的方法,Konno和Yamazaki提出的用绝     

人力资本测度及对经济增长的贡献研究

人力资本是经济增长的引擎,也是缩小国家之间、地区之间经济发展差距的关键性因素,文章以北京市西城区为例研究人力资本对经济增长的贡献。结果表明人力资本投入对经济增长有着重要的促进作用,且人力资本外部性显著。     

“丝绸之路经济带”背景下哈萨克斯坦投资风险测度及预警研究

通过建立投资风险突变模型,构建七级投资风险预警表,对哈萨克斯坦国内1995—2014年的投资风险进行测度,研究结果认为:2008年以后哈萨克斯坦投资风险不断上升,其中2008年、2010年、2014年投资风险均达到突变级别。采用GM(1,1)模型和ARMA模型对2015-2017年哈萨克斯坦投资风险指标进行组合预测,并对预测结果进行预警分析,结果显示:2015年、2016年哈萨克斯坦综合投资风险较2014年有所下降,但2017年投资综合风险达到六级预警线以上,存在较大投资风险。     

企业人力资本投资管理风险指标体系研究（摘登）

收益与风险并存,人力资本不仅是高收益的资本,而且也是高风险的资本.企业要想获得高收益就必须想尽办法控制高风险,无疑未雨绸缪是一种非常重要的控制方式,而构建一套人力资本投资管理风险指标体系将是该种控制所必需的.本文探讨了企业人力资本投资管理风险指标体系的构建问题.     

基于Pair-Copula的社保基金投资组合风险测度研究

社保基金是社会保障事业健康发展的基石,风险管理是社保基金保值增值的关键问题之一。提出pair—copula—GARCH—EVT模型以测度社保基金投资组合风险,与传统的n维。copula—GARCH—EVT模型相比,该模型不仅考虑了维数的影响,而且还能灵活地选择copula的类型。实证研究发现,基于pair—cOpula—GARCH--EVT模型测度社保基金投资组合风险的准确性要高于传统的copuIa--GARCH--EVT模型。     

企业年金投资风险的识别与管理

本文提出了年金投资中风险管理的框架,指出投资中所面临的各种风险因素,并对建立企业年金投资风险管理与绩效评估体系进行深入探讨.     

人力资本测度方法及其发展方向

人力资本的价值已被广泛认识,但人力资本的测度至今没有公认的统一方法.本文在评述现有方法的基础上,根据国内现存数据的可得性,提出了可操作性的方法;并且对人力资本测度仍须完善的方面及其发展方向作了分析.     

人力资本投资、人力资本存量与人力资本投入比较

本文回顾了已有测算中国人力资本存量的几种方法,并指出累计成本法测算了中国的人力资本投资,教育存量法测算了人力资本存量而收入差异法则测算了中国的人力资本投入。本文着重分析了三个指标的区别与联系。认为在进行人力资本的经济增长绩效和基于人力资本的收入分配等问题的研究时,能够根据实际问题的需要选择适当的测算方法尤其重要。     

“一带一路”对外直接投资的风险识别及规避

文章基于2005—2018年中国对41个"一带一路"沿线国家的对外直接投资与东道国的国家风险数据,实证分析发现,中国在"一带一路"OFDI显著地受到社会文化风险的影响,而政治风险和经济金融风险的影响较弱。因此,中国在"一带一路"OFDI要重视和规避当地社会文化风险的影响。了解"一带一路"各国不同的历史、文化、民族、宗教背景,识别可能存在的社会文化冲突。对外派到"一带一路"国家工作的管理者及员工进行文化差异培训。对中国企业在"一带一路"OFDI可能发生的社会文化风险防范于未然。     

风险测度模型的建立及实证

Markowitz均值-方差(M-V)模型是至今应用最广的组合投资模型.当然模型仅当证券的随机收益服从正态分布,投资者的效用函数是二次函数时才成立.而大量实证研究表明证券的随机收益是偏态分布,理性投资者的心理是递减的绝对风险厌恶的,因为投资者的财富越多,对风险的抵抗能力越大,二次效用函数不能刻划这种心理.本文利用期望效用函数,对风险厌恶型投资者的最优投资行为进行理论分析,建立了投资组合的风险测度模型,包括绝对风险厌恶程度和相对风险厌恶程度的度量.