对宁波房地产经济周期和新政实施预期效果的研究

一、对宁波房地产经济周期的实证分析 1.房地产经济周期的相关概念.国内外房地产发展的历史证明,房地产业的发展要受到宏观经济发展、人口、政治、社会文化、法律制度等多种因素的影响,房地产业在发展过程中,也会表现出周期性波动的变化,即随着时间的变化而出现扩张和收缩反复交替运动的过程.     

西藏自治区经济周期与全国经济周期的比较分析

通过建立经济周期评价体系,对西藏自治区经济周期与全国经济周期进行了比较分析,笔者发现西藏经济与全国经济既有着相同的发展轨迹,也有其独特的波动特性。     

理性预期下宏观经济政策真的无效吗

本文在对理性预期模型评述的基础上,通过将宏观经济政策的有效性分为前期有效、当期有效与后期有效后发现,即便是在理性预期理论框架下,宏观经济政策总体上都是有效的,不同的是,在理性预期理论框架下,宏观经济政策仅表现为前期有效。在经验证据上,本文分别以我国和美国的相关实际数据为样本,利用实证分析的方法检验了货币政策的有效性。分析结果显示,我国的货币政策不仅是前期有效的,而且后期也是有效的,相比而言,美国的货币政策却表现出前期有效、后期无效的特点。究其原因,两者的差异主要在于政策信号传递以及公众对货币政策预期形成方式不同,但无论公众对宏观经济政策的预期符合什么形式,它都会对宏观经济经济运行产生影响,经济政策都是不可或缺的。     

中国经济周期的典型事实

文章考察了1952~1999年间我国经济周期性波动的统计规律性,并从中概括出我国经济周期的典型事实。其结果表明:就经济波动的持久性、不同变量的相对波动程度和协同变动而言,我国经济周期性波动的特征与其他国家经济周期的典型事实基本一致,不过在波动幅度上存在很大差异。以1978年作为分界点,对典型事实所作的动态稳定性检验表明,改革后我国经济周期性波动的幅度显著降低了。但是,经济周期的其他大多数典型事实具有时间上的稳定性。     

中国金融经济周期与真实经济周期的动态关联研究

 运用恒常条件相关（CCC）和动态条件相关估计方法（DCC）,本文考察了中国金融经济周期与真实经济周期的动态关系。研究发现,从1999年开始,随着中国金融深化程度和金融市场开放度的提高,金融经济周期与真实经济周期的动态关联程度持续上升。金融因素对经济周期的影响越来越显著,货币政策对真实经济的引导效果进一步强化,金融经济周期在中国表现愈加明显。政府运用宏观经济政策平抑经济波动时,不能仅以真实经济指标作为参考,还应参考金融经济指标。     

基于产业数据比对的我国经济周期波动分析

文章以第三产业为参照,从二阶导数和非对称性等角度对第二产业的经济波动特征进行了分析,研究表明:由于第二产业投资比例大、对政策敏感以及增长方式粗放等原因,其比例的增大会加剧经济波动,在一定程度上对GDP有着杠杆冲击效应;而通过对第三产业波动的分析发现,由于其投资小、见效快以及就业容纳效应强等原因,第三产业比例的增大对经济波动有着缓和作用。因此要优化我国第二产业的结构,提高工业增长效率,并大力推进我国第二产业向第三产业转化,努力实现宏观经济的软着陆和软扩张。     

中国经济周期的划分与波动趋势研究

明确而合理地划分出我国历次经济周期的起止时点,是极为重要的基础性研究。文章采用我国GDP增长率作为基准时间序列,并以GDP增长率的三年移动平均为辅助序列,将我国经济周期进行划分为九轮的短周期,进而根据短周期的波长变动趋势,将我国经济周期划分为两个阶段。对我国经济周期的波动特征进行详细地分析,并发现我国经济周期的波型出现了新的变动趋势。根据划分的结果作了简要的分析。     

中国经济周期条件波动性特征的统计分析

在ARCH族模型动态地刻画了中国经济周期的条件波动性特征的基础上,分析了有关经济变量的波动机制、波动率对经济变量条件均值的影响程度与方向以及经济变量在扩张阶段和紧缩阶段波动力度差异等问题。得出以下主要结论：中国经济周期波动具有条件异方差性、持续性和非对称性的特征;经济的稳定有利于经济产出的持续增长;财政政策具有稳定经济、促进经济产出增长率提高的效应,而且这种效应具有一定的持续性与滞后性;国外需求受国内经济影响较小,具有其自身的发展规律。     

中国保险周期与经济周期的测度

文章运用HP滤波方法对我国保险周期与经济周期进行测度,发现保险周期在总体上呈现顺周期特征,但保险业市场波动有其自身特点,波动频率和波动幅度与经济周期波动存在显著差异.这表明我国保险市场波动既受宏观经济环境的影响,也与保险业自身产业政策有关.此外,寿险与财险两大市场的波动性受宏观经济环境的影响并不相同,保险监管部门应始终监测并充分考虑分险种市场的不同波动特征,以提高逆周期监管有效性.     

中国经济周期波动的实证研究

文章利用萨缪尔森的“乘数-加速数”模型对我国经济周期波动进行了理论分析,并运用Matlab软件对之进行模拟.分析了加速数、边际消费倾向与政府宏观调控时间、力度对经济周期波动的影响.结果表明:我国经济周期的波动呈平稳且收敛的阶梯波动.     

中国区域经济周期长度的统计检验

文章运用基于统计技术的新的非平稳单位根周期模型检验方法,采用我国10个省、市的GDP时间序列,检验了地区的经济周期的长度。结果显示在扰动为白噪声的情况下,文章所检验地区的经济周期的长度为5～6年;在扰动存在自相关的情况下,经济周期的长度会更短,大概为4或5年左右,这基本上与我国区域的经济周期的长度符合。这种检验结果可以作为调整我国区域经济发展政策的依据,以减少经济的周期性剧烈波动造成的发展减缓,协调全国经济的发展速度,促进经济进一步又好又快的发展。     

改革开放以来中国经济周期波动特征与形成机制分析

经济周期波动特征研究既是现实经济运行状况的真实反应,也是经济危机监测与预警机制的前提与基础。利用CF滤波法对1978—2010年间中国经济中主要宏观经济变量进行去势处理,考察了产出的周期波动特征,并以此参照系对改革开放以来国民经济运行展开分析。研究发现,改革开放以来中国经济的周期性波动特征明显,前后共经历了五轮经济波动。根据市场经济体制的确立时间和经济周期波动特点,可以将1978—2010年划分为改革探索时期和改革深化时期。就前者而言,经济周期波动的核心特征是高增长与通货膨胀,政府调节经济主要依靠行政手段,调控的重点是如何抑制需求的过度扩张;就后者论,经济波动的核心特征是流动性过剩、有效需求不足与通货紧缩,政府对经济的调节以间接宏观经济政策为主,调控的重点转变为启动内需。经济周期波动特征、政府调控方式和调控重点的演变反映了改革开放以来中国国民经济结构、宏观经济环境和经济运行机制的变化。     

中国月度GDP同比增长率估算与经济周期分析

为了充分利用我国同比数据的优势、准确反映和及时调控宏观经济,本文提出一种估计同比数据混频近似因子模型的EM算法,并得到了我国月度GDP同比增长率的估计,然后利用此指标分析了我国经济波动的周期性.研究发现,月度数据的局部极差大于季度数据,尤其在宏观经济经历严重外部冲击时期,月度和季度GDP增长率数据相差较大,即季度GDP平滑了经济的波动性,低估了外部冲击效应.另外,月度GDP增长率数据能够更加精确、及时确定经济周期的转折点.     

跨国并购与经济周期相关性的实证分析

文章通过实证分析了企业跨国并购与经济周期的相关关系,分析结果发现跨国并购具有周期性,且经济周期同步性很高.文章经验分析还发现,虽然跨国并购与经济周期具较高的相关性和同步性.但是与生产指数的相关不明显,而与股票价格和利率的存在显著的相关性,这表明跨国并购与一国金融指标紧密相关.这也为政府制定宏观调控跨国并购政策提供了方向.     

中国经济周期波动中的货币冲击效应研究

经济周期波动的货币解释在现代经济周期理论的发展中占据着重要的地位,文章在中国经济周期波动的框架下研究货币政策的冲击效应,其结果表明:实际货币指标周期表现较为一致,而名义货币指标周期变化较大,从波动性来看,货币冲击波动强于实体经济,货币指标标准差大约是实际GDP的1.2-1.5倍,Granger因果检验显示,存款余额、贷款余额对实际GDP的波动具有显著影响;我国货币政策具有反周期操作的特征;M1的正向冲击和反向冲击的作用力度存在一定程度的非对称性,表明收缩性货币政策的作用更大。     

经济新常态、“全面二孩”政策与生育率波动——基于真实经济周期的分析测度

通过构建一个包含生育率的真实经济周期(RBC)模型,探讨中国经济新常态背景下,全面二孩政策放开后生育率的波动状况。研究表明:(1)包含生育率的RBC模型,对生育率的顺周期性和反周期性都具有解释能力,育儿的消费成本系数较高时,生育率呈现顺周期性特征,反之亦然。(2)考虑到中国经济新常态的历史背景,生育率的反周期特征意味着生育政策调整后生育率会有所提高,尤其在政策实施的最初几年会有明显释放;生育率的顺周期特征意味着生育政策调整后生育率在整体上不会提高,反而会继续其下滑趋势。(3)全面二孩政策对育儿的消费成本形成向下的冲击,能够影响中国生育率的周期性波动,但效果并不显著。从长期看,生育政策调整后总体的生育率水平不会明显改变。     

中国股市周期与经济周期的比较

文章对我国股市周期波动特征与宏观经济周期关联性展开研究,首先划分了1991年以来我国股市的牛、熊市周期,通过构建一致合成指数方法来刻画我国经济周期。从1997年以来我国宏观经济经历了6轮完整的景气增长循环,目前正处于第7轮循环中,最后基于股市周期和宏观经济周期波动走势图的对比分析及协整检验,发现我国股市周期和经济周期之间的关系既非同步也非完全背离。     

世界经济周期与区域经济周期的存在性研究

文章选取了10个亚洲国家和地区、3个北美国家、15个欧盟国家、4个拉美国家、2个大洋洲国家以及2个非洲国家在内的6个区域的共36个样本国家和地区的1980至2009年的相关数据,运用相关性分析、聚类分析等方法对不同区域的区域经济周期的存在性进行研究。研究结果表明:世界经济周期是存在的,美日等经济大国经济周期比较独立。     

我国经济周期波动的空间差异及原因分析

文章以我国改革以来东西部经济周期波动的特征比较为例,得知我国经济周期波动的空间差异是:1995年是改革之后东西部经济波动的一个转折点,在1978～1995年期间东部的波幅大于西部的波幅,而1990～2004年期间则刚好相反.造成我国经济周期波动空间差异的主要是宏观经济政策、经济体制改革、出口、产业结构等.     

新常态下中国经济周期国际协动性元分析

中国经济步入新常态后,经济增长速度及经济周期波动趋势呈现新特征,国际经济周期协动性影响着中国经济的增长。选取63篇论文,对中国与其他国家或地区的经济周期协动性进行元分析实证研究。结果表明,中国与越南和新西兰的协动性最强,中国与美国、新加坡、马来西亚和泰国的经济周期协动性较强,且呈逐渐增强的趋势,但与日本和菲律宾的协动性却较弱。贸易强度、产业内贸易强度、金融开放度、财政政策及货币政策会促进经济周期协动性的加强。所选中文样本对中国经济周期协动性研究及选定的国家稳健性检验均不存在发表偏好。因此,提出提升内动力、合理运用宏观调控工具、注重外资引进质量、构建经济波动的预警机制的对策建议。