中国近期宏观经济走势的周期性分析

本文从经济年均增长率的变动和年均增长率相对于长期平均增长率的偏离来分析经济周期。并运用经济周期理论,着重分析了投资和通货膨胀变化对经济运行的影响。通过分析,试图找出中国经济周期的波动阶段、波动特征、波动原因,以及基于经济周期运行规律所预示的未来经济走势。     

陕西省经济周期波动的数量特征分析

利用GDP增长率对陕西省改革开放以来经济周期波动的数量特征进行了分析,认为陕西省经济周期波动与全国基本同步,经济增长的势头强劲,经济增长的稳定性、经济的可持续发展能力大大增强,但20世纪90年代后中期宏观调控求稳,改革力度略显不足。同时,针对中国经济目前处于新一轮周期的扩张期,经济将呈现较平稳而快速发展的态势,提出政府应采取中性宏观经济政策的建议。     

中国房地产投资波动对经济周期的影响研究

房地产市场的剧烈波动,会对宏观经济造成巨大冲击,研究房地产周期与经济周期的关系,对于调控房地产市场的剧烈波动、制定更优的宏观经济政策有着重要意义.文章构建了关于房地产投资和经济周期相关时间序列的单变量和多变量UC计量模型,运用1992-2014年的数据,对中国房地产投资波动对经济周期的影响进行了分析.研究结果表明,房地产投资短周期和中周期与国内生产总值周期较为接近,其中短周期拐点先于经济周期,可以此预测经济周期波动;中周期两者非常接近;长周期上,房地产增长趋势与国内生产总值增长一致;短期内房地产市场的波动能通过固定资产投资引发整个经济的波动.最后针对研究结论,提出了适当发挥房地产业的积极作用,促进宏观经济的顺利转型等政策建议.     

中国股市与经济增长:基于MS-VECM的研究

一国的股市能够灵敏地反映该国经济发展的周期变化和运行状态。为了考察中国股市与经济增长之间的短期波动模式和长期均衡关系,基于1992年以来上证指数和中国实际GDP的季度数据,使用Markov区制转换向量误差修正模型(MS-VECM),可对不同状态和区制条件下股价波动与经济增长率之间的相关关系进行度量和检验。研究表明,中国经济周期中存在显著的三区制性质,经济周期波动存在非对称性。这既体现为周期阶段的转换概率不同,也体现为周期阶段的持续期不同;短期内不同区制的股价与经济增长关系呈现出不同特征,但存在长期稳定的内在制约与调整的均衡关系。     

我国住宅用地价格增长率波动的实证分析——基于经济周期理论和ARCH类模型

基于经济周期理论并借助HP滤波法,分析了我国住宅地价增长率从1998年第1季度至2011年第2季度的周期波动特征,结果表明住宅地价增长率波动的周期性特征非常明显且波动幅度日益加强.接着利用ARCH类模型分析了住宅地价增长率的波动特征,发现住宅地价增长率具有显著的集簇性,没有高风险高回报的特征,并具有与股票市场恰好相反的杠杆效应.最后提出了相应的政策建议.     

经济全球化下经济周期波动的新特征

经济全球化下经济周期的新特征可以概括为三点:一是经济周期波动幅度减小;二是经济周期延长;三是经济周期趋同化.当前中国刚结束的一轮经济周期也出现了新的特征:从波动性质上看,本轮是一个"增长型"周期,波动幅度大大减小;从波动的长度看,本轮周期比以往周期要长,而且是一个短扩张、长收缩的周期;此外,世界经济周期对我国经济周期的影响也不断加大.经济周期出现的新特征,需要政府对经济周期的调控作出相应的调整.     

传统的经济周期理论及其局限性

经济周期理论研究分为古典经济周期理论和现代经济周期理论。古典经济周期理论以研究经济总量的周期性波动为主,缺乏系统严谨的理论基础。现代经济周期理论可分为凯恩斯学派和新古典学派两大派别,两大学派以各自的增长理论为基础,在经济周期的内生性与宏观调控政策的有效性问题上存在巨大分歧。新古典学派认为经济周期是外生的,是经济运行对均衡增长状态的暂时偏离,政府政策干预是无效甚至有害的。凯恩斯学派认为经济增长是非均衡的,经济增长周期具有内生性,政府政策干预对刺激经济增长是有效的。     

中国经济周期波动的区制转移模型及区制状态

随着我国经济周期波动性的显著降低,我国价格水平变化的稳定性也逐渐加强,这说明经济增长率与通货膨胀率之间存在一定程度的替代与影响关系.为了描述和检验我国经济周期波动过程中实际产出和名义价格之间的长期均衡关系和短期波动模式,我们使用具有Markov区制转移性质的向量误差修正模型,对不同状态和区制条件下经济增长率与通货膨胀率之间的相关关系进行了度量和检验.通过检验发现,我国经济周期中存在显著的两区制性质,即经济周期可以划分为"适速增长"阶段和"快速增长"阶段,并且"适速增长"阶段具有更长的持续期和更显著的稳定性;我国经济增长率与通货膨胀率之间的影响与替代关系具有依赖经济周期阶段性的"门限性质",这意味着在经济周期的不同阶段,我国的经济运行具有不同的"菲利普斯"曲线机制,因此,应该根据经济周期波动的态势对通货膨胀率及其变化做出动态预期,货币政策既要对价格水平产生名义影响,也要对产出水平产生实际影响.     

我国经济周期波动的实证分析

周期波动是经济发展过程中的常见现象。建国以来,我国经济经历了9次周期波动,主要为增长型周期,经济波动程度逐渐由剧烈转向平稳,周期的长度逐渐拉长。经济体制的转变是我国经济增长的波动情况发生改变的主要原因。未来我国经济周期将向中周期过渡,世界经济周期对我国周期的影响将进一步增强。     

经济全球化下经济周期波动的新特征

文章试图在经济全球化大背景下 ,探讨经济周期出现的新特征。经济全球化下经济周期的新特征可以概括为三点 :1 经济周期波动幅度减小 ;2 经济周期延长 ;3 经济周期趋同化。当前中国刚结束的一轮经济周期也出现了新的特征 :从波动性质上看 ,本轮是一个“增长型”周期 ,波动幅度大大减小 ;从波动的长度看 ,本轮周期比以往周期要长 ,而且是一个短扩张、长收缩的周期 ;此外 ,世界经济周期对我国经济周期的影响也不断加大。经济周期出现的新特征 ,需要政府对经济周期的调控作出相应的调整。     

经济全球化下经济周期波动的新特征

经济全球化下经济周期的新特征可以概括为三点 :一是经济周期波动幅度减小 ;二是经济周期延长 ;三是经济周期趋同化。当前中国刚结束的一轮经济周期也出现了新的特征 :从波动性质上看 ,本轮是一个“增长型”周期 ,波动幅度大大减小 ;从波动的长度看 ,本轮周期比以往周期要长 ,而且是一个短扩张、长收缩的周期 ;此外 ,世界经济周期对我国经济周期的影响也不断加大。经济周期出现的新特征 ,需要政府对经济周期的调控作出相应的调整。     

我国GDP周期波动的非对称性研究方法与统计检验

论述了阈值自回归模型(TAR)和冲量阈值自回归(M-TAR)理论方法及其检验统计量的构造,并应用Bootstrap自助法来获得检验统计量的渐近P-值或渐近临界值.运用该方法分析了我国GDP增长率周期波动的"深"和"尖"两方面的非对称性特征,研究发现我国GDP增长率周期波动呈现较强的"深"型波动,而"失"的特征并不明显.同时通过对价格指数的非对称性研究,发现价格指数周期波动并不存在非对称性,因此以价格名义变量来解释我国GDP增长率周期波动的非对称性是不成立的.     

基于LSTAR模型的中国经济周期非线性特征分析

已有关于我国经济周期非线性特征研究中所选均为GDP等单变量数据，而宏观经济景气一致指数（CI）能够更全面地反映经济周期的特征。所以，本文针对我国1991年1月至2012年12月的月度宏观景气一致指数，通过检验，分别建立了两机制和三机制LSTAR模型，探讨了我国经济周期波动的非对称性和持续性以及经济在各个波动阶段之间转换的内在演化机理。实证研究表明，把经济周期阶段划分为紧缩、恢复和扩张三个机制。与划分为紧缩和扩张的两体制相比，在整体拟合效果和对经济增长结构的解释能力方面都有显著提高。因此，本文为我国经济周期的划分和非线性特征分析提供了更科学的方法。     

建国60年经济周期波动理论研究回顾与展望

回顾我国经济周期波动理论研究的历程,大致经历了改革改开放前30年和改革开放后30年两个阶段.前30年,我国对经济周期理论的研究主要还是以对社会主义经济的不平衡与波浪式发展问题的讨论为主要内容;后30年,则进入到对我国经济周期的性质、特点、原因、运行机制、以及熨平经济周期的对策等重大问题的研究和探讨.未来需要进一步研究探讨的新课题主要是:关于社会主义经济周期的长度和类型问题;关于社会主义经济体制改革与经济周期的关系问题;关于社会主义经济周期波动理论成长路径问题;关于全球金融危机与经济周期波动问题,等等.     

论经济周期波动的随机统计规律

从经济周期波动的特征出发，分析经济周期现象中考虑随机性的合理性和必要性，可看出经济周期运动的内在机制中蕴含着大量的不确定随机因素及对经济周期波动的影响，从随机周期现象入手，针对周期波动的研究历史和现状，就可得到新的启示和评价．     

中国通货紧缩的实证分析

改革以来的年度物价指数显示价格波动的周期数和起止年份与中国的 GNP增长率的周期波动完全一致 ,价格波动与经济增长的波动密切相关。中国通货紧缩具有转型经济特征     

金融经济周期理论研究新进展

基于契约理论,金融经济周期理论在思想上继承了理性预期和货币主义学派的传统,在研究方法上借鉴了真实经济周期理论的动态一般均衡建模方法(DGEM),在周期传导机制上突破了传统周期理论.这一理论从借贷双方委托代理问题切入研究金融加速器效应,对经济短期剧烈波动进行了全新的阐释.     

粤澳经济合作:基于一体化视角的实证分析

选取1988-2010年间的粤澳GDP增长率, 并运用HP滤波方法得到粤澳经济增长的周期数据, 采用交叉相关分析、迭代的相关分析等方法研究了粤澳经济增长和经济周期之间的同步关系, 研究结果表明, 在样本期内:粤澳之间存在经济增长和经济周期的同步性, 随着两地区经济合作程度的加深, 粤澳经济周期同步性明显增强。由于粤澳区域经济尚未完全实现整合, 澳门自身微型经济的特殊性, 粤澳经济指标的相互解释能力还很弱, 区域合作中还存在很多问题, 粤澳经济一体化还任重道远。     

第6个经济周期以来固定资产投资与经济增长关系探析

固定资产投资是经济增长的发动机,但投资过度又是经济增长率下降的主要动因。通过考察我国第6个经济周期以来即1977年以来经济波动的历史过程,对固定资产投资与经济增长进行计量分析,得出两者之间强正相关性的结论。归纳投资波动影响经济增长波动的传导机制后,就加强和改善对投资和经济增长的宏观调控进行探讨。     

湖南经济周期波动的协同性与非对称性分析

协同变化与非对称性发展是现代宏观经济周期波动的一个显著特征。对湖南省国民生产总值与工业生产总值之间进行Granger检验,并利用ECM模型和脉冲响应函数验证,结果表明,国民经济与工业经济周期波动存在协同变化的关联;通过建立非对称性GARCH模型,证实了农业大省国民经济周期波动中确实存在对冲击的非对称性反应。因此,湖南要能保持经济稳定增长、平缓农业大省经济周期波动,应建立和健全国民经济预警体系,适时采取反周期波动的宏观政策;加大工业经济生产关注力度,稳步缩小农业产值在国民经济中的比重;加快服务业发展以事动整个国民经济的稳定增长。