基于久期缺口的商业银行利率风险免疫策略及实证分析

随着利率市场化的深入,利率风险越来越成为影响商业银行绩效的主要风险。因此,如何对商业银行利率风险进行计量及管理,日益成为国内外学术界高度关注的重要课题。本文通过建立久期缺口模型,提出了商业银行利率风险免疫策略,并进行实证分析,表明:通过确立目标项目,调整资产与负债结构,可以较好地实现商业银行的利率风险免疫。     

久期技术在我国商业银行利率风险管理中的应用分析

随着利率市场化进程的推进,我国商业银行的利率风险更加凸现.久期技术虽是国际银行业中先进的利率风险管理方法,但现阶段其在我国银行利率风险管理中的应用具有很大的局限性.根据我国商业银行经营环境的变迁,提出久期技术在我国商业银行利率风险管理中应用的"两阶段"战略.     

隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响分析

随着利率市场化进程的发展,利率调整越来越频繁,利率波动的幅度也越来越大,隐含期权越来越多地嵌入在商业银行的资产负债项目中,成为利率风险管理的新难题。在识别、分解隐含期权以及理论分析隐含期权对久期模型影响的前提下,选择跳跃模型,并基于蒙特卡罗模拟方法,实证分析隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响,得出如下结论:商业银行存贷款中无隐含期权的时候,久期匹配策略能很好的管理商业银行的利率风险;而当隐含期权存在时,使用有效久期匹配策略只能对冲久期不匹配风险,但是不能对冲由凸度缺口带来的隐含期权利率风险。     

利率市场化下的商业银行风险管理

中国的利率市场化给商业银行带来了机遇和挑战。本文通过阐述现有的利率风险管理技术 ,指出利用隐含期权、久期等来管理商业银行所面临的利率风险 ,对提高商业银行的管理水平 ,具有重大意义。     

商业银行利率风险管理中久期技术运用初探

我国利率市场化改革已进入实质性阶段,今后商业银行如何管理利率风险,在利率市场波动的冲击保持盈利和安全经营。久期技术是较为良好的动态风险衡量和管理模型,通过结合凸性概念还可推广运用于隐含期权性质的资产及负债的利率风险衡量中去,这可以提高我国商业银行的风险管理水平。     

商业银行利率风险及对策

随着利率市场化进程的推进,利率风险的加大,我国主要依靠利息收入获取收益的国有商业银行将会暴露于更大的利率风险之下。因此利率风险管理显得异常重要。从商业银行面临的主要利率风险入手,对传统的利率敏感性缺口模型和久期技术进行了对比分析,并进行了简单的总结。     

隐含期权对利率风险影响的实证分析——基于蒙特卡罗模拟方法

随着利率市场化进程的发展,利率调整越来越频繁,利率波动的幅度也越来越大,隐含期权越来越多地嵌入在商业银行的资产负债项目中,成为利率风险管理的新难题。在识别隐含期权、理论分析隐含期权对久期模型影响的前提下,基于期权调整利差模型,采用了蒙特卡罗模拟方法计算出了隐含期权存在下的有效久期和有效凸度,对比分析了无隐含期权和有隐含期权时的久期和凸度值,显示出了隐含期权对利率风险的影响。     

商业银行净利息收入与银行资本价值协调管理方法研究

通过研究利率变动环境中商业银行净利息收入与资本价值协调管理策略,笔者认为协调管理的关键在于如何对利率敏感性缺口和久期缺口进行调整而不相互制约。利用利率敏感性缺口和久期缺口组合来反映商业银行资产负债组合,可制定出协调管理的最激进型策略、较激进型策略、较保守型策略和保守型策略供银行管理者选择。     

债券的利率风险测度及套期保值策略

利率水平的涨落 ,会使债券持有者资本利得相应的增加或损失 ,这种风险称为债券的利率风险。首先解释了债券的定价及利率风险的原理 ,继而给出了利率风险较为流行的测度方法 ,即久期 (Durability)、修正久期(ModifiedDurabilityorSensitivity) ,并用图示的方法指出了久期测度风险的不足 ,然后将债券价格波动作泰勒展开 ,取其前两项 ,把凸度的因素考虑在内 ,从而这种波动精确到二阶无穷小 ,基本满足了实际中的运用。在久期和凸度的基础上 ,当收益率曲线水平移动时 ,给出了对暴露在利率风险下的固定收益债券的套期保值的具体策略。     

利率市场化与商业银行利率风险管理

今年9月,大额外汇存款利率、外汇贷款利率放开,利率走出了市场化的第一步.今后,小额外汇存款利率、人民币存贷款利率也将逐步放开.利率放开后会给商业银行带来什么?商业银行将面临哪些风险?如何控制和防范这些风险?这都是摆在商业银行面前的现实问题.本文试图从研究利率风险入手,分析商业银行可以用哪些管理方法和工具来防范利率风险,并对目前实践中应用的一些方法和工具进行讨论.     

商业银行贷款风险及其防范

商业银行贷款风险是客观存在的一种经济现象。我国商业银行的不良贷款比率居高不下,状况令人堪忧。它严重影响了商业银行的经营,使其在日益激烈的竞争中处于不利的地位。商业银行为适应新协议的标准和日益激烈的竞争,必须加强贷款管理防范贷款风险。本文在商业银行贷款业务的基础上分析商业银行贷款风险形成的原因,提出商业银行贷款风险的防范对策。     

商业银行利率的风险管理

利率市场化一直是我国货币政策的重点和热点问题。分析利率市场化对我国商业银行所产生的影响,探讨商业银行的利率风险,并就如何构建我国商业银行利率风险与资产负债管理机制提出流程与建议。     

中国商业银行市场风险管理与防范

在银行面临的信用、操作、市场、法律等诸多风险中,市场风险是最重要的风险之一。在研究银行市场风险理论的基础上,分析中国商业银行市场风险管理现状,通过借鉴国外商业银行市场风险管理的经验,提出中国商业银行市场风险防范的建议。     

基于风险与收益对称的国家助学贷款政策再完善

国家助学贷款作为资助经济困难学生完成学业的一项积极政策,其运行状况并不尽人意。本文以贷款的供给方银行为切入点,提出通过建立有效的风险防范机制、加强成本控制、提高上浮利率等方法缓解银行惜贷现象,从而推动国家助学贷款的良性发展     

收入多元化对中国商业银行安全性的影响研究

中国商业银行追求收入多元化所引发的经营风险性问题已得到广泛重视。考虑银行规模与收入多元化对商业银行安全性的交叉影响问题,建立交叉影响实证模型,分析中国商业银行收入多元化进程中的银行规模、收入结构、资本充足性等因素对银行安全性的影响。发现银行规模对银行非利息业务开展中经营风险的抑制效用,中国大型商业银行应注重资产规模的稳定而非收入多元化程度,中小银行则应重视提高资产规模与收入多元化交叉影响对银行风险的控制效用。     

利率市场化对我国商业银行的影响及对策分析

利率市场化对我国商业银行的银行净息差、银行收入结构、金融脱媒及银行风险管理等方面存在影响。中国商业银行应通过加快金融创新、差异化定位、加快混业经营步伐、适度增加海外机构设立以及提高利率管理水平等举措来应对利率市场化趋势。     

商业银行会计控制的新思路——基于业务流程控制的视角

商业银行是以经营金融资产和负债为对象的特殊企业。作为特殊企业的商业银行具有信用中介、支付中介、信用创造、金融服务和调节经济等职能,在整个国民经济中起着举足轻重的作用,而商业银行会计是实现银行所有业务的基础,因此商业银行的内部控制尤其是会计控制显得尤为重要。结合国有商业银行的具体业务流程,分析商业银行会计控制的现状及存在的问题,提出基于业务流程的会计控制的新思路。