可变利率下寿险纯保费精算模型的改进

本文根据实际情况将利率作为变量,建立了可变利率下的寿险纯保费精算模型,从而对将利率看作常数的当前使用的寿险纯保费精算模型进行了改进。     

影响寿险公司净资产利润率的因素

一、寿险公司净资产利润率的影响变量 寿险精算人员在精算工作中,为了规范寿险经营,控制寿险的经营风险,要对费用支付、利率、死亡率等做出一个科学合理的事先假定.     

CIR模型下寿险产品的定价研究

文章将随机利率引入传统寿险产品的定价问题中。实证检验表明,CIR模型适合我国目前的利率市场,所以,文章假定利率符合CIR模型,进而推导出随机利率下寿险产品的定价公式,并举例分析。在实例计算中,利用蒙特卡罗模拟方法计算出的价格分布十分接近正态分布,这也从侧面反映出基于随机利率下的寿险产品定价的合理性。     

Markov链随机利率下寿险精算函数的分布模拟

传统的寿险精算理论往往假设利率在评估期内保持不变,这显然是不太符合实际的。随着市场利率的频繁波动以及精算理论研究的深入发展,最近10多年来,随机利率逐渐被引入到寿险精算的研究和应用中。文章考虑在Markov链随机利率下,如何应用随机模拟的方法得到精算函数变量的概率分布,并采用当前国际上日益流行的R软件,编程实现数值计算。文章对精算函数变量的概率分布的完整描述,有助于深入理解寿险产品的内在风险。     

寿险产品未来给付责任的折现利率模型

一、引言 确定适用于保单组未来给付责任的折现利率是寿险精算工作的核心任务之一,在产品定价、责任准备金评估和现有保单组的价值评估中都占有重要地位.通过长期实践,形成了在不同场合下确定折现利率的基本原则,即在产品定价中选择比较接近投资收益率的利率,在责任准备金评估中选择相对保守的折现利率,在寿险公司的合并与收购中问题相对复杂,原则上以最可能实现的投资收益率为基准.这些原则基本遵循谨慎性原则,经过长期实践已证明是行之有效的,但一直缺乏理论支持.     

随机利率下的寿险精算模型

随机利率下的寿险精算理论与方法的研究成为近年来研究的重点与热点问题。文章以反射布朗运动和伽玛分布为基础建立随机利率模型,并在此模型下进行讨论,得到随机利率模型下寿险的纯保费和纯保费的责任准备金的具体表达式。     

中国人口因素对寿险需求影响的实证分析

应用双对数线性回归模型、岭回归模型对中国寿险需求进行实证分析。着重分析了人口因素对寿险需求的影响，在分析中引入了虚拟变量，并对多重共线性问题利用岭回归加以改善。研究表明：人口的城乡结构对中国寿险需求起着决定性的作用；城镇居民年人均可支配收入与寿险需求有显著的正相关性；少儿负担系数及银行实际利率与寿险需求有显著的负相关关系；受教育程度对寿险需求有显著的正面作用；而老年负担系数显示了对寿险需求正面的但不十分显著的影响。     

我国寿险需求影响因素的回归分析

本文运用1985-2005年的有关数据,对影响我国寿险需求的相关因素进行回归分析。结果表明:国民收入、赡养率和寿险供给对于我国寿险需求的影响显著;而名义利率和预期的通货膨胀率对我国寿险需求的影响不显著。     

寿险需求影响因素的实证分析

文章选取世界48个国家的1992~2004年数据,采用面板数据的多元回归模型分析人均收入、抚养比、预期寿命、通货膨胀率、银行业发展水平、城市化水平、受教育程度户、储蓄水平、失业率和实际利率对寿险需求的影响,实证结果显示不同经济发展水平国家的寿险需求受制于不同的影响因素,且同一影响因素对不同经济发展水平国家的寿险需求的影响程度也不一样。研究成果对中国寿险业的发展具有一定的指导意义。     

随机利率下的完全离散型寿险精算模型

寿险中的利率随机问题,是近来保险精算研究的热点和重点问题之一.文章在传统精算学基础上,对随机利率下的完全离散型死亡保险进行分析.考虑对随机利息力分别采用正态分布和布朗运动建模,在死亡服从De Moive假设下,得到完全离散型均衡纯保费以及责任准备金的一般表达式,并对相关的风险进行分析.最后用数值例子说明模型与计算方法的正确性和有效性.     

随机利率下的连续型增额寿险精算研究

常见的增额寿险形式有线形、几何增长和指数增长型三种。文章对随机利率采用反射Brown运动与Poisson过程联合建模,以n年期连续型增额寿险模型为研究对象,在常见的四种死亡力假设下给出了常见的三种增额寿险的精算现值和方差的表达式。     

万能寿险保单盈利能力分析

与传统寿险相比,万能寿险保单具有保障和投资功能、提供最低收益保证、保险利益直接与投资收益相连、保单变更灵活和产品透明等特点,进而万能保单的盈利模式也与传统寿险不同。本文对万能寿险保单的个人账户投资资产构建对数正态分布模型,计算账户价值,利用现金流法计算万能寿险保单公司账户责任准备金,进而计算公司利润水平指标,然后通过随机模拟对影响万能寿险保单盈利能力的个人账户收益率、留存收益率、公司账户投资收益率、贴现利率、生存和死亡概率等因素进行了分析。     

责任准备金评估方法对寿险公司报告利润的影响

寿险公司的报告利润的计算对公司的经营管理和决策有着根本的重要性,不恰当的利润计算方法会遮蔽实际的营业成果,误导公司的管理层和财务报表信息的使用者.责任准备金是寿险公司资产负债表中的重要负债项目,一般可能占到负债项的70%到80%.     

关于半连续终生寿险的精算比较

文章在死力采用de Moivre假定形式下,分别对确定利率及利用Wiener过程对随机利率建模,分析半连续终身寿险均衡净保费及保险损失风险,给出其表达式;通过对两种情况下的分析结果进行比较得出:在确定利率条件下,均衡净保费与保险人损失风险与常数利息力及极限寿命覣有关。而在利息力假定δ(t)=αt βWt的情况下,均衡净保费与保险人损失风险与极限寿命覣及利息力设定常数α、β有关。     

广义线性模型在非寿险精算中的应用及其研究进展

广义线性模型在精算中的应用始于20世纪80年代，其应用涉及到精算学的各个领域，如生命表的修匀、损失分布、信度理论、风险分类、准备金和费率估计等方面。在对广义线性模型适用于非寿险精算的典型特征进行分析的基础上，对广义线性模型在非寿险精算中的应用及其研究进展进行分析和总结的同时，重点分析利率厘定和准备金估计中广义线性模型的建模思想，并结合实际提出了今后研究的方向。     

我国利率调整的宏观经济效应研究

文章选取1992～2006年间利率以及相关宏观经济指标的季度数据,运用格兰杰因果检验方法进行实证分析,实证结果表明:实际存贷款利率变动与我国经济波动存在着长期的协整关系,利率变动是经济波动的格兰杰原因.但利率变动对经济波动的影响效应传导并不是通过储蓄或投资渠道,与利率调整相伴的财政政策措施是导致我国经济波动的内在因素.     

我国利率市场化进程的统计测度

文章选取我国1993-2015年间利率市场化宏观数据,首次构建欧拉数指数函数测算利率浮动幅度指数,同时结合利率决定自主化指数与实际利率指数三项指标综合评价了我国利率市场化的总体进程,研究发现截止2015年上半年,我国利率市场化程度为69.69％.表明利率市场化在政策改革角度已取得实质性进展,但其在经济市场的积极传导效应上仍有较长的路要走.     

我国区域寿险发展水平差异分析

文章选用1998～2011年全国30个地区的面板数据,建立回归方程,对我国区域寿险发展的总体差异进行分析,并以回归方程为基础对影响区域寿险差异的因素进行分解.研究发现,我国区域寿险差异呈现下降趋势,近几年趋于平稳,影响区域寿险差异的因素中最重要的是经济和教育因素,教育因素影响在下降,经济因素影响在上升,除此以外,区域市场化程度和竞争程度对寿险差异的影响程度大幅提高,抚养率的影响略有提高.     

基于影子利率期限结构的货币政策效应分析

文章首先估计并分析了影子利率期限结构模型,然后基于该模型得到了一种新的衡量货币政策趋势的政策利率,最后利用政策利率分析了货币政策对宏观经济状态的影响效应.研究结果表明,基于影子利率模型得到的宏观经济状态对于政策利率冲击所产生的响应结果为货币政策效应的计量分析提供了一个新的视角.因此中央银行在制定货币政策时,不应只关注表面的实际利率值,同时也应注重潜在影子利率值的波动情况,以便实现预期政策目标.     

流动性过剩的期限结构研究

文章基于凯恩斯实际货币需求理论,分析货币市场处于均衡状态下的流动性过剩函数,推出流动性过剩与产出之间存在可能的三种关系.结合泰勒规则,通过求解微分方程,推演出实际货币需求函数的三种情形,进而提出“流动性过剩期限结构”理论假说.通过实证验证了这一假说是正确的.据此推出中国进入市场经济后经历转型期、改善期和成熟期三个阶段.流动性过剩与利率呈反向关系;流动性过剩与实际产出在短期、中期与长期分别呈现出反向、无关与正向关系.中国利率的非市场化,人为“拉长”了期限时间,指出利率市场化改革的必要性.