信用衍生工具规避信用风险的内在机制及启示

信用风险是我国商业银行所面临的主要风险之一,如何防范信用风险对商业银行的有效运作具有十分重要的意义。信用衍生工具是一种可以用做分散,转移、对冲信用风险的金融创新产品,它在设计理念、交易规则和风险收益特性方面都与传统的衍生工具不同,这种新的衍生产品为我国风险管理提供了很好的借鉴。     

信用衍生产品在我国商业银行信用风险管理中的应用

信用衍生品是20世纪90年代末发展起来的一种用于规避信用风险的新型金融衍生工具。文章在介绍了信用衍生产品的品种和避险机理的基础上,系统地分析了信用衍生产品在我国商业银行风险管理中的优势和作用,并针对信用衍生产品在我国商业银行风险管理中应用的困难,提出了相应的建议。     

发展我国信用衍生产品的思考

一 信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称.信用衍生产品的出现使得商业银行可以根据自身资产组合管理的需要对信用风险进行转移,这不仅帮助商业银行转移了风险,而且为存量金融资产创造了新的流动性,把不流动的资产盘活,提供大量的资金进一步为客户服务.     

信用风险模型与我国商业银行信用风险管理

信用风险是商业银行面临的主要风险,为适应国际化竞争的需要,必须加强信用风险管理,采用先进的风险识别、量化、评估模型。我国商业银行应创造条件采用以IRB为基础的ERM模型。为此,需要建立与完善真实、全面的银行内部信用评级体系,并跟踪建立连续的信用历史数据库。要注重风险缓释技术的应用,积极发展衍生工具以分散和控制信用风险。建立银行统一的风险管理信息数据库和管理信息系统,并借鉴国外经验重新塑造我国商业银行信用风险管理组织体系。     

违约互换化与我国商业银行信用风险管理

结合国际经验和我国具体国情,通过发展信用衍生工具以促进信用风险在金融体系中的优化配置是解决这一问题的有效方法。而在我国现阶段情况下,应首先开发的是信用违约互换。     

论银行业衍生产品交易对手信用风险管理

银行是场外衍生产品市场的主要参与者。在从事场外衍生产品业务时,银行会面临一种特殊的风险———交易对手信用风险。美国次贷危机中,交易对手信用风险的破坏性体现得尤为明显,使参与其中的银行承受了巨大损失。本文厘清了衍生产品交易对手信用风险的定义及特征,总结了全球及中国的衍生产品交易对手信用风险现状,介绍了国外银行业的风险管理经验,最后,提出了我国银行业应采取的风险管理措施。     

中国发展信用衍生品市场的必要性及实施路径

信用衍生品已被证实为目前最有效的信用风险管理工具之一,并在西方发达国家获得迅猛发展。本文通过信用衍生品对我国信用风险管理的作用分析中国发展信用衍生品市场的必要性,并针对我国现实条件以及面临的障碍,提出发展中国信用衍生品市场的实施路径。     

信用衍生品的法律规制:国际改革趋向及启示

信用衍生品对于提高金融机构的风险管理水平和整个金融体系的安全和效率都具有重要作用。但是,由于缺乏有效的法律规制,信用衍生品逐渐由风险管理工具转变为投机工具。危机后,全球范围内的场外金融衍生品规制框架重构渐次展开。对于信用衍生品法律规制的主要内容,可以归纳为集中清算、信用风险管理和信息透明化三个方面。这些国际改革实践,对我国信用衍生品市场及其法制的构建和发展具有重要的借鉴意义。     

信用风险转移的信息经济学分析

信用风险转移市场的建立与发展,对银行系统及金融市场的其他参与主体管理与控制信用风险具有重要的意义。如何建立我国信用风险转移市场及开发相应的金融衍生产品,正在受到我国金融机构及政府金融监管部门的高度重视。本文从信息经济学的视角,着重研究信用风险转移参与者对信用风险这一负利资源的交易动机,以及参与主体间的经济关系和因信息不对称而产生的问题,以期对我国开拓信用风险转移市场提供有益的借鉴。     

信用风险缓释凭证"缓释"了民营企业债券融资成本吗?——基于银行间债券市场的实证检验

作为一种信用衍生产品,信用风险缓释凭证应当具有降低债务融资成本的功能.在不完全债务合约情形下,信用风险缓释凭证可以通过加强债权人的谈判地位、约束债务人的机会主义行为等降低债务融资成本.将中国重启发行信用风险缓释凭证作为准自然实验,利用2018年1月-2019年11月的银行间债券市场数据,采用固定效应模型、双重差分法、平行趋势检验、动态效应分析和安慰剂检验等方法分析信用风险缓释凭证对民营企业债券融资成本的影响,结果表明:信用风险缓释凭证的创设发行,能够显著降低民营企业标的债券的信用利差和发行利率,且股东议价能力越强、清算成本越大,其融资成本下降效应越明显.进一步的研究发现,在短期融资券市场存在由所有制差异引发的结构分化现象,信用风险缓释凭证的重启发行一定程度上减小了民营企业同国有控股企业之间的债券融资成本"剪刀差",实现了对优质民营企业的定向支持.因此,应进一步发掘信用风险缓释凭证的结构化定向调节潜力,并加强对创设发行机构的监管约束,在有效降低债务融资成本的同时避免风险聚集.     

提高银行信贷服务效率的几点建议

建立适合金融经济环境的信贷服务,对于银行转变经营观念、提高银行信贷资产质量,提升银行资源的使用效率,具有十分紧迫而又重要的现实意义。本文从银行信贷服务的现状,借鉴西方现代银行的风险管理理念,提出了改进和完善银行信贷服务的基本原则和具体设想。     

基于保证金制度的信用担保体系研究

为解决中小企业融资难问题,文章构建了银行-担保公司-企业合作加政府支持的信用担保体系,使银行、担保公司、企业和政府通过担保费账号连接在一起,通过模拟期货保证金账号管理方法实现了保证金盯市制度。该模式降低了商业银行对中小企业贷款的信用风险,同时中小企业得到了所需的低成本资金,从根本上解决了我国中小企业融资难的问题。     

我国消费信贷发展研究

本文是对我国消费信贷发展的探索。文章从居民收入水平、消费断层、居民消费行为、制度安排以及消费观念与政策五个方面分析了目前制约我国消费信贷发展的主要因素，并结合经济金融发展的实际，针对性地提出改善消费环境、理顺管理体制、研究消费热点、做好制度安排和加强信用法制建设五个方面的发展策略，阐明了建设有中国特色的消费信贷体系需要政府、银行和居民等有关各方的共同努力，才能保证健康、顺利地发展。     

商业信用风险管理绩效影响因素的实证分析

近年来,Jianmin Jia等学者对"我国信用风险管理现状"及其相关问题进行研究,取得一定的研究成果,但相应研究中存在着"简单使用线性回归,未能消除变量间的相互影响"等局限。基于对已有相关研究成果的评析,并运用因子分析和Pearson相关分析方法,对我国商业信用风险管理绩效的影响因素进行实证研究。研究表明:商业信用风险管理绩效的关键影响因素为"信用管理职能设置"、"客户资信评估"和"信用政策制定",我国企业应从"完善信用风险管理职能"、"改善信息不对称状况"和"提高信用政策制定水平"三方面提高风险管理绩效。     

现阶段农村民间生产性借贷和生活性借贷之比较

农村民间借贷是农村资本市场的重要组成部分,是银行借贷的必要补充。改革开放以来农村生产性民间借贷和生活性民间借贷的发展都比较快,在无息、低息和高息民间借贷中,有息、高息借贷呈上升趋势。生产性借贷和生活性借贷由于借贷用途和利息来源的不同,二者的经济后果、社会效应以及对借贷利率的要求也不同。要加强对农村民间借贷的引导、管理和规范,扬利去弊,使农村民间借贷活动沿着健康的方向发展,以促进农村的社会稳定和经济发展。     

企业信用缺失治理的对策

市场经济是信用经济,企业信用是整个社会信用的核心。然而,目前我国企业信用状况不容乐观,出现各种失信行为,不仅影响了企业自身发展,也严重影响了市场诚信观念和制度建设。因此,对企业信用进行有效的治理成为我国经济生活中的面临的重要任务。整治企业信用,需从多方面共同努力,才能奏效。     

政府融资平台类客户信贷信用风险分析

随着政府融资平台贷款模式在各地方建设中的普及,对银行来说,强化对平台类客户信用风险分析及信用建设十分重要。因此,对政府融资平台类客户的信用风险主要表现进行分析,对银行应该从何处着手防范风险进行探讨,以此强化平台的信用建设。     

我国信用卡的费率问题

虽然我国信用卡市场已经得到了长足的发展,但并不成熟,目前还存在许多问题,比如卡的种类繁多但功能雷同,尤其是现在费率问题更为突出。文章通过对我国信用卡的发卡量、消费金额和年费的数据分析,结论是无差异高额的费率既抑止了人们的消费也阻碍了信用卡市场的发展。与此同时,还介绍了国外的信用卡利率模型,以便使我国信用卡的各种费率的确定更趋于科学合理。这可以作为我们今后的研究方向。     

学分制管理模式下的排课管理模块的研究与实践

随着高校学分制的推进和发展,在学分制教务管理系统中使用的排课模型也变得越来越复杂。首先对整个学分制教务管理系统的体系结构做了简单的介绍,然后针对学分制管理的特点详细介绍了排课流程、排课数据库和排课算法。