预期违约制度探析

预期违约制度是合同法中违约制度的重要组成部分,源于英美法,我国《合法法》吸收和借鉴了这一制度。本文从关于预期违约的现行法律规定出发,着眼于预期违约的起源与发展,对其与我国《合同法》中的拒绝履行、同时履行抗辩权、不安抗辩权等相关制度进行了比较分析,简要论述了我国《合同法》中关于预期违约制度的成功与不足,以期对我国的立法与司法实践有所裨益。     

论我国《合同法》中的预期违约制度

预期违约制度是英美法系特有的制度,我国《合同法》引用了该项制度,然而法学界众多学者对该项制度的引进提出了质疑,认为它造成了立法和司法上的矛盾。本文将从预期违约制度的法律地位、法律适用、立法建议三个方面论述我国《合同法》引进该制度的合理性及法律意义和现实意义,并建议修改法律规定,重构法律结构,完善预期违约制度的立法体系。     

对我国《合同法》预期违约制度的思考

我国《合同法》引进了英美法独有的预期违约制度,但与其相比也有所不同,综合来看,我国对预期违约的规定有不足之处,应对其进行完善。     

解析《联合国国际货物销售合同公约》第71条“中止履行合同义务”

中止履行合同义务是对预期非根本违约的救济,该权利的行使可适当减少非违约方的损失,更好地维护其利益,保护交易的安全与公平。1980年《联合国国际货物销售合同公约》第71条共有3款内容对此进行了规定,分别是中止履行合同义务的前提条件、中途停运权的行使以及中止方的通知义务和另一方提供履约保证的情况。中止履行合同义务是一项实用且公平的权利,对我国国际货物贸易实践也能起到积极的作用。     

论CISG损害赔偿制度和对我国的启示——以联合国国际贸易法委员会981号案例为例

损害赔偿制度是C ISG中重要的一项制度,违约损害赔偿也是国际货物买卖中一方当事人在对方违约时可以采用的重要补救手段,是得到世界各国合同法和买卖法承认的一种救济方法。它的目的在于保护合同双方的交易安全,促进各国之间经济的交往。因此,研究C ISG损害赔偿制度在国际贸易中有着重要的意义。本文结合案例对《联合国国际货物销售合同公约》(后称《公约》)中有关损害赔偿制度的规定与对我国的启示进行探讨,使我们在今后的实践中能更好地掌握和运用《公约》中的相关规定,为我国的对外贸易服务。     

论先期违约

先期违约(Anticipatory Breach)首先是在英美法上确立的一种违约理论,以合同约定的履行期限届满为界将合同违约分为先期违约和实际违约。它的发展有一个从英国判例到判例法的逐渐形成过程,而先期违约的立法则在《美国统一商法典》中臻于完善,英美法先期违约理论的框架又为1980年《联合国国际货物销售合同公约》(以下简称《公约》所吸收,对世界上相当多国家产生了重大影响。目前,世界上许多国家的合同法,都     

测算商业银行贷款违约概率的贷款违约表法探讨

结合我国商业银行贷款5级分类的实施,在回顾、分析国外商业银行违约贷款测算模型演变的基础上,首次提出用贷款违约表法测算我国商业银行贷款的违约概率.该测算方法建立在客户的信用等级基础上,能适时测算贷款的违约概率,有利于我国商业银行合理地测算贷款组合的预期损失和非预期损失.     

基于效率违约理论赋予违约方解除权之质疑

效率违约理论符合市场交易效率价值追求,但与诚信价值冲突。该理论违反合同严守原则和诚实信用原则,且本身也存在效率悖论。在理论和制度上,效率违约理论都与我国国情不相符合,尽管效率违约理论有一定的合理之处,但强硬将其纳入我国合同法领域并基于此赋予违约方解除权是欠妥的。而将违约方解除合同的权利规定为形成诉权,不仅可以体现追求效率的价值,同时也能避免与现行规制相冲突。     

上市公司信用风险度量模型的实证比较研究

本文首次运用Merton模型和Leland-Toft模型对我国上市公司的信用风险进行了比较实证研究。研究结果表明,Merton模型对上市公司信用风险的预期违约率的计算明显太低。但是,违约距离的计算在一定程度上可以反映出不同公司信用风险存在的差异。而使用Leland-Toft模型计算信用风险的预期违约率较Merton模型有更高的敏感性、有效性。依据大公国际资信评级体系评级的结果,将A股50指数上市公司的信用评级等级,对比Leland-Toft模型计算的预期违约率,不同等级的上市公司,其预期违约率有明显的不同,说明其模型的预测是有效的。并且,也反映出近期预期违约率低而远期则较高的规律性。但是,计算的预期违约率还是偏低,说明Leland-Toft模型在用于目前的上市公司信用风险分析时,尚需调整有关的参数。     

我国融资租赁违约救济途径之完善

我国有关融资租赁违约救济途径在司法实践中存在诸多缺陷亟待完善，本文通过介绍我国融资租赁违约救济途径的立法沿革，初步探讨当前我国的融资租赁立法缺陷，进而提出对完善融资租赁法立法的几点建议。     

基于信用评分模型的我国商业银行客户违约概率研究

信用风险是商业银行面临的最主要和最复杂的风险。《巴塞尔新资本协议》对信用风险的计量提出了标准法和内部评级法,指出有条件的银行要实施内部评级法,通过对历史数据构建模型测算客户的违约概率。本文结合内部评级法和我国的实际情况,从客户评级的角度,研究了个人客户违约概率和公司客户违约概率。     

基于政府隐性担保退出预期的金融机构违约风险重定价

取消政府隐性担保或将成为未来政策重点,这将引起隐性担保退出的市场预期,导致金融机构违约风险的重定价。在金融机构自身资产价值随机运动的情形下,文章分别分析了离散时间隐性担保与连续时间隐性担保下金融机构总资产价值的动态随机运动规律,在结构化模型框架内构建了考虑政府隐性担保预期的违约风险模型,度量了政府隐性担保退出过程中不同风险状态金融机构的违约概率与预期损失。研究表明：（1）随着政府隐性担保逐步退出,金融机构违约概率逐渐增加,预期损失呈现先增加后递减的过程。（2）金融机构资产价值波动率越大,杠杆率越高,在政府隐性担保退出过程中其违约概率与预期损失越大。     

论不安抗辩与预期违约制度并存的法律价值

不安抗辩权制度着眼于免除先履行方不履行债务的责任,并倾向于维持合同关系的稳定,不轻易废止当事人之间的合同关系,在发生不安抗辩的事由时,由先履行方通过中止履行债务并通知对方的方式,给对方当事人改正错误或消除危险的机会,以期维持合同关系、实现合同权益.而预期违约制度则出于及时保护债权人利益的考虑,在合同履行期到来前即赋予其追究债务人违约责任的权利,来尽快解决当事人双方的合同纠葛,避免债权人损失的扩大和资源的浪费.     

企业集团控制下的关联企业违约相关性度量研究

作为商业银行的重要客户,企业集团是多个企业的法人联合体.企业集团内的关联企业违约与否,常常受集团母公司的影响,并且集团内任一企业发生违约,都可能导致集团内其它关联企业发生违约,最终给银行造成巨大的累积信用风险.因此,度量集团内关联企业的违约相关性是银行防范集团客户信用风险的重要环节.基于此,通过将企业集团母公司的资产价值作为影响其控制企业的违约强度公共风险因子,结合违约强度模型,分析这些关联企业的随机违约强度过程,进而得到集团控制下的关联企业违约相关性度量模型.研究表明,企业集团控制下的关联企业违约相关性与母公司持有它们的股权比例成正向变化关系,但是股权比例的变化对违约相关性变化的影响较小.     

中小企业违约风险系统性和异质性测度——基于违约风险成分分析法的研究

与大中型企业相比,经济环境恶化或突发事件冲击使中小企业资产价值更易大幅下降,不仅单个企业违约风险急增,企业间的违约相关性也明显变大。然而不同类型中小企业违约风险变化特征仍有较大差异。为了更好测度中小企业违约风险、分析其相关性和差异性,本文在资产价值满足跳-扩散过程假定下,将或有权益分析法、组合违约风险分析与系统波动风险测度β相结合,把违约风险分解为系统成分和异质成分。系统成分越大,表明企业违约风险越易受外部经济环境和相关违约风险影响。异质成分越大则表明企业违约风险与自身异质性特征更为相关。实证研究表明,违约风险成分分析能较好解释中小企业违约风险的相关性和差异性,有助于违约风险分类管理。     

银行违约损失率特征研究

违约损失率是信用风险的重要测度,本文在结构信用风险模型框架下,基于风险中性定价推出了违约损失率的结构化表达式,用无风险利率取代了公司资产价值漂移率。利用四川全省十五年的大额违约贷款数据进行了对比实证,分析了违约损失率的分布和影响因素等,包括贷款期限、资产负责率、无风险利率、贷款额、与违约率的关系等。把宏观系统参数引入结构化的违约损失率模型,并结合国内大样本大额违约贷款进行实证对比是本文的研究特色。     

有关国际经济法中的效率违约原则的讨论

上世纪六十年代西方经济学的发展,致使效率违约原则越来越成为成熟的理论。本文考察了效率违约原则的理论,说明其制度存在的价值以及它是否符合国际经济发展的需要。     

试论依据新通则完善企业财务管理的评估制度

财政部2006年底发布的《新企业财务通则》（以下简称新通则）是规范和指导企业财务行为的纲领性文件,对加强企业财务管理、控制财务风险做出了系统的规定。企业财务管理评估制度与新通则关系密切,一是新通则根据资金管理流程和财务实质,将纷繁复杂的企业财务行为归纳为企业财务管理体制、资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配、信息管理、财务监督等方面,为企业的财务管理评估制度的构建了完整的制度框架。二是新通则为各级财政部门对企业进行外部财务监督提供了依据。     

金融危机下带传染效应的违约预报

考虑多阶段状态变量的动态信息对违约风险的影响,同时考虑宏观因素和公司个体因素来构建违约预报模型,并且通过在状态变量中包含的行业因素来刻画行业间可能存在的信用传染效应;建立违约风险强度中参数的极大似然估计和渐近性质,进而建立条件违约概率期限结构的极大似然估计.利用极大似然估计及其渐近性质考虑传染效应的显著性检验问题,最后...     

农户信贷违约都是主动违约吗?——非对称信息状态下的农户信贷违约机理

本文在梳理总结中国农户信贷违约机理的基础上,从家庭金融的微观视角重构农户信贷违约的完整逻辑框架,提出农户违约行为动机背后存在以往研究忽略的被动性违约因素,并运用二元选择模型对2012年吉林省3096条农户正规金融信贷记录进行了实证检验。结论显示:中国农村信贷市场中农户违约行为动机包括主动性违约与被动性违约,且以被动性违约为主导;正规金融机构对农户被动违约动机因素的信息失控以及对主动违约动机因素的信息非对称,根本上决定了中国农村信贷市场的内生性特征;改变中国农村信贷市场格局的关键在于变革正规金融机构对农户违约行为分析中以主动违约为前提假设的分析逻辑。