问题多多的民间借贷—对盐城市民间借贷情况的调查

近几年来 ,民间借贷在多种因素的影响下 ,其总量越来越大 ,并完全脱离了金融监管 ,直接影响到一些地方企业的健康发展并给社会治安埋下隐患     

正规金融与民间借贷利率间相互关系的时间序列分析

文章对温州民间借贷利率走势及其与正规金融间关系进行变结构向量自回归分析,实证结果显示温州民间借贷利率服从三个突变点的结构突变趋势平稳过程。相对正规金融而言,民间金融具有很强的独立性,除了具有信号显示作用的宏观政策外,其它宏观政策、金融信贷对民间金融影响不大。     

宁夏中小企业民间借贷缘何增加

宁夏中小企业规模小、总量少,企业素质普遍偏低,技术含量低,融资能力差。据调查资料推算,2007年宁夏规模以下工业企业支付民间借款利息1087万元,占全年利息支出的10％,比上年增长38％。民间借贷的增加,一方面为缓解中小企业流动资金紧张发挥了积极作用,而另一方面却伴随着“高利贷”,违背了国家金融法律法规。透析民间借贷增加的缘由,对解决中小企业融资难具有重要意义。     

对通辽市民间借贷的调查

一、通辽市民间借贷情况随着通辽市中小企业和民营企业的快速增长,民间借贷规模也越来越大,民间资本以其融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势,深受中小企业和民营企业的青睐。据工商部门2011年调查,通辽市资金成为中小企业发展的首要制约因素,80%以上的中小企业主要依靠民间融资来解决流动资金短缺的困难。人民银行通辽市中心支行调查显示:中小企业融资依靠民间借贷的融资方式占到了50%,其中,农业占15%、建筑业占10%、制造业占25%、饮食业占20%、房地产业占15%、商业占15%,借贷期限以短期为主,期限6个月的占比25%,1-6个月的占比45%,1年期以上的占比30%。     

民间借贷与企业对外直接投资——理论机理与实证检验

在一带一路战略背景下,金融发展支持对于推动企业对外直接投资而言至关重要,民间金融则在其中扮演重要角色。从理论和实证研究民间借贷如何影响企业对外直接投资规模,在估算民间借贷规模的基础上通过理论和实证研究得出两点主要结论:第一,民间借贷规模的扩大会减少劳动工资较低地区的企业对外直接投资,仅增加劳动工资较高地区的企业对外直接投资;第二,民间借贷规模的扩大会减少技术水平较低地区的企业对外直接投资,仅增加技术水平较高地区的对外直接投资。针对企业对外直接投资项目数的实证研究则表明民间借贷的直接推动作用较为明显,并且第一个结论仍然成立,而第二个结论不再显著。     

农村民间金融交易平台的缺失对融资约束的影响分析

农村民间金融在农村经济发展中的作用发挥得不充分,其首要原因是缺乏完善的农村民间金融交易平台.文章以为,交易平台的缺失对农村民间金融发展造成了消极影响.究其主要原因,包括民间金融的外部制度供给不足、农村内部金融交易环境存在诸多限制等因素,它直接影响着农村民间金融中的融资约束的形成.分析了农村民间金融交易平台缺失的原因及影响因素.     

温州民间资本现状与发展思考

温州民营经济发达,呈现出民间资本总体规模小幅增长、投资渠道日益多元化、民间融资逐步规范化阳光化的特点,但当前民间资本在总量发展、投资途径、产业低端、企业外迁、温商回归等方面也存在问题,提出发展民营经济、推进转型升级、破解制度束缚、引导民资投资、促进温商回归等建议.     

基于农户收入水平的借贷需求特征分析

从不同收入水平农户借贷特征看,高收入水平农户表现出更强的农业投资积极性,其作为农村金融借贷主体的事实体现了借贷效率;中低收入农户作为弱势群体,主要是周转、救助式的生活性借贷,具有金额小、频率多、周期短特点,满足其借贷需求更多体现的是借贷公平。因此,当前农村金融制度的变革既不能打压高收入水平农户借贷行为,又不能继续漠视中低收入农户借贷需求,实质上应是一个兼顾效率与公平的均衡过程,关键是根据不同收入水平农户借贷特征增加增量供给,而非在现有存量框架内调整,从而实现金融支农尚未落到实处。     

中国农村民间借贷市场融资约束环境下利率定价模型分析——以广东农村实地调查数据为例

通过对广东农户民间借贷行为实地调查的问卷进行数据分析,了解农村民间借贷中的资金供求关系,发现存在的融资约束问题,进而对融资约束环境下民间借贷资金利率定价过程进行实证分析;着重考察农村民间借贷利率受公共信息和私人信息影响的程度,从借款人和贷款人的角度分别建立定价模型进行经验分析。结果显示,定价模型在F检验1%水平上显著,其他模型具有R2的统计显著性;反映借款用途的变量在10%水平上显著,其他变量均在5%水平上显著。这说明该市场利率能够反映公共信息的影响,借款人和贷款人的利率定价也反映了各自私人信息中相关风险和财务能力因素的影响,得到的经验结论主要是:第一,农村民间借贷市场是自主交易的金融市场;第二,其利率定价过程基本市场化。     

Elman神经网络在银行间同业拆借利率分析中的应用

利用Elman网络建立了同业拆借利率的神经网络模型,根据msereg性能函数确定了神经网络的输入层个数,采用不同的算法训练网络,从中选出L-M算法是最为快速和准确的。经所提算法训练过的网络在处理复杂时间序列方面具有很好的学习能力和泛化能力。     

基于模糊综合评判的贷款风险非财务因素分析模型

在银行的信贷管理决策中,对借款人的非财务因素进行分析与对财务状况进行分析同样重要。文章提出了一种定量分析借款人非财务因素的模糊综合评判方法,部分解决了非财务因素分析凭经验、不准确的问题。     

Borrowing Information across Populations in Estimating Positive and Negative Predictive Values

A marker's capacity to predict risk of a disease depends on disease prevalence in the target population and its classification accuracy, i.e. its ability to discriminate diseased subjects from non-diseased subjects. The latter is often considered an intrinsic property of the marker; it is independent of disease prevalence and hence more likely to be similar across populations than risk prediction measures. In this paper, we are interested in evaluating the population-specific performance of a risk prediction marker in terms of positive predictive value (PPV) and negative predictive value (NPV) at given thresholds, when samples are available from the target population as well as from another population. A default strategy is to estimate PPV and NPV using samples from the target population only. However, when the marker's classification accuracy as characterized by a specific point on the receiver operating characteristics (ROC) curve is similar across populations, borrowing information across populations allows increased efficiency in estimating PPV and NPV. We develop estimators that optimally combine information across populations. We apply this methodology to a cross-sectional study where we evaluate PCA3 as a risk prediction marker for prostate cancer among subjects with or without previous negative biopsy.     

金融压抑、信贷结构与滞涨效应

卡瓦诺等经济学家认为由于发展中国家普遍存在金融压抑现象,银行信贷成为企业运营资本的主要来源,而紧缩的货币政策通过减少企业的信贷供给,在短期内会产生滞涨现象,即存在卡瓦诺效应。为此,构建一个非均衡的理论模型,并用SUR模型对中国的数据进行实证研究,结果表明:卡瓦诺效应在中国同样是存在的,信贷结构对滞涨效应的大小有着明显的影响,而且控制信贷规模比提高存款准备金率的滞涨效应更为显著。     

逆周期资本监管、监管压力与银行信贷研究

本文主要考察我国银监会在2013年实施的逆周期资本监管对银行信贷的政策效果,政策前后可以视为一个典型的“准自然实验”,构建了双重差分模型(DID)进行分析.研究结果表明:①逆周期资本监管政策的实施,不仅提高了监管压力较大银行的信贷增长,而且还降低了监管压力较大银行的信贷风险.说明了逆周期资本监管政策的逆周期操作效果显著.②逆周期资本监管政策实施后,因逆周期资本监管对风险权重的不同影响,监管压力较大银行在信贷结构中更侧重于抵押贷款、长期贷款和个人贷款.研究结论为我国开展逆周期资本监管提供了重要的理论基础.     

我国农户借贷需求影响因素及差异性的实证分析

 本文以全国12个省市农户借贷需求的问卷调查为样本数据,通过建立Logistic回归模型来分析我国农户借贷需求的影响因素及其差异性。计量结果表明,影响农户借贷需求的主要因子是农户纯收入、借款利率、借款期限以及农户家所在地与金融机构的距离。进一步的,从不同地区和不同收入层次两个角度,分别建立了农户借贷需求的计量模型,进行差异化分析,并提出相应的政策含义。     

信用风险、融资担保和动态保费估值

基于市场化信息和风险中性的概念,度量了有担保贷款的边际违约概率和累积违约概率,确定了贷款担保风险的精算现值,根据市场信用价差的变化给出了动态保费每期的调整幅度,并利用数值模拟进行了担保费率的比较静态分析,最后根据实际的担保数据给出了动态保费的实证检验.结果显示,实际的违约支付非常接近于动态保费的估值,证明动态保费估值模型是一个简单、可行和实用的定价模型.