基于AHP的国有商业银行竞争力评价研究

运用层次分析法来确定权重,建立了商业银行竞争力模型,并对国有商业银行进行了评价.评价结果表明,中国银行竞争力最强,中国建设银行次之,中国工商银行较差,中国农业银行最差.本模型的特点一是在指标的选择方面,不但综合考虑了银行的利润总额、资本总额、资本利润率和资产利润率等显性竞争力指标,而且也对存贷比率、分支机构数目、存款增长率和贷款增长率等影响银行的潜在性指标加以考虑,解决了现有指标体系大都忽视潜在性指标而造成的评价失真现象.二是从数量和质量两个方面将指标进行分类,解决了以往评价银行竞争力时数量、质量指标混杂带来的指标混乱且结果较差的问题.三是通过将各指标数据进行标准化处理,得到可直接用于计算的无量纲化的数据,有效地解决了在一个评价体系中正逆向指标的交叉影响问题.     

监管惩罚、监管宽容和存款保险价格

存款保险制度在维持金融稳定和保护存款人利益方面具有重要作用,其最为核心的问题是存款保险费率的确定.文章在Merton模型框架下将监管惩罚和监管宽容同时引入存款保险定价模型,并探究了存款保险价格和银行风险偏好之间的关系.研究发现,银行的存款保险费率和银行资产储蓄比呈现负相关关系.当监管惩罚力度加大时,银行的风险偏好降低,存款保险费率会也降低,这说明惩罚措施有利于维护金融稳定.研究还发现,监管宽容程度越高,银行的风险偏好也越高,进而存款保险价格越高.存款保险费率测算结果表明:相比较而言,"次贷危机"和"股灾"对城市银行的存款保险费率影响最大,对股份制银行的存款保险费率影响有限,而对国有银行存款保险费率基本没有影响.     

多维数据下小企业违约风险过程性评价研究

违约风险过程性评价是在借贷过程中考虑评价特征维度增加的情况下,对小企业的违约风险进行评价。现有违约风险评价大都是考虑相同的评价特征在某一时刻(某一时间序列)的静态评价(动态评价)。大数据环境下用于评价的特征呈爆炸式持续增长,如果每增加一些特征都需要重新构建评价模型,对银行实际操作而言,是不现实也是不可行的。本研究分别从增加新的准则和增加新的指标两个特征增加的角度,提出信贷过程中,违约风险评价模型构建的四种方式,并以中国某商业银行1994年以来的小企业实际贷款数据为对象,通过建立神经网络模型进行实证研究。研究表明,上述四种方式构建的违约风险评价模型的判别精度无显著性差异,同时方式2(以每个准则独立构建评价模型的评价结果作为输入变量,构建违约风险评价模型)有较高的判别精度,为大数据背景下及时更新违约风险评价模型提供了新的思路,也给银行的实际操作节省运算时间和复杂度。     

金融资产风险度量及其在风险投资中的应用——基于稳定分布的新视角

引入稳定分布对沪深两市指数数据进行检验,结果表明两指数具有“尖峰厚尾”的分形特征,在此基础上建立了DaR类风险测度,实证研究表明两指数跌幅时间序列存在协同跌幅共线性效应.其次,给出了蒙特卡洛稳定分布和正态分布模拟下的两类风险测度估计值,建立了离差率模型,结果表明稳定分布下的风险度量适合投资者进行风险管理.最后,研究了不同跟踪时间窗口下的风险测度指标MDD.投资者和风险管理人员不仅要关注VaR类风险,更要警惕DaR类风险指标.     

基于DEA方法的中国商业银行综合效率的研究

根据数据包络方法(DEA)的非阿基米德模无穷小C2R模型,结合中国大陆商业银行的投入和产出的特点,建立了综合考虑银行盈利能力与风险控制能力的投入产出指标体系和中国商业银行综合效率的评价模型.基于4家国有独资银行样本、14家国有银行和股份制银行的混合样本两种情况,分别评测出了各家银行综合效率值.给出了低效率银行的人员数、固定资产净值、营业支出,所有者权益、机构个数等投入的冗余率和营业收入、新增存款总额、新增贷款总额、资本收益率、不良贷款率等指标的产出不足率.论文的创新和特色一是运用不良贷款率反映银行产出的质量,改变了现有研究忽略贷款质量差异的弊端.二是通过定量分析找出具体银行效率不高的真正原因,有针对性地提出了提高银行效率的宏观对策和具体对策.三把14家国有银行与股份制银行合并起来进行评价和比较,又显示出了两种银行组织方式下银行间的真实差距.     

基于参数法的中国商业银行规模经济研究与实证

本文依据参数法理论,在平均超越对数成本函数的基础上,应用相似非相关法(ISUR)评价了中国商业银行的规模经济情况,并与随即前沿法计算的银行规模经济结果做比较,验证了使用平均成本函数评价银行规模经济优于前沿成本函数的论断,确立了商业银行规模经济研究中的函数类型选取原则。本文融合了中介法和资产法的思想,建立了包括可贷资金、营业资本两项投入和存款、贷款、投资与证券总额三项产出的指标体系,解决了中介法难以反应银行多产出经营情况和资产法不能反应银行存款情况等两个问题。在确定的超越对数成本函数模型和投入产出指标体系基础上,本文结合真实的银行财务数据,实证研究了中国4家国有商业银行和10家股份制商业银行在1998-2003年的规模经济,揭示了两类商业银行的规模经济情况和变化趋势。实证研究结果显示:在样本年度间,中国商业银行改善规模经济情况的努力已见成效,各商业银行于2001年后均存在了规模经济;股份制商业银行规模经济平均水平高于国有商业银行;国有商业银行的规模经济状况呈现逐渐好转趋势;股份制商业银行规模经济控制良好,在2002年后规模经济情况出现了轻微的起伏,但仍好于国有商业银行。     

存款保险制度、影子银行与银行系统性风险

为了防范系统性银行危机的发生,我国于2015年推出了存款保险制度,该制度能否有效降低我国银行系统性风险是关乎金融稳定的重要现实问题.以我国存款保险制度的实施为契机,本文基于16家上市银行2010年第四季度~2017年第二季度的面板数据,首先,将金融机构间的关联网络和金融机构市值纳入到系统性金融风险的测度中,进而探讨我国存款保险制度对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明存款保险制度的实施显著提高了其他商业银行(中、农、工、建以外的商业银行)的系统性风险;存款保险制度主要通过影子银行渠道增加其他商业银行的系统性风险.本文的研究对于我国强化影子银行的宏观审慎管理、引入基于银行系统性风险的差别存款保险费率设计和完善系统重要性金融机构的评定,具有一定的借鉴意义.     

基于银行监管资本的存款保险定价研究

结合存款保险定价的期权定价法和期望损失定价法,提出了利用银行破产时被保险存款的期望损失来定价存款保险的新思路,该方法的特点是存款保险定价不仅仅与银行资产的风险和收益有关,而且与银行资本持有状况和存款的参保比率有密切关系.通过理论推导得到了存款保险定价公式.运用极大似然估计方法与测算原理,实证研究了其敏感性、可行性与合理...     

存款保险制度、影子银行与银行系统性风险北大核心CSCDCSSCI

为了防范系统性银行危机的发生,我国于2015年推出了存款保险制度,该制度能否有效降低我国银行系统性风险是关乎金融稳定的重要现实问题.以我国存款保险制度的实施为契机,本文基于16家上市银行2010年第四季度~2017年第二季度的面板数据,首先,将金融机构间的关联网络和金融机构市值纳入到系统性金融风险的测度中,进而探讨我国存款保险制度对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明存款保险制度的实施显著提高了其他商业银行(中、农、工、建以外的商业银行)的系统性风险;存款保险制度主要通过影子银行渠道增加其他商业银行的系统性风险.本文的研究对于我国强化影子银行的宏观审慎管理、引入基于银行系统性风险的差别存款保险费率设计和完善系统重要性金融机构的评定,具有一定的借鉴意义.     

龙江银行逐鹿农业投资

龙江银行所处地域的金融业并不发达，却通过走差异化竞争之路，掘金“三农”和中小企业市场，在短短两年多时间内异军突起。龙江银行的资产和存款规模的增速和增量均居黑龙江银行业首位。     

资本结构与股权结构对商业银行综合绩效的影响

依据商业银行三性原则及骆驼评价体系,采用主成分分析法构建了商业银行综合绩效指标,选用我国14家银行2007～2011年的面板数据研究了资本结构与股权结构对我国商业银行绩效的影响。结果表明:资本充足率及股权集中度能显著地影响商业银行的绩效;国有属性对商业银行综合绩效有正向影响,但不显著。     

商业银行资本充足率的信息甄别与选择

对商业银行资本充足率的要求已经成为银行监管体系的核心。目前,世界上许多国家和地区都在遵守《巴塞尔协议》规定的资本充足率不低于8%的标准,但这个统一标准忽视了个体差异,显得不尽合理。与现有文献的分析角度不同,本文重点研究了监管部门制定该标准的信息甄别问题,并指出监管部门的监管水平与最低资本充足率要求之间存在一定的替代关系。基于数理模型推导,本文又利用数值分析的方法,对模型的结果给出直观的经济解释。最后文中对一百多个国家和地区的实证分析结果也支持了本文模型的推断。     

Concepts,Theory, and Techniques INFLATION,MAINTENANCE OF CAPITAL,AND THE IRR MODEL OF CAPITAL BUDGETING*

Businesses operating under inflationary conditions need capital-budgeting models that help them judge the adequacy of returns on their investments and also allow them to keep capital intact by considering the erosive effects of inflation. The model proposed in this paper computes a modified internal rate of return (IRR); if cash inflows from a project are divided between earnings and recovery of capital, total recovery equals that amount which the capital-budgeting concept adopted by the business specifies (such as the original investment in constant dollars or its replacement cost). Under this model, a project should be accepted only if this computed rate equals or exceeds a hurdle rate that consists of the inflation-free rate of return plus the effect of inflation on such a return. Other modifications to the IRR model suggested in the literature do not completely satisfy the objective of capital budgeting under inflationary conditions.     

Team‐Level Antecedents of Individuals' Knowledge Networks*

Individuals' knowledge networks are widely considered to contribute substantially to the effectiveness and efficiency of organizations. While the positive effects of knowledge networks as a primary driver of social capital have recently received considerable research attention, potential determinants of individuals' network building have not yet been adequately addressed. In this study, we investigate how certain team‐level properties affect team members' development of knowledge networks through the course of a team project. Using data from 430 team leaders and team members pertaining to 145 software development projects, we test cross‐level hypotheses using hierarchical linear modeling (HLM). The results indicate that the team's perception of the organizational knowledge‐sharing climate, the team's networking preference, and the team's perceived importance of networking for project success positively affect individuals' network building. Furthermore, a team's perception of the adequacy of its technical competency and a team's perception of the adequacy of its material resources inhibit team members' individual network development. Theoretical and managerial implications are discussed.     

基于随机久期缺口控制的全资产负债优化模型

资产负债管理是银行等金融机构在负债结构和总量一定的前提下,通过对资产进行优化配置,达到资产流动性、盈利性和安全性“三性”之间的平衡。本文基于CIR动态利率期限结构求解随机久期,对包括增量和存量在内的全部资产负债组合的久期缺口进行预留和约束,构建资产负债优化模型控制利率风险。本文的创新与特色有三:一是以控制CIR利率期限结构的随机久期缺口为约束条件建立非线性规划模型、对资产配置进行利率风险免疫,反映了利率随时间的动态变化,突破了Macaulay久期、FW久期等现有研究的利率随时间的变化是固定不变或平行移动的限定条件,使资产配置的利率风险免疫更加符合现实情况。二是建立了包括增量资产负债与存量资产负债的全资产负债优化配置模型,改变了现有资产负债模型大多只考虑增量资产负债、而忽略存量资产负债的弊端。三是以市场利率朝着最不利方向变动时、预留缺口损失后的资本充足率仍满足监管要求为约束条件,保证了在利率不利变动情况下损失仍在可控范围内,在利率有利变动时银行净值增加。     

房价波动、住房信贷与宏观审慎政策

金融危机表明住房信贷违约可能引发系统性风险,但现有理论研究并未将住房信贷违约风险纳入分析框架。本文通过构建包含异质性房价冲击和住房信贷违约的房地产动态随机一般均衡（DSGE）模型,探究房价波动的溢出效应,同时研究宏观审慎政策对住房信贷的监管效果。基于中国的实际数据,通过模拟分析得出以下结论：房地产市场对实体经济的溢出效应主要集中在消费而不是产出和通胀,对金融系统的溢出效应要大于实体经济。采用以住房信贷扩张速度为目标的动态资本充足率监管方式能有效地控制信贷风险,短期效果更加明显。房价波动冲击和利率冲击是引起我国住房信贷波动的主要原因。     

银行破产的财务因素分析:金融危机冲击下美国银行业的实证

由次贷危机引发的金融危机对美国银行业造成数以百计的商业银行破产,为研究商业银行破产提供了绝佳的样本。本文收集了受危机冲击的美国破产的商业银行样本以及对比样本,研究美国商业银行破产的财务影响因素。本文在用单变量检验方法检验备选财务指标有效性的基础上,建立了加权Logit模型,利用模型贡献度指标分析财务因素的显著性和影响程度。实证结果表明,不仅资产回报率、资本充足率、净贷款占比和金融衍生产品投资对银行破产具有显著影响,资产回报率和净贷款占比的变化率也具有显著作用;而且资产回报率和资本充足率的影响远远大于其他因素。值得特别提出的是,尽管金融衍生产品被广泛认为是这次金融危机的主要原因之一,实证结果显示金融衍生产品投资对样本银行的稳健性具有正向影响。     

A CONCEPTUAL DESCRIPTION OF A FINANCIAL PLANNING MODEL FOR COMMERCIAL BANKS

This paper describes a conceptually sound and powerful model to aid bank managers in short and long range decision making for the management of the financial performance of the bank. The planning model is a key element in an integrated computer-based planning system which includes a forecast of economic, monetary, and loan market conditions, an analysis of internal relationships, and a system of reports which provide management with access to historical data and planning summaries. The planning model at the heart of the system, contains an imbedded linear programming algorithm to optimize “balance sheet management” decisions within liquidity and capital adequacy constraints. The model recognizes the interaction between assets and liabilities, it recognizes the time value of money, and it accommodates the difference between the net marginal yield for decision making, and the gross average yield used for determining revenue. Finally, the model recognizes the crucial role of liquidity with an important treatment of gross cash flows from normal asset turnover as a major source of liquidity, and the liquidity aspects of liabilities, as well as the more traditional concept of asset marketability.     

On the correlation between fraud and default risk

Identity fraud is one of the fastest growing white-collar crimes today and a serious concern in our information-based economy. This paper studies one type of identity fraud: new account fraud, where an impostor opens lines of credit using a false identity, made-up or stolen. Relying on a unique data set of consumer bank accounts, that contains information on both, fraud and default losses, I analyze the correlation between fraud and default risk. I find that common socio-economic/demographic account holder characteristics have opposite effects on estimated default and fraud probabilities. For example, women possess a lower fraud probability, but a higher default probability, compared to men, and foreigners are more likely to engage in account fraud but less likely to default than Germans. Also, the portfolio level analysis indicates that portfolio loss distributions are quite sensitive to ex ante portfolio characteristics like the share of foreigners or blue-collar workers. These findings have important implications for banks managing their consumer credit portfolios using limiting rules based on borrower characteristics, and for the adequacy of banks’ capital levels.     

考虑决策者后悔规避的风险投资项目选择方法

在风险投资项目选择过程中,决策者通常是有限理性的,会尽量避免选择可能会令其感到后悔的风险投资项目,而在涉及多个行业的风险投资项目选择过程中如何考虑决策者后悔规避的心理行为因素,这方面的研究特别需要关注。本文提出了一种涉及多个行业的考虑决策者后悔规避的风险投资项目选择方法。在该方法中,首先计算各风险投资项目在不同市场状态下的项目价值;然后,计算各组合市场状态发生的概率;进一步地,构建后悔函数刻画决策者后悔的心理感知,并通过计算不同行业的各风险投资项目的综合效用值得到风险投资项目的排序结果。最后,通过一个算例说明了本文提出方法的可行性与有效性。