专业化中小银行与小微企业融资研究

在银行业主导的融资体系下,综合性大银行的信贷歧视和专业化中小银行发展的滞后,是我国小微企业陷入融资困境的重要原因之一.理论研究认为银行业结构的分散化,有助于广大中小银行通过专业化发展优势与小微企业形成稳定的关系型融资.美国社区银行和我国城商行的发展经验,以及我国政府部门出台的一系列扶持政策,都表明加快专业化中小银行的发展步伐,对于缓解我国小微企业的融资困境具有极其重要的现实意义.我们关注中小银行专业化发展的思路,是因为其不仅有助于合理引导和规范民间借贷行为,利用关系型借贷改善小微企业的外部融资环境;而且从更长远的角度来看,专业化中小银行的发展还能够促进我国银行业结构的多样化和分散化,增强银行同业的市场竞争能力和金融创新水平,有效防范融资体系的系统性风险.     

中小银行风险预警与退出机制研究

始于2008年的金融风暴,导致国际上不少大型金融机构危机重重甚至倒闭破产,而中小银行面临的危机更加明显.据统计,截止2009年9月美国有近200家中小银行倒闭.我国目前拥有近130家中小银行和众多的农村信用社,这些金融机构规模普遍偏小,风险控制力较弱,又面临着四大国有银行和外资银行的激烈竞争,使中小银行生存环境更加复杂和日益严峻.这些中小金融机构一旦倒闭或破产,必将牵涉到成千上万普通老百姓的财产安全,诱发社会不稳定和金融系统性风险,后果不堪设想.因此,如何设计有效的退出机制,帮助问题中小银行稳妥、有效地退出市场,并减少退出时的成本支付,以最大限度避免诱发社会动荡,已经成为当务之急.     

论我国银行保险业务的风险隐患与防范对策

我国银行保险业务发展迅猛,但也暴露出一些亟待解决的问题,潜伏着巨大的风险隐患。主要表现为:兼业代理销售模式带来的保险公司承保利润下降的经营风险;产品结构单一诱发的银行信誉危机风险;浅层次合作造成的保险公司经营技术风险等。规避上述风险的战略选择是:建立银保长期合作机制,加快银保深层次合作;提高保险公司研发产品能力,由储蓄性产品向保障性产品发展;完善对银行保险的监管。     

金融科技发展对商业银行风险防控的影响——基于中国176家商业银行的实证分析

商业银行是中国金融最重要的组成部分,其风险防控对维护我国金融体系的稳定性具有举足轻重的作用。在当前数字经济的背景下,深入研究金融科技发展对商业银行风险的影响效应及其作用机制,对促进商业银行数字化转型、完善风险监管政策、防范整体金融风险具有重要的理论和现实意义。基于2010—2020年176家商业银行的非平衡面板数据,运用Python网络爬虫技术构建商业银行金融科技指数,实证分析金融科技发展对我国商业银行个体风险与系统性风险的影响。研究表明,金融科技既能显著降低商业银行自身个体风险,又能抑制系统性风险。此外,金融科技对商业银行风险的影响存在异质性,金融科技发展降低了非系统重要性银行的系统性风险,增加了系统重要性银行系统性风险。机制分析发现,金融科技对银行个体风险的影响通过杠杆率渠道和风险承担渠道产生作用,而对银行系统性风险的影响仅通过杠杆率渠道传导,风险承担渠道机制的作用效果不显著。     

银行监管、风险承担与公司价值

商业银行具有脆弱性和负外部性等特征,再考虑到信息不对称和众多中小债权人存在,政府便伸出援助之手对银行进行广泛监管,以免银行出现过度风险承担行为从而危及整个经济体运转。银行监管旨在限制银行机构风险、维持银行体系安全,但同时亦应有助于提升银行公司价值、提高金融和经济效率。本文着重分析了主要监管措施对银行风险承担和公司价值的影响,试图总结出各项监管措施的有效性。通过多国截面数据的实证模型我们发现,信息披露是激励相容的,资本充足要求和银行安全网有利于降低风险承担却不利于公司价值,而市场准入正好相反,监管权力、业务限制对两者均有反面影响。     

中小企业信贷融资约束及其对策

现阶段,我国中小企业发展迅速,已成为经济社会发展的重要推动力。然而,我国中小企业发展的最大障碍问题仍然是＂融资难＂。中小企业信贷约束源于中小企业与银行之间的信息不对称、银企制度性约束与信息不对称。化解中小企业信贷约束,需要完善商业银行信贷管理制度、信贷风险防控制度、信贷激励与约束机制,鼓励中小银行对中小企业实行主办银行制度,建立担保机构与银行业的合作机制。     

基于产业集群的企业融资分析

本文通过分析得出产业集群里的企业对银行资金具有较强的需求,并且银企之间有良好的合作基础。文中从银行的角度设计了针对集群里的核心企业、上下游企业的不同服务方案,并阐述了通过行业分析、货权质押等方式来控制银行放贷风险的思路。     

中小银行的市场定位与小额信贷

中小城市商业银行是我国近几年来迅速发展起来的,在短短的六七年时间里已迅速发展到目前的120余家。中小城市商业银行的发展,打破了四大国有银行一统天下的局面,与国内全国性的股份制银行、发展银行和招商银行一起形成了银行业多层次多元化的新格局,地方城市商业银行的勃勃生机与活力,有利地推进了国内银行业改革的深入,促进了竞争和经营方式的转变。中小城市商业银行除了北京、上海等中心发达城市的实力较强外,同国内大银行相比,绝大多数中小银行底子薄、实力弱、装备差、技术水平低,很难与大银行抗争。中小银行如何在竞争激烈的市场中找准自己的市场定位,谋求更大更快的发展,笔者作以下简要阐述。     

范围经济效应与商业银行的风险防范

多元化的经营目标已经成为现代商业银行的重要特征,探索开拓业务范围的经济效益对研究银行业组织理论具有指导意义。基于多产出类型的超越对数成本函数模型并结合随机前沿方法,对中国商业银行2008—2015年的范围经济效应进行测算,并检验范围经济效应与银行资产报酬率和信用风险的相关关系,在控制了内生性问题后可以发现,尽管范围经济效应提高了银行的资产报酬率,但也会加剧银行的信用风险,且对信用风险的影响更强。这个结论得到了一系列稳健性检验结果的支撑。范围经济对风险的作用受到经营规模、流动性水平等因素的影响,小型银行追求范围经济效应会大幅提升自身的信用风险,而大型银行则能够小幅减缓风险水平;流动性水平越高,追求范围经济对风险的影响越低。     

内部评级法的基本思想及其对我国商业银行发展的影响

内部评级法的目标是提高监管资本要求的风险敏感度,其在处理信用风险方面的两个基本思想是,在资产组合层面处理信用风险和运用VaR确定监管资本要求。内部评级法所传达和强调的理念是,银行不是规模越大越好,银行的竞争实力更主要体现在其风险管理能力上。因此,我国中小银行应当改变目前以规模扩张为先的发展观念,努力加强风险管理能力,实现由粗放型经营到集约型经营的转变。     

新发展格局下推动我国数字经济国际合作路径研究

数字经济国际合作是推动国内国际双循环相互促进的重要路径。新一轮科技革命和产业变革下数字经济重要性日益凸显,推动数字产业化和产业数字化赋能国际合作成为战略选项。数字经济国际合作主要集中在数字基础设施、数字贸易和数字经贸规则三大领域。当前数字经济国际合作呈现数字基础设施合作不断升级、数字贸易国际合作蓬勃发展、数字经济国际合作规则化凸显等现状。然而,数字经济国际合作也存在核心技术“卡脖子”问题突出、数字经济国际合作制度型框架缺失、数字经济发展外部风险凸显等显著挑战和风险。新发展格局下,中国应从提升区域内数字经济核心技术原始创新能力、推动区域数字基础设施建设、优化境外经贸合作区数字贸易发展、促进数字经济前沿技术协同创新等方面,推动我国数字经济国际合作高质量发展。     

银行公司治理结构与资产运营安全

保证银行的资产安全即保障社会资产安全,银行规避了老的风险后,还会有新的风险,以老经验解决新问题往往力不从心。大多数风险是由低级错误和道德风险造成的,因此减少低级错误和道德风险应当就是银行治理的中心任务之一。同时,还应注重银行金融创新带来的负面影响,当金融衍生产品市场得不到足够的资金输血时,债权人逼债和业界人士高薪抽脂,就会引发金融动荡,所以金融创新与银行实际资本应保持适当比例,以维护社会的经济安全。     

信息透明度与中小企业贷款行为分析——对“小银行优势”的检验

中小银行的地缘性优势和组织结构特征使其能够对中小企业进行有效筛选和监督,并且,这种地缘优势和组织结构特征有利于中小银行对中小企业利用软信息。而软信息在一定程度上可以替代硬信息,进而可以缓解中小企业信息不对称程度。在缓解信息不对称问题之后,能够在提高利率水平和降低对抵押品的要求的情况下较好地控制风险,从而提高对中小企业的供给意愿,进而缓解中小企业的信贷约束。中小银行结构简单、机制灵活、决策链条短、审批时间快的特点,适合资金周转快的中小企业对资金需求的季节性和临时性的特征。要想缓解中小企业贷款、信贷约束强等问题,应该大力发展中小银行。     

资管新规对上市银行盈利能力的影响

防范影子银行风险是防范系统性金融风险的关键。作为影子银行的重要组成部分,资管行业的高速发展,在实现居民财富保值增值、拓展银行新利润渠道的同时,也给金融系统带来了潜在的风险。本文选取双重差分法,使用2016—2019年15家上市银行的季度数据,实证检验了2018年严监管政策——资管新规对银行盈利能力的影响。结果表明：资管新规显著降低了银行的盈利能力;当银行业务更多元,面临更高风险时,资管新规的负面影响越大;资管新规通过打破刚性兑付、降低影子银行规模来影响银行的盈利;金融科技和绿色金融的发展会调节资管新规对银行的影响。     

完善农村合作银行法人治理结构的探讨

农村合作银行是在农村信用社基础上组建而成的一种合作金融组织.我国农村合作银行已初步建立了以"三会一层"为主体的法人治理结构,但还存在各种问题.因此,我国农村合作银行需要从完善股东代表大会制度、董事会制度和行长制度、监事会制度、独立董事制度等方面来完善法人治理结构,以取得更大的发展.     

科技外交视角下的跨境农业合作机制建设——再思南亚东南亚农业科技辐射中心的管理与发展

科技外交作为全球外交的重要方式之一,对农业科技合作提出新的要求,而中国政府宏观调控能力的不断加强,对尚处于发展中的农业科技合作平台建设又提出新的挑战。结合发达国家国际合作平台的建设经验,以创新管理角度再思“南亚东南亚农业科技辐射中心”的管理和发展,可为国际农业科技合作机制建设提供参考。跨境农业合作平台建设需制定稳定与竞争并存的战略、组织架构,部门职能需多元化和具体化、平台合作机制需强化内外联动明确监管措施、人才挖掘需调动成员力量拓宽信息渠道、成果转化需构建风险管理保障合作利益。跨境农业合作机制建设需深化顶层设计制定专项规划布局、调整组织结构突出重点务实合作、提升服务环境优化合作网络降低风险、挖掘新载体发展跨境农业产业服务民生、厚积薄发推进跨境农业合作转型。     

科技企业孵化器与创投机构股权分配问题探析

促进科技企业孵化器与创业投资机构合作发展对于区域经济增长,实现科技创新具有重要意义.在孵化器与创投的合作过程中,股权分配的公平性与合理性对合作系统的支持显得尤为重要.本文通过分析孵化器与创投均衡努力情况下的最优股权分配,并提出相应提升策略,从而促使孵化器与创投通过各种协议、契约结合成优势互补、风险共担的合作联盟.     

对我国影子银行体系法律监管的思考

影子银行体系是传统银行体系外的信用中介体系,具有资金来源多样化、灵活性强、监管缺失、风险抵御能力低等特性,对我国经济发展既有及时解决中小企业资金困难、促进实体经济发展等积极作用,也有增加企业成本负担、引发次贷危机、实体经济受挫、影响商业银行吸收存款等消极作用。针对贷款规则滞后、监管机构缺失以及缺乏影子银行系统监管法律体系的现状,应加强国际金融监管合作,建立系统的信息披露制度,完善影子银行的法律监管。     

逆向思维巧理财

适当“投机倒把”。储蓄收益虽然较为稳妥,但当前利率是历史上较低的时期,如此低的利息收益很难抵御物价上涨所带来的货币贬值风险。因此,投资者不妨适当进行一些有风险、但收益相对较高的“投机”类理财。当前单是在银行办理的就有开放式基金、国债、分红保险等多个品种,许多银行和证券公司近期还联合推出了一种“保利理财”的委托业务,这些投资方式的综合收益多数会高于银行储蓄。     

银行融资结构的公司治理效应分析:一个简化的理论模型

银行的融资结构反映了银行股东和债权人对银行收益流的索取权结构,通过不同索取权的先后次序安排和风险配置形成的某种激励机制,会影响银行股东、债权人以及经理的行为选择。银行融资结构的公司治理效应,就是在什么样的收益和风险状态下,银行控制权在银行股东、债权人和银行经理之间的相机转移对于最大化银行价值是最优的。