基于Excel的投资组合决策分析模型

企业有时会面对投资方案组合决策问题,但由于计算复杂(如N个方案的组合情况有2n-1个,逐个组合进行测试的工作量极大,加上其他情况,如方案之间的关联、互斥等,几乎不可能求出正确的解),决策者往往凭感觉作出判断,造成严重后果。本文试着以EXCEL电子表格软件中的“规划求解”为工具,精确求出合理的方案组合。     

不允许卖空情况下M-VaR和M-SA投资组合比较研究

为了验证投资组合理论在中国证券市场的有效性,针对不允许卖空情况,文章分别研究了均值-VaR(M- VaR)和均值-半绝对偏差(M-SA)投资组合模型,并分别结合序列二次规划法和不等式组的旋转算法以及线性规划的旋转算法进行求解。文章选取1998-2000年沪市六只业绩比较好的股票,依据1998-1999年的数据作为样本数据,分别求出两个模型在不同期望收益率下的最优投资策略,将得出的最优投资策略应用到2000年,进行模拟投资,从而计算出各模型的总收益率。以等比例投资为标准,比较两个模型的绩效。最后,证明了两个模型对于中国证券市场是适用。     

天然肠衣的搭配

本文针对天然肠衣原料的搭配方案进行设计,为使成品捆数最多,在此基础上每捆中最短长度最长,故确定原料组装后所剩肠衣的长度之和为目标函数,结合约束条件,运用LINGO软件求出最佳的搭配方案。     

股票组织的套期保值策略研究

本文从两个角度研究了股票组合的套期保值问题，提出了两种股票组合的套期保值方案，并对这两种方案进行了分析和比较研究。     

基于VaR收益率约束的贷款组合优化决策模型

本文以贷款的收益率为金融资产的收益,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险,在VaR约束下,以拉格朗日乘子法为工具求二次规划,建立了在既定组合收益范围内,组合风险最小的贷款组合优化决策模型。该模型的特点一是以收益率最大损失的形式、而不是收益额的形式来反应VaR,使组合决策分析更为方便。二是考虑了风险之间的相关性,用组合VaR的收益率最大损失来控制贷款收益率的风险限额;使贷款的分配直接反映了商业银行的风险承受能力。三是在合理的目标收益范围内,给定任意一个决策者期望的收益率,总能找到对应的风险最小的贷款组合,由此模型求出的有效边界,为组合贷款的优化决策提供了科学的方法。     

求解不允许卖空证券组合前沿的区间搜索方法

综合分析了不允许卖空时证券组合前沿的构成和性质 ,在此基础上给出了求解不允许卖空时证券组合前沿的区间搜索方法 .应用该方法可以方便迅速地求出带有大型协方差矩阵的非负证券组合前沿及构成前沿的全部抛物的解析式 .对于大型证券组合优化问题的求解以及最优证券组合选择理论和方法的实用化具有重要的理论意义和实用价值     

政策工具视角下我国健康扶贫政策的文本量化分析

目的 了解国家层面下健康扶贫政策工具的组合运用基本策略,结合新疆地区分析省级层面健康扶贫政策工具的实际运用情况,为后续优化健康扶贫政策体系提供建议。方法 收集2015—2021年国家层面和新疆地区省级层面的健康扶贫政策文本作为研究对象,构建“政策工具—运行时期—政府层级”三维分析框架,运用内容分析法对85项健康扶贫政策文本进行量化分析。结果 健康扶贫政策工具可分为5大类33条目。各层级下健康扶贫政策均结合各时期内重点任务进行政策工具组合运用,且使用情况存在偏好侧重。同时,各政策工具的内部构成情况存在共性与差异共存。结论 当前,我国各层级下健康扶贫政策工具组合运用效果较好,未来,我们要注重政策工具同新时期的重点任务相匹配,结合实际情况,调整组合运用方案。     

基于小波-高阶矩模型的投资组合策略——以国际原油市场为例

考虑到投资者异质性特征,将极大重叠离散小波变换方法与高阶矩投资组合框架相结合,提出小波-高阶矩投资组合模型,在此基础上提出频域视角下的高频尺度集成方案和时-频域视角下的全尺度集成方案,并遴选出合适的风险偏好特征改进模型,最后进行稳定性检验。基于国际原油市场数据,样本外检验结果表明：相较于对照组,大部分的小波-高阶矩投资组合策略均取得了更优的投资效果,其中集成部分表现最佳,且高频尺度集成方案侧重于提升收益,而全尺度集成方案侧重于降低波动;通过选择合适偏好高阶矩风险的特征,将会明显改善原始小波-高阶矩投资组合策略,且对两个集成方案改良效果最显著;稳健性检验证实了以上结论。     

基于多元t-分布的外汇期权市场风险非线性VaR度量模型

主要研究当汇率回报呈多元t-分布时,对于外汇期权非线性头寸的VaR(Value at Risk)度量的问题.在推导出多个外汇期权的投资组合的二次近拟的矩母函数表达式基础上,本文使用傅里叶变换、切比雪夫不等式、数值转换计算求出投资组合的VaR的值,并和基于多元正态分布Comish-Fisher模型以及基于Delta-正态模型计算所得的VaR值了进行比较.这种方法克服了厚尾分布的VaR计算的困难.     

基于企业生命周期的筹资战略研究

本文以企业的生命周期为主线,首先分析了企业的生命周期四个不同阶段的特点,然后结合经营风险和财务风险的杠杆搭配理论,归纳了每个阶段的不同组合,最后给出了各个阶段的筹资方案。     

基于离差最大化的组合评价方法研究

本文提出了一种基于离差最大化的组合评价方法,该方法首先利用多个单一评价方法对决策对象评价值之间的总离差达到最大的思想将各单一的评价值组合起来,得到各决策方案的组合评价结果并对其进行排序;其次,设计并采用组合误差平方和对组合评价的效果进行度量。最后结合实例,将本文提出的组合评价方法与平均值组合法、模糊Borda组合法进行对比分析,结果表明该组合评价方法的组合误差更小,有效性更强。     

基于梯形模糊数的分层多目标线性规划模型在多属性不确定决策问题中的应用

文中首先建立了基于梯形模糊数的分层多目标线性规划模型,应用梯形模糊数来表示专家偏好信息.然后通过运用分层序列优化方法求解该模型,得出不同方案的模糊属性值和理想方案值,再根据模糊数的距离公式,求出每一个评价方案与理想方案之间的差值,然后得出评价方案之间的排序.最后,本文选择了深圳、广州、武汉、株洲、杭州五市的工业企业作为研究对象,分别用梯形模糊数和三角模糊数表示它们在经济效益、资源节约、环境保护和社会效益方面的综合情况,并根据本文所建立的模型和已有的基于三角模糊数的模型来进行比较分析,得出这些不同地区的企业在这四个方面的综合排名.通过这个实例的分析,也进一步证明和强调了文中所建立模型的实用性和可行性.     

单指数模型在基金投资组合中的应用

投资基金已成为目前的流行趋势,对基金的投资组合进行研究,可使投资者正确把握投资方向获得较好的收益,本文利用单指数模型在收益最大化和风险最小化两个模型的基础上对基金投资组合进行分析,以得到最优的投资方案。     

受限制投资组合机会成本的实证研究

通过对只能投资于股票和只能投资于债券2种情况下的投资组合的机会成本的计算,研究了受限制情况下所产生效用损失和风险厌恶程度对机会成本的影响。计算中选用上证综合指数、深圳成分指数、中信国债指数、中信企债指数和银行间7日债券回购利率的5年期月度数据,运用向量自回归的方法估计下期组合的期望收益和收益的联合概率分布,并运用Quasi-Newton最优化方法来求得最优投资组合,从而求出机会成本。     

一种基于遗传选优的应急物流全局最优方法

在多代理情形下的应急物流,基于局部最优的组合与全局最优方案不尽相同的事实,本文综合各个代理的特点,依据其局部最优及较优解进行遗传选优,选出全局最优的方案组合,成功解决了算法设计中的多项式难问题,为实际的应急物流决策问题提供依据。     

均匀设计在证券投资决策中的应用

在根据均匀设计点产生初始投资组合方案的基础上,应用相对有效性的DEA评价方法,给出最佳投资组合决策方案。实证分析表明了该方法的有效性。     

有效市场投资组合的识别与确定

Sharp、Lintner和Mossin发现的资本资产定价模型(CAPM)是一个一般均衡模型,不仅使人们提高了对市场行为的了解,而且还提供了实践上的便利,同时也为评估风险调整中的业绩提供了一种实用的方法。因此CAPM为投资组合分析的多方面的应用提供了一种原始的基础。然而,在1977年RichardRoll对CAPM的检验提出了尖锐的批评,批评的关键之一就是有效市场投资组合是否能得到识别。本文运用自己独创的一种几何方法解决了这个长达二十余年的国际性难题。本文首先把Markowitz模型的有效前沿用投资组合的权重向量表示出来,然后将资本市场线(CML)也用投资组合的权重向量表示出来,再由CML的定义就求出这个有效市场投资组合了。     

转化思想在组合图形面积教学中的运用

在教学人教版五年级上册《组合图形的面积》时,怎样渗透和体现转化思想,并将转化的过程进行分类和优化,求出组合图形的面积,我的教学方法如下。在复习平行四边形的面积公式、三角形的面积公式、梯形的面积公式时,就明确提出,这三种多边形的面积公式的推导,都有一个什么共同点?激发学生对利用转化思想解决数学     

浅析篮球训练中组合技术的运用

组合技术和组合技术运用效果的好坏是由多因素决定的。就运动员本身而，有技术动作掌握的熟练程度，运动员的心理素质和身体素质、篮球意识等因素。除此以外，还受外部条件的限制，如本队的实力，同伴的配合，以及对方的对抗能力等因素。因此，在篮球组合技术的训练中教师应根据学生的实际情况，在不同的训练阶段中，抓住主要因素，有所侧重、扎扎实实地进行训练。     

服务设计中确定服务要素组合方案的方法

服务设计通常是指通过确定服务要素组合方案以尽可能满足顾客服务需求的过程,在这一过程中不仅要考虑尽可能地满足顾客的服务需求,而且还要考虑顾客满意度和成本预算.针对服务设计中如何确定服务要素组合方案的问题,提出一种决策分析方法;采用问卷调查方式获取顾客的评价信息,即服务要素对服务需求的满足程度和服务需求满意度的分值信息;依据Kano模型的思想,通过对评价信息进行处理和拟合来确定每个服务需求的满意度函数;基于确定的满意度函数并考虑成本预算,建立以顾客满意度最大化为目标的确定服务要素组合方案的优化模型,通过求解优化模型确定服务要素组合方案.最后,以某航空公司头等舱服务设计为例,说明所提出方法的可行性和有效性.