把握金融脱媒中银行投融资业务的机遇

从2013年国开行的首笔"债贷组合"的企业债券,到2016年的"债贷组合"型中期票据,充分体现了直接融资项目与银行投融资业务交互融合的趋势,在金融脱媒加速的形势下,银行可在深化与辖内非银行金融机构的同业合作中,积极寻找投融资业务发展的机会。     

提高商业银行中间业务收入途径初探

根据《巴塞尔协议》规定，中间业务包括客户资产管理、贷款承诺业务、担保业务和金融工具创新业务。中间业务与传统的存、贷业务比较，它具有风险低、收益较稳定、不需占用自有资金等优点。在国外，中间业务发展相当快，已经占了银行收人的一半以上，有的银行中间业务收入已占其总收入的80％。在我国，虽然近年商业银行中间业务收入总量增长较快，但是形势不容乐观，     

影子银行的界定、风险及其监管研究

自08年金融危机之后,影子银行由于其可能影响金融系统稳定性的特征引起了广泛的关注.本文基于相关的文献数据,对影子银行进行了范围界定、风险分析以及监管模式的研究.我国影子银行主要面向常规银行业务之外的投融资需求,包含了银行的表外业务以及民间融资,而正是这样的脱离监管也带来了流动性风险等弊端.虽然相关政策随着影子银行的发展也在逐步完善,但由于监管套利的存在,影子银行对金融稳定性依旧存在威胁性.     

银行跨国业务中抵销制度的适用问题

本文围绕银行跨国业务中抵销之实践,对债之准据法的确定,法院地法对抵销之影响,有偿付能力当事人之间的抵销和破产程序中之抵销的法律适用进行了深入探讨.     

跨国投融资中的主权债重组理论与博弈分析

本文集中于跨国投融资过程中的主权债重组的理论诠释,通过对主权债重组中的两个问题—集体行动困境和道德风险—的博弈模型建立和分析,总结出一些启发性的政策建议。     

中国“低碳银行”发展探索

为支持中国经济实现发展方式的转变,完成节能减排目标,需要进一步加强和发展碳金融,国外银行已先行一步。结合理论与实践,对比欧美银行在直接投融资、银行贷款、碳指标交易、碳期权期货等方面的创新实践,我们认为,中国"低碳银行"发展还比较缓慢,银行在碳基金和碳金融领域的发展很落后,大部分停留在"绿色信贷"的浅层次上,缺乏丰富的配套产品,缺乏相关人才及专业技术知识,我们应积极研究国外经验、不断完善碳交易体系,开发针对国情基于碳交易所的碳金融衍生品等,促使传统银行向低碳银行转型。     

地方公路基础设施建设投融资新体制探析

地方交通基础设施的投融资,主要沿袭传统的融资模式,即财政投资和银行借贷依然是主要方式。由于交通基础设施投融资体制改革滞后,公路交通建设资金来源渠道单一,导致交通建设资金短缺,高速公路建设规模和速度受到一定程度的影响。明确划分基础设施建设中的责任,促进高速公路建设实现"投资主体多元化、投资方式多元化、投资渠道多元化"的投融资体制,可有效防范财政金融风险。     

中越边境贸易结算中"地摊银行"模式的竞争优势研究——基于业务效率的视角

在中国和越南的边境贸易结算中,正规的银行并没有成为主要的结算渠道,"地摊银行"结算模式是中越边境贸易结算的主要模式.非正规的"地摊银行"能在中越边贸结算业务领域对正规银行渠道形成强有力的替代,在于"地摊银行"可以为边贸双方提供便捷、低成本的结算服务,具有更高的业务效率.     

日本银行业市场约束的制度分析

日本的主银行制度在促进融资效率和加强公司治理等诸多方面发挥了积极作用,但近年来也暴露出许多问题,其中一个问题就是"谁来监督主银行".研究表明,交叉持股和持债削弱了利益相关者控制风险的动机,存款人作为仅存的约束主体,很难有效约束银行.中国银行体系和监管体系与日本案例有着许多相似之处.国有银行公司治理和银行监管都是当前改革的侧重点,提高市场约束仍然没有受到广泛的重视.     

人民币跨境使用的发展现状与推进思路

人民币的跨境运用始于贸易结算,目前已逐步拓展至投融资领域,取得较快进展,在企业规避汇率风险、银行拓展业务领域方面起到了积极作用.现阶段,人民币跨境运用的制度体系已基本建立.美元、欧元等主要国际货币地位的下降,为扩大人民币的跨境运用提供了良好的国际金融环境.在国内企业管理汇率风险、降低交易成本的市场需求推动下,以人民币开展跨境贸易及跨境投融资未来将有空前的快速发展.     

股市过度投机与企业短贷长投

股市过度投机是资本市场中的投资行为扭曲,会对企业的投融资行为产生显著影响。基于中国沪深两市A股上市企业2010—2020年数据,实证检验股市过度投机对企业短贷长投行为的影响。实证研究发现,股市过度投机会显著提升企业的短贷长投水平。异质性检验发现,股市过度投机对于非国有企业、高科技企业以及成长期、衰退期企业的短贷长投行为有明显促进作用。机制检验发现,股市过度投机会显著提升非效率投资水平并降低企业主营业务利润占比,并导致融资约束加剧,提升金融化水平,这些都会导致企业短贷长投水平的增加。最后,有效的市场化环境和金融监管是校正股市过度投机扭曲企业投融资行为的重要渠道。本文从校正股市投机行为提出了相应的政策建议,以服务实体经济高质量发展。     

关于利率市场化中商业银行同业业务的发展与思考

同业业务支撑了近几年银行资产规模的快速扩张,也使得银行能够维持整体利润的快速增长。同业业务被我国商业银行当做集体性创新发展的方向,背后存在监管趋严、资本稀缺以及"金融脱媒"等原因驱动,而同业业务本身是商业银行对资产证券化业务的探索,符合我国利率市场化改革的方向。但同业业务的发展改变了银行等传统中介的信用扩张方式,导致中国金融体系的风险表现及传统监管指标有效性发生变化。未来引导同业业务的稳健与合理发展,需要从宏观制度引导及微观化解渠道两方面展开。     

住房组合贷款贷期优选

时下,个人购房已成为社会一大热点。居民购房除了动用历年的积蓄,购房资金不足部分一般都首先申请“个人住房公积金抵押贷款”,仍不足部分则再申请“银行个人住房按揭贷款”解决。应该说,目前运用此种“个人住房公积金抵押贷款”+“银行个人住房按揭贷款”的“组合贷款”来按揭购房已是最通常最普遍的贷款方式,因它比较符合现实又较为合理,毕竟每户家庭可以计贷的个人住房公积金额度不会很多,若全部向银行     

论邮政网上银行业务的发展

自1995年全球第一家网上银行--美国"安全第一网上银行"(SFNB,Security First Network Bank(www.sfnb.com))诞生以来,网上银行以其独特的优势在全球范围内迅速发展.网上银行又称为因特网银行、在线银行、虚拟银行等.由于网上银行把传统银行的业务"搬到"网上来办,因此这是一种全方位、全天候、全新的交互、便捷的金融服务.     

批发融资风险与银行间流动性分层

批发融资市场拓宽了银行的投融资渠道,提升了银行流动性管理效率,但同时也加剧了市场波动与风险传染。随着金融市场定价机制与信息披露准则逐渐完善,刚性兑付(较高的偿付优先级)将导致批发投资者降低自身的同业监督动机,增加银行负债的滚动风险;"打破同业刚兑"的政策冲击在短期可能增加批发投资者提前收回资金的动机,但从长期来看有助于增强批发融资市场的风险承担能力。此外,基于同业存单市场的实证研究进一步发现政策冲击造成银行在融资难度与融资成本方面呈显著分化趋势,并且地方政府债务因素进一步反映出了银行间流动性分层的线性特征。     

银行即期结售汇业务市场准入和退出管理业务存在的问题及建议

随着我国社会经济的迅速发展,对外贸易呈现持续增长趋势,银行结售汇业务得到了发展。但即期结售汇业务市场准入和退出管理业务存在诸多问题。目前存在即期结售汇业务办理中银行"重"申请、"轻"开办,机构结售汇信息变更备案不及,机构撤销而不办理结售汇市场退出手续等问题,银行对结售汇准入业务管理重视不够,银行内控管理不到位,外汇管理部门信息不对称形成监管盲区是问题存在的症结。今后一要加快外汇管理体制改革,完善银行结售汇制度;二要进一步明确结售汇政策,规范市场准入程序;三要加强政策宣传,加大处罚力度,不断改善结售汇管理工作;四要加强信息沟通,推行网上备案,提高监督效能。     

从东北洋债计划看徐世昌的经济思想

清末新政时期,徐世昌主政东三省,抛出其举借洋债计划,主要用于设立东三省银行以及兴筑铁路,其目的在于借助欧美资金,牵制日、俄势力在东北的扩张.由此折射出的经济思想,带有明显的政治色彩,尽管未能摆脱"以夷制夷"的窠臼,但经济抗争的成分彰显无疑.     

德克夏银行危机分析及其对中国银行业的启示

作为全球最大的公共基础设施融资银行之一,德克夏银行成为本次欧债危机中第一家接受政府救助的银行。此次危机主要原因包括欧债危机、美元回流、评级下调三大外部市场因素和流动性风险加大、资产质量过度乐观、盈利能力恶化、杠杆比率过高四大内部管理因素。这一事件对中国银行业具有重要启示,为确保稳健经营,国内银行有必要更加重视流动性管理,实现筹资多元化,不断强化自身盈利能力,并逐步提高自身风险控制能力。     

我爱定存,雷打不动

正上大学时,我是个"大负婆",助学贷款都贷了两个银行,工商银行2500元,中国银行12000元。2006年,我参加工作,那时的工资、奖金都是发现金,每个月发了钱,我就留够充饭卡、买生活用品、买衣服等的钱,再给家里寄点,其余的拿到银行存起来,而且只存不取,雷打不动。半年后,我还清了工     

拉丁法族的“合同外责任”对我国侵权立法的启示——对“侵权之债”的质疑

深受罗马法传统影响的拉丁法族民法学使用"合同外责任"作为与合同责任并列的把手。把物权以外的关系两分为合同之债和侵权之债被认为是罗马法以来的传统,后经过潘德克吞学派的改造,债法独立成编,作为提携物权关系以外所有民事关系的一级把手。这种对社会关系的抽象化和概念化造就了完美的潘德克吞民法体系,但却牺牲了社会关系的个性。随着因侵权关系的绝对性逐渐溢出了具有相对性的债的传统框架,同时在侵权救济中出现了越来越多的与债的本质不符的救济方式游离在债的框架之外。在这样的内外压力下"债化一切民事关系"的传统民法理论体系框架面临挑战。拉丁法族使用"合同外责任"作为提携侵权法的把手对我国的侵权立法是一个很好的启示。