风险投资与中小企业的发展

加速技术创新,实现高新技术产业化,需要风险投资的支持。中小企业在实现高新技术产业化方面具有自己的优势,发展中小企业技术创新风险投资也有重要意义。     

风险投资对中小企业的支持

风险投资的特点、投资对象与投资规模决定了这种投资制度与高成长性的中小企业资本性融资有着天然 的联系。笔者就风险投资的概念、要素及作用,风险投资资金的募集和组织方式,风险投资的运作过程。我 国风险投资的问题及探索等相关内客进行初步探讨。     

中小企业发展的风险投资支撑体系的构建

建立风险投资支撑体系,扶持创新型中小企业发展,已成为知识经济条件下扶持我国科技产业发展,促进综合国力增强的重要战略性举措。本文着重介绍了中小企业发展的风险投资支撑体系的内涵、建立基础及构建时应遵循的原则,并对该体系的具体架构提出了设想。     

风险投资对中小企业融资成本的影响机制研究

“融资难、融资贵”是制约中小企业发展的关键因素,影响了我国实体经济的高质量发展。文章以2008—2022年中小板和创业板上市公司为样本,实证检验了风险投资与中小企业融资成本的关系问题。研究表明,风险投资可以显著降低中小企业融资成本,该结论在经过一系列内生性及稳健性检验后仍然成立。机制分析表明,风险投资通过信号传递效应、监督效应、社会网络效应以及公司治理效应等四种途径影响企业债务融资状况。进一步研究发现,在非国有企业和市场化水平较低地区的企业等融资难度更大的企业中,风险投资对融资成本的影响更为显著。政府应支持风险投资行业发展,鼓励风险投资机构“投早、投小”,特别是加大对非国有企业和市场化程度较低地区企业的投资力度,缓解中小企业“融资难、融资贵”问题,从而更好地支持实体经济的发展。     

浅谈风险投资及其风险控制

在风险投资的过程中,隐含着众多的风险因素。要想确保投资资本的效益,就必须尽可能合理运用风险管理技术和手段,制定好风险管理总体方案和行动措施,利用金融创新、制度创新及管理创新来有效地激励企业家和风险资本家,有效地减少巨大的信息不对称,并提供技术创新所必须的管理机制,尽可能地减少、控制和消除存在于风险投资中的各种风险。     

商业银行对科技型中小企业贷款的经营策略——基于分业经营和风险投资不完善双重约束下的探讨

科技型中小企业,由于其资产少、风险大,融资相对来说更为困难。本文研究了在我国商业银行存在分业经营限制和风险投资尚不完善的双重约束下,对中小企业贷款的经营策略。研究认为商业银行首先要通过浮动利率,提高商业银行的收益;其次,通过创新经营模式降低风险,通过商业中介、政府政策性机构分担风险;从提高收益、降低风险两个方面,来实现商业银行的收益最大化。     

风险投资的风险分析与控制探析

风险投资是一种高风险投资,其运作过程中存在着多种不确定性和风险。如何有效地控制风险是风险投资最终取得成功的关键。通过对风险投资过程中各种风险的分析,提出了控制风险的具体措施,以期实现风险投资的良好运行。     

论我国风险投资机制与模式选择

风险投资是科学技术产业的发动机 ,风险投资形成的四大主体要素是风险资本、　　风险投资者、企业和政府。我国风险投资业的四大主体要素已经具有了形成和发展的条件。在此基础上 ,我国风险投资业要健康发展 ,需要借鉴国外风险投资发展经验 ,重塑我国风险投资运行机制 ,组建多种形式的风险投资基金 ,培育风险投资业发展的良好政策环境。     

风险投资体系:面向新世纪的金融支持体系

我国过去单纯以信贷和信贷担保方式支持高新技术产业的发展 ,不能适应风险投资“股权投资、资本经营”的本质要求。现存的“准”风险投资体系 ,缺乏产权流动机制是其根本缺陷。建立中国风险投资机制的核心是要为风险投资提供一套有效的市场退出机制。     

对我国发展风险投资业的思考

建立和发展风险投资业是高新技术产业化的重要推动力。随着我国加入WTO进程的加快 ,发展具有中国特色、符合我国实际的风险投资业已是当务之急。发展我国风险投资业态度要积极 ,步伐要稳妥 ,操作要规范     

我国发展风险投资的现实性分析

风险投资的形成和发展是对传统融资方式的一种变革,是资本市场中产生的一种新的制度安排.发展风险投资对于我国经济的增长乃至整个国民经济的发展具有十分重要的意义.本文分析了我国发展风险投资的必要性和可行性,同时指出我国发展风险投资中仍存在许多亟待解决的问题.     

风险投资项目的质量评估与风险防范

风险资本的运作过程也就是高新技术产业化的过程,在创业企业生命周期的不同阶段,风险资本面临的障碍和挑战也不同,因此,要根据项目特征科学地评估其收益风险结构,并采取相应的风险管理对策,以顺利实现技术资本化,将新产品的技术含量转化为经济价值。     

扶持中小企业技术创新的政策研究

我国中小企业是市场经济中最有活力、最有开拓性的经济组织，是技术创新的重要主体之一。借鉴国外经验，制定苻合国情、行之有效的我国中小企业技术创新的政策，对于促进我国中小企业技术创新，加快科技体制改革和科研成果商品化的进程、加速高新技术中小企业的发展，必将产生重要作用。     

政府在发展风险投资业中的作用

基于风险投资高风险的存在、风险的特点及风险的来源,指出政府在风险投资中的重要作用,并对其进行了分析论证。     

风险投资亟待企业资本制度创新

现行法对出资方式的限制性规定,实收资本制的规定,把注册资本比例与股权比例等同起来,对知识产权占注册资本比例作出最高限制性规定和按出资比例分配红利的规定等资本制度的规定,实质上把对债权人利益的保护置于首要地位,而忽视对投资者利益的保护和对风险投资家、风险企业家积极性、创造潜力的发挥,对我国风险投资发展已构成制度障碍,亟待创新企业资本制度.本文从建立授权资本制,扩大企业出资资本形式,视注册资本比例与股权比例为两个不同的概念,无形财产权占股权的比例允许投资者依意思自治原则协商确定,但其占资本金或注册资本比例应当加以限制等方面论述企业资本制度的创新.     

我国天使投资促进中小企业融资的对策与建议

在我国经济改革进一步深入和前行的过程中,中小企业也已成为推动中国经济发展的重要力量,随着其数量规模的不断增大,资金链的衔接问题也更多地暴露了出来。它们在创业的早期阶段很难获得融资的事实已成为制约中小企业发展的瓶颈。近年来,我国居民储蓄存款接连创出新高,如何将储蓄存款有效地转化为投资,为经济发展服务成为了摆在中国经济发展道路上的一个新的课题。在完善资本市场过程中,若能将民间资金妥善地引入风险投资行业,那将是经济发展一个开创性的进步。天使投资模式既可以缓解中小企业的融资压力从而带动经济的发展,也可以看作是开拓了民间资本新的投资渠道,可谓一举两得。本文提出大力发展天使投资促进我国中小企业融资发展的一些策略,使之成为促进中小企业融资发展的理想渠道。     

风险投资与新疆的高新技术发展战略

风险投资 (Ｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌ)又称风险资本 ,创业资本 ,是 2 0世纪 30年代在美国出现的一种投资工具。70年代末在美国的西部硅谷地区和东部的波士顿附近这种金融工具通过介入高新技术产业而得以迅猛发展。在美国的资本市场上 ,90年代以前众多风险投资基金和由风险资本参股的高科技企业主要在美国证券交易所 (Ａｍｅｘ)上市。90年代以来 ,纽约证券交易所的纳斯达克 (ＮＡＳＤＡＱ)指数已成为代表高新技术企业的参数 ,其构成样本企业代表了纽约证交所上市企业中最有影响的高科技企业 ,已成为美国股市乃至全球股市的风向标和领头羊…     

略论风险投资风险

中国的风险投资,尚处于起步阶段。研究风险投资,要对风险类型加以区分。风险投资管理有自身的操作程序。投资企业提高全员控制和防范风险的素质,才能达到投资的预期目标。     

日美风险投资特点比较及其启示

美日作为风险投资发展最快的两个参照样本,为我们提供了构架先进性和适用性相均衡风险投资理论框架的可能。它提醒我们在借鉴或风险投资的过程中,尽可能的绕道和回避貌似理性的改革陷井,并针对改革目标采取积极有效的措施和对策。